金融工程考试
金融工程期末试题及答案
金融工程期末试题及答案（正文开始）第一部分：选择题题目一：在金融工程领域中，以下哪项不是期权合约的要素？A. 行权价格B. 行权期限C. 标的资产D. 合约期限答案：D. 合约期限题目二：以下哪项不是金融工程中的常用模型？A. 布莱克-斯科尔斯模型B. 温度模型C. 卡方模型D. 权益模型答案：B. 温度模型第二部分：填空题题目三：在金融工程中，波动率是衡量资产价格变动的______________。
答案：波动程度/幅度题目四：布莱克-斯科尔斯期权定价模型是一个基于_____________的模型。
答案：Black-Scholes-Merton假设第三部分：解答题题目五：请简要说明金融工程的核心概念和目标。
答案：金融工程是一门交叉学科，综合运用数学、统计学和计算机科学等知识，旨在设计和开发金融产品和衍生品，以最大程度地满足金融市场的需求。
其核心概念包括期权定价、风险管理和投资组合优化等。
金融工程的主要目标是利用科学的方法和工具，提供金融市场中的投资和交易解决方案，同时最大化投资回报并降低风险。
题目六：请简要解释以下金融工程中的术语：1. Delta2. Gamma答案：1. Delta是期权定价模型中的一个重要指标，表示一个期权价格对于标的资产价格变动的敏感性。
Delta可以用来衡量期权合约在不同市场条件下的价格变化情况，帮助投资者进行风险管理和头寸调整。
2. Gamma是指标的Delta相对于标的资产价格的变化率。
Gamma衡量Delta本身的变化情况，可用于评估期权价格的敏感度随着标的资产价格波动的情况。
Gamma较高的期权合约在价格变动时会有更大的Delta变化，从而对投资者构成更大的风险与机会。
（正文结束）以上是以金融工程期末试题及答案为题目的文章示例。
根据要求，文章结构清晰，从选择题、填空题到解答题进行了区分，并在每个题目下给出了准确的答案。
同时，在解答题中，简要说明了金融工程的核心概念和目标，并对期权定价模型中的Delta和Gamma进行了简单解释。
金融工程考试试题(doc 9页)
金融工程考试试题(doc 9页)第一章金融工程概述单选题1. 下面哪项不属于金融工程进行风险管理的范畴。
（）A. 转移风险B. 分散风险C. 以上都是D. 消灭风险正确答案： [D ]2. 下面哪句话不正确？（）A. 从宏观上看，虽然风险从一部分人身上转移到另一部分人身上，在总体上并没有消除B. 风险是有害的，因此一定要消灭风险C. 从微观看，风险的转移意味着风险在市场交易者之间进行了合理配置，提高了市场参与者的总体效用，活跃了金融市场交易。
D. 现实中，既有风险厌恶者，也有风险偏好者和风险中性者，风险偏好者愿意承担一些风险并以此赚取利润。
正确答案： [B ]3. 对于“不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里”这句话，下面哪项不正确（）A. 是传统的投资理论中关于分散投资的思想B. 这个说法有其合理性C. 具有灵活性D. 以上都是正确答案： [D ]2. 下面哪项不属于金融工程管理风险的优势。
（）A. 具有更高的准确性和时效性B. 具有成本优势C. 能够消除风险D. 具有灵活性正确答案： [C ]3. 金融工程产生的思想基础是（）。
A. 现代金融理论的发展B. 金融创新理论C. 马柯维茨证券投资组合理论D. 国际经济环境的变化正确答案： [A ]4. 下面哪一项不正确（）。
A. 金融工程是20世纪80年代才开始成为一门独立的金融学科的B. 金融工程的思想却早在两三千年前就开始出现，其实践活动自那时起就一直在持续进行C. 金融工程的思想在20世纪80年代才开始出现D. 古希腊时期人们已有期权的思想萌芽正确答案： [C ]5. 下列几项中，能说明人们在很早以前就有期权思想萌芽的是（）。
A. 亚里士多德《政治学》一书载有古希腊一名智者以预定橄榄榨油机租金价格而获利B. 欧洲16世纪“郁金香球茎热”C. 农产品和工业品的保值D. 以上都是正确答案： [D ]（）提出了关于资产的当前价值等于其未来现金流贴现值之和的思想。
金融工程与风险管理考核试卷
7.金融市场中的套利是指利用市场的______来获取无风险利润的行为。
8.金融工程中，通过______策略可以将投资组合的潜在损失限制在一定范围内。
9.在金融工程中，______是一种利用多个期权合约构建的投资策略，旨在模拟某一资产的价格行为。
B.投资者对风险的偏好不影响资产价格
C.市场不存在套利机会
D.期权价格等于其内在价值
9.以下哪些是金融工程师使用的量化分析方法（）
A.时间序列分析
B.回归分析
C.聚类分析
D.主成分分析
10.以下哪些情况可能导致流动性风险（）
A.市场恐慌
B.资产持有期过长
C.资金需求突然增加
D.市场监管政策变化
11.金融工程中，以下哪些工具可以用于信用风险管理（）
1.金融工程是应用数学、统计学和计算机科学的方法来解决金融市场中的实际问题。它在金融行业中的应用包括金融产品设计、风险管理、资产定价和交易策略设计等。
2.金融衍生品具有价值依赖于标的资产、高风险和高杠杆等特点。种类包括远期、期货、期权和掉期等。在风险管理中，衍生品用于对冲市场风险，减少潜在的损失。
3.以期权为例，金融工程方法如Black-Scholes模型通过考虑标的资产价格、行权价格、剩余有效期、无风险利率和标的资产波动率等因素进行定价。
10.金融工程师在进行资产定价时，会考虑到市场的______，即市场不存在套利机会的假设。
四、判断题（本题共10小题，每题1分，共10分，正确的请在答题括号中画√，错误的画×）
1.金融工程只关注金融产品的创新，而不包括风险管理。（）
金融工程概论期末测试题及答案
一、单选题1、交易双方约定在未来的某一确定时间，以确定的价格买入或者卖出一定数量的某种金融资产的合约是（）。
A.远期B.期货C.互换D.期权正确答案：A2、买卖双方约定两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定的时间内交换一系列现金流的合约是（）。
A.期货B.互换C.远期D.期权正确答案：B3、由交易所统一制定的、规定在将来某一特定时间和地点按最终买卖双方交易形成的价格交割一定数量和质量商品的标准化合约是（）。
A.互换B.期货C.期权D.远期正确答案：B4、期权的Delta套期保值是管理哪个变量变动带来的风险（）。
A.无风险收益率B.期权到期期限C. 标的资产波动率D. 标的资产价格正确答案：D5、期权买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权卖方支付的费用称为（）。
A.行权价B.时间价值C.内涵价值D.权利金正确答案：D6、下面哪种套利方式是期货的跨期套利。
（）A. 同时买入和卖出两个不同市场上的同种商品的期货合约B.同时买入和卖出两个相同市场上同种商品的不同期限的合约C.先买入期货合约，在未来何时的时机卖出D.同时买入和卖出两种不同商品的期货合约正确答案：B7、假设现在6个月即期年利率为12%（连续复利，下同），1年期的即期利率是15%。
则理论上今后6个月到1年的6X12的远期利率（年利率，连续复利）为（）。
A.16%B.14%C.17%D. 18%正确答案：D解析： C、6X12的远期利率=（0.15-0.12*0.5）/0.5=0.18, 利率一般为年化利率，故为18%8、考虑一个股票的看涨期权，当前股票价格为50美元，看涨期权的执行价格为50美元，假设未来股票价格服从每年或者按比率上升10%，或者按比率下降10%的两步二叉树，每个步长为一年，已知无风险连续利率为6%（年利率），则为看涨期权定价时，使用的每步的风险中性概率为（）。
A.股价单步上涨概率为0.81，下跌概率为0.19B.股价单步上涨概率为0.61，下跌概率为0.39C.股价单步上涨概率为0.39，下跌概率为0.61D.股价单步上涨概率为0.19，下跌概率为0.81正确答案：A解析： C、风险中性上升概率=（(1+r）-d)/(u-d)=(exp(0.06)-0.9）/(1.1-0.9)=0.81,故下降概率为1-0.81=0.199、在无套利市场中，考虑一个1年期的看跌期权，假设股票当前价格为50元，以后价格为单步二叉树模型，股票价格或者按比率上升10%，或者按比率下降10%，期权的执行价格为50，无风险连续利率为6%，则该期权当前的价格应该为（）。
(完整版)金融工程学试题
金融工程学一、单选题（每题2分，共20分）1.远期合约的多头是（）A.合约的买方B.合约的卖方C.交割资产的人D.经纪人2.利用预期利率的上升，一个投资者很可能（）A．出售美国中长期国债期货合约 B. 在小麦期货中做多头C. 买入标准普尔指数期货合约D.在美国中长期国债中做多头3.在期货交易中，由于每日结算价格的波动而对保证金进行调整的是（）A.初始保证金B.维持保证金C.变动保证金D.以上均不对4.在芝加哥交易所按2005年10月的期货价格购买一份美国中长期国债期货合约，如果期货价格上升2个基点，到期日你将盈利（损失）（）A. 损失2000美元B. 损失20美元C. 盈利20美元D. 盈利2000美元5.关于可交割债券，下列说法错误的是（）A.若息票率低于8％，则期限越长，转换因子越小B.若息票率低于8％，则期限越长，转换因子越大C.若息票率高于8％，则期限越长，转换因子越大D.以上均不对6.关于期权价格的叙述，正确的是（）A.期权的有效期限越长，期权价值就越大B.标的资产价格波动率越大，期权价值就越大C.无风险利率越小，期权价值就越大D.标的资产收益越大，期权价值就越大7.对久期的不正确理解是（）A．用以衡量债券持有者在收回本金之前，平均需要等待的时间B．是对固定收益类证券价格相对易变性的一种量化估算C．是指这样一个时点，在这一时点之前的债券现金流总现值恰好与这一时点后的现金流总现值相等D．与债券的息票高低有关，与债券到期期限无关8.关于凸性的描述，正确的是（）A. 凸性随久期的增加而降低B. 没有隐含期权的债券，凸性始终小于0C. 没有隐含期权的债券，凸性始终大于0D. 票面利率越大，凸性越小9.国债A价格为95元，到期收益率为5%；国债B价格为100元，到期收益率为3%。
关于国债A和国债B投资价值的合理判断是（）A. 国债A较高B. 国债B较高C. 两者投资价值相等D. 不能确定10. A债券市值6000万元，久期为7；B债券市值4000万元，久期为10，则A 和B债券组合的久期为（）A. 8.2 B. 9.4 C. 6.25 D. 6.7二、判断题（每题1分，共10分）1.如果从动态的角度来考察，那么当无风险利率越低时，看跌期权的价格就越高。
金融工程练习题及答案
元A 、1001 、下列关于远期价格和远期价值的说法中，不正确的是： (B )B ．远期价格等于远期合约在实际交易中形成的交割价格2.在衍生证券定价中，用风险中性定价法，是假定所有投资者都是( C )。
C.风险无所谓的3.金融工具合成是指通过构建一个金融工具组合使之与被摹仿的金融工具具有( A )。
A.相同价值4.远期价格是( C)。
C.使得远期合约价值为零的交割价格5.无收益资产的美式期权和欧式期权比较( A )。
A.美式期权价格大于欧式期权价格6.无收益资产欧式看跌期权的价格上限公式是( C )。
C. p Xer (T t ) 7.在期货交易中，基差是指( B )。
B.现货价格与期货价格之差8.无风险套利活动在开始时不需要( B )投入。
B.任何资金9.金融互换具有( A )功能。
A.降低筹资成本10.对利率互换定价可以运用( A )方法。
A.债券组合定价11.期货价格和远期价格的关系( A )。
A.期货价格和远期价格具有趋同性12.对于期权的买者来说，期权合约赋予他的( C )。
C.惟独权利而没有义务13.期权价格即为( D )。
D. 内在价值加之时间价值14.下面哪一因素将直接影响股票期权价格( B )。
B.股票价格的波动率15.无收益资产的欧式看涨期权与看跌期权之间的平价关系为( A )。
A. c + Xe r (T t ) = p + s16、假设有两家公司A 和 B ，资产性质彻底一样，但资本结构不同，在MM 条件下，它们每年创造的息 税前收益都是 1000 万元。
A 的资本全部由股本组成，共 100 万股(设公司不用缴税)，预期收益率为 10%。
B 公司资本中有 4000 万企业债券，股本 6000 万，年利率为 8%，则 B 公司的股票价格是( A )17、表示资金时间价值的利息率是(C )C、社会资金平均利润率18 .金融工程的复制技术是(A )。
A.一组证券复制另一组证券19、金融互换的条件之一是( B )。
金融工程各章考试题
金融工程各章考试题（出题者；王晓东、杨磊、赵波、张晓波、杨洋、刘强、王莉伟、胡二琼、董娜薇、高萍）第一章选择题1、金融工程的根本目的是（B）P3A.规范金融市场B.解决金融问题C.创造金融产品D.改善金融环境2、金融工程的核心是（A）P3A.风险管理B.财务管理C.金融管理D.政策管理3.金融工程运用的主要工具是（D）P4A.银行的存贷款利率B.存款准备金率C.同业拆借利率D.基础证券与金融衍生产品4、下面哪项不是金融工程的作用中最引人注目的方面（C）P5A.变幻无穷的新产品B.更具准确性、时效性、和里火星的低成本风险管理C.最有效的盈利手段D.风险放大与市场波动5、金融工程的蓬勃发展是从（A）之后开始的。
P8A.20世纪60年代B.20世纪70年代C.20世纪80年代D.20世纪90年代答案：1B、2A、3D、4C、5A名词解释1、积木分析法：指将各种金融工具进行分解和组合，以解决金融问题。
积木分析法中的一个重要工具是金融产品回报图或损益图。
P202、连续复利年利率：指计息频率无穷大时的年利率，它与每年计m次复利的年利率可以相互互换。
P21简答题衍生证券定价的基本假设是什么？P20答;假设一，市场不存在摩擦；假设二，市场参与者不承担对手风险；假设三，市场是完全竞争的；假设四，市场参与者厌恶风险，且希望财富越多越好；假设五，市场不存在无风险套利机会。
第二章选择题1.远期合约主要有远期利率协议和远期外汇合约和___A_三种。
A.远期股票合约B.期货合约C.期权合约D.标准化合约2.期货合约的条款____标准化的;远期合约的条款__C__标准化的。
A.是，是B.不是，是C.是，不是D.不是，不是3.期货交易的基本特征是__B__和____，以及所衍生出的交易机制。
A.标准化，没有固定交易场所B.标准化，交易所集中交易C.非标准化，交易所集中交易D.非标准化，没有固定交易场所4.远期合约解决了价格风险问题，却派生出__A__问题。
《金融工程学》期末考试试卷附答案
《金融工程学》期末考试试卷附答案一、单选题（本大题共10小题，每小题4分，共40分）1、下列关于远期价格和期货价格关系的说法中，不正确的是：（）A、当利率变化无法预测时，如果标的资产价格与利率呈正相关，那么远期价格高于期货价格。
B、当利率变化无法预测时，如果标的资产价格与利率呈负相关，那么期货价格低于远期价格C、当无风险利率恒定，且对所有到期日都不变时，交割日相同的远期价格和期货价格应相等。
D、远期价格和期货价格的差异幅度取决于合约有效期的长短、税收、交易费用、违约风险等因素的影响。
2、下列关于FRA的说法中，不正确的是：（）A、远期利率是由即期利率推导出来的未来一段时间的利率。
B、从本质上说，FRA是在一固定利率下的远期对远期贷款，只是没有发生实际的贷款支付。
C、由于FRA的交割日是在名义贷款期末，因此交割额的计算不需要进行贴现。
D、出售一个远期利率协议，银行需创造一个远期贷款利率；买入一个远期利率协议，银行需创造一个远期存款利率。
3、若2年期即期年利率为6.8%，3年期即期年利率为7.4%（均为连续复利），则FRA 2×3的理论合同利率为多少？（）A、7.8%B、 8.0%C、 8.6%D、 9.5%4、考虑一个股票远期合约，标的股票不支付红利。
合约的期限是3个月，假设标的股票现在的价格是40元，连续复利的无风险年利率为5％，那么这份远期合约的合理交割价格应该约为（）元。
A、40.5B、41.4C、 42.3D、 42.95、A公司可以以10%的固定利率或者LIBOR+0.3%的浮动利率在金融市场上贷款，B公司可以以LIBOR+1.8%的浮动利率或者X的固定利率在金融市场上贷款，因为A公司需要浮动利率，B公司需要固定利率，它们签署了一个互换协议，请问下面哪个X值是不可能的?（）A、 11%B、 12%C、 12.5%D、 13%6、利用标的资产多头与看涨期权空头的组合，我们可以得到与（）相同的盈亏。
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C、无套利均衡ﻫ Ｄ、现金流贴现ﻫﻫ标准答案:ABCﻫ学员答案:ABCﻫ本题得分:5
题号:１3题型：是非题本题分数：5
内容:
期权交易也允许保证金交易。
1、 错
2、 对
标准答案：1
学员答案:1ﻫ本题得分：5
题号：14题型:是非题本题分数:５、期转现和实物交割。
2、 对 ﻫﻫ标准答案:２ﻫ学员答案:2
本题得分:5
题号:１7题型:是非题本题分数：5ﻫ内容:ﻫ套期保值者在淘气保值时不一定要实际拥有该商品。ﻫ １、 错
２、 对 ﻫ
标准答案:2
学员答案：2ﻫ本题得分:5
题号:18题型:是非题本题分数：5
内容:ﻫ小麦期货价格为16２0元/吨，执行价格为１60０元/吨的看涨期权为实值期权。ﻫ 1、 错
内容:ﻫ设立交易所有哪两种机制( ）。ﻫ Ａ、公司制
B、会员制
C、合伙人ﻫ D、个体户
标准答案:ABﻫ学员答案:AＢ
本题得分:5
题号:８题型：多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案,答案可以是多个）本题分数:５ﻫ内容：
衍生金融工具包括( )。ﻫ A、股票ﻫ B、期权ﻫ Ｃ、期货ﻫ D、债券
Ｄ、风险厌恶者ﻫ
标准答案：Ａﻫ学员答案:Aﻫ本题得分:5
题号:2题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：５ﻫ内容：ﻫ金融工具创新,以及其程序设计、开发和运用并对解决金融问题的创造性方法进行程序化的科学是（ ）。ﻫ A、金融工程
B、金融制度
C、金融理论ﻫ D、金融经济学ﻫﻫ标准答案:A
C、远期
Ｄ、期货ﻫﻫ标准答案：Ｂﻫ学员答案：Bﻫ本题得分：5
题号：6题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案)本题分数:5
内容：ﻫ保证金交易（ ）。
Ａ、每日结算
B、隔日结算
C、约定结算ﻫ D、无具体要求
标准答案:A
学员答案：Aﻫ本题得分：5
题号:７题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案,答案可以是多个)本题分数：5
本题得分:5
题号:2 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案) 本题分数：5ﻫ内容:ﻫ(）就是为了得到未来不确定现金流付出的价格。
Ａ、确定性等值ﻫ B、不确定等值ﻫ C、无风险等值
Ｄ、风险等值ﻫ
标准答案:Ａﻫ学员答案:Aﻫ本题得分:５
题号:3 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:5ﻫ内容:ﻫM1,M2，M3分别是３个欧式看涨期权价格，其中X１＞X2＞X3且X1+Ｘ3=２X2,那么有（)。
ﻫ标准答案:BCﻫ学员答案:BC
本题得分:5
题号:9题型:多选题(请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个)本题分数:５ﻫ内容:
期货合约与远期合约的区别( )。ﻫ A、有无固定交易场所
B、是否标准化ﻫ C、有无可能实物交割
D、有无风险ﻫ
标准答案：ABC
学员答案：ABCﻫ本题得分：５
题号：１０题型:多选题(请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案,答案可以是多个）本题分数：5
内容:
金融工程的作用有( )。
A、增加市场流动性ﻫ B、投资多样化选择
C、提供风险管理工具ﻫ D、提高市场效率
ﻫ标准答案：AＢCD
学员答案:AＢCD
本题得分：5
题号:11题型:多选题（请在复选框中打勾,在以下几个选项中选择正确答案,答案可以是多个）本题分数:5
2、 对 ﻫ
标准答案:2ﻫ学员答案:２
本题得分：5
题号:19题型:是非题本题分数：5
内容:ﻫ中国金融市场上的权证和美国市场的期权是一样的。ﻫ 1、 错 ﻫ 2、 对 ﻫﻫ标准答案:1
学员答案：1
本题得分:5
题号:20题型:是非题本题分数:5ﻫ内容:ﻫ远期利率协议“6×9、8．03%～８．09％”的市场术语含义为:从交易日起６个月末为起息日，而交易日后的9个月末为到期日,协议利率的期限为6个月期。
1、 错 ﻫ ２、 对 ﻫﻫ标准答案:2
学员答案:2ﻫ本题得分:５
题号:１5题型:是非题本题分数：5
内容:
现金流贴现,由189６年欧文·费雪提出资产价值等于未来现金流贴现值之和的思想,为后来资产定价理论发展起到奠基作用。
１、 错 ﻫ 2、 对 ﻫ
标准答案:２
学员答案：2
本题得分:5
题号：16题型：是非题本题分数:５ﻫ内容：ﻫ期货均在有组织的交易所内进行,期权不一定。ﻫ 1、 错
金融工程考试
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ﻩ
题号：１题型：单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:5ﻫ内容:ﻫ利用市场定价的低效率,获得利润的是( ）。
Ａ、套利者ﻫ B、投机者ﻫ C、避险交易者
学员答案:A
本题得分:５
题号：３题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:5ﻫ内容:ﻫ假设现在六个月即期年利率为1０%,１年期即期利率为１2%，今后６个月到１年期的远期利率定位11％,本题采用连续复利计算,请问市场套利利润为（ ）。
A、7万ﻫ B、10万
C、17万ﻫ Ｄ、２０万
标准答案:Cﻫ学员答案：Cﻫ本题得分:5
内容:ﻫ市场的交易机制将市场分为（ )。ﻫ A、直接搜索市场
B、经纪商市场ﻫ Ｃ、交易商市场
D、拍卖市场ﻫ
标准答案:ＡBCD
学员答案:ABＣD
本题得分：5
题号:12题型：多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案,答案可以是多个)本题分数：５
内容:ﻫ金融工程的三个核心思想（ )。ﻫ A、现金流交换
题号:4题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:5ﻫ内容:ﻫ追逐价格偏差，承担较高风险的是（ ）。ﻫ A、套利者
B、投机者
C、避险交易者ﻫ D、风险厌恶者ﻫﻫ标准答案:Ｂ
学员答案:Ｂﻫ本题得分:5
题号:5题型：单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:5ﻫ内容:ﻫ下列哪项不属于未来确定现金流和未来浮动现金流之间的现金流交换（ )。ﻫ Ａ、利率互换ﻫ B、股票
1、 错 ﻫ 2、 对
标准答案:１
学员答案:1
本题得分：5
题号:1 题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案) 本题分数:５
内容:
认为长期利率与短期利率产生于不同的期限的利率市场之间关系不大的理论是（）。
A、预期假说
B、期限偏好假说
C、流动性偏好假说
Ｄ、市场分割理论ﻫﻫ标准答案:D
学员答案:Ｄ