企业股权投资的法律风险及防范
股权投资中的尽职调查与法律风险防范是什么？
股权投资中的尽职调查与法律风险防范是什么？在股权投资领域，尽职调查（Due Diligence，简称DD）是投资者在投资决策前对目标公司进行全面、深入调查的重要环节。
尽职调查的目的是评估目标公司的价值、发现潜在风险，并为投资决策提供依据。
本文将探讨股权投资中的尽职调查及其法律风险防范，并以实际案例进行分析。
一、股权投资中的尽职调查1. 尽职调查的定义与目的尽职调查是指在投资决策前，投资者或其委托的专业机构对目标公司的财务、业务、法律、管理等方面进行全面、系统的调查、分析和评估。
尽职调查的目的主要包括：（1）价值发现：评估目标公司的投资价值，为投资决策提供依据。
（2）风险发现：发现目标公司潜在的风险，以便投资者在投资决策时进行规避。
（3）投资可行性分析：评估投资项目的可行性，为投资决策提供参考。
2. 尽职调查的内容尽职调查主要包括以下内容：（1）财务尽职调查：关注目标公司的财务状况、盈利能力、财务风险等。
（2）业务尽职调查：关注目标公司的业务模式、市场地位、竞争优势等。
（3）法律尽职调查：关注目标公司的法律风险，如合同纠纷、知识产权侵权等。
（4）管理尽职调查：关注目标公司的管理团队、公司治理结构等。
二、股权投资中的法律风险防范1. 法律风险防范的重要性在股权投资过程中，法律风险防范至关重要。
一旦投资者在投资决策时忽视了法律风险，可能会导致投资损失、项目失败等严重后果。
因此，投资者在进行股权投资时，应高度重视法律风险防范。
2. 法律风险防范的措施以下是一些常见的法律风险防范措施：（1）签订投资协议：投资者与目标公司签订投资协议，明确双方的权利、义务和责任。
（2）设立风险防范机制：投资者可以设立风险防范机制，如设立投资决策委员会、建立风险评估体系等。
（3）聘请专业律师：投资者可以聘请专业律师参与尽职调查，提供法律意见。
（4）进行法律尽职调查：投资者应重点关注目标公司的法律风险，如合同纠纷、知识产权侵权等。
股权投资的风险及风险管理
股权投资的风险及风险管理股权投资是指投资者通过购买股票或者股权份额，成为一家公司的股东，从而分享公司的盈利和增值。
然而，股权投资也伴有着一定的风险。
本文将详细探讨股权投资的风险，并介绍如何有效地进行风险管理。
一、股权投资的风险类型1. 市场风险：市场风险是指投资者面临的整体市场波动风险。
股权投资受到市场供需关系、宏观经济环境、政策法规等因素的影响，市场波动可能导致股价下跌，从而造成投资者的损失。
2. 业务风险：业务风险是指公司经营活动中可能面临的各种风险，包括市场竞争、技术创新、产品质量等。
如果公司的经营业绩不佳，投资者可能面临股票价值下降的风险。
3. 财务风险：财务风险是指公司财务状况可能面临的风险，包括债务风险、资金流动性风险等。
如果公司财务状况不佳，可能导致公司经营难点，进而影响股票价值。
4. 法律风险：法律风险是指公司可能面临的法律纠纷、合规风险等。
如果公司违反法律法规，可能面临罚款、诉讼等风险，从而影响股票价值。
二、股权投资的风险管理方法1. 多元化投资：通过将投资分散到不同行业、不同公司的股票中，降低单一投资的风险。
多元化投资可以减少特定行业或者公司的影响，提高整体投资组合的稳定性。
2. 定期评估投资组合：定期评估投资组合的表现，包括股票的盈利状况、市场波动情况等。
及时发现问题，调整投资组合，可以降低风险。
3. 深入研究和分析：在进行股权投资之前，进行充分的研究和分析。
包括公司的财务状况、行业前景、竞争对手等因素。
惟独了解公司的基本情况，才干做出明智的投资决策。
4. 控制投资金额：在进行股权投资时，要合理控制投资金额。
不要将所有资金都投入到股权投资中，以防止一次投资失败造成巨大损失。
5. 密切关注市场动态：及时了解市场的变化和趋势，可以匡助投资者做出相应的调整。
例如，如果市场浮现大幅波动，可以适当减少股权投资的比例，降低风险。
6. 设定止损点：在进行股权投资时，设定合理的止损点。
当股票价格达到止损点时，及时出售股票，避免进一步的损失。
企业股权投资的风险防范
力” 。大 的 投 资 失败 甚 至 会 直 接 影 响 到 企 业 的生 存 。所 以根据 客 观事 实 ， 照 自身 分析 利 弊 ， 对 对投
性、 随意 性 和难 以预 料 性 。所 以 ， 于后 一种 风 险 对 的防 范措 施 ， 当更 加 注重 管 理环 节 ； 重分 工协 应 注
作、 责任 控制 ； 注重 流程管 理 、 体配合 ； 重成本 、 整 注 兼顾效 益 。一句话 ， 风险 防范 ， 管理做起 。 从 股 权投 资管 理不 能仅仅 限定 在 出资阶段 ， 如投 资项 目的提 出 、 目评 估 、 项 投资决 策等 ， 还应 包括投 资 实施 过 程 中 的风 险控 制 、 营管 理 与监 督 、 资 经 投
作 的资产 运作 流程 。其 内容应 当涉及 怎样 投资 、 如 何 管理 、 如何退 出等整个 过程 。但 目前很多 企业制
法律 政策不确 定 、 市场 预测 的不 准确 、 理责任 的 管 不 到位 、 法律监 控 的不规 范 、 合作 伙伴 的违 约等 ， 总 之 ， 一 种 风 险 较之 前 一种 风 险 具 有 更 大 的隐蔽 后
清算 等 多个环 节 。因此 ， 股权投 资 的管理也 应是对
作 的股权 投资 方案 大多仅 限于 出资 阶段 ， 合作者 对 的情 况 、 合作环 境 、 出资方 式 、 出资多 少甚至 前景都 描述 很 多 、 很详 细 ， 而对 于投资权 利 如何行使 、 采取 何种 经 营管理方 式 、 投资期 满 的后续 问题等 内容则 言 之不详 ， 的甚 至在方 案 中根 本不 曾体现 。从而 有 使得后 面的一 系列 Ｔ作都没有 针对 『 生和计划性 。 ４ 投 资 方案 缺 乏 必要 的评估 。投 资项 目的成 ）
如何加强企业长期股权投资内部控制及风险规避
摘要：长期股权投资不仅较企业其他资产在金额上具有一定重要性，一旦其投资失利或无法获得经济利益，则将影响企业正常的生产与经营。
因此，企业应认真梳理长期股权投资过程中面临的潜在风险，通过建立健全内部控制制度以强化企业防范风险的能力。
本文通过对企业长期股权投资面临的主要风险进行分析的基础上，提出通过内部控制制度规避长期股权投资风险的措施。
关键词：长期股权投资；内部控制；风险；措施一、企业长期股权投资的主要风险(一)投资项目不符合国家政策规定。
个别企业在投资前未能该项目所处的行业特点及国家有关行业政策进行了解，这种疏忽对于企业投资项目是致使的伤害。
虽然近些年国家很少通过行政手段去干涉市场主体进行经济活动，但一些有关国家安全、能源与环境等行业还是被国家严格限制的，因此，如果企业不掌握拟投资项目行业限制性规定，将会使企业面临极大的风险。
同时，个别的企业除了未对项目进行相关政策调查外，也未能拟投资的企业在所有制产权、隶属单位及证券监管等方面进行详细的调查。
因此，企业在决定投资项目前既要对行业相关政策给予了解，还要充分掌握被投资企业的相关经营情况，降低企业经营风险及投资项目失败的概率。
(二)长期股票投资未经过集体决策审批。
由于企业未建立授权审批制度，个别企业领导在未经过集体讨论、可行性分析的情况下，直接将资金投入陌生的领域，一旦该投资由于企业领导专业知识、主观判断失误等影响，将给企业造成极大的经济损失。
企业授权审批制度可以在投资前通过种种限制将投资失利降到最小，促使企业财务、投资、管理层等各个部门积极参与投资决策方案的制定当中，避免因个别领导主观错误而造成损失。
企业管理层可以通过内部控制中的授权审批机制发挥部门、工作人员的主观能动性及专业知识，在广泛听取各部门、工作人员意见与建议的基础上，制定出可行的投资方案。
(三)长期股权投资会计信息质量风险。
目前，长期股权投资仍是《企业会计准则》中核算最为复杂的经济事项，它既要区别投资是同一控制下或非同一控制下核算形式，还要考虑企业所得税对企业投资、合并的计税依据差异。
股权投资的风险及风险管理
股权投资的风险及风险管理一、引言股权投资是指投资者通过购买股票、认购股权、参预私募基金等方式，将资金投入到企业的股权中，以获取投资回报的一种方式。
然而，股权投资也伴有着一定的风险。
本文将详细介绍股权投资的风险及风险管理措施。
二、股权投资的风险1. 市场风险市场风险是指由于宏观经济环境、行业政策、市场需求等因素的不确定性，导致股权投资的价值波动。
例如，经济衰退、行业竞争加剧、市场需求下降等都可能对股权投资造成负面影响。
2. 企业风险企业风险是指由于企业经营管理、财务状况、产品竞争力等因素的不确定性，导致股权投资的价值波动。
例如，企业管理不善、财务风险高、产品市场份额下降等都可能对股权投资带来风险。
3. 技术风险技术风险是指由于技术创新、技术竞争等因素的不确定性，导致股权投资的价值波动。
例如，技术落后、竞争对手技术突破等都可能对股权投资带来风险。
4. 法律风险法律风险是指由于法律法规的变化、合同纠纷等因素的不确定性，导致股权投资的价值波动。
例如，政府政策变化、合同执行问题等都可能对股权投资带来风险。
5. 汇率风险汇率风险是指由于外汇市场的波动，导致股权投资的价值波动。
特殊是对于跨国投资者来说，汇率波动可能对投资带来重大影响。
三、股权投资的风险管理为了降低股权投资的风险，投资者可以采取以下风险管理措施：1. 详尽的尽职调查在进行股权投资前，投资者应进行详尽的尽职调查，了解企业的经营状况、财务状况、市场竞争力等方面的情况。
通过对企业的全面了解，可以降低投资风险。
2. 多元化投资组合投资者可以将资金分散投资于不同的企业、不同的行业，以降低特定股权投资的风险。
多元化投资组合可以分散风险，提高整体投资回报率。
3. 风险评估和控制投资者应对股权投资的各种风险进行评估，并采取相应的控制措施。
例如，制定风险管理计划、设立风险预警机制等，及时应对可能浮现的风险。
4. 与企业建立良好的合作关系投资者可以与企业建立良好的合作关系，参预企业的决策过程，了解企业的经营情况，并及时调整投资策略。
企业股权收购存在的风险及防范措施分析
VS
详细描述
在股权收购中，需要考虑各种税负因素， 如所得税、增值税、印花税等。通过合理 的税务筹划，可以降低税负成本，提高企 业的经济效益。同时，还需要关注税收政 策的变化，及时调整税务筹划策略。
案例四：企业整合的成功经验
总结词
企业整合是股权收购后的关键环节，通过有 效的整合可以充分发挥协同效应，提高企业 整体价值。
详细描述
企业整合包括战略整合、组织整合、人力资 源整合、财务整合等方面。在整合过程中， 需要制定详细的整合计划，确保双方企业的 文化和价值观的融合。同时，还需要加强内 部沟通与协调，提高整合效率和效果。通过 有效的整合，可以实现企业资源的优化配置
，提高企业的竞争力和市场地位。
THANKS
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在整合计划与团队协同方面，应注重协调各方利益，建立有效的沟通机制和协作流 程，确保整合过程的顺利进行和目标公司的稳定发展。
04
企业股权收购风险防范案例分 析
案例一：尽职调查的重要性
总结词
尽职调查是股权收购中风险防范的重要环节，通过全面调查目标企业的财务、法律、业务等方面，可 以揭示潜在的风险和问题，为收购决策提供依据。
估值谈判与合同条款
估值谈判是股权收购的核心环节，收购方应充分了解目标 公司的价值，与出售方进行合理谈判，达成双方都能接受 的估值。
在合同条款方面，应重点关注股权转让的范围、股权转让 价款的支付方式、股权转让的生效条件等，并明确双方的 权利和义务，避免未来可能出现的纠纷。
税务筹划与法律咨询
01
税务筹划和法律咨询是防范股权 收购风险的必要措施，收购方应 了解相关税法和法律法规，合理 规划税务，降低税务风险。
03
股权收购风险的防范措施
企业股权投资的风险问题及风险管理
企业股权投资的风险问题及风险管理企业股权投资是在企业发展过程中非常重要的一环，也是一种非常常见的投资方式。
企业股权投资可以通过购买公司股票、参与企业管理、出资设立合资公司等多种方式进行。
企业股权投资也伴随着一定的风险。
风险管理在企业股权投资中显得尤为重要。
一、企业股权投资的风险问题1. 宏观经济环境风险：宏观经济环境的变化对企业的经营和发展都具有重大的影响。
较为严重的经济萧条期间，公司的业绩可能会受到负面影响，从而导致企业股权的价值下降。
2. 行业风险：不同行业面临的市场环境和竞争情况各异，存在不同的风险。
投资企业股权时需要对所处行业的发展前景和竞争情况有充分的了解和评估。
3. 经营风险：企业经营风险指企业经营活动中的各种风险，如管理层失误、市场萎缩、劳资纠纷等，这些都可能影响企业的盈利能力和经营稳定性。
4. 管理风险：管理风险是指企业管理不善或者制度缺陷所带来的风险。
管理风险可能导致企业内部的混乱和不稳定，进而影响企业的发展和股权价值。
5. 法律风险：企业在经营过程中，可能会面临各种法律诉讼、合同纠纷以及知识产权纠纷等问题，这将对企业的经营产生影响，对投资者的利益产生损害。
6. 市场风险：市场风险是指市场变动所带来的风险，包括市场需求波动、价格波动、资金价格波动等，这些风险会对企业和股权价值产生直接的影响。
二、企业股权投资的风险管理1. 做好尽职调查：在进行企业股权投资前，需要对目标企业进行充分的尽职调查，了解企业的经营状况、财务状况、市场地位等方面的情况，以减少投资风险。
2. 设置投资风险预警机制：建立完善的风险评估和监控系统，及时发现和应对风险。
一旦出现风险，要及时采取适当的措施，减少损失并降低风险。
3. 分散投资风险：不要把所有的鸡蛋都放在同一个篮子里，可以通过分散投资来降低投资风险，可以通过投资不同行业、不同市场或者不同企业来分散风险。
4. 强化合同管理：在进行股权投资时，要制定明确的投资合同和协议，规定各方权利和义务，对可能涉及的法律风险进行规避和防范。
企业股权投资的风险问题及风险管理
企业股权投资的风险问题及风险管理企业股权投资是指投资者通过购买企业的股权来获得其所持股份的权益，从而实现投资回报的一种方式。
与其他投资方式相比，企业股权投资具有一定的风险，需要进行风险管理。
以下是企业股权投资的风险问题及风险管理的相关内容。
一、企业股权投资的风险问题1. 商业风险：企业经营业绩不佳、市场变化、行业竞争等因素可能导致企业价值下降，进而影响投资回报。
2. 经营风险：企业经营管理不善、战略失误、团队困难等问题可能影响企业的长期发展，从而导致股价下跌。
3. 财务风险：企业财务运作不规范、财务报表虚假等问题可能导致投资者无法获得正常的分红或退出机会。
4. 法律风险：涉及企业合同、知识产权、法律纠纷等问题可能对企业经营产生负面影响，进而影响投资者的权益。
5. 市场风险：宏观经济环境变化、政策风险、金融市场波动等因素可能导致股价大幅波动，影响投资回报。
二、企业股权投资的风险管理1. 前期尽职调查：投资者在进行股权投资前，应对企业进行充分的尽职调查，了解企业的经营状况、财务状况、法律纠纷、市场前景等，以评估投资风险。
2. 合理定价：投资者应根据企业的真实价值、未来发展潜力等因素，制定合理的投资金额和估值，避免过高估值导致投资回报偏低。
3. 投资者权益保护：投资者应与企业签订明确的股权协议，明确各方的权益、义务和退出机制，确保自身利益受到保护。
4. 有效管理经营风险：投资者可以通过参与企业经营管理、派驻董事等方式，积极参与企业的战略制定和决策，引导企业走向正确的发展方向。
5. 多元化投资：投资者应将资金分散投资于不同的企业，降低单个企业股权投资带来的风险，通过多元化投资来平衡整体收益。
6. 及时退出机制：投资者应制定合理的退出计划，根据市场情况和企业发展状况决定最佳退出时机，及时变现投资，降低后续风险。
总结而言，企业股权投资具有一定的风险，但通过合理的风险管理，投资者可以降低风险，提高投资回报。
需要充分了解企业情况，在尽职调查的基础上进行合理定价，保护自身权益，并通过参与经营管理、多元化投资和及时退出等措施来降低风险，实现稳健的投资回报。
股权投资合作的风险评估与防范
股权投资合作的风险评估与防范在当今的商业世界中，股权投资合作已成为企业发展和个人投资的重要途径之一。
然而，与这种合作带来的潜在收益相伴的，是一系列不容忽视的风险。
为了保障投资的安全和成功，进行全面的风险评估并采取有效的防范措施至关重要。
股权投资合作中存在着多种类型的风险。
首先是市场风险，市场的波动和不确定性可能导致投资价值的大幅变动。
例如，经济形势的变化、行业竞争的加剧、政策法规的调整等都可能对投资项目产生负面影响。
如果所投资的企业所处的行业市场需求下降，或者面临新的竞争对手的强烈冲击，企业的盈利能力可能会受到严重影响，从而使投资者的股权价值缩水。
其次是企业经营风险。
这包括企业的管理水平、战略决策能力、技术创新能力、财务状况等方面的问题。
一个管理混乱、决策失误频繁、财务状况不佳的企业，很可能无法实现预期的发展目标，甚至陷入经营困境。
例如，企业的核心管理层出现重大变动，可能导致企业的战略方向发生改变，影响企业的稳定发展；或者企业在技术研发上投入不足，导致产品竞争力下降，市场份额被竞争对手抢占。
再者是法律风险。
投资合作过程中，如果涉及到合同纠纷、知识产权问题、劳动法律问题等，都可能给投资者带来损失。
比如，在签订投资协议时，条款不清晰或存在漏洞，可能在日后引发争议；或者所投资的企业存在侵犯他人知识产权的行为，面临法律诉讼和赔偿责任。
此外，还有道德风险。
这主要指企业管理层或控股股东可能为了自身利益而损害投资者的权益，比如进行内幕交易、关联交易、财务造假等。
这种风险往往难以察觉，但一旦发生，对投资者的损害可能是巨大的。
为了有效评估这些风险，投资者需要进行深入的调查和分析。
在市场风险方面，要对宏观经济形势、行业发展趋势进行研究，了解市场的供需状况、竞争格局以及技术创新的影响。
可以参考行业报告、专业机构的研究成果，以及与行业专家进行交流。
对于企业经营风险的评估，需要对企业的内部管理、战略规划、财务报表等进行详细审查。
公司股权法律风险与防范
公司股权法律风险与防范课后体会听了这次的课，我觉得受益匪浅，特别是孙老师的现场案例分析给我留下深刻印象。
本次课程主要是关于公司股权法律风险与防范。
企业的对外投资、并购是一项重要经济活动，能加快经济发展、调整产业结构、转变增长方式，然而这也是一项风险系数极高的活动，因此做好法律风险防范是保障投资成功的重要功课之一。
其中涉及的常见问题如下：(一)在公司注册资本认缴机制下，注册资本越高越好吗？公司的认缴机制，即注册公司不需要验资，即使后期资金实缴也不在营业执照上体现。
有些创业者为了让公司看上去规模大些，将注册资金写得很高，这就导致了注册资金虚高，而注册资金虚高存在着许多风险。
首先资金虚高无法体现企业实力。
注册资金越大，企业就要承担着更大的法律责任。
其次认缴不等于不缴，创业初期可以暂时缓缴，但是章程规定是20年内将注册资金实缴即可。
注册资金虚高，若股东自身承受能力不够就会让自己陷入不必要的窘境。
第三资金虚高股权见证费及印花税更多。
第四，资金虚高易招致黑名单。
认缴资金将通过信用信息公示系统向社会公示。
“只认不缴”会影响到公司的诚信度，加大投资者自身的诚信和法律风险，甚至可能会被监管部门写入全国联网的“黑名单”。
因此我认为注册资本应以行业为准，量力而行，根据自己的经营需要确定公司的注册资金和实缴出资的承诺。
等到后期公司规模扩大，企业有能力承担更大责任以及业务所需时再做增资处理。
(二)股东未履行出资、抽逃出资的法律后果如何？1.公司或者其他股东可以要求补足出资并承担违约责任，该主张不受诉讼时效限制。
2.公司可以通过公司章程或者股东会议可以对违反出资义务股东进行合理限制，甚至解除该股东的股东资格。
3.公司债权人可以主张没有履行出资义务的股东清偿公司债务。
4.管理人对债务人的股东未完全履行出资义务的，应当要求缴足。
（以上详见《公司法》、《公司法司法解释法三》第12条，第16条，第17条。
）(三)如何保护小股东的利润分配权？结合我国实际，可以从以下几个方面来保护中小股东权利。
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从近年来国有企业所发生的法律纠纷来看，在公司资本的形成与维持、股权转让中债务承担以及投资清算等方面仍存在不少问题。
现就相关法律风险及防范分析如下：
一、股权投资对象的法律风险及防范。
风险点：(1)国企不能成为普通合伙人;(2)投资于不规范私募基金可能涉及刑事犯罪。
近年来，私募股权(PE)和风险投资(VC)越来越多，常以有限合伙企业的形式设立，一些国有企业也投资其中。
《公司法》规定，除法律另有规定外，公司不得成为所投资企业的债务承担连带责任的出资人。
同时，《合伙企业法》规定，除国有独资公司、国有企业、上市公司以及公益性的事业单位、社会团体不得成为普通合伙人外，公司可以向合伙企业转投资。
故国有企业或国有独资公司只能成为有限合伙企业中的有限合伙人，否则将被认定无效。
防范：国企应当严格按照法律规定进行投资;对投资对象应作深入细致的尽职调查，如投资对象承诺保底和高额回报的，应值得警惕。
二、股权投资过程中的法律风险及防范。
股权投资主要有三种方式：一是直接出资设立;二是股权受让;三是参与增资扩股。
(一)直接出资设立中的两大法律风险，即虚假出资和非货币出资。
1、虚假出资的风险点：(1)已出资股东也可能为其他股东的虚假出资行为“买单”;(2)出借资金协助他人进行虚假出资的，也要承担连带责任。
司法实践中，债权人会把债务人的所有股东都作为被告，特别是信誉好、资产多的国有企业股东。
上述规定加大了企业对外投资设立公司及出借资金的法律风险，相关纠纷可能因此大幅增加。
极端情况下，即使国有企业出资到位、即使仅持有少部分股权，也可能会承担100%的赔偿责任，最终还面临向虚假出资股东追偿无着的风险。
防范：国有企业在对外投资时应加强对其他股东的资信调查;除自己足额出资外，还必须认真监督其他股东的出资情况。
2、非货币财产出资的风险点：出资财产的价值或权属存在瑕疵。
公司法许可股东用一定的非货币财产出资，但未明确规定非货币财产出资的相关标准及程序，存在一定风险，如未评估作价的非货币财产其实际价值可能与章程所定价额并不相符、财产虽然交付但权属未变更。
近年来非货币出资中知识产权方面的纠纷较多。
特别是知识产权合法性、完整性的法律风险。
如职务技术成果、软件职务作品等存在权属争议，将从根本上影响出资的成立;以专利权和商标权出资超过法定有效期限，导致出资瑕疵等。
防范：可在出资协议中写明：“投资方保证，所投入的高新技术投资前是其独家拥有的技术成果，与之相关的各项财产权利是完全的、充分的并且没有任何瑕疵”，并约定投资方违反承诺的赔偿责任。
(二)股权受让中的法律风险
风险点：(1)标的公司存在未知的或有债务，如标的公司对外偿债，将影响受让股权的价值。
(2)“零对价”股权存在风险。
股权受让中的风险点和问题比较多，如转让的股权是否具有完全、合法的处分权、是否已履行法定程序、获得相关授权或者批准等。
其中，容易被忽略的是标的公司的或有负债。
“或有债务”不仅包括已经约定的条件或允诺的责任，待条件成就时，就可能发生的或有债务，如担保债务，而且包括具有偶发性的，不可能在会计报表上有所记载的或有债务，如产品质量债务等。
防范：股权受让方可采取如下风险防范对策：一是，有目的、有针对性地进行标的公司的或有债务进行询问或调查。
二是，受让协议中列明出售方的保证清单。
受让方通过保证清单确保自己获得预期的收购对象，确保所承担的责任等不利因素限于合同明确约定之部分，即锁定风险。
三是，协议预留部分股权受让款。
在一定期间内，如承担了或有债务，则用预留的款项承担。
四是，通过司法救济请求损害赔偿。
受让方可以出让方违反缔约过失责任或瑕疵担保义务为由提起诉讼，请求法院判令出让方赔偿其经济损失。
(三)增资扩股中的法律风险
风险点一：董事、高管未尽勤勉义务。
公司法解释三规定，增资过程中股东未尽出资义务的，违反勤勉义务的董事、高管人员应当承担相应的责任。
风险点二：恶意摊薄小股东利益。
增资扩股时应当尊重小股东的意见和利益，按照法定程序进行。
在小股东反对的情况下，尽量通过借款等其他方式融资。
风险点三：国资权益流失。
有的国企高管擅自放弃国企参与增资的权利，让与自己具有关联关系的企业或个人进行增资，造成国资权益受损，可能构成犯罪。
三、股权投资运营中的法律风险及防范。
总体风险：国有企业对所投资公司失控的情形较为严重。
我们对出资企业三年来的重大法律纠纷进行分析后发现，个别集团因投资领域庞杂、投资层级过多、决策程序不规范，国资控制力不强、监管不到位，有的甚至不派遣人员、不参与管理，难以对参股、控股的企业形成有效控制。
分类风险：根据所投资企业的股权比例，存在三类不同法律风险。
第一类是参股而不控股的企业，其风险在于大股东一股独大。
防范：应通过积极行使知情权、异议股东请求公司回购权、股东代表诉讼等法定权利，维护自身合法权益。
第二类是对于控股的企业，其风险在于内部人控制。
防范：应行使好选人用人权、监督权等股东权利，完善公司内部治理结构和激励奖惩机制。
第三类是各持50%股权的企业，其风险在于公司僵局。
防范：应通过《公司章程》的约定，采用“金股”制度(赋予某一方在僵局时的决定权但不影响利润分配)、风险分类制度(参照分级基金中的一部分股权承担固定收益;一部分承担风险收益)。
四、股权投资退出的风险及防范。
股权投资退出的路径主要包括股权转让、清算、改制、破产。
风险点：不履行清算义务，股东要承担民事责任。
公司法解释(二)中对于股东不履行清算义务作了明确规定。
因负有清算义务的股东间系连带责任，故实际操作中，债权人倾向于把所有的股东都作为被告，故即使国
有企业仅持有1%的股权，也可能会先承担100%的责任以及向其他股东追偿无着的风险。
防范：公司解散后，股东应积极履行清算责任，保管好公司主要财产、账册和重要文件等。
五、境外投资的法律风险及防范
风险点：控制难度大，风险种类多，国资流失严重。
近年来，不少国企由于对投资风险评估不足、投资行为偏离规范化操作、短期投机心理严重、人员管理体制上存在重大疏漏等因素，在境外投资中遭受了重大损失;同时因合同签订时考虑不足、相关凭证、合同保管不善等，在涉外诉讼、仲裁的败诉率也较高。
防范：(1)建议在境外投资时尽全力做好前期调查工作，列出风险;(2)与当地知名企业设立合资公司，虽然会损失部分利润，但可以建立内部制衡机制和监督机制、规避风险;(3)借助我国驻当地使领馆的力量;(4)聘用当地的专业中介机构;(5)与中资银行在当地的分支机构签订资金委托监管协议;(5)对派驻人员实行强制休假制和定期轮岗制。