第2章证券市场运行练习题过
第2章证券的市场的运行与管理试题及问题详解参考
第2章证券市场的运行与管理一、判断题1．证券发行市场又称证券初级市场、一级市场由发行者、投资者和证券中介机构组成.答案：是2．私募发行是指以特定少数投资者为对象的发行,发行手续简单但费用较高.答案：非3．募集设立的公司一般规模较大,自发起到设立的时间也较长. 答案：是4．由发行公司委托投资银行、证券公司等证券中介机构代理出售证券的发行是直接发行. 答案：非5．首次公开发行是指非上市企业首次在证券市场发行股票公开募集资金的行为.答案：是6．溢价发行是成熟证券市场最根本、最常用的方式,通常在公募发行或第三者配售时采用.答案：是7．我国现行的法规规定,首次公开发行股票以询价方式确定股票发行价格. 答案：是8．公司债券因收益较为稳定、市场价格波动较平稳、风险相对较小,特别受那些稳健投资者的欢迎. 答案：是9．一般说来,期限长的债券票面利率高于期限短的债券,信用级别低的债券利率高于信用级别高的债券. 答案：是10．我国的记账式国债由商业银行承销并利用银行营业网点分销,而凭证式国债如此由证券承销商在分得包销的国债后通过证券交易所挂牌分销. 答案：非11．在债券以招标方式发行时,荷兰式招标是所有中标人以单一价格认购答案：非12、公司制的证券交易所本身的股票可以转让,也可以在交易所上市. 答案：是13．上市公司的上市资格不是永久的,当它不能满足证券交易所关于证券上市的条件时,它的上市资格将被取消. 答案：是14．我国某某、某某证券交易所都是会员制证券交易所. 答案：是15．证券交易所交易采用经纪制进展,投资者必须委托具有会员资格的证券经纪商在交易所内代理买卖证券. 答案：是16．证券交易的价格优先原如此是价格最高的买方报价与价格最低的卖方报价优先于其他一切报价而成交.答案：是17．由于股价循环一般先于商业循环,因而证券价格波动往往成为经济周期变化的先兆,成为社会经济活动的晴雨表. 答案：是18．参与证券场外交易市场的证券商主要是自营商. 答案：是19．证券交易商用自己的资金买卖,从而沟通投资者之间证券转让活动的交易方式称为自营方式. 答案：是20．我国的凭证式国债是在场外交易市场发行的. 答案：是21．市价总额是指在某一特定时期内,在证券交易所上市证券按当市价格计算的价值总额. 答案：是22．保护投资者合法权益是证券市场监管的核心任务. 答案：是23．对证券市场实行集中统一监管与自我管理相结合,是建立证券市场监管体系的根本指导思想和总体原如此. 答案：是24．我国证券市场实行以政府监管为主,自律为补充的监管体系.答案；是25．我国股票发行实行核准制并配之以发行审核制度和保荐人制度. 答案：是26．对证券经营机构的设立监管主要有特许制和注册制.答案：是27．证券业协会是证券行业的自律组织,一般为社会法人团体. 答案：是二、单项选择题1．以下关于证券发行市场的表述正确的答案是______.A 有固定场所B 有统一时间C 证券发行价格与证券票面价格较为接近D 证券发行价格与证券票面价格差异很大答案：C2．由发行公司委托投资银行、证券公司等证券中介机构代理出售证券的发行方式是______.A 私募发行B 公募发行C 直接发行D 间接发行答案：D3．由公司的发起人认购公司发行的全部股票的公司设立形式是______.A 发起设立B 登记设立C 募集设立D 注册设立答案：A4．股份公司以增发股票吸收新股份的方式增资,认购者必须按股票的发行价格支付现款才能获取股票的发行方式是______.A 有偿增资发行B 无偿增资发行C 有偿无偿并行发行D 有偿无偿搭配发行答案：A5．超额配售选择权是指发行人授权主承销商的一项选择权,获得授权的主承销商按同一发行价格超额出售不超过包销数额_____的股份..A 10%B 15%C 20%D 25% 答案：B6．股份公司溢价发行股票所收到的溢价收益应计入公司的______.A 股本B 资本公积金C 盈余公积金D 法定公益金答案：B7．在股票发行制度中,奉行公开管理原如此的制度是______.A 核准制B 注册制C 登记制D 审批制答案：B8．我国现行的法规规定,首次公开发行股票确定股票发行价格的方式是______.A 竞价方式B 协商定价方式C 拍卖方式D 询价方式答案：D 9．债券投资者按债券票面额和约定的应收利息的差价买进债券,债券到期偿还是按票面额收回本息的计息方式是_______.A 单利计息B 复利计息C 贴现计息D 累进计息答案：C10．在债券发行的收益率招标中,荷兰式招标的中标人以所有中标收益率中的最高收益率认购中标额的方式是_______方式发行.A 荷兰式招标B 承购包销C 直接出售D 招标发行答案：A11．规定在债券到期后,投资者有权按原定的利率延长偿还期至某一指定日期的偿还方式是______.A到期偿还 B定期偿还 C 展期偿还 D随时偿还答案：C12．我国某某、某某证券交易所均实行______.A 公司制B 注册制C 登记制D 会员制答案：D13．以下关于证券上市的表述不正确的答案是_______.A 发行上市的证券即是交易上市的证券B 证券上市有利于发行公司规X治理结构C 公司上市的资格不是永久的D 证券上市能减少投资者的风险答案：A14．以下不属于证券交易所的交易系统组成局部的是______.A 撮合主机B 通信网络C 交易监控D 柜台终端答案：C15．我国现行的证券交易制度规定,在一个交易日内,除首日上市证券外,每只股票或基金的交易价格相对上一个交易日收市价的涨跌幅度不得超过______.A 5％B 10％C 15％D 20％答案：B16．在证券行情表中,成交量采用______计算方法,成交额采用_______计算方法.A 单向双向B 双向单向C 双向双向D 单向单向答案：D 17．一般情况下,股价循环______商业循环而发生.A 先于B 后于C 无关于D 不确定于答案：A18．参与场外交易市场的证券商主要是_______.A 佣金经纪商B 场外经纪商C 自营商D 场内经纪商答案：C 19．场外交易市场的交易对象以_______为主,证券交易所的交易对象以_______为主.A 基金股票B 债券股票C 股票股票D 债券债券答案：B 20．场外交易市场与证券交易所的区别表现在_______.A 采取经纪制B 对投资者限制少C 有严格的交易时间D 交易程序复杂答案：B21．享有"高科技企业摇篮〞美誉的证券市场是_______.A 证券交易所B 第二板市场C 第三市场D 第四市场答案：B 22．以下不属于证券监管主要的是______.A 法律B 经济C 行政D 他律答案：D23．以下国家中对证券市场采取法定机构监管模式代表的是_______.A 美国B 日本C 英国D 荷兰答案：A24．我国开展证券市场的方针中______是核心.A 法制B 监管C 自律D 规X 答案：D25．我国的股票发行实行______.A核准制 B 注册制 C 审批制 D 登记制答案：A26．我国对证券经营机构的管理实行________.A 特许制B 注册制C 登记制D 审批制答案：D27．以下关于自律组织的表述不正确的答案是______.A 一般实行会员制B 对会员公司每年进展一次例行检查C 对会员的日常业务活动进展监管D 一般实行注册制答案：D三、多项选择题1．证券发行市场的特征是_______.A 无固定场所B 无统一时间C 证券发行价格与证券票面价格较为接近D 证券发行价格与证券票面价格差异很大答案：ABC2．证券发行按有无发行中介可分为______.A 私募发行B 公募发行C 直接发行D 间接发行答案：CD3．股份公司发行股票的目的主要有______.A 为新设立的股份公司而发行B 增资、扩大规模C 调整财务结构D 巩固公司经营权答案：ABCD4．股票增资发行可分为______.A 有偿增资发行B 无偿增资发行C 有偿无偿并行发行D 有偿无偿搭配发行答案：ABCD5．新股发行定价的估值方法有______.A 贴现现金流量法B 可比公司分析法C 一般询价法D 累计投标询价法答案：AB6．按发行价格与股票面值的关系分类,股票发行可分为______.A 平价发行B 溢价发行C 折价发行D 协商定价发行答案：ABC7．股票发行定价方式有______.A 协商定价B 一般询价C 累计投标询价D 上网竞价答案：ABCD8．我国现行法规规定,首次公开发行股票的定价方式是______________.A 上网竞价 B初步询价 C 累计投标询价 D 协商定价答案：BC9．我国现行的有关法规规定,我国股份公司首次公开发行股票和上市后向社会公开募集股份〔公募增发〕采取____________相结合的发行方式.A向二级市场投资者配售方式B对公众投资者上网发行C对机构投资者网下配售D 对法人配售答案：BC10．我国现行的法规规定,参与首次公开发行的询价对象是指符合中国证监会规定条件的___________等经中国证监会认可的机构投资者.A 证券投资基金管理公司 B证券公司C信托投资公司 D财务公司答案：ABCD11．公司发行债券的主要目的有______.A 筹集长期稳定资金B 减低筹资本钱C降低筹资风险 D 维持对公司的控制答案：ABCD12．影响债券发行总额的因素主要有______等.A发行者的资金需要 B 发行者的资信状况C 发行者还本付息能力D 市场的承受能力答案：ABCD13．债券的发行方式主要有______.A 定向出售B 承购包销C 直接出售D 招标发行答案：ABCD14．债券偿还方式主要有______.A 到期偿还B 期中偿还C 分期偿还D 展期偿还答案：ABD15．会员制证券交易所的特征有______.A 交易者是会员证券公司B 交易对象是符合一定标准的上市证券C交易量集中、效率高D管理严格、市场秩序化答案：ABCD16．证券上市对发行公司的意义表现在_______.A 推动发行公司建立、规X治理结构B 提高发行公司的声誉和影响C 有利于发行公司进入资本快速、连续扩X的通道D 行情公布迅速、规X答案：ABCD17．证券交易所的运行系统包括______.A 交易系统B 结算系统C 信息系统D 监察系统答案：ABCD18．证券交易所的主要交易原如此有______.A 客户优先B 数量优先C 价格优先D 时间优先答案：CD19．以下关于市价总额的表述正确的答案是______.A 上市证券按当市价格计算B 综合反映证券市场各类相关信息C 是描述证券市场规模大小的重要标准D 上市证券按面额计算答案：ABC20．证券交易所的功能有_______.A 提供证券交易的场所B 形成较为合理的价格C 引导资金的合理流动D 、反映经济动态答案：ABCD21．场外交易市场的特征是______.A 分散、无固定场所B 投资者可直接参与C 以交易商报价为驱动的市场D 管理比拟宽松答案：ABCD22．场外交易市场的功能主要有______.A 债券发行的重要场所B 为已发行但未上市的证券提供流通转让的机会C 是二级市场的重要组成局部D 是证券交易所的必要补充答案：ABCD23．NASDAQ市场的特征是_______.A 报价驱动型市场B 采用多个做市商制度C 是电子化的市场D 上市费用低、上市标准也低答案：ABCD24．证券市场监管的目标在于________.A 保护投资者利益B 保障合法的证券交易活动C 监视证券中介机构依法经营D 维持证券市场的正常秩序答案：ABCD25．各国的证券市场发育程度不同,故监管模式也不尽一样,大致可分为______.A 法定机构监管模式B 政府监管模式C 自律模式D 行业协会监管模式答案：ABC26．我国证券市场的开展必须坚持_______方针.A 法制B 监管C 自律D 规X答案：ABCD27．世界各国对证券发行审核的方式主要有_______.A 注册制B 核准制C 审核制D 保荐制答案：AB28．对证券经营机构的设立监管主要有______.A 特许制B 注册制C 登记制D 承认制答案：AB29．证券交易所对证券市场的监管包括______.A 对证券交易活动的监管B 对会员的监管C 对上市公司的监管D 对在交易所内进展交易的投资者的监管答案：ABC四、名词解释1．证券发行市场答案：新发行的证券从发行者手中出售到投资者手中的市场,它包括证券发行从规划、推销和承购等阶段的全部活动过程.2．公募发行答案：又称公开发行,是指发行人向不特定的社会公众投资者出售证券的发行.3．私募发行答案：又称不公开发行或私下发行、内部发行,是指以特定少数投资者为对象的发行. 4．直接发行答案：发行人直接向投资者推销出售证券的发行.5．间接发行答案：由发行公司委托投资银行、证券公司等证券中介机构代理出售证券的发行. 6．初次发行答案：新组建股份公司或原非股份制企业改制为股份公司或原私人持股公司转为公众持股公司时,公司首次发行股票.7．增资发行答案：股份公司组建、上市后为达到增加资本金的目的而发行股票的行为.8．证券流通市场答案：又称证券次级市场、二级市场 ,是对已发行证券进展再次乃至重复屡次交易的市场. 9．证券交易所答案：证券买卖双方公开交易的场所,是一个有组织、有固定地点的、集中进展证券交易的次级市场,是整个证券市场的核心.10．市价总额答案：在某一特定时期内,在证券交易所上市证券按当市价格计算的价值总额.11．上市总额答案：在证券交易所上市的证券按面额计算的总金额.12．场外交易市场答案：在证券交易所以外的各证券公司柜台上进展证券买卖的市场.13．证券市场监管答案；证券管理机关运用法律、经济的以与必要的行政,对证券的发行、交易等行为以与证券投资中介机构的行为进展监视管理.14．注册制答案；证券发行注册制,即奉行公开管理原如此,实质上是一种发行公司的财务公布制度.15．核准制答案；证券发行核准制采用实质管理原如此,即证券的发行不仅要以状况的充分公开为条件,而且必须符合证券监管机构制定的假如干适合于发行的实质条件.16．自律答案：证券市场参与者组成自律组织,在国家有关证券市场的法律、法规和政策指导下,依据证券行业的自律规X和职业道德,实行自我管理、自我约束的行为.17．超额配售选择权答案：指发行人授权主承销商的一项选择权,获得授权的主承销商按同一发行价格超额出售不超过包销数额15%的股份,即主承销商按不超过包销数额115%的股份向投资者出售.在该次包销局部的股票上市之日起30日内,主承销商有权根据市场情况从集中竞价市场购置发行人股票,或者要求发行人增发股票,分配给对此超额出售局部提出认购申请的投资者. 18．价格优先答案：价格最高的买方报价与价格最低的卖方报价优先于其他一切报价而成交.19．时间优先答案：同价位申报,依照申报时序决定优先顺序,即买卖方向、价格一样的,先申报者优先于后申报者.先后顺序按证券交易所主机承受申报的时间确定.五、简答题1．股票发行方式有哪几种？我国现行的股票发行方式是？答案：股票发行方式有初次发行和增资发行,增资发行又可分为有偿增资发行、无偿增资发行、有偿无偿混合增资发行.我国现行的股票发行方式有向二级市场投资者配售、向二级市场投资者配售和向机构投资者配售相结合的发行方式.2．股票的发行价格有几种？定价方式有几种？定价方法有几种？答案：股票发行价格有面额发行和溢价发行.定价方式有协商定价方式、一般询价方式、累计投标询价方式、上网竞价方式等.定价方法有市盈率法、可比公司竞价法、市价折扣法、贴现现金流定价法.3．债券的发行方式有几种？发行条件有哪些？答案：债券的发行方式有定向出售、承购包销、直接出售、招标发行,其中,招标发行按标的不同可分为缴款期招标、价格招标、收益率招标,按中标方式不同可分为美式招标、荷兰式招标.债券发行条件有确定发行总额、券面金额、券面利率、期限、发行价格等. 4．证券交易所有哪些特征？具备哪些功能？答案：证券交易所的特征有：①有固定的交易场所和严格的交易时间；②参加交易者为具备一定资格的会员证券公司；③交易对象限于符合一定标准的上市证券；④交易量集中,具有较高的成交速度和成交率；⑤对证券交易实行严格管理,市场秩序化.具备以下功能：提供证券交易的场所；形成较为合理的价格；引导资金合理流动、资源合理配置；反映经济动态等.5．证券交易所的运行系统包括哪些子系统？它们各有作用？答案：证券交易所的运行系统包括：交易系统,主要作用是组织证券交易；结算系统,为证券交易提供结算、交收和过户；信息系统,实时发布每日证券交易的行情信息和市场信息；监察系统,负责证券交易所对市场进展实时监控职责.6．证券交易的原如此是？主要的交易规如此有哪些？它们对证券交易有何意义？答案：证券交易的原如此是价格优先、时间优先.交易规如此主要是规定交易时间、交易单位、最小变动价位、报价方式、价格决定方式、涨跌幅限制等.交易原如此和交易规如此组织每日的证券交易,保证证券交易高效有序地进展.7．场外交易市场和证券交易所有何不同？它有功能？答案：场外交易市场和证券交易所的不同之处在于：场外交易市场是无形市场、是投资者可直接参与交易的市场、是以非上市证券为主要交易对象的市场、是交易商报价驱动的市场、是管理比拟宽松的市场.场外交易市场的功能是；证券发行的重要场所；为已发行未上市的证券提供流通转让的机会；是证券交易所的必要补充.8．证券市场监管的原如此是？监管模式有哪几种？答案：证券市场监管的主要原如此是公开原如此、公平原如此、公正原如此.监管模式主要有法定机构监管模式、政府监管模式、自律模式.。
第2章--《证券市场运行》练习题过
第二章《证券市场运行》练习题一、名词解释证券市场一级市场二级市场第四市场私募发行公募发行股票价格指数上证综合指数沪深300指数道琼斯股价指数市盈率集合竞价IPO 证券信用评级除权日二、简答题1．证券市场的参与者与监管者包括哪些？2．简述证券发行市场和证券流通市场的功能及二者之间的关系。
3．简述我国证券交易的基本程序。
4．简述证券市场的基本功能。
5．比较看涨期权和限价买入指令的异同。
6．证券市场的监管原则是什么？证券市场监管的模式有哪几种？7. 股价指数的基本功能有哪些。
8. 场外交易市场与证券交易所有什么不同？它有哪些功能？9. 如何理解信用交易的杠杆作用？试以信用交易的杠杆作用分析它的投机性。
10. 证券交易的程序分为哪几个步骤？它们各有什么必要性？三、单项选择题1 新发行的证券从发行者手中出售到投资者手中的市场是_______。
A 证券发行市场B 证券流通市场C 二级市场D 次级市场2 由公司的发起人认购公司发行的全部股票而设立公司的设立形式是______。
A 发起设立B 登记设立C 募集设立D 注册设立3 以下不属于有偿增资发行的是______。
A 股东配股B 公募增资C 私人配售D 股票分割4 我国《公司法》规定，股票不得______。
A 平价发行B 溢价发行C 折价发行D 以上均不正确5 以下关于公司债券表述不正确的是_______。
A 收益较稳定B 市场价格波动较大C 风险相对较小D 发行手续简便6 在证券市场的运行机制中，市场的核心是______。
A 证券交易所B 二板市场C 证券监管机构D 证券自律机构7 会员制的证券交易所的权力机构是______。
A 股东大会B 会员大会C 理事会D 董事会8 以下不属于证券交易所的交易系统组成部分的是______。
A 撮合主机B 通信网络C 交易监控D 柜台终端9 以下在场外交易市场交易的证券是______。
A 我国记账式国债B 我国凭证式国债C 封闭型基金D 上市股票10 证券市场监管的核心任务是______。
证券交易第二章习题汇总
第二章证券交易程序练习题一、单项选择题（四个选项中，选择一个最符合题意的选项）1．我国沪深证券交易所目前采用的报价方式是（）。
A．口头报价 B．书面报价 C．电脑报价 D．人工报价2．有甲、乙、丙投资者三人，均申报买入同一股票，申报价格和申报时间分别为：甲的买入价11.30元,时间10:25,乙的买入价11.40元,时间10:30;丙的买入价11.40元,时间10:25。
那么这三位投资者交易的优先顺序为（）。
A．乙＞甲＞丙 B．甲＞丙＞乙C．甲＞乙＞丙 D．丙＞乙＞甲3．下列关于特殊法人机构证券账户开立要求的说法，错误的是（）。
A．信托公司每设立1个信托产品开立1个专用证券账户B．全国社会保障基金每设立1个投资组合开立1个证券账户C．证券投资基金按照每一特定客户证券投资开立1年证券账户D．证券公司开展集合资产管理业务的，每设立1项集合资产管理计划开立1个专用证券账户4．下列不属于非柜台委托的是（）。
A．书面委托 B．电话委托 C．传真委托 D．自助委托5．根据我国证券交易规则的规定，A股及债券现货的申报价格最小变动单位是人民币为（）。
A．0.005元 B．0.001元 C．0.1元 D．0.01元6．上海证券交易所买断式回购的交易单位为（）及其整数倍。
A．1手 B．10手 C．100手 D．1000手7．某国债的面值为100元，票面利率为5%。
计息日7月1日，交易日是12月1日，则交易日挂牌显示的已计息的天数是（）。
A．154 B．152 C．151 D．1538．根据（），委托指令分为买进委托和卖出委托。
A．买卖证券的方向 B．委托订单的数量C．委托价格限制 D．委托时效限制9．一般来说，证券买卖委托受理过程不包括（）。
A．审查 B．验证 C．验证资金及证券 D．结算10．证券公司同时接受两个以上委托人买进与卖出相同种类、数量、价格的委托时，应该（）完成交易。
A．自行对冲 B．与委托人协商对冲C．向交易所申请竞价 D．报交易所批准后对冲11．证券交易所内的证券交易按（）原则竞价成交。
证券投资学练习题及参考答案
参考答案一、1．非 2．非 3．是1．是2．是3．非4．是5．非6．是7．非8．是9．非10．是1．是 2．非 3．是 4．非 5．是 6．非 7．是 8．是 9．是 10．是二、1．C 2． 3．1．A 2．A 3．C 4．B 5．D 6．C 7．A 8．B 9．B 10．B1．B 2．A 3．B 4．B 5．D 6．A 8．A 9．D 10．D三、1．ABCD 1．BCD 2．ABCD 3．ABCD 4．ABCD 5．ABCD 6．ABC 7．ABCD 8．ABCD 1．ABCD 2．ABD 3．ABD 4．ABD 5．ABCD 6．AC 7．AC 8．ABCD 9．ABC 10．ABC导论练习题一、判断题1．投资是未来投入一定量的经济活动。
（）2．收益的不确定性即为投资的风险，风险的大小与投资时间的长短成反比。
（）CUO3．投资实际上是牺牲了现在的一定消费，为了使将来消费增加。
（）二、单项选择题1．很多情况下人们往往把能够带来报酬的支出行为称为______。
A 支出B 储蓄C 投资D 消费2．在间接投资活动中，实际投资者和最终筹资者之间是一种______关系。
A 所有权B 债权C 债务D 间接信用3．为直接投融资服务的主要中介机构是______。
A 商业银行B 信托投资公司C 投资咨询公司D 证券经营机构三、多项选择题1．投资的特点有_______。
A 投资是现在投入一定价值量的经济活动B 投资具有时间性C 投资的目的在于得到报酬D 投资具有风险性2．直接投资具有______的优点。
A 投资灵活B 配置资金高效公平C 积少成多D 分散风险3．在吸引资金方面，直接金融工具与间接金融工具通过______等方面展开激烈竞争。
A 收益率高低B 风险大小C 流动性强弱D 投资方便程度参考答案一、1．非 2．非 3．是二、1．C 2．C 3．D三、1．ABCD 2．AB 3．ABCD第1章证券投资要素练习题一、判断题1．证券投资主体是指进入证券市场进行证券买卖的各类投资者。
证券市场运行(二)试题
证券市场运行(二)一、单项选择题1. 申请股票、可转换为股票的公司债券或法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券上市交易，应当聘请具有保荐资格的机构担任( )。
A.担保人B.经纪人C.承销人D.保荐人答案：D是指发行人申请发行证券，不仅要公开披露与发行证券有关的信息，符合《公2. ( )司法》和《证券法》所规定的条件，而且要求发行人将发行申请报请证券监管部门决定的审核制度。
A.注册制B.申请制C.分配制D.核准制答案：D是指公司财务结构不合理、融资不当而导致投资者预期收益下降的风险。
3. ( )A.政策风险B.经济周期波动风险C.财务风险D.购买力风险答案：C4. 证券交易市场是买卖已发行证券的市场，又称( )。
A.一级市场B.二级市场C.三级市场D.四级市场答案：B5. 证券发行( )实行公开管理原则，实质上是一种发行公司的财务公开制度。
它要求发行人提供关于证券发行本身以及和证券发行有关的一切信息。
A.注册制B.申请制C.分配制D.核准制答案：A6. ( )指通过招标方式确定债券承销商和发行条件的发行方式。
A.定向发行B.承购包销C.招标发行D.上网发行答案：C是为已经公开发行的证券提供流通转让机会的市场。
7. ( )A.证券发行市场B.二级市场C.证券交易市场D.次级市场答案：C是指已公开发行的证券经过证券交易所批准在交易所内公开挂牌买卖。
8. ( )A.证券发行B.证券交易C.证券上市D.证券增发答案：C9. 下列哪一项不是证券发行市场的构成部分( )。
A.证券发行人B.证券监管机构C.证券投资者D.证券中介机构答案：B10. 我国( )规定，申请证券上市交易，应当向证券交易所提出申请，由证券交易所依法审核同意，并由双方签订上市协议。
A.《证券法》B.《银行法》C.《公司法》D.《保险法》答案：A11. 我国《上市公司证券发行管理办法》规定，上市公司发行证券，应当由证券公司承销；非公开发行股票，发行对象均属于原前( )名股东的，可以由上市公司自行销售。
证券资格(证券基础知识)证券公司的主要业务章节练习试卷2(题后
证券资格（证券基础知识）证券公司的主要业务章节练习试卷2(题后含答案及解析)全部题型 2. 多项选择题多项选择题本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。
以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。
多选、少选、错选均不得分。
1．证券公司开展自营业务，需要满足的条件有()。
A．需要取得证券监管部门的业务许可B．从事自营业务、资产管理业务等两种以上业务的，注册资本的最低限额为10亿元，净资本最低限额为5万元C．证券公司治理结构健全，内部管理有效，能够有效控制业务风险D．建立完备的业务管理制度、投资决策机制、操作流程和风险监控体系正确答案：A,C,D解析：B项，证券公司从事自营业务、资产管理业务等两种以上的业务，注册资本最低限额为5亿元，净资本最低限额为2亿元。
知识模块：证券公司的主要业务2．2006年实施的新《中华人民共和国证券法》对证券公司的业务范围有所扩充，即在证券经纪、承销、自营等传统业务之外，允许证券公司开展()。
A．证券投资咨询B．与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问C．证券资产管理D．保荐业务正确答案：A,B,C,D解析：按照《证券法》，我国证券公司的业务范围包括：证券经纪，证券投资咨询，与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问，证券承销与保荐，证券自营，证券资产管理及其他证券业务。
《证券法》还规定，经国务院证券监督管理机构批准，证券公司可以为客户买卖证券提供融资融券服务。
知识模块：证券公司的主要业务3．证券公司从事证券承销业务的具体方式为()。
A．直接发行B．包销C．代销D．公募发行正确答案：B,C解析：证券承销是指证券公司代理证券发行人发行证券的行为，可以采取代销或者包销方式：①包销是指证券公司将发行人的证券按照协议全部购入或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式；②代销是指证券公司代发行人发售证券，在承销期结束时，将来售出的证券全部退还给发行人的承销方式。
(完整版)证券投资学(第三版)练习及答案2
一、判断题1．证券发行市场又称证券初级市场、一级市场由发行者、投资者和证券中介机构组成。
答案：是2．私募发行是指以特定少数投资者为对象的发行，发行手续简单但费用较高。
答案：非3．募集设立的公司一般规模较大，自发起到设立的时间也较长。
答案：是4．由发行公司委托投资银行、证券公司等证券中介机构代理出售证券的发行是直接发行。
答案：非5．首次公开发行是指非上市企业首次在证券市场发行股票公开募集资金的行为。
答案：是6．溢价发行是成熟证券市场最基本、最常用的方式，通常在公募发行或第三者配售时采用。
答案：是7．我国现行的法规规定，首次公开发行股票以询价方式确定股票发行价格。
答案：是8．公司债券因收益较为稳定、市场价格波动较平稳、风险相对较小，特别受那些稳健投资者的欢迎。
答案：是9．一般说来，期限长的债券票面利率高于期限短的债券，信用级别低的债券利率高于信用级别高的债券。
答案：是10．我国的记账式国债由商业银行承销并利用银行营业网点分销，而凭证式国债则由证券承销商在分得包销的国债后通过证券交易所挂牌分销。
答案：非11．在债券以招标方式发行时，荷兰式招标是所有中标人以单一价格认购答案：非12、公司制的证券交易所本身的股票可以转让，也可以在交易所上市。
的上市资格将被取消。
答案：是14．我国上海、深圳证券交易所都是会员制证券交易所。
答案：是15．证券交易所交易采用经纪制进行，投资者必须委托具有会员资格的证券经纪商在交易所内代理买卖证券。
答案：是16．证券交易的价格优先原则是价格最高的买方报价与价格最低的卖方报价优先于其他一切报价而成交。
答案：是17．由于股价循环一般先于商业循环，因而证券价格波动往往成为经济周期变化的先兆，成为社会经济活动的晴雨表。
答案：是18．参与证券场外交易市场的证券商主要是自营商。
答案：是19．证券交易商用自己的资金买卖，从而沟通投资者之间证券转让活动的交易方式称为自营方式。
答案：是20．我国的凭证式国债是在场外交易市场发行的。
《证券投资学(第四版)》习题及答案20210619
《证券投资学(第四版)》习题及答案20210619 《证券投资学（第四版）》习题及答案――吴晓求主编第一章证券投资工具一、名词解释1、风险：是未来结果的不确定性或损失，也可以进一步定义为个人和群体在未来获得收益和遇到损失的可能性以及对这种可能性的判断与认知。
2、普通股：普通股是指在公司的经营管理、盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。
普通股构成公司资本的基础，是股票的一种基本形式。
目前，在上海和深圳证券交易所上市交易的股票都是普通股。
3、期货：期货的英文为future，是由“未来”一词演化而来，其含义是：交易双方不必在买卖发生的初期进行交易，而是共同约定在未来的某一时候交割，因此在国内就称其为“期货”。
4、远期：远期是指合同双方约定在未来某一日期以约定价值，由买方向卖方购买某一数量的标的项目的合同。
5、期权：期权是在期货的基础上产生的一种金融工具，是指在未来一定时期可以买卖的权利，是买方向卖方支付一定数量的金额（指期权费）后拥有的在未来一段时间内（指美式期权）或未来某一特定日期（指欧式期权）一事先规定好的价格（指履约价格）向卖方购买或出售一定数量特定标的物的权利，但不负有必须买进或卖出的义务。
6、互换：互换是指合同双方在未来某一期间内交换一系列现金流量的合同。
按合同标的项目不同，互换可以分为利率互换、货币互换、商品互换、权益互换等。
其中，利率互换和货币互换比较常见。
二、简答题1、简述有价证券的种类和特征答：有价证券是一种具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书。
有价证券多种多样，从不同的角度、按照不同的标准，可以对其进行不同的分类：（1）按发行主体的不同，可分为政府证券（公债券）、金融证券和公司证券。
（2）按所体现的内容不同，有价证券可分为货币证券、资本证券和货物证券。
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第二章《证券市场运行》练习题一、名词解释证券市场一级市场二级市场第四市场私募发行公募发行股票价格指数上证综合指数沪深300指数道琼斯股价指数市盈率集合竞价IPO 证券信用评级除权日二、简答题1．证券市场的参与者与监管者包括哪些？2．简述证券发行市场和证券流通市场的功能及二者之间的关系。
3．简述我国证券交易的基本程序。
4．简述证券市场的基本功能。
5．比较看涨期权和限价买入指令的异同。
6．证券市场的监管原则是什么？证券市场监管的模式有哪几种？7. 股价指数的基本功能有哪些。
8. 场外交易市场与证券交易所有什么不同？它有哪些功能？9. 如何理解信用交易的杠杆作用？试以信用交易的杠杆作用分析它的投机性。
10. 证券交易的程序分为哪几个步骤？它们各有什么必要性？三、单项选择题1 新发行的证券从发行者手中出售到投资者手中的市场是_______。
A 证券发行市场B 证券流通市场C 二级市场D 次级市场2 由公司的发起人认购公司发行的全部股票而设立公司的设立形式是______。
A 发起设立B 登记设立C 募集设立D 注册设立3 以下不属于有偿增资发行的是______。
A 股东配股B 公募增资C 私人配售D 股票分割4 我国《公司法》规定，股票不得______。
A 平价发行B 溢价发行C 折价发行D 以上均不正确5 以下关于公司债券表述不正确的是_______。
A 收益较稳定B 市场价格波动较大C 风险相对较小D 发行手续简便6 在证券市场的运行机制中，市场的核心是______。
A 证券交易所B 二板市场C 证券监管机构D 证券自律机构7 会员制的证券交易所的权力机构是______。
A 股东大会B 会员大会C 理事会D 董事会8 以下不属于证券交易所的交易系统组成部分的是______。
A 撮合主机B 通信网络C 交易监控D 柜台终端9 以下在场外交易市场交易的证券是______。
A 我国记账式国债B 我国凭证式国债C 封闭型基金D 上市股票10 证券市场监管的核心任务是______。
A 保护投资者利益B 有效控制风险C 维护市场秩序D 监管证券中介机构的经营11新发行的股票在购买。
A.二级市场B.一级市场C.投资银行家的帮助下D.A和BE.B和C12国证券交易所的组织形式是。
A.公司制B.会员制C.合作制D.独资13证券市场按其职能（即纵向结构）划分，可分为。
A.股票市场和债券市场B.场内市场和场外市场C.发行市场和流通市场D.国内市场和国外市场14以下属于投资银行作用的是。
A.是股票发行者和投资者之间的媒介B.是公司的顾问，帮助它们分析财务需求，为新发行的股票寻找买家C.接受储户的存款并把它们贷给公司D.A和BE.A、B、C15证券业协会和证券交易所属于（）。
A.政府组织B.政府在证券业的分支机构C.自律组织D.证券业最高监管机构16资本市场是融通长期资金的市场，它又可进一步分为（）。
A.证券市场和回购协议市场B.证券市场和中长期信贷市场C.证券市场和同业拆借市场D.证券市场和货币市场17以银行金融机构为中介进行的融资活动场所，即为（）市场。
A.直接融资B.间接融资C.资本D.货币18以下的（）是会员制证券交易所的最高权力机构。
A.会员大会B.董事会C.理事会D.监察委员会19“证券代理”是基于。
A．投资银行从公司买入股票，然后卖给公众B．投资银行答应帮助公司以一个较好的价格销售股票C．投资银行为投资银行公司制定了最好的市场策略D．B、C E．A、B20二级市场包括。
A．美国证券交易所中的交易B．柜台交易C．与投资银行有关的交易D．A、B21证券公司将发行人的证券按照协议全部购入或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式称为（）。
A.全额包销B. 余额包销C.包销D.代销22根据我国有关法律规定，发行人申请初次公开发行股票，应当符合的条件之一是，发起人认购的股本数额不少于公司拟发行股本总额的（）。
A.25％B.30％C.35％D.40％23证券买卖成交的基本原则是（）。
A. 客户优先原则和数量优先原则B. 价格优先原则和时间优先原则C. 数量优先原则和时间优先原则D. 价格优先原则和数量优先原则24世界上最早、最享盛誉和最有影响的股价指数是（）。
A.道·琼斯股价指数B.金融时报指数C.日经股价指数D.恒生指数25期权交易是对（）的买卖。
A. 期货B. 股票指数C. 某现实金融资产D. 一定期限内的选择权26以样本股的发行量或成交量作为权数计算的股价平均数是（）。
A.简单算术股价平均数B.加权股价平均数C.修正股价平均数D.综合股价平均数27若以每股52元的价格购买XYZ股票，现以65元卖出，则收入可以通过执行得到保护。
A．止损指令B．限价买单指令C．市场指令D．限价卖单指令E．上述各项均不准确28若以每股80元的价格卖出ABC股票，通过可以使损失降到最低。
A．限价卖单指令B．限价买单指令C．止损指令D．当日委托指令E．上述各项均不准确29第四市场是指。
A．在柜台市场交易的已经上市的股票B．在纽约股票交易所或美国股票交易所交易的已经上市的股票C．不通过经纪人，投资者之间直接交易的已上市的股票D．交易外国的上市股票E．上述各项均不准确30下列哪个关于指令的陈述是错的?A．市场指令是以现在的市场价格马上买入或卖出股票的指令B．限价卖单指令是投资者希望以一个确定价格卖出股票的指令C．如果股票ABC正在以每股50元被卖出，如果股价跌到45元，则限价买单将指示经纪人购买这只股票D．在每个交易日结束的时候，当日委托指令过期E．上述各项均不准确31下列哪一项不受内部信息的交易限制?A．公司高层管理人员B．公司高层管理人员的亲属C．主要股东D．以上三者E．不是以上三者32若某投资者用保证金从经纪人处以每股70元购买了200股xYz股票。
如果初始保证金是55％，则需从经纪人处借多少钱?A．6000元B．4000元C．7700元D．7000元E．6300元33若以每股60元卖空200股普通股，初始保证金是60％，则初始投资是。
A．4 800元B．12000元C．5 600元D．7 200元E．上述各项均不准确34某投资者用保证金以每股70元购买了100股ABC普通股票，假定初始保证金是50％，维持保证金是30％，在下列哪种股价水平下，该投资者将接到保证金通知?（假定股票不分红，忽略保证金利息。
）A．2l元B．50元C．49元D．80元E．上述各项均不准确35某投资者用保证金以每股45元购买了100股普通股。
假定初始保证金是50％，股票不分红。
如果股价为30时收到保证金通知，那么维持保证金应在什么样的水平?（忽略保证金利息。
)A．0.33 B．0.53 C．0.43 D．0.23E．上述各项均不准确36股票交易所专家的作用是。
A．作为他们账户的交易商B．分析他们关注的证券C．保证市场流动性D．A、B37若某投资者希望在最佳可能价格尽快购买100股H公司股票。
他最有可能发出。
A.止损指令B.止买指令C.市场指令D.限卖指令E.限买指令四、多项选择题1 证券发行市场的特征是_______。
A 无固定场所B 无统一时间C 证券发行价格与证券票面价格较为接近D 证券发行价格与证券票面价格差异很大2 证券发行市场由以下主体______组成。
A 证券发行者B 证券投资者C 证券中介机构 D有价证券3 增资发行可分为______。
A 有偿增资发行B 无偿增资发行C 有偿无偿并行发行D 有偿无偿搭配发行4 股票发行定价方法有______。
A 市盈率法B 可比公司竞价法C 市价折扣法D 贴现现金流量定价法5 股票发行定价方法有______。
A 市盈率法B 可比公司竞价法C 市价折扣法D 贴现现金流量定价法6 债券的发行方式主要有______。
A 定向发售B 承购包销C 直接发售D 招标发行7 证券交易所的组织形式分为_______。
A 公司制B 注册制C 登记制D 会员制8 证券交易所的信息系统发布网络可由______渠道组成。
A 交易通信网B 信息服务网C 证券报刊D 因特网9 证券交易所的功能有_______。
A 提供证券交易的场所B 形成较为合理的价格C 引导资金的合理流动D 预测、反映经济动态10证券市场监管的方式主要有______。
A 官方监管B 自律监管C 行政监管D 公众监管五、计算题1．假设I公司现以80元/股的价格卖出股票，投资者买了250股，其中15000元是投资者的自有资金，其余则是投资者从经纪人处借得的，保证金贷款的利率是8%。
A.当I公司股票立刻变为（i）88元（iii）72元时，投资者的经纪人帐户上的净值会上升多少百分比？投资者的回报率与I公司股票价格变化率之间的关系如何？B.如果维持保证金比率为25%，股票价格降至多少，投资者会收到追加保证金的通知？C.如果投资者仅以10000元自有资金投资，对B的回答会有何变化？D.再次假设投资者以自有的15000元进行投资，投资者的保证金头寸的回报率为多少？当股票在一年后以价格（i）80元（iii）72元卖出，投资者的回报率与I 公司股票价格变动率之间关系如何？假设I公司不发放红利。
2．如果投资者看涨大旗公司的股票，市场上该公司股票的现价为每股50元，投资者有5000元的自有资金可用于投资，投资者可以从经纪人处以年利率8%借得5000元贷款，将这10000元用来买股票。
A.如果一年后大旗公司股价上涨10%，投资者的回报率是多少？（忽略可能的红利）B.如果维持保证金比率为30%，股票价格跌至多少，投资者将会收到追缴保证金的通知？3．投资者借得20000元去A公司的股票，每股现价为80元，投资者的帐户初始保证金要求是50%，维持保证金比率为35%，两天后，股价降至75元。
A.投资者会收到追缴保证金的通知吗？B.股份降至多少，投资者会收到追缴保证金的通知？4．如果投资者看跌大旗公司的股票，决定以市场现价50元/每股卖出100股。
A.如果经纪人帐户初始保证金要求是空头头寸价值的50%，投资者需要在投资者的经纪人帐户上存入多少现金或证券？B.如果维持保证金比率为30%，股票价格上涨多少，投资者将收到追缴保证金通知？参考答案：一、名词解释：略。
二、简答题：略。
三、单项选择题：1-5 AADCB 6-10 ABCBA 11-15 EBCDC 16-20 BBABD21-25 CCBAD 26-30 BDCCE 31-35 EEDBA 36-77 EC四、多项选择题：1-5 ABC ABC ABCD ABCD ABCD6-10 ABCD AD ABCD ABD ABCD五、计算题：1. 购买成本是80元×250=20 000元。