资产负债表分析案例-格力电器-PPT精选文档
格力资产负债表分析PPT课件
1,498,649,670.64
1.33
1.44 -0.11
1,242,145,987.65
729,559,642.90
1.03
0.70
0.33
380,598,514.05
346,419,748.75
0.31
0.33 -0.02
8,599,098,095.97 13,122,730,425.78
7.16 12.65 -5.49
结合前面数据可知，2014年年末格力流动资产占总资产的比重为76.9%，流动负 债占全部资金来源的比重为108,388,522,088.33 /156,230,948,479.88*100%=69.38%，公 司流动资产的资金大部分来源于流动负债，其他则来源于长期资金。虽总体负债率偏 高，但公司的资产结构与资金结构对称性搭配合理，属于重负债资本结构。
558,378,915.97
118,029,517.22
440,349,398.75 373.08
120,143,478,823.10 103,749,697,809.77 16,393,781,013.33 15.08
分析：从两张表可知，公司的货币资金、衍生金融资产、应收账款、应收利息、存货、其他流动资产增减幅度大。由附注可知，公司其他 货币资金中银行承兑汇票开票保证金 2,686,959,008.66 元，借款质押保证金 3,534,038,958.69 元，公司存放中央银行款项中法定存款 准备金为 4,818,204,368.70 元，期末本公司不存在有潜在收回风险的款项。 衍生金融资产为规避出口收汇及进口付汇的汇率风险，公司与银行开展远期结/售汇及相关组合业务。 应收账款、应收利息、其他流动资产增加，库存减少，说明公司销售经营方面良好。
格力电器资产负债表分析
格力电器资产负债表分析1.格力电器资产负债表水平分析表：金额单位：人民币元分析：由上述表格可看出货币资金、交易性金融资产、应收票据等是资产中对总资产规模影响较大的项，其中应收票据影响最大，达到了11.16%。
流动资产合计变动百分比为17.33%，非流动资产的为0.55%，资产合计为24.30%，说明资产规模在扩张。
其中应付账款、应交税费、长期借款、其他流动负债是负债和所有者权益中对总资产影响所占比重较大的项，其中其他流动负债达到了14.70%，该企业资产规模的扩张24.30%主要是依靠负债的增加16.97%，股东权益仅增加7.33%，所以该企业属于负债变动型。
2．格力电器资产负债表垂直分析表金额单位：人民币元（1）资产结构分析：2012年（左图），2013年（右图）流动资产与非流动资产结构图：由表格数据可知，货币资金,交易性金融资产，应收票据是资产项目中变动情况较大的。
流动资产合计变动77.58%小于79.10%，说明企业资产流动性减弱，此外流动资产合计变动77.58%和非流动资产合计22.42%相比，还说明企业资产流动性强，短期偿债能力强。
负债和所有者权益合计中的预收款项，一年内到期的非流动负债，长期借款，实收资本是变动项目较大的项。
其中流动负债变动合计的72.17%小于73.28%，说明短期偿债压力减小。
（2）资本结构分析：2012年（左图）2013年（右图）负债和股东权益结构图：由图表看出，2013年该公司股东权益比重为27％，比2012年上升了1％，负债比重为73％，比2012年下降了1％，但总体上看，资产负债率还是比较高的，财务风险相对较大。
2012年（左图）2013年（右图）整体结构图：由图表看出，2013年该公司流动资产比重为51.81％，流动负债比重为48.19％，属于稳健性结构，相对于2012年流动资产比重51.91％有所下降，流动负债48.09％有所上升，但是并未改变该公司资产结构与资本结构相适应的性质。
格力电器财务报表分析 PPT
N
财务报表分析的基本方法
上市公司的财务状况是通过 定期的财务报告反映的。现阶段， 我国上市公司的定期主要报告包 括三表（资产负债表、利润表、 现金流量表）及其附注。在分析 企业财务报表时先要从中整理出 各种财务指标，再将这些指标进 行一定的技术处理，与同类企业 进行横向比较。
大家应该也有点累了，稍作休息
偿债能力分析
01 02 04 03
速动比率
一般认为，速动比率最低限为0.5∶1，该 指标剔除了应收账款及存货对短期偿债能 力的影响，利用这个指标来分析上市公司 的偿债能力比较准确。格力的速动比率近 年来上升，由于格力的流动资产中存货比 例较小，企业短期偿还能力较强，没有较 大偿债风险
格力电器财务报表分析
01
OPTION
财务报表分析的目的
02
财务报表分析的方法
目
OPTION
Байду номын сангаас
录
03
OPTION
格力电器财务报表分析
04
OPTION
评价及总结
01
财务报表分析的目的
OPTIO
N
财务报表分析的目的
随着社会经济的发展，企业的管理人、利益相关 人以及潜在投资者对公司的财务进行分析越来越重要， 而财务分析最主要看的就是企业的财务报表，对财务 报表进行分析可以了解到企业的财务状况、管理绩效 以及与同行业相比的差距。对上市公司的财务报表进 行分析可以让投资者了解企业未来现金流的大小、时 间和分布，这是投资者运用现金流折现模型进行企业 估值的基础；而财务报表作为信息披露的产物，是会 计“确认、计量、记录、列报与披露”的最终环节。
掌握企业生产经营的规律性
不同的行业，由于产销售的不同特点，对资金的占用、需求各有不同。比如商贸企业，日常现金收支量大，商品 周转频繁，而制造企业资金需求量大，资金周转速度慢、需要的运营资金多，等等。通过对有关数据进行分析从 而掌握资金运动的这种规律性，做到运筹帷幄
资产负债表分析案例格力电器PPT课件
03
结构分析法
通过分析资产负债表中的资产、负债 和所有者权益各项目的构成比例，了 解企业的资产来源和投资去向。
03
格力电器资产负债表分析
资产类科目分析
流动资产
格力电器的流动资产主要包括货币资金、 应收账款、存货等。其中，货币资金占比 相对较高，表明企业拥有较为充足的现金 流；应收账款和存货的占比相对较低，说 明企业在销售和采购环节的控制较为合理 。
投资者投资策略建议
பைடு நூலகம்
要点一
关注公司基本面
要点二
谨慎对待负债风险
作为投资者，应该关注格力电器的基 本面，包括其盈利能力、市场份额、 产品竞争力等。同时，也需要关注公 司的治理结构、管理层能力等因素， 以做出更加明智的投资决策。
虽然格力电器的负债结构相对较好， 但也存在一定的负债风险。因此，投 资者需要谨慎对待负债风险，可以通 过关注公司的负债状况、分析公司的 偿债能力等来评估公司的风险水平。
资产负债表基本结构
资产类
包括流动资产、长期投资、固 定资产等。
负债类
包括流动负债、长期负债等。
所有者权益类
包括股本、留存收益等。
资产负债表分析方法
01
比率分析法
02
趋势分析法
通过分析资产负债表中的比率，如流 动比率、速动比率、负债率等，评估 企业的偿债能力和运营效率。
通过对资产负债表连续几个会计年度 的数据进行比较，分析企业财务状况 的变化趋势。
行业背景及市场竞争
• 空调行业是家电行业的重要组成部分，随着人们生活水平 的提高和城市化进程的加速，市场需求不断增长。同时， 行业内的竞争也日益激烈，国内外众多品牌都在积极抢占 市场份额。格力电器作为行业领导者，面临着来自美的、 海尔等国内品牌的竞争，同时也面临着来自大金、三菱等 国外品牌的竞争。在这种情况下，格力电器需要保持创新 和品牌优势，维持其在行业内的领先地位。
某电器股份有限公司财务报表分析教材ppt(48张)
长期待摊费用(万元)
4267
4809
-542 -11.27%
0.03%
0.14%
递延所得税资产(万元)
非流动资产合计(万元)
568261
2996958
291109
2247925
277152
95.21%
749033 33.32%
4.25%
22.42%
18.96%
100.00%
资产总计(万元)
13370210 10756690 2613520 24.30%
61.68%
累计折旧(万元)
444312
372501
71811
19.28%
3.32%
14.83%
固定资产净值(万元)
1404102
1270858
133244
10.48%
10.50%
46.85%
固定资产减值准备(万元)
688
819
-131 -16.00%
0.00%
0.02%
固定资产(万元)
1403414
流动负债合计(万元)
3091637
9649121
1574388 1517249
96.37%
7883036 1766085 22.40%
23.12%
72.17%
32.04%
100.00%
长期借款(万元)
137535
98446
39089
39.71%
1.03%
78.85%
递延所得税负债(万元)
32894
16041
卖出回购金融资产款(万元)
18600
35000
-16400 -46.86%
格力电器财务案例分析PPT(共49页)
格力电器应该在在扩大规模、增加收入的同时注重控制成本，提高管理 运营效率，保持销售净利率平稳、较快增长。
净资产收益率的驱动因素变动分析：
2. 总资产周转次数：
资产总计
负债
流动负债
23.117554% 短期借款 0.110047% 吸收存款及同业存放 33.619432% 应付票据 1.827507% 应付账款 3.901872% 预收账款 0.274968% 卖出回购金融资产款 0.476277% 应付职工薪酬 2.052407% 应交税费 17.619506% 应付利息 0.124026% 应付股利 83.123597% 其他应付款
② 总资产周转次数变动的影响： 按2010年销售净利率、总资产周转次数计算的2000年净资产 收益率＝7.07％×1.0318×4.83＝35.23％ 总资产周转次数变动的影响＝35.23％－35.32％＝-0.09％
③ 权益乘数变动的影响： 权益乘数变动的影响＝34.11％－35.23％＝-1.12％
③ 权益乘数变动的影响： 权益乘数变动的影响＝34.10％－28.08％＝6.02％
利用连环替代法定量分析各变量对净资产收益率变动的影响程度：
2、2010年与2009年相比 ① 销售净利率变动的影响：
按2010年销售净利率计算的2009年净资产收益率 ＝7.07％×1.0343×4.83＝35.32％ 销售净利率变动的影响＝35.32％－34.10％＝1.22％
对格力电器的总资产周转次数进行分解： 总资产周转次数＝销售收入÷平均资产总额 2008年：1.4918 2009年：1.0343＝427.57÷[（293.49+515.30）÷2] 2010年：1.0318＝608.07÷[（515.30+656.04）÷2]
格力电器资产负债表及偿债能力分析
格力电器资产负债表及偿债能力分析作者: 日期:、公司简介珠海格力电器股份有限公司（以下简称格力公司）是目前全球最大的集研 发、生产、销售、服务于一体的专业化空调企业。
2009年销售收入426.37 亿元，连续9年上榜美国《财富》杂志“中国上市公司100强”。
格力电 器旗下的“格力”品牌空调，是中国空调业唯一的“世界名牌”产品， 业 务遍及全球100多个国家和地区。
2005年至今，格力空调连续5年全球 销量领先。
、资产负债表的结构分析（一）资产负债表的水平分析表1 —1格力公司资产负债表水平分析表 金额单位：千元分析：由上述表格可看出货币资金、交易性金融资产、应收票据等是资产中对总资产规模影响较大的项，其中应收票据影响最大，达到了11.16%。
流动资产合计变动百分比为17.33%，非流动资产的为0.55%,资产合计为24.30%,说明资产规模在扩张。
其中应付账款、应交税费、长期借款、其他流动负债是负债和所有者权益中对总资产影响所占比重较大的项，其中其他流动负债达到了14.70%，该企业资产规模的扩张24.30%主要是依靠负债的增加16.97%，股东权益仅增加7.33%，所以该企业属于负债变动型。
（二）资产负债表的垂直分析表1 —2 格力公司资产负债表垂直分析表金额单位：千元分析：由表格数据可知，货币资金，交易性金融资产，应收票据是资产项目中变动情况较大的。
流动资产合计变动77.58%小于79.10%，说明企业资产流动性减弱，此外流动资产合计变动77.58%和非流动资产合计22.42%相比，还说明企业资产流动性强，短期偿债能力强。
负债和所有者权益合计中的预收款项，一年内到期的非流动负债，长期借款，实收资本是变动项目较大的项。
其中流动负债变动合计的72.17%小于73.28%,说明短期偿债压力减小。
三、财务效率分析（一）偿债能力分析1、格力公司2013年短期偿债能力指标计算分析（1）营运资金=流动资产总额-流动负债总额上表格力公司数据计算过程如下：2011 年营运资金=71,755,610,465.43-64,193,015,605.56=7,562,594,859.872012 年营运资金=85,087,645,122.13-78,830,359,476.58=6,257,285,645.552013 年营运资金=103,732,522,181.91-96,491,213,574.31=7,241,308,607.60格力公司从2011年至2013年期间，营运资金2011年时达到最高度，但是2012 年时又比上年下降了17.26%,到2013年又较2012年增长了15.73%,资金数量相对2011年来说都是增长的，相较于同行知名企业，2011-2012年间是在中等水平，但2013年则较同行低，总的来说企业偿债能力在营运资金的层面有增强。
GREE资产负债表分析
所有者权益状况及变动纵向分析
项目（万元）
实收资本(或股本) 资本公积 减:库存股 盈余公积
பைடு நூலகம்
2012/12/31 300787 2.80% 318718 2.96% -295809 759 1757228 1013 83707 2758020 2.75% 0.01% 16.34% 0.01% 0.78% 25.64% --
格力公司资产构成及变动纵向分析表
项目
流动资产 非流动资产 资产总计
2012/12/31
单位（万元） 构成比
2011/12/31
单位（万元） 构成比
2010/12/31
单位（万元）构成比
8508765 2247925 10756690
79.10% 20.90% 100.00%
7175561 1345598 8521159
格力公司流动资产构成及变动纵向分析表
项目（万元） 货币资金
交易性金融资产
应收票据 应收账款 预付款项 应收利息 其他应收款
买入返售金融资产
2012/12/31 2894392 26.91% 26346 0.24% 3429217 31.88% 147487 1.37% 173971 1.62% 71087 0.66% 29036 0.27% -1723504 13724 16.02% 0.13% --
2011/12/31 --1688 0.02% 19763 0.23% 770914 9.05% 217166 2.55% 62 0.0007% 162216 1.90% 4816 0.06% 168973 1.98%
2010/12/31 156154 2.38% 109394 1.67% 2179 0.03% 17147 0.26% 552798 8.43% 10052 0.15% 6 0.0001% 104949 1.60% 1608 0.02% 152880 2.33%
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企业
年份 流动资产 2019
青岛海尔
2019 31,334,000,000.00 2019
海信电器
2019 14,355,100,000.00
23,571,200,000.00
10,903,900,000.00
ห้องสมุดไป่ตู้
非流动资产
资产合计 流动负债
5,695,990,000.00
29,267,190,000.00 18,673,300,000.00
非流动资产
负债合计
1,105,020,000.00
19,778,320,000.00
2,251,880,000.00
28,184,580,000.00
25,921,900.00
6,691,631,900.00
18,570,600.00
8,824,670,600.00
二、可比性分析（同行业） 1.长期股权投资结构的对比： 从这组数据我们可以判断出，格力电器股份有限公司与其他 三家同行业企业相比较，投资政策是最保守的，尤其与青岛海尔的
一、资产负债表的结构分析
2.其中，格力电器股份有限公司的预付账款大幅上升，应收 账款上升幅度较小，因此我们可以分析得出格力电器的流动性较 上年有所增强。 另外，格力电器的货币资金也呈大幅上升状态，因而，我们可判 断出企业的即期支付能力上升了。
一、资产负债表的结构分析
3.长期股权投资所占比例有所下降，有2019年0.03%下降到11年的 0.02%，可以反映格力电器的对外股权投资并没有随着企业规模的扩大而增 加，从而体现了格力电器股份有限公司的保守投资政策 4．另外，通过资产负债表我们还可以得出格力电器股份有限公司2019 年的企业资产负债率为71.2%，2019年则为78.4%，相比上升了7.2%。通常 资产负债率在50%以下，且越低表明企业偿债能力越强，而格力电器的资产 负债率却一直居高不下。通过相关资料我们了解到，格力电器的负债构成中 没有一分钱银行贷款，绝大部分由预收账款、应付账款、应付票据构 成。 而这三部分属于商业信用的范畴，越大表明企业的商用信用度越高。 如果我们对比优秀的公司与垃圾公司会发现，不可能在垃圾公司里发现商业 信用如此高的企业。另外，格力电器的负债是很高，但是，他的资产流动很 好,固定资产所占比重小。高达数十亿的现金与应收票据，和存货特别是产 成品，一旦企业将库存商品出库，而且已经预收货款，则立即转变为销售收 入。因此，格力电器股份有限公司可谓是高风险与高收益同在。
一、资产负债表的结构分析
首先通过两年的资产负债表我们可以得出以下数据：
流动资产 非流动资产 流动负债 非流动负债
2019年
54,532,700,000.00
17,914,100,000.00
49,674,900,000.00
1,917,720,000.00
合计
72,446,800,000.00
51,592,620,000.00
2019年
71,755,600,000.00
13,456,000,000.00
64,193,000,000.00
2,641,420,000.00
合计
85,211,600,000.00
66,834,420,000.00
一、资产负债表的结构分析
通过上述数据我们可以得出： 1.格力电器的总资产中，流动资产所占比例2019年比2019年上 升了 流动资产率（2019）=0.752727519 流动资产率（2019）=0.842087228 从上述两年流动资产率的结果我们可以对比得出第二年比 上一年同比上升了0.089359709。因此可以看出格力电器股份 有限公司的发展势头越来越旺盛，并且能反映出格力电器股份 有限公司的生产经营活动的重要性，同时也说明该企业当期投 入生产经营活动的现金比上一时期投入的多。
二、可比性分析（同行业）
通过对格力电器股份有限公司与同行业其他三家企业的资产负债表的阅读和 对比，我们得出了以下数据。
企业 年份 流动资产 非流动资产 资产合计 流动负债 非流动资产 负债合计 2019 54,532,700,000.00 17,914,100,000.00 72,446,800,000.00 49,674,900,000.00 64,193,000,000.00 113,867,900,000.00 格力电器 2019 71,755,600,000.00 13,456,000,000.00 85,211,600,000.00 1,917,720,000.00 2,641,420,000.00 4,559,140,000.00 2019 28,016,800,000.00 14,037,200,000.00 42,054,000,000.00 25,188,100,000.00 483,222,000.00 25,671,322,000.00 美的电器 2019 39,984,500,000.00 19,565,600,000.00 59,550,100,000.00 32,932,400,000.00 1,459,650,000.00 34,392,050,000.00
8,389,490,000.00
39,723,490,000.00 25,932,700,000.00
1,590,110,000.00
12,494,010,000.00 6,665,710,000.00
1,789,510,000.00
16,144,610,000.00 8,806,100,000.00
激进投资政策相比显得更为稳重保守。
企业
格力电器
美的电器
青岛海尔
海信电器
长期股权投资结构
0.20%
1.76%
4.28%
1.17%
二、可比性分析（同行业）
2.负债结构的对比： 通过对上述四家同行企业的资产负债表进行阅读分析后可得出上述数 据。我们可以很清晰的看出，格力电器股份有限公司的负债比率最高，由于 格力电器没有银行贷款，且负债率高的原因主要是应付账款和预售账款的增 加导致的，而这种增长，并未导致企业信誉与市场地位的丧失，反而通过资 金的时间价值增加了企业的现金运用效力。另外，我们还可以看到，格力电 器股份有限公司的流动负债率比其他三家企业低了近一半多。该比率越高， 说明公司对短期资金的依赖性越强。因此我们可以总结得出，格力电器股份 有限公司较同行业其他三家企业而言，对短期资金的依赖性不强。