金融学第六版-3信用、利息与利率
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金融学--信用和利息
金融学–信用和利息引言在金融学中，信用和利息是两个基本概念，它们对经济发展和金融市场起着重要的作用。
信用是指一个借款人能够按时偿还借款的能力，而利息则是借款的代价，是借款人为使用他人资金而支付给出借人的报酬。
在本文中，我们将探讨信用和利息的定义、作用以及与金融市场的关系。
信用的概念和作用信用是指借款人具备履行债务的能力和意愿。
借款人信用良好意味着他们有能力按时偿还借款，从而使得出借人对他们的借款感到安全。
信用的概念在金融市场中非常重要，它是评估借款人借款能力和风险的重要指标。
一个有良好信用的借款人能够获得更容易和更低成本的贷款，而信用差的借款人则可能面临更高的利率和更严格的借款条件。
信用的作用不仅仅局限于借贷市场，它对整个经济体系也有巨大的影响。
一个信用环境良好的经济体系能够促进经济活动的发展，为创新和投资提供必要的资金。
另一方面，信用环境不良会导致金融危机和经济衰退。
因此，建立和维护一个健康的信用环境是金融机构和政府的重要职责。
利息的概念和计算方法利息是指借款的成本或回报，是借款人向出借人支付的额外费用。
利息的计算方法根据不同的利率类型和借款期限而有所不同。
最常见的利息计算方法包括简单利息和复利。
简单利息是在借款期限内，按照借款金额和利率计算利息，并将其添加到本金上。
用户只需选择正确的借款期限、借款金额和利率，以确定他们要支付的利息。
简单利息适用于短期借款和固定利率借款，但并不适用于长期借款。
复利是指在每个计息周期结束时，将利息加到本金上，并在下一个计息周期中计算该本金和利息的利息。
复利适用于长期借款和浮动利率借款，它考虑到利息的累积效应。
信用和利息与金融市场的关系信用和利息密切与金融市场的运作和发展相关。
金融市场提供了各种金融产品和服务，包括贷款、债券、股票等。
在金融市场中，信用评级机构评估借款人的信用状况，并根据评级结果为他们提供适当的贷款条件和利率。
信用市场是金融市场的重要组成部分，它使得借款人和出借人能够进行大规模的信用交易。
金融学-第2章 信用、利息与利率3
复利更能反映利息的本质特征
(一) 零存整取 零存整取是每月(每周或每年)存入相同的 金额，到约定的期限本息一次取出。 (二) 整存零取 整存零取是一次存入若干金额的货币，而 在以后的预定期限内，每月(每周或每年) 提取相等的货币，并在最后一次提取中， 本利全部取清。
储蓄投资理论下的利率
2.凯恩斯的流动性偏好理论
凯恩斯认为，货币供给（Ms）是外生变量，由中 央银行直接控制。因此，货币供给独立于利率的变动。 货币需求（L）则是内生变量，取决于公众的流动性偏好。 公众的流动性偏好的动机包括交易动机、预防动机和投
机动机。其中，交易动机和预防动机形成的交易需求与
连续复利
设r为年利率（单利），n是1年内计算复利的 次数，则用复利的方法计算的年利率（按年计 息的复利率） rn为 1＋rn＝（1＋r/n）n
当计算复利的时间间隔越短，1年内复利的次 数就越多，按复利法计算的利率就越大。
r n r 1 rn lim (1 ) e n n
本杰明· 弗兰克说：钱生钱，并且所生之钱会生出更 多的钱。这就是货币时间价值的本质。
单利与复利
三、现值与终值 现值是指未来金额的现在价值，把未来价 值折算成现值的过程称为贴现。 终值反映了按复利计息的资金的未来价值， 即本利和。 通常，用现值去推导终值的过程叫复利过 程，把终值换算成现值的过程叫做折现过 程。
e＝2.71828
四、利率理论及利率决定
（一）、利率的决定因素
资金供求状况 平均利润率 物价水平
汇率水平
国际利率水平 国家经济政策 利率管制
（二）、利率的决定理论
1. 古典学派的储蓄投资理论:
也称真实利率理论，它建立在萨伊法则和货币数量
金融学课件 第三章 信用与利息 -
商业银行在央行的隔夜存款利率。
第三节 利率概述
名义利率与实际利率
名义利率是借贷契约和有价证券上载明的利息率。实际 利率是名义利率剔除通货膨胀因素后的真实利率。判断利率 水平应以实际利率为准。名义利率和实际利率的关系可以用 公式表示为：实际利率＝名义利率－通货膨胀率。
短期利率和长期利率 固定利率和浮动利率
第一节 信用概述
2.现代信用对经济的消极影响 信用对经济的消极作用主要表现为信用风险
和经济泡沫的出现。 信用风险是指债务人无法按照承诺偿还债权
人本息的风险。 经济泡沫是指某种资产或商品的价格大大地
偏离其基本价值，经济泡沫的开始是资产或 商品价格暴涨，这些资产或商品的需求急剧 膨胀，极大地超出了供给。
•荷兰曾经只是个100多万人口的小国，却因为商誉卓越而成为海运贸 易强国，影响了世世代代的荷兰人。
第二节 信用的形式
二、银行信用 (一)银行信用的含义及地位 • 银行信用是银行金融机构以货币形式提供
给政府、企业或个人的信用。 • 银行信用克服了商业信用的局限性，在现
代商品货币经济下，银行信用无论在规模 、范围上，还是在期限上都大大超过了商 业信用。银行信用已成为现代经济中最基 本的、占主导地位的信用形式。
金边债券亦称"金边证券"或"优等证券"， 英国术语。最初是指由英国政府发行的 公债券。因为英国政府发行的公债从前 带有金黄边，其安全性高、并被认为是 最稳定可靠的债券，因此被誉为 "金边
证券"。
第二节 信用的形式
四、消费信用 （一）消费信用的概念
消费信用是指由企业、商业银行以及其它信 用机构以商品形态向消费者个人提供的信用 。目的是解决消费者支付能力不足的困难， 重要用于耐用消费品、支付劳务费用和购买 住宅等方面的需要。
第三节 利率概述
名义利率与实际利率
名义利率是借贷契约和有价证券上载明的利息率。实际 利率是名义利率剔除通货膨胀因素后的真实利率。判断利率 水平应以实际利率为准。名义利率和实际利率的关系可以用 公式表示为：实际利率＝名义利率－通货膨胀率。
短期利率和长期利率 固定利率和浮动利率
第一节 信用概述
2.现代信用对经济的消极影响 信用对经济的消极作用主要表现为信用风险
和经济泡沫的出现。 信用风险是指债务人无法按照承诺偿还债权
人本息的风险。 经济泡沫是指某种资产或商品的价格大大地
偏离其基本价值，经济泡沫的开始是资产或 商品价格暴涨，这些资产或商品的需求急剧 膨胀，极大地超出了供给。
•荷兰曾经只是个100多万人口的小国，却因为商誉卓越而成为海运贸 易强国，影响了世世代代的荷兰人。
第二节 信用的形式
二、银行信用 (一)银行信用的含义及地位 • 银行信用是银行金融机构以货币形式提供
给政府、企业或个人的信用。 • 银行信用克服了商业信用的局限性，在现
代商品货币经济下，银行信用无论在规模 、范围上，还是在期限上都大大超过了商 业信用。银行信用已成为现代经济中最基 本的、占主导地位的信用形式。
金边债券亦称"金边证券"或"优等证券"， 英国术语。最初是指由英国政府发行的 公债券。因为英国政府发行的公债从前 带有金黄边，其安全性高、并被认为是 最稳定可靠的债券，因此被誉为 "金边
证券"。
第二节 信用的形式
四、消费信用 （一）消费信用的概念
消费信用是指由企业、商业银行以及其它信 用机构以商品形态向消费者个人提供的信用 。目的是解决消费者支付能力不足的困难， 重要用于耐用消费品、支付劳务费用和购买 住宅等方面的需要。
金融学概论(第六版)第10章货币政策
款准备金的总和。从其来源来看，基础货币具有负债性、可控性和扩张性。基础 货币是货币当局的负债，由货币当局投放并由货币当局直接控制其总量。但基础 货币并非全部的货币供给量，而只是整个货币供给量的一部分，它具有使货币总 量倍数扩张或者收缩的能力。 ➢ 从其运用来看，基础货币由两部分构成：一是商业银行的存款准备金；二是流通 于银行体系之外、为社会公众所持有的现金，即通常所谓的通货。基础货币常用 以下公式表示：B=C＋R
10.1 货币需求
10.1.2 货币需求理论
➢ （3）凯恩斯货币需求理论的特点。由于在短期内，收入是相当稳定的，因此，决定货币需求量的主要 因素是利率的变动。由于利率的变动是经常的，所以经济社会对货币的需求量是不稳定的。当利率提高 时，货币需求量会减少，即人们抛出货币，结果加快了货币流通速度；反之，当利率下降时，货币需求 量会增加，人们就会持有更多的货币，结果减缓了货币流通速度。因此，货币流动速度V或其倒数K都极 不稳定，它们并非传统货币数量论所设想的常数。这样，凯恩斯就将传统货币数量论中的V或K从假定为 常数变换成取决于利率的变数，从而直接将利率列入货币需求的决定因素中，这是凯恩斯货币需求理论 的一个重要特点。
金融学概论
第6版
CONTENTS
第1章 金融概述 第2章 货币与货币制度 第3章 信用与利息 第4章 金融机构与金融市场 第5章 商业银行业务 第6章 货币市场和资本市场
第7章 保险 第8章 信托与租赁 第9章 国际金融概述 第10章 货币供求均衡与失衡 第11章 货币政策
第10章 货币供求均衡与失衡
学习目标 通过本章的学习，你应该达到以下学习目标：
知识目标 能力目标 思政目标
了解货币需求的含义和主要分类，掌握货币需求的决定因素；了解货 币供给的含义及货币供给量的层次，掌握货币供给的形成机制；了解 货币均衡的含义；掌握通货膨胀与通货紧缩的定义及表现、分类、成 因、对经济的影响及治理措施。。
10.1 货币需求
10.1.2 货币需求理论
➢ （3）凯恩斯货币需求理论的特点。由于在短期内，收入是相当稳定的，因此，决定货币需求量的主要 因素是利率的变动。由于利率的变动是经常的，所以经济社会对货币的需求量是不稳定的。当利率提高 时，货币需求量会减少，即人们抛出货币，结果加快了货币流通速度；反之，当利率下降时，货币需求 量会增加，人们就会持有更多的货币，结果减缓了货币流通速度。因此，货币流动速度V或其倒数K都极 不稳定，它们并非传统货币数量论所设想的常数。这样，凯恩斯就将传统货币数量论中的V或K从假定为 常数变换成取决于利率的变数，从而直接将利率列入货币需求的决定因素中，这是凯恩斯货币需求理论 的一个重要特点。
金融学概论
第6版
CONTENTS
第1章 金融概述 第2章 货币与货币制度 第3章 信用与利息 第4章 金融机构与金融市场 第5章 商业银行业务 第6章 货币市场和资本市场
第7章 保险 第8章 信托与租赁 第9章 国际金融概述 第10章 货币供求均衡与失衡 第11章 货币政策
第10章 货币供求均衡与失衡
学习目标 通过本章的学习，你应该达到以下学习目标：
知识目标 能力目标 思政目标
了解货币需求的含义和主要分类，掌握货币需求的决定因素；了解货 币供给的含义及货币供给量的层次，掌握货币供给的形成机制；了解 货币均衡的含义；掌握通货膨胀与通货紧缩的定义及表现、分类、成 因、对经济的影响及治理措施。。
金融学-第三章(利息与利率)
1、中央银行利率、金融机构利率、金融市场利率
中央银行利率
再贴现（再贷款）利率——基准利率 金融机构存款利率 存款利率
利 率 体 系
金融机构利率
贷款（贴现）利率
发行金融债券利率 银行同业拆借利率，如LIBOR等
金融市场利率
民间借贷利率 各种债券的利率
2、存款利率与贷款利率
（1）存款利率：
客户在银行等金融机构存款时所取得的利息与存款额的比率。
一、利率决定理论
3、凯恩斯的流动性偏好理论 观点：利率决定于货币供求，货币需求取决于人们的流动性偏好。 M=M1+M2=L1(Y)+ L2(Y) 4、新古典学派的可贷资金理论 观点：利率由可贷资金的需求和供给决定。 可贷资金的供给（与利率正相关）来自储蓄、银行信用和反窖藏 可贷资金的需求（与利率负相关）来自投资、反储蓄和窖藏；
二者的比较：
固定利率： 融资中的不确定性减弱、有可能成为不合理的利率。 浮动利率：利率能适应经济形势变化和资金供求的变动而适时地 调整，但融资中不确定性提高。
5、官定利率、市场利率、公定利率
（1）市场利率
在借贷货币市场上由借贷双方通过竞争而形成的利息率， 包括借贷双方直接融通资金时商定的利率和在金融市场上买卖 各种有价证券时的利率。 借贷资金供求状况变化的指示器
（2）贷款利率：
银行等金融机构发放贷款时所收取的利息与借贷本金的比率。
贷款利率高于存款利率 A、银行作为企业的本质 B、一部分资产处于低利甚至无利状态 C、贷款收息率问题 D、贷款的流动性低于存款的流动性
3、名义利率与实际利率
（1）名义利率
以名义货币表示的利息率
（2）实际利率
名义利率剔除通货膨胀因素后的真实利率
第二章 信用、利息与利率 《金融学》PPT课件
货币供给（M）是外生变量，由中央银行直接控制。因此，货币供给 独立于利率的变动；
货币需求（L）则是内生变量，取决于公众的流动性偏好。其中： 交易动机和预防动机形成的货币需求与收入成正比，与利率无关； 投机动机形成的货币需求与利率成反比。
第二章 信用、利息与利率
第四节 利率决定理论
货币总需求公式：L=L1 (Y ) +L2( i )
信。 信用与信贷：信贷小于信用，信贷是普遍而典型的信
用形式
第二章 信用、利息与利率
第一节 信用概述
具体的说： 1.信用不是一般的借贷行为，而是有条件的借贷行为，是
以偿还和支付利息为条件的借贷行为。 2.信用是价值运动的特殊形式（G-G’)。 3.信用是一种特殊的经济关系(以还本付息为条件、以相
互信任为基础、以收益最大化为目标）。 4.信用的标的是一种所有权与使用权相分离的资金。
第二章 信用、利息与利率
第二节 信用形式与信用工具
一、信用形式的分类 • 以信用发放主体为标准划分，可将信用划分为商业信
用、银行信用、政府财政信用、股份公司信用、国际 投资信用、个体信用等。 • 以信用成立时作为起因的标的为标准，可将信用分为 商品信用和货币信用，前者指以商品形式提供的信用 ，后者指货币的借贷。
（1）平均利润率，随着技术发展和资本有机构成的提高，有下降 趋势；
（2）平均利润率虽有下降趋势，但这是一个非常缓慢的过程； （3）由于利息率的高低取决于两类资本家对利润分割的结果，因
而使利息率的决定具有很大的偶然性。
第二章 信用、利息与利率
第四节 利率决定理论
二、西方经济学的利率决定理论 （一）古典利率理论 主要倡导者有庞巴维克、马歇尔和
性的报酬。
第二章 信用、利息与利率
货币需求（L）则是内生变量，取决于公众的流动性偏好。其中： 交易动机和预防动机形成的货币需求与收入成正比，与利率无关； 投机动机形成的货币需求与利率成反比。
第二章 信用、利息与利率
第四节 利率决定理论
货币总需求公式：L=L1 (Y ) +L2( i )
信。 信用与信贷：信贷小于信用，信贷是普遍而典型的信
用形式
第二章 信用、利息与利率
第一节 信用概述
具体的说： 1.信用不是一般的借贷行为，而是有条件的借贷行为，是
以偿还和支付利息为条件的借贷行为。 2.信用是价值运动的特殊形式（G-G’)。 3.信用是一种特殊的经济关系(以还本付息为条件、以相
互信任为基础、以收益最大化为目标）。 4.信用的标的是一种所有权与使用权相分离的资金。
第二章 信用、利息与利率
第二节 信用形式与信用工具
一、信用形式的分类 • 以信用发放主体为标准划分，可将信用划分为商业信
用、银行信用、政府财政信用、股份公司信用、国际 投资信用、个体信用等。 • 以信用成立时作为起因的标的为标准，可将信用分为 商品信用和货币信用，前者指以商品形式提供的信用 ，后者指货币的借贷。
（1）平均利润率，随着技术发展和资本有机构成的提高，有下降 趋势；
（2）平均利润率虽有下降趋势，但这是一个非常缓慢的过程； （3）由于利息率的高低取决于两类资本家对利润分割的结果，因
而使利息率的决定具有很大的偶然性。
第二章 信用、利息与利率
第四节 利率决定理论
二、西方经济学的利率决定理论 （一）古典利率理论 主要倡导者有庞巴维克、马歇尔和
性的报酬。
第二章 信用、利息与利率
金融学之信用、利息与利率(doc 12页)
信用提供者手中，信用的接受者只具有使用权，信用关系结束时，其所有权和使用权才统一在原信用提供者手中。
（2）以还本付息为条件信用资金的借贷不是无偿的，而是以还本付息为条件的。
信用关系一旦建立，债务人将承担按期还本付息的义务，债权人将拥有按期收回本息的权利。
而且利息的多寡与本金额大小及信用期限的长短紧密相关，一般来讲，本金越大，信用期限越长，需要支付的利息就越多。
（3）以相互信任为基础信用是以授信人对受信人偿债能力的信心而成立的，借贷双方的相互信任构成信用关系的基础。
如果相互不信任或出现信任危机，信用关系是不可能发生的，即使发生了，也不可能长久持续下去。
（4）以收益最大化为目标信用关系赖以存在的借贷行为是借贷双方追求收益(利润)最大化或成本最小化的结果。
无论是实物借贷还是货币借贷，债权人将闲置资金(实物)借出，都是为了获取闲置资金（实物）的最大收益，避免资本闲置所造成的浪费；债务人借入所需资金或实物同样为了追求最大收益(效用)，避免资金不足所带来的生产中断。
（5）具有特殊的运动形式信贷资金总是以产业资金运动和商业资金运动为基础而运动的，它有两重付出和两重回流，表现出如下的公式：3．试述信用的基本职能。
答：信用的基本职能主要有：（1）集中和积累社会资金通过信用活动就可以把社会经济运行中暂时闲置的资金聚集起来，投入需要补充资金的单位，从而使国民经济更有效地运行。
（2）分配和再分配社会资金信用一方面把社会资金积累和集中起来，另一方面又通过特有的资金运动形式把这些资金分配出去，这里，信用的分配职能主要是指生产要素的分配，特别是对社会暂时闲置的生产要素的分配，信用还能对生产成果进行分配。
（3）将社会资金利润率平均化信用通过积累、集中和再分配社会资金，调剂社会资金的余缺分配，并按照经济利益诱导规律，使全社会资金利润率趋于平均化。
（4）调节宏观经济运行与微观经济运行在宏观上，通过信用活动调节货币流通，通过信用活动调整产业结构，通过信用活动还可调整国民经济的重大比例关系。
教学课件：第二章-信用、利息与利率
教学课件：第二章-信用、利息与 利率
目录
• 引言 • 信用概述 • 利息理论 • 利率决定理论 • 信用、利息与利率的关系 • 实际应用与案例分析
01 引言
课程背景
01
信用、利息与利率在经济生活中 扮演着重要角色，是金融学的基 础知识。
02
理解信用、利息与利率的概念和 运作机制对于个人和企业的经济 决策至关重要。
利率水平的高低可以影响货币供应量，进而影响物价水平，对通货 膨胀产生影响。
利率政策对国际收支的影响
在开放经济条件下，利率政策可以影响汇率和国际资本流动，进而 影响国际收支平衡。
06 实际应用与案例分析
金融市场中的信用、利息与利率
01
信用
金融市场中的信用是指借款人通过向金融机构借款来获得资金支持的一
利息对投资和消费的调节作用
02
通过调整利率水平，可以调节企业和个人的投资和消费行为，
从而影响经济发展。
利息对资金配置的优化作用
03
在市场经济条件下，利息可以引导资金流向高效益的领域，优
化资源配置。
利率政策对经济的影响
利率政策对经济增长的影响
通过调整利率水平，可以刺激或抑制经济增长，稳定经济发展。
利率政策对通货膨胀的影响
实际应用中，利率可以用于预测市场走势和评估投资风险。
企业融资决策中的信用、利息与利率
信用
在企业融资决策中，信用是指企业通过向金融机构或投资 者借款的融资成本和融资规模。
利息
在企业融资决策中，利息是衡量企业融资成本的重要指标。 企业需要综合考虑不同融资方式的利息成本和风险，选择 最合适的融资方式。
利率的管制与市场化
利率管制
政府通过行政手段对利率进行管制， 限制市场利率的波动范围。
目录
• 引言 • 信用概述 • 利息理论 • 利率决定理论 • 信用、利息与利率的关系 • 实际应用与案例分析
01 引言
课程背景
01
信用、利息与利率在经济生活中 扮演着重要角色，是金融学的基 础知识。
02
理解信用、利息与利率的概念和 运作机制对于个人和企业的经济 决策至关重要。
利率水平的高低可以影响货币供应量，进而影响物价水平，对通货 膨胀产生影响。
利率政策对国际收支的影响
在开放经济条件下，利率政策可以影响汇率和国际资本流动，进而 影响国际收支平衡。
06 实际应用与案例分析
金融市场中的信用、利息与利率
01
信用
金融市场中的信用是指借款人通过向金融机构借款来获得资金支持的一
利息对投资和消费的调节作用
02
通过调整利率水平，可以调节企业和个人的投资和消费行为，
从而影响经济发展。
利息对资金配置的优化作用
03
在市场经济条件下，利息可以引导资金流向高效益的领域，优
化资源配置。
利率政策对经济的影响
利率政策对经济增长的影响
通过调整利率水平，可以刺激或抑制经济增长，稳定经济发展。
利率政策对通货膨胀的影响
实际应用中，利率可以用于预测市场走势和评估投资风险。
企业融资决策中的信用、利息与利率
信用
在企业融资决策中，信用是指企业通过向金融机构或投资 者借款的融资成本和融资规模。
利息
在企业融资决策中，利息是衡量企业融资成本的重要指标。 企业需要综合考虑不同融资方式的利息成本和风险，选择 最合适的融资方式。
利率的管制与市场化
利率管制
政府通过行政手段对利率进行管制， 限制市场利率的波动范围。
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①涵义：指国与国之间的企业、经济组织、金融机构及国际经济组织相互提供的与国际贸易 密切联系的信用形式。
②作用：国际信用是进行国际结算、扩大进出口贸易和的主要手段之一。
12
三、信用制度及信用形式
③类型：
国际金融机构贷款
主要是指包括国际货币基金组织、世界银行在 内的全球性或区域性国际性金融机构向其 员国
上篇 金融范畴篇
第三章 信用、利息与利率
目录
CONTENTS
信用概述
信用工具
利息和利率
中国的利率市 场化改革
2
第一节
信用概述
信用的含义及其存在的客观依据 信用的特征 信用制度及信用形式 信用的经济职能 信用风险及其防范
3
一、信用的含义及其存在的客观依据
信用的 概念
信用包括两个方面： 债权人(Creditor)，将商品或货币借出，称为授信； 债务人(Debtor)，接受债权人的商品或货币，称为
01 受信。
信用是以还本付息为
条件，不发生所有权 变化的价值单方面的
信用是关于债权与债务关系的约定，体现
02 一种契约关系，实质上是以还本付息为条
件，财产使用权的暂时让渡。
暂时让渡或转移。
03 信用与信贷：信贷小于信用，信贷是普遍而
典型的信用形式。
4
一、信用的含义及其存在的客观依据
（1）社会再生产过程中资金运动的特征决定了信用关系存在的必 然性。在一定时期内并非每一个经济单位都能做到收支平衡，当一 个经济单位出现资金盈余，而另一个经济单位出现收支不抵时，便 形成了双方借贷关系的基础。Biblioteka 信用存在的 客观依据2
（2）社会经济利益的不一致性决定了调剂资金余缺必须运 用信用手段。在市场经济条件下，资金剩余者与资金短缺 者都有各自不同的经济利益，这就决定了资金余缺的调节 不能是无偿的，而必须是有偿的，这就产生了信用关系。
（3）国家对宏观经济进行价值管理和间接控制必须依靠信用杠杆。 在现代市场经济条件条件下，国家都负有管理宏观经济之责。运用经 济手段进行间接控制，是国家管理宏观经济常用、有效的手段，而在 各种经济手段中，信用是一个有力的杠杆。
提供的贷款。
补偿贸易
外国企业向进口企业提供机器设备、 专利技术、 员工培训等，进口企业以 该项目的产品等方式来清偿债务的一
种信用方式。
国际租赁
出租人通过签订租赁合同将设备等物品较长 期地租给承租人，承租人将其用于生产经营
活动的一种经济合作方式。
06 05
04
01 02
03
出口信贷
一国政府为了促进本国出口，增强国际竞争能力， 而对本国出口企业给予利息补贴和提供信用担保的 一种国际信用形式。根据贷款的对象不同，又可分 为卖方信贷和买方信贷两种。 。
国际间的银行信贷
进口企业或进口方银行直接从外国金融机 构借入资金的一 种信用形式。
国际银团贷款
由不同国家的数家银行联合组成银行团，按照贷 款协议所规定的条件，统一向借款人提供巨额中 长期贷款的国际贷款模式。
13
四、信用的经济职能
1
2
3
4
经济职能
5
6
集中和积累社会资金； 分配和再分配社会资金； 将社会资金利润率平均化； 调节宏观经济运行与微观经济运行； 提供和创造信用工具； 综合反映国民经济运行状况。
③地位与作用：银行信用的上述优点，使它在整个经济社会信用体系中占据核心 地位，发挥着主导作用。
9
三、信用制度及信用形式
2.信用形式 (3)国家信用（National Credit）
①涵义：指国家及其附属机构作为债务人或债权人，依据信用原则向社会公众和国外政府 举债或向债务国放债的一种信用形式。
②种类：世界各国采用发行政府债券的形式来筹措资金，形成国家信用的内债；国家信用 的外债一般是通过国与国之间的政府借贷来实现的。
①涵义：指为消费者提供的、用于满足其消费需求的一种信用形式。 ②特点：现代市场经济的消费信用是与商品和劳务，特别是住房和耐用消费品的销售紧密
联系在一起的。 ③类型：赊销、分期付款和消费贷款。 ④作用：为消费者提供提前消费的条件，促进销售，从而
促进经济的发展。
11
三、信用制度及信用形式
2.信用形式 (5)国际信用（International Credit）
信用制度安排可以是正式的，也可以是非正式的。 正式的信用制度是约束信用主体行为及其关系的法律法规和市场规则 ； 非正式的信用制度是约束信用主体行为及其关系的价值观念、意识形态和风俗
习惯等 。
7
三、信用制度及信用形式
2.信用形式 (1)商业信用（Commercial Credit） ①涵义：工商企业之间相互提供的、与商品交易直接相联系 的信用形式。它 包括企业之间以赊销、分期付款等 形式提供的信用以及以预付定金 等形式 提供的信用。 ②过程：包括两个同时发生的经济行为：买卖行为和借贷行为。 ③作用：调节企业之间的资金余缺、提高资金使用效益、节约交易费用、加速 商品流通等。 ④局限性：较严格的方向性；产业规模的约束性；信用链条的不稳定性。
8
三、信用制度及信用形式
2.信用形式
(2)银行信用（Bank Credit）
①涵义：指各种金融机构，特别是银行，以存、放款等多种业务形式提供的货币 形态的信用。
②特点： 银行信用克服了商业信用受制于产业资本规模的局限。 银行信用在数量、范围、期限和资金使用的方向上都大大优越于商业信用。 银行信用的风险一般低于商业信用。
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二、信用的特征
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信用的
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共同特征 5
信用的标的是一种所有权与使用权相分离 的资金； 以还本付息为条件；
以相互信任为基础；
以收益最大化为目标；
具有特殊的运动形式即G－G。
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三、信用制度及信用形式
1.信用制度：即为约束信用主体行为的一系列规范与准则及其产权结构的合约 性安排。
信用制度健全与否对整个社会的信用发展乃至经济秩序的稳定具有重要作用。
③债权人和债务人：债务人为各国政府；债权人多为银行、其他金融机构、企业与居民。 ④特点：政府债券具有较高的流动性和安全性，以及比较稳定的收益。买卖政府债券也是
经济发达国家中央银行进行公开市场操作、调节货币供给和实施货币政策的主要 工具。
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三、信用制度及信用形式
2.信用形式 (4)消费信用（Consumer Credit）
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五、信用风险及其防范
1. 信用风险的定义：
指受信人不能履行还本付息的责任而使授信人的预期收益与实际收益发生偏离的 可能性，它是金融风险的主要类型，是济风险的集中体现。
②作用：国际信用是进行国际结算、扩大进出口贸易和的主要手段之一。
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三、信用制度及信用形式
③类型：
国际金融机构贷款
主要是指包括国际货币基金组织、世界银行在 内的全球性或区域性国际性金融机构向其 员国
上篇 金融范畴篇
第三章 信用、利息与利率
目录
CONTENTS
信用概述
信用工具
利息和利率
中国的利率市 场化改革
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第一节
信用概述
信用的含义及其存在的客观依据 信用的特征 信用制度及信用形式 信用的经济职能 信用风险及其防范
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一、信用的含义及其存在的客观依据
信用的 概念
信用包括两个方面： 债权人(Creditor)，将商品或货币借出，称为授信； 债务人(Debtor)，接受债权人的商品或货币，称为
01 受信。
信用是以还本付息为
条件，不发生所有权 变化的价值单方面的
信用是关于债权与债务关系的约定，体现
02 一种契约关系，实质上是以还本付息为条
件，财产使用权的暂时让渡。
暂时让渡或转移。
03 信用与信贷：信贷小于信用，信贷是普遍而
典型的信用形式。
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一、信用的含义及其存在的客观依据
（1）社会再生产过程中资金运动的特征决定了信用关系存在的必 然性。在一定时期内并非每一个经济单位都能做到收支平衡，当一 个经济单位出现资金盈余，而另一个经济单位出现收支不抵时，便 形成了双方借贷关系的基础。Biblioteka 信用存在的 客观依据2
（2）社会经济利益的不一致性决定了调剂资金余缺必须运 用信用手段。在市场经济条件下，资金剩余者与资金短缺 者都有各自不同的经济利益，这就决定了资金余缺的调节 不能是无偿的，而必须是有偿的，这就产生了信用关系。
（3）国家对宏观经济进行价值管理和间接控制必须依靠信用杠杆。 在现代市场经济条件条件下，国家都负有管理宏观经济之责。运用经 济手段进行间接控制，是国家管理宏观经济常用、有效的手段，而在 各种经济手段中，信用是一个有力的杠杆。
提供的贷款。
补偿贸易
外国企业向进口企业提供机器设备、 专利技术、 员工培训等，进口企业以 该项目的产品等方式来清偿债务的一
种信用方式。
国际租赁
出租人通过签订租赁合同将设备等物品较长 期地租给承租人，承租人将其用于生产经营
活动的一种经济合作方式。
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01 02
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出口信贷
一国政府为了促进本国出口，增强国际竞争能力， 而对本国出口企业给予利息补贴和提供信用担保的 一种国际信用形式。根据贷款的对象不同，又可分 为卖方信贷和买方信贷两种。 。
国际间的银行信贷
进口企业或进口方银行直接从外国金融机 构借入资金的一 种信用形式。
国际银团贷款
由不同国家的数家银行联合组成银行团，按照贷 款协议所规定的条件，统一向借款人提供巨额中 长期贷款的国际贷款模式。
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四、信用的经济职能
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经济职能
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集中和积累社会资金； 分配和再分配社会资金； 将社会资金利润率平均化； 调节宏观经济运行与微观经济运行； 提供和创造信用工具； 综合反映国民经济运行状况。
③地位与作用：银行信用的上述优点，使它在整个经济社会信用体系中占据核心 地位，发挥着主导作用。
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三、信用制度及信用形式
2.信用形式 (3)国家信用（National Credit）
①涵义：指国家及其附属机构作为债务人或债权人，依据信用原则向社会公众和国外政府 举债或向债务国放债的一种信用形式。
②种类：世界各国采用发行政府债券的形式来筹措资金，形成国家信用的内债；国家信用 的外债一般是通过国与国之间的政府借贷来实现的。
①涵义：指为消费者提供的、用于满足其消费需求的一种信用形式。 ②特点：现代市场经济的消费信用是与商品和劳务，特别是住房和耐用消费品的销售紧密
联系在一起的。 ③类型：赊销、分期付款和消费贷款。 ④作用：为消费者提供提前消费的条件，促进销售，从而
促进经济的发展。
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三、信用制度及信用形式
2.信用形式 (5)国际信用（International Credit）
信用制度安排可以是正式的，也可以是非正式的。 正式的信用制度是约束信用主体行为及其关系的法律法规和市场规则 ； 非正式的信用制度是约束信用主体行为及其关系的价值观念、意识形态和风俗
习惯等 。
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三、信用制度及信用形式
2.信用形式 (1)商业信用（Commercial Credit） ①涵义：工商企业之间相互提供的、与商品交易直接相联系 的信用形式。它 包括企业之间以赊销、分期付款等 形式提供的信用以及以预付定金 等形式 提供的信用。 ②过程：包括两个同时发生的经济行为：买卖行为和借贷行为。 ③作用：调节企业之间的资金余缺、提高资金使用效益、节约交易费用、加速 商品流通等。 ④局限性：较严格的方向性；产业规模的约束性；信用链条的不稳定性。
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三、信用制度及信用形式
2.信用形式
(2)银行信用（Bank Credit）
①涵义：指各种金融机构，特别是银行，以存、放款等多种业务形式提供的货币 形态的信用。
②特点： 银行信用克服了商业信用受制于产业资本规模的局限。 银行信用在数量、范围、期限和资金使用的方向上都大大优越于商业信用。 银行信用的风险一般低于商业信用。
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二、信用的特征
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信用的
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共同特征 5
信用的标的是一种所有权与使用权相分离 的资金； 以还本付息为条件；
以相互信任为基础；
以收益最大化为目标；
具有特殊的运动形式即G－G。
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三、信用制度及信用形式
1.信用制度：即为约束信用主体行为的一系列规范与准则及其产权结构的合约 性安排。
信用制度健全与否对整个社会的信用发展乃至经济秩序的稳定具有重要作用。
③债权人和债务人：债务人为各国政府；债权人多为银行、其他金融机构、企业与居民。 ④特点：政府债券具有较高的流动性和安全性，以及比较稳定的收益。买卖政府债券也是
经济发达国家中央银行进行公开市场操作、调节货币供给和实施货币政策的主要 工具。
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三、信用制度及信用形式
2.信用形式 (4)消费信用（Consumer Credit）
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五、信用风险及其防范
1. 信用风险的定义：
指受信人不能履行还本付息的责任而使授信人的预期收益与实际收益发生偏离的 可能性，它是金融风险的主要类型，是济风险的集中体现。