私募基金业务类型的定义及说明——基金业协会(2016.9.08)
有关私募投资基金“业务类型基金类型”和“产品类型”的说明精编版
一、私募投资基金的业务类型/基金类型1、私募证券投资基金：主要投资于公开交易的股份有限公司股票、债券、期货、期权、基金份额以及中国证监会规定的其他证券及其衍生品种；2、私募证券类FOF基金：主要投向证券类私募基金、信托计划、券商资管、基金专户等资产管理计划的私募基金；3、私募股权投资基金：除创业投资基金以外主要投资于非公开交易的企业股权；4、私募股权投资类FOF基金：主要投向私募基金、信托计划、券商资管、基金专户等资产管理计划的私募基金；5、创业投资基金：主要向处于创业各阶段的未上市成长性企业进行股权投资的基金（新三板挂牌企业视为未上市企业）；（对于市场所称“成长基金”，如果不涉及沪深交易所上市公司定向增发股票投资的，按照创业投资基金备案）如果涉及上市公司定向增发的，按照私募股权投资基金中的“上市公司定增基金”备案。
6、创业投资类FOF基金：主要投向创投类私募基金、信托计划、券商资管、基金专户等资产管理计划的私募基金；7、其他私募投资基金：投资除证券及其衍生品和股权以外的其他领域的基金；8、其他私募投资基金类FOF：主要投向其他类私募基金、信托计划、券商资管、基金专户等资产管理计划的私募基金。
特别强调：1、对于主要投资新三板拟挂牌和已挂牌企业的“新三板基金”，建议按照创业投资基金备案；2、主要投资于上市公司定向增发的“上市公司定增基金”，基金类型建议选择“股权投资基金”。
二、各类私募投资基金对应的产品类型1、私募证券投资基金，对应的产品类型为：权益类基金、固收类基金、混合类基金、期货类及其他衍生品类基金、其他类基金2、私募证券类FOF基金，对应的产品类型：不填3、私募股权投资基金，对应的产品类型为：并购基金、房地产基金、基础设施基金、上市公司定增基金、其他类基金4、私募股权投资类FOF基金，对应的产品类型：不填5、创业投资基金，对应的产品类型：不填6、创业投资类FOF基金，对应的产品类型：不填7、其他私募投资基金，对应的产品类型为：红酒艺术品等商品基金、其他类基金8、其他私募投资类FOF基金，对应的产品类型：不填三、产品类型定义1、权益类基金，是指根据合同约定的投资范围，投资于股票或股票型基金的资产比例高于80%（含）的私募证券基金。
中基协私募基金分类
中基协私募基金分类引言私募基金是一种不对外公开募集资金，向特定投资者提供股权投资和证券投资管理服务的基金。
私募基金的投资策略、风险收益特征以及投资者准入门槛都相对较高，因此对其分类和监管十分重要。
中基协私募基金分类是指中国证券投资基金业协会对私募基金依照管理形态、策略特点等因素的不同进行的分类。
一级分类根据中基协的规定，私募基金可以按照管理形态分为资产管理计划和证券投资基金两大类。
资产管理计划资产管理计划是指由私募基金管理人为特定的投资者单独管理的非公开募集、非面向社会公众的私募基金，资产管理计划主要的策略包括股权投资、债权投资、房地产投资、创业投资等。
资产管理计划按照策略特征可以进一步细分为股权投资计划、债权投资计划、房地产投资计划和创业投资计划等。
证券投资基金证券投资基金是指由私募基金管理人采用证券投资策略进行管理的私募基金。
证券投资基金按照策略特征可以进一步分为股票型基金、固定收益类基金、商品期货基金、杠杆或反向产品等。
二级分类私募基金的二级分类主要是根据不同的策略特点进行划分。
股权投资计划股权投资计划是资产管理计划中的一种，其主要特点是通过投资公司股权来获取投资回报。
股权投资计划可以进一步分为成长期投资计划、标准投资计划、专项投资计划等。
债权投资计划债权投资计划是资产管理计划中的一种，其主要特点是通过投资债务资产来获取回报。
债权投资计划可以进一步分为信用债券投资计划、债权收购计划等。
房地产投资计划房地产投资计划是资产管理计划中的一种，其主要特点是通过投资房地产项目来获取投资回报。
房地产投资计划可以进一步分为城市开发投资计划、物业投资计划等。
创业投资计划创业投资计划是资产管理计划中的一种，其主要特点是通过投资初创企业来获取回报。
创业投资计划可以进一步分为早期创业投资计划、成长期创业投资计划等。
股票型基金股票型基金是证券投资基金中的一种，其主要特点是主要投资于股票市场。
股票型基金可以进一步分为指数型股票基金、偏股型基金等。
有关私募投资基金“基金类型”和“产品类型”的说明
有关私募投资基金“基金类型”和“产品类型”的说明表1 各类私募投资基金的类型和定义
注：对于主要投资新三板拟挂牌和已挂牌企业的“新三板基金”，建议按照创业投资基金备案；主要投资上市公司定向增发的“上市公司定增基金”，基金类型建议选择“股权投资基金”。
表2 各类私募投资基金对应的产品类型
注：私募证券类FOF、创投类FOF、私募股权类FOF、其他私募FOF、创业投资基金不必填写“产品类型”。
产品类型定义：
股票类基金，是指根据合同约定的投资范围，投资于股票或股票型基金的资产比例高于80%（含）的私募证券投资基金。
固定收益类基金，是指根据合同约定的投资范围，投资于银行存款、标准化债券、债券型基金、股票质押式回购以及有预期收益率的银行理财产品、信托计划等金融产品的资产比例高于80%（含）的私募证券投资基金。
混合类基金，是指合同约定的投资范围包括股票、债券、货币市场工具但无明确的主要投资方向的私募证券投资基金。
期货及其他衍生品类基金，是指根据合同约定的投资范围，主要投资于期货、期权及其他金融衍生产品、现金的私募证券投资基金。
并购基金，是指主要对处于重建期企业的存量股权展开收购的私募股权投资基金。
房地产基金，是指从事一级房地产项目开发的私募基金，包括采用夹层方式进行投资的房地产基金。
基础设施基金，是指投资于基础设施项目的私募基金，包括采用夹层方式进行投资的基础设施基金。
上市公司定增基金，是指主要投资于上市公司定向增发的私募股权投资基金。
红酒艺术品等商品基金，是指以艺术品、红酒等商品为投资对象的私募投资基金。
有关私募投资基金基金类型和产品类型的说明精编
有关私募投资基金基金类型和产品类型的说明精编Document number：WTT-LKK-GBB-08921-EIGG-22986有关私募投资基金“基金类型”和“产品类型”的说明表1 各类私募投资基金的类型和定义注：对于主要投资新三板拟挂牌和已挂牌企业的“新三板基金”，建议按照创业投资基金备案；主要投资上市公司定向增发的“上市公司定增基金”，基金类型建议选择“股权投资基金”。
表2 各类私募投资基金对应的产品类型注：私募证券类FOF、创投类FOF、私募股权类FOF、其他私募FOF、创业投资基金不必填写“产品类型”。
产品类型定义：股票类基金，是指根据合同约定的投资范围，投资于股票或股票型基金的资产比例高于80%（含）的私募证券投资基金。
固定收益类基金，是指根据合同约定的投资范围，投资于银行存款、标准化债券、债券型基金、股票质押式回购以及有预期收益率的银行理财产品、信托计划等金融产品的资产比例高于80%（含）的私募证券投资基金。
混合类基金，是指合同约定的投资范围包括股票、债券、货币市场工具但无明确的主要投资方向的私募证券投资基金。
期货及其他衍生品类基金，是指根据合同约定的投资范围，主要投资于期货、期权及其他金融衍生产品、现金的私募证券投资基金。
并购基金，是指主要对处于重建期企业的存量股权展开收购的私募股权投资基金。
房地产基金，是指从事一级房地产项目开发的私募基金，包括采用夹层方式进行投资的房地产基金。
基础设施基金，是指投资于基础设施项目的私募基金，包括采用夹层方式进行投资的基础设施基金。
上市公司定增基金，是指主要投资于上市公司定向增发的私募股权投资基金。
红酒艺术品等商品基金，是指以艺术品、红酒等商品为投资对象的私募投资基金。
私募投资基金基金类型和产品类型的说明
私募投资基金基金类型和产品类型的说明文件排版存档编号：[UYTR-OUPT28-KBNTL98-UYNN208]有关私募投资基金“基金类型”和“产品类型”的说明表1 各类私募投资基金的类型和定义注：对于主要投资新三板拟挂牌和已挂牌企业的“新三板基金”，建议按照创业投资基金备案；主要投资上市公司定向增发的“上市公司定增基金”，基金类型建议选择“股权投资基金”。
表2 各类私募投资基金对应的产品类型注：私募证券类FOF、创投类FOF、私募股权类FOF、其他私募FOF、创业投资基金不必填写“产品类型”。
产品类型定义：股票类基金，是指根据合同约定的投资范围，投资于股票或股票型基金的资产比例高于80%（含）的私募证券投资基金。
固定收益类基金，是指根据合同约定的投资范围，投资于银行存款、标准化债券、债券型基金、股票质押式回购以及有预期收益率的银行理财产品、信托计划等金融产品的资产比例高于80%（含）的私募证券投资基金。
混合类基金，是指合同约定的投资范围包括股票、债券、货币市场工具但无明确的主要投资方向的私募证券投资基金。
期货及其他衍生品类基金，是指根据合同约定的投资范围，主要投资于期货、期权及其他金融衍生产品、现金的私募证券投资基金。
并购基金，是指主要对处于重建期企业的存量股权展开收购的私募股权投资基金。
房地产基金，是指从事一级房地产项目开发的私募基金，包括采用夹层方式进行投资的房地产基金。
基础设施基金，是指投资于基础设施项目的私募基金，包括采用夹层方式进行投资的基础设施基金。
上市公司定增基金，是指主要投资于上市公司定向增发的私募股权投资基金。
红酒艺术品等商品基金，是指以艺术品、红酒等商品为投资对象的私募投资基金。
私募基金介绍
1)产品信息及时，投资机容易把握。由于是专注于私募基金的专业网站，信息来源更及时，更新速度更快，可以在第一时间为投资者提供阳光私募基金的信息。
2)客观中立，产品可选择性高。第三方机构的中立身份可以使多家产品在同一平台展示，可以购买到全国各地的私募基金，同时还会为投资者做全面的定性定量分析，横向和纵向的对比，更能真实反应阳光私募基金的运行状况。
2)提供发展资金：给具有一定规模和影响力的企业提供资金。这些企业不一定缺乏融资渠道，但通常在经营方面陷入了困境，PE带来的不仅仅是资金，也为企业带来了管理和人脉资源。
3)并购基金：私募基金通过发行垃圾债券募集巨额资金，用于发起收购，在并购中PE要谋求控制性的股权。将企业并购后，PE通常会对原有资产进行重组，逐步提升企业的业绩获取增值；或者将企业资产肢解、剥离，变卖获取收益。
3.3
目前最受市场关注的私募证券基金是信托型私募和帐户委托理财：
1.证券投资集合资金信托计划
中国法律规定，公开募集的私募证券基金必须由银监会设立和监督信托计划，信托公司不负责其投资管理。私募证券基金由基金管理人，即投资顾问负责。投资顾问须以自有资金率先参与基金投资，一般达到基金总额的5%左右。投资顾问收取一定的固定管理费和一定比例的业绩表现费。浮动管理费的设计与信托计划的收益率有直接关系，促使受托人的管理行为更加积极。这种产品也称为阳光私募基金。
2
2.1私募股权投资概念
私募股权基金是以投资股权为主的基金，简称PE。PE要求在目标企业中控制相当比例的股权，并且要求在目标企业董事会中占有席位，参与到企业的经营管理中，通过改善经营，提升企业业绩，使企业增值获取回报。在PE投资实践中，资金筹集-投资-经营管理-在资本市场上退出，是一个连续的过程。从资金到产出，变潜能为实际。
私募基金机构类型
私募基金机构类型、业务类型说明机构类型、业务类型说明一、各类私募投资基金的类型和定义业务类型/ 基金类型定义私募证券投资基金私募证券基金，主要投资于公开交易的股份有限公司股票、债券、期货、期权、基金份额以及中国证监会规定的其他证券及其衍生品种；私募证券类 FOF 基金私募证券类 FOF 基金，主要投向证券类私募基金、信托计划、券商资管、基金专户等资产管理计划的私募基金；私募股权投资基金私募股权基金，除创业投资基金以外主要投资于非公开交易的企业股权；私募股权投资类 FOF 基金私募股权投资类 FOF 基金，主要投向股权类私募基金、信托计划、券商资管、基金专户等资产管理计划的私募基金；创业投资基金创业投资基金，主要向处于创业各阶段的未上市成长性企业进行股权投资的基金（新三板挂牌企业视为未上市企业）；（对于市场所称“成长基金”，如果不涉及沪深交易所上市公司定向增发股票投资的，按照创业投资基金备案；）如果涉及上市公司定向增发的，按照私募股权投资基金中的“上市公司定增基金”备案。
创业投资类 FOF 基金创业投资类 FOF 基金，主要投向创投类私募基金、信托计划、券商资管、基金专户等资产管理计划的私募基金；其他私募投资基金其他类别私募基金，投资除证券及其衍生品和股权以外的其他领域的基金其他私募投资类 FOF 基金其他私募投资类 FOF 基金，主要投向其他类私募基金、信托计划、券商资管、基金专户等资产管理计划的私募基金；注：对于主要投资新三板拟挂牌和已挂牌企业的“新三板基金”，建议按照创业投资基金备案；主要投资上市公司定向增发的“上市公司定增基金”，基金类型建议选择“ 股权投资基金”。
二、各类私募投资基金对应的产品类型业务类型/ 基金类型产品类型私募证券投资基金权益类基金、固收类基金、混合类基金、期货及其他衍生品类基金、其他类基金私募证券类 FOF 基金不填私募股权投资基金并购基金、房地产基金、基础设施基金、上市公司定增基金、其他类基金私募股权投资类 FOF 基金不填创业投资基金不填创业投资类 FOF 基金不填其他私募投资基金红酒艺术品等商品基金、其他类基金其他私募投资类 FOF 基金不填注：私募证券类FOF 基金、私募股权投资类FOF 基金、创业投资类FOF 基金、其他私募投资类FOF 基金、创业投资基金不必填写“产品类型”。
什么叫私募基金私募基金具有什么样的特点
什么叫私募基金私募基金具有什么样的特点私募基金（Private Equity Fund）是指由特定的私人机构或个人发行募集，用于投资非上市企业股权、债权或其他股权投资项目，并按约定的期限退出的一种投资基金。
与公募基金不同，私募基金的募集对象有限、非公开发行、申购门槛高、流动性差，且面向的是专业、符合一定条件的投资者。
私募基金具有以下几个特点：1.有限合伙制：私募基金以有限合伙制方式成立，合伙人分为普通合伙人和有限合伙人。
普通合伙人负责管理和运营基金，有限合伙人为出资人，参与分配收益和承担风险。
2.封闭期限：私募基金的投资期限一般为3-10年，期间不能随意退出，只能在约定的退出期限内进行清算或出售。
这样可以给基金管理人更长时间的操作空间，提高回报。
3.投资策略多样：私募基金可投资不同类型的资产，如股权、债权、房地产等，并可采取不同的投资策略，如投资收购、重组、上市等，以追求更高的回报。
4.专业化管理：私募基金由专业的基金管理人负责运作，根据基金的投资策略和风险偏好，进行投资决策、资产配置和退出决策等，提高基金的投资效益。
5.高风险高回报：由于私募基金投资于非上市企业，风险相对较高，但潜在回报也较高。
私募基金的投资收益主要来自于投资项目的增值和退出时的股权转让利益。
6.限制性条款：私募基金往往设定了一些限制性条款，如投资者的准入门槛、投资者的锁定期等，这些限制性条款使得私募基金具有更高的专业性和机密性。
7.高度机密性：私募基金的募集过程和投资项目通常保密，只对特定合格投资者开放，不向公众公开。
这种机密性可以防止信息泄露和投机行为，保护基金和投资者的利益。
8.长期价值投资：私募基金的投资理念注重长期价值投资，相对于短期交易和炒作，更注重企业的内在价值和可持续发展，以稳定回报为目标。
总的来说，私募基金是一种高风险高回报的投资工具，具有专业化管理、机密性强、多样化的投资策略和较长的投资期限等特点。
投资者应根据自身风险承受能力和投资目标，谨慎选择私募基金，并了解其特点和运作方式。
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有关私募投资基金“业务类型/基金类型”
和“产品类型”的说明
一、各类私募投资基金的类型和定义
注：对于主要投资新三板拟挂牌和已挂牌企业的“新三板基金”，建议按照创业投资基金备案；主要投资上市公司定向增发的“上市公司定增基金”，基金类型建议选择“股权投资基金”。
二、各类私募投资基金对应的产品类型
注：私募证券类FOF基金、私募股权投资类FOF基金、创业投资类FOF基金、其他私募投资类FOF基金、创业投资基金不必填写“产品类型”。
三、产品类型定义
权益类基金，是指根据合同约定的投资范围，投资于股票或股票型基金的资产比例高于80%（含）的私募证券基金。
固收类基金，是指根据合同约定的投资范围，投资于银行存款、标准化债券、债券型基金、股票质押式回购以及有预期收益率的银行理财产品、信托计划等金融产品的资产比例高于80%（含）的私募证券基金。
混合类基金，是指合同约定的投资范围包括股票、债券、货币市场工具但无明确的主要投资方向的私募证券投资基金。
期货及其他衍生品类基金，是指根据合同约定的投资范围，主要投资于期货、期权及其他金融衍生产品、现金的私募证券投资基金。
并购基金，是指主要对处于重建期企业的存量股权展开收购的私募股权基金。
房地产基金，是指从事一级房地产项目开发的私募基金，包括采用夹层方式进行投资的房地产基金。
基础设施基金，是指投资于基础设施项目的私募基金，包括采用夹层方式进行投资的基础设施基金。
上市公司定增基金，是指主要投资于上市公司定向增发的私募股权投资基金。
红酒艺术品等商品基金，是指以艺术品、红酒等商品为投资对象的私募投资基金。