金融工程期末考试试卷C卷
金融工程期末试题及答案
金融工程期末试题及答案（正文开始）第一部分：选择题题目一：在金融工程领域中，以下哪项不是期权合约的要素？A. 行权价格B. 行权期限C. 标的资产D. 合约期限答案：D. 合约期限题目二：以下哪项不是金融工程中的常用模型？A. 布莱克-斯科尔斯模型B. 温度模型C. 卡方模型D. 权益模型答案：B. 温度模型第二部分：填空题题目三：在金融工程中，波动率是衡量资产价格变动的______________。
答案：波动程度/幅度题目四：布莱克-斯科尔斯期权定价模型是一个基于_____________的模型。
答案：Black-Scholes-Merton假设第三部分：解答题题目五：请简要说明金融工程的核心概念和目标。
答案：金融工程是一门交叉学科，综合运用数学、统计学和计算机科学等知识，旨在设计和开发金融产品和衍生品，以最大程度地满足金融市场的需求。
其核心概念包括期权定价、风险管理和投资组合优化等。
金融工程的主要目标是利用科学的方法和工具，提供金融市场中的投资和交易解决方案，同时最大化投资回报并降低风险。
题目六：请简要解释以下金融工程中的术语：1. Delta2. Gamma答案：1. Delta是期权定价模型中的一个重要指标，表示一个期权价格对于标的资产价格变动的敏感性。
Delta可以用来衡量期权合约在不同市场条件下的价格变化情况，帮助投资者进行风险管理和头寸调整。
2. Gamma是指标的Delta相对于标的资产价格的变化率。
Gamma衡量Delta本身的变化情况，可用于评估期权价格的敏感度随着标的资产价格波动的情况。
Gamma较高的期权合约在价格变动时会有更大的Delta变化，从而对投资者构成更大的风险与机会。
（正文结束）以上是以金融工程期末试题及答案为题目的文章示例。
根据要求，文章结构清晰，从选择题、填空题到解答题进行了区分，并在每个题目下给出了准确的答案。
同时，在解答题中，简要说明了金融工程的核心概念和目标，并对期权定价模型中的Delta和Gamma进行了简单解释。
《金融工程学》试题C.doc
《金融工程学》试题C一、名词解释（每小题4分,共20分）1、基差2、无风险套利原理3、预期假设理论4、系统性风险5、金融工程二、选择题（每小题2分,共20分）1、某公司三个月后有一笔100万美元的现金流入,为防范美元汇率风险,该公司可以考虑做一笔三个月期金额为100万美元的（）。
A．买入期货 B．卖出期货 C．买入期权 D．互换2、通过期货价格而获得某种商品未来的价格信息,这是期货市场的主要效用之一,被称为（）效用。
A．风险转移 B．商品交换 C．价格发现 D．锁定利润3、期权的最大特征是（）。
A．风险与收益的对称性 B．卖方有执行或放弃执行期权的选择权C．风险与收益的不对称性 D．必须每日计算盈亏4、当期货合约愈临近交割日时,现期价格与期货价格渐趋缩小。
这一过程就是所谓（）现象。
A．转换因子 B．基差 C．趋同 D．Delta中性5、下列说法哪一个是错误的（）。
A．场外交易的主要问题是信用风险 B．交易所交易缺乏灵活性C．场外交易能按需定制 D．互换市场是一种场内交易市场6、一份3×6的远期利率契约表示（）的FRA合约。
A．在3月达成的6月期 B．3个月后开始的3月期C．3个月后开始的6月期 D．上述说法都不正确7、期货交易的真正目的是（）。
A．作为一种商品交换的工具 B．转让实物资产或金融资产的财产权C．减少交易者所承担的风险 D．上述说法都正确8、期货交易中最糟糕的一种差错属于（）。
A．价格差错 B．公司差错 C．数量差错 D．交易方差错9、对久期的不正确理解是（）。
A．用以衡量债券持有者在收回本金之前,平均需要等待的时间B．是对固定收益类证券价格相对易变性的一种量化估算C．是指这样一个时点,在这一时点之前的债券现金流总现值恰好与这一时点后的现金流总现值相等D．与债券的息票高低有关,与债券到期期限无关10、2004年8月25日,我国第一只能源类期货交易品种在上海期货交易所推出,这只期货品种是（）。
金融工程期末练习题(打印版)
金融工程期末练习题（打印版）一、选择题1. 金融工程主要涉及以下哪些领域？（）A. 投资组合管理B. 风险管理C. 金融工具创新D. 所有以上选项2. 以下哪项不是金融衍生品的基本功能？（）A. 风险转移B. 价格发现C. 投机D. 资金管理3. 期权定价模型中，Black-Scholes模型假设不包括以下哪项？（）A. 标的资产价格遵循对数正态分布B. 无风险利率是恒定的C. 标的资产不支付股息D. 期权可以在任何时间执行二、计算题1. 假设一个欧式看涨期权的执行价格为100元，当前市场价格为120元，无风险利率为5%，到期时间为1年，假设标的资产价格的波动率为20%。
使用Black-Scholes模型计算该看涨期权的理论价格。
解：根据Black-Scholes公式，C = S0 * N(d1) - X * e^(-rT) * N(d2)，其中：- S0 = 120元（当前市场价格）- X = 100元（执行价格）- r = 0.05（无风险利率）- T = 1（到期时间）- σ = 0.2（波动率）- N(d)为标准正态分布的累积分布函数计算d1和d2：- d1 = (ln(S0/X) + (r + σ^2/2) * T) / (σ * sqrt(T))- d2 = d1 - σ * sqrt(T)代入数值计算得到期权价格。
2. 假设一个公司发行了一种可转换债券，债券面值为1000元，转换比率为10，即每持有10股债券可以转换为1股股票。
当前股票市场价格为50元，债券的年利率为3%，假设无风险利率为2%，股票的波动率为30%，债券到期时间为5年。
计算该可转换债券的理论价值。
解：可转换债券价值由债券价值和转换价值组成。
债券价值可以通过债券的现金流计算得到，转换价值可以通过Black-Scholes模型计算得到。
具体计算方法略。
三、简答题1. 简述金融工程在现代金融市场中的作用。
2. 描述金融衍生品在风险管理中的应用。
金融工程期末考题
名词解释：金融工程：包括创新型金融工程与金融手段的设计、开发与实施，以及对金融问题给予创造性的解决。
场外交易：指非上市或上市的证劵，不在交易所内进行交易而在场外市场进行交易的活动。
远期合约：合约约定买方和卖方在将来某指定的时刻以指定的价格买入或卖出某种资产。
即期合约：是指在今天就买入或卖出资产的合约。
期权合约：以金融衍生品作为行权品种的交易合约，指在特定时间内以特定价格买卖一定数量交易品的权利。
对冲者：采用衍生品合约减少自身面临的由于市场变化产生的风险。
投机者：他对于资产价格的上涨或下跌进行下注。
套利者：同时进入两个或多个市场的交易，以锁定一个无风险的收益。
基差：商品即期价格与期货价格之间的差别。
交叉对冲：采用不同的资产来对冲另一资产所产生的风险暴露。
向前滚动对冲：有时需要对冲的期限要比所有能够利用的期货到期日更长，这时对冲者必须对到期的期货进行平仓，同时再进入具有较晚期限的合约，这样就可以将对冲向前滚动很多次。
系统风险与非系统风险：系统风险是由于公司外部，不为公司所预计和控制的因素造成的风险。
非系统风险是由公司自身内部原因造成证劵价格下降的风险。
每日结算：在每个交易日结束时，保证金账户的金额数量将得到调整以反应投资者盈亏的做法。
短头寸对冲：对冲者已拥有资产并希望在某时卖出资产。
尾随对冲：为了反映每天的结算而对对冲期货合约的数量进行调整的方式。
标准利率互换：在这种互换中，一家公司同意向另一家公司在今后若干年内支付在本金面值上按事先约定的固定利率与本金产生的现金流，作为回报，前者将收入以相同的本金而产生的浮动利率现金流。
期权的内涵价值;定义为0与期权立即被行使的价值的最大值。
期权（看涨、看跌、美式、欧式）：看涨期权的持有者有权在将来某一特定时间以某一确定价格买入某种资产；看跌期权的持有者有权在将来某一特定时间以某一确定价格卖出某种资产；美式期权是指在到期前的任何时刻，期权持有人均可以行使期权；欧式期权是指期权持有人只能在到期这一特定时刻行使期权。
金融专业期末考试题及答案
金融专业期末考试题及答案一、选择题（每题2分，共20分）1. 金融市场的主要功能不包括以下哪一项？A. 资金的筹集B. 风险管理C. 信息披露D. 产品制造答案：D2. 以下哪个不是金融衍生品？A. 期货B. 期权C. 债券D. 掉期答案：C3. 根据现代投资组合理论，以下哪项不是分散投资的优势？A. 降低风险B. 提高收益C. 优化资产配置D. 减少非系统性风险答案：B4. 以下哪个是金融市场的参与者？A. 政府C. 个人投资者D. 所有以上选项答案：D5. 以下哪个不是金融市场的分类？A. 货币市场B. 资本市场C. 商品市场D. 外汇市场答案：C6. 以下哪个不是金融监管机构的职能？A. 制定金融政策B. 监管金融市场C. 促进金融创新D. 维护金融稳定答案：C7. 以下哪个是信用评级机构的主要任务？A. 投资咨询B. 信用评级C. 金融产品设计D. 风险管理答案：B8. 以下哪个不是金融风险管理的工具？B. 期货C. 股票D. 期权答案：C9. 以下哪个是银行的主要业务？A. 存款B. 贷款C. 汇兑D. 所有以上选项答案：D10. 以下哪个不是货币政策工具？A. 利率调整B. 公开市场操作C. 直接融资D. 存款准备金率调整答案：C二、简答题（每题10分，共30分）1. 简述金融衍生品的作用。
答案：金融衍生品是一种金融合约，其价值取决于一个或多个基础资产的价值。
它们的作用包括风险管理、价格发现、投机和套利等。
2. 什么是有效市场假说（EMH）？答案：有效市场假说是一种理论，认为在一个信息效率很高的市场中，证券的价格会立即并准确地反映所有可用信息。
根据这一假说，投资者无法通过分析信息来获得超额回报。
3. 什么是杠杆收购（LBO）？答案：杠杆收购是一种企业收购方式，其中收购方使用大量的债务融资来购买目标公司的股权。
这种方式可以增加收购方的回报，但同时也增加了财务风险。
三、计算题（每题15分，共30分）1. 假设你购买了一份面值为1000元的债券，年利率为5%，期限为5年，每半年支付一次利息。
常州大学《金融工程学》2021-2022学年第一学期期末试卷
常州大学《金融工程学》2021-2022学年第一学期期末试卷《金融工程学》考试内容：《金融工程学》；考试时间：120分钟；满分：100分；姓名：——；班级：——；学号：——一、选择题（每题2分，共20分）1. 金融工程学主要关注的是：A. 金融市场的基本面分析B. 金融产品的设计与定价C. 宏观经济政策的制定D. 个人理财规划2. 下列哪项不属于金融衍生品的基本类型？A. 远期合约B. 股票C. 期货D. 期权3. Black-Scholes定价模型的核心假设之一是：A. 股票价格遵循随机漫步理论B. 股票价格与利率负相关C. 股票价格变动具有可预测性D. 股票价格总是上涨4. 在风险管理中，VaR（Value at Risk）主要用于衡量：A. 预期收益B. 绝对风险C. 在一定置信水平下的潜在最大损失D. 资本充足率5. 互换合约的主要目的是：A. 转移信用风险B. 转移市场风险C. 转移流动性风险D. 根据双方需求定制风险与收益结构6. 下列关于期权的说法中，错误的是：A. 期权赋予持有者在未来某一时间以特定价格买入或卖出标的资产的权利B. 期权买方必须行使该权利C. 期权卖方有义务在买方行使权利时履行合约D. 期权价格受多种因素影响，包括标的资产价格、执行价格、到期时间等7. 蒙特卡洛模拟在金融工程中的主要应用之一是：A. 预测股票价格走势B. 评估金融产品的风险与收益C. 确定无风险利率D. 计算期权的内在价值8. 假设其他条件不变，当标的资产价格波动率增加时，对于看涨期权而言，其价格通常会：A. 下降B. 不变C. 上升D. 无法确定9. 在信用衍生品市场中，信用违约互换（CDS）的主要功能是：A. 转移信用风险B. 转移市场风险C. 提供流动性支持D. 降低融资成本10. 以下哪项不是金融工程在金融市场中的重要作用？A. 促进金融市场的创新与发展B. 提高金融市场的效率与透明度C. 消除金融市场中的所有风险D. 为投资者提供多样化的风险管理工具二、填空题（每题2分，共20分）1. 金融工程学是一门运用______、______及计算机科学技术，创造性地解决金融问题的新兴交叉学科。
金融工程(含答案)
学习中心姓名____ 学号西安电子科技大学网络教育2012学年上学期《金融工程》期末考试试题（综合大作业）考试说明：1．大作业于2012年06月09日下发，2012年06月23日交回。
2．试题必须独立完成，如发现抄袭、雷同均按零分计。
3．试题须手写完成，卷面字迹工整，不能提交打印稿。
考试内容:一、（12分）金融工程学的手段有哪些？答：金融工程学只有三个手段：发现价值、为其他人创造价值提供保障、创造价值，分别产生于这门学科的不同应用阶段。
（1）发现价值，利用金融市场上的信息的不充分的问题，在金融市场上简单地寻找套利机会。
（2）为其他人创造价值提供保障，不确定性事件并非都对我们不利，未来有可能出现对我们非常有利的情况，也有可能是我们无法预见的灾难。
我们所需要做的就是尽可能地克服对我们不利的不确定性，同时充分利用那些对我们有利的不确定性。
（3）创造价值，这就是，利用一些创造性的手段（“金融”和“非金融”的手段）来更有效地提供当前市场所不能提供的金融价值。
二、（12分）有效金融市场假设的基础是什么？答：支撑有效金融市场假设的基础是无套利均衡。
无风险套利指某资产未来的现金流量能够被其他资产组合所完全复制，同时用于复制的组合的价格应该与原资产价格基本一致。
因此，无套利条件能够如下表示：TC R X f payof t t <-)(。
三、（12分）资产定价模型的主要缺陷是什么？答：资产定价模型在实际应用中存在以下一些主要的局限：（1）排除了新信息，CAPM 模型中的β系数有可能时时刻刻都在发生变化。
因此，当通过一个固定β的系数测算出某个项目或者某项资产的预期收益，并以该收益去对现金流进行贴现时，我们可能丧失了在未来接受新信息，并对β系数做出相应调整的机会。
（2）任何投资都是“零净现值”的活动，如果你完全接受CAPM 模型，那么你就排除了出现新信息时，资产价格超出CAPM 模型预测范围以外的可能性。
因而也就不得不面对这样一种困境：今天你的任何投资行为都是无意义的。
成人教育金融工程期末考试试卷及复习题参考答案
《金融工程》参考书目：《金融工程学》，李健元李刚著，东北财经大学出版社，2011《金融工程》复习题一、单项选择题1、在利用期货合约进行套期保值时，如果预计期货标的资产的价格上涨则应（）A. 买入期货合约B. 卖出期货合约C. 买入期货合约的同时卖出期货合约D. 无法操作2、在期货交易中（）是会员单位对每笔新开仓交易必须交纳的保证金。
A. 基础保证金B. 初始保证金C. 追加保证金D. 变更追加保证金3、金融工程学起源于80年代（）国的投资银行家A. 美国B. 英国C. 法国D. 荷兰4、某公司三个月后有一笔100万美元的现金流入，为防范美元汇率风险，该公司可以考虑做一笔三个月期金额为100万美元的（）。
A. 买入期货B. 卖出期货C. 买入期权D. 互换5、只能在到期日行使的期权，是（）期权。
A. 美式期权B. 看涨期权C. 欧式期权D. 看跌期权6、1998年美国金融学教授（）首次给出了金融工程的正式定义：金融工程包括新型金融工具与金融工序的设计、开发与实施，并为金融问题提供创造性的解决办法。
A．费纳蒂B．格雷厄姆C．费舍D．法默7、关于MM定理，以下说法不正确的是（）。
A．也称套利定价技术B．MM是诺贝尔经济学奖获得者莫迪利亚尼和米勒的姓氏的第一个字母C．它认为企业的市场价值与企业的资本结构有关D．它假设存在一个完善的资本市场，使企业实现市场价值最大化的努力最终被投资者追求最大投资收益的对策所抵消8、采用无套利均衡分析技术的要点是（）。
A．舍去税收、企业破产成本等一系列现实的复杂因素B．动态复制 C．静态复制D．复制证券的现金流特性与被复制证券的现金流特性完全相同9、（）是在原有金融工具或金融产品的基础上，将其构成因素中的某些高风险因子进行剥离，使剥离后的各个部分独立地作为一种金融工具产品参与市场交易。
A．分解技术B．组合技术C．整合技术D．分析技术10、（）是把两个或两个以上的不同类型的基本金融工具在结构上进行重新组合或集成，其目的是获得一种新型的混合金融工具。
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绝密★启用前
闽南理工学院考试试卷（C 卷）
注意事项：
① 在试卷规定的位置填写考生本人信息，认真阅读《诚信考试承诺书》，并在规定位置签名。
② 答题要字迹清楚、工整，保持卷面整洁；自觉遵守考试纪律。
一、单项选择题 （本大题共10小题，每小题1分，共10分）
1、金融工程的核心是 【 】
A 、风险管理
B 、产品与解决方案设计
C 、产品定价
D 、财务管理
2、当股指期货的实际价格偏离理论价格时，市场就存在着套利机会，称为股指套利。
下面哪种情况投资者可以通过买入现货，卖出期货的方式套利 【 】 A 、实际期货价格高于理论价格 B 、实际期货价格低于理论价格
C 、实际期货价格与理论价格趋于一致
D 、实际期货价格与理论价格逆向发展 3、期货不完美的套期保值主要源于 【 】
A 、基差风险和数量风险
B 、系统风险和非系统风险
C 、利率风险和汇率风险
D 、财务风险和经营风险 4、远期（期货）成为良好投机途径的原因是 【 】 A 、进入成本低 B 、具有高杠杆效应 C 、进入成本低且具有高杠杆效应 D 、以上都不正确 5、一份1×2的远期利率协议表示 【 】 A 、在1月达成的2月期的FRA 合约 B 、1个月后开始的2月期的FRA 合约 C 、1个月后开始的1月期的FRA 合约 D 、上述说法都不正确 6、在利率互换协议中合理的固定利率使得互换价值 【 】 A 、大于零 B 、等于零 C 、小于零 D 、不确定 7、按期行权时间不同划分，期权可分为 【 】 A 、看涨期权和看跌期权 B 、美式期权和欧式期权 C 、股票期权和股价指数期权 D 、期货期权和利率期权 8、互换中最重要、最基本的功能与运用领域是 【 】
A 、套利
B 、风险管理
C 、合成新产品
D 、套期保值
9、银行四年期利率为14.2%，五年期利率为14.5%，则银行4X5年的连续复利远期利率为 【 】
A 、14.2%
B 、17.92%
C 、15.7%
D 、14.5% 10、欧洲美元是指 【 】 A 、存放于美国以外的美元存款 B 、欧洲国家发行的一种美元债券 C 、存放于欧洲的美元存款
D 、美国在欧洲发行的美元债券
二、多项选择题 （本大题共5小题，每小题2分，共10分）
1、金融衍生证券可分为 【 】
A 、远期
B 、期货
C 、互换
D 、期权
2、结清期货头寸的方式主要有 【 】
A 、到期交割
B 、现金结算
C 、卖出平仓
D 、买入平仓
3、下列哪些条件成立时，交易者就可以利用互换进行套利？ 【 】
A 、双方对对方的资产或负债均有需求
B 、双方对对方的资产或负债不存在需求
C 、双方在两种资产或负债上各自存在比较优势
D 、双方在两种资产或负债上各自存在绝对优势
4、下列因素中，与股指期货价格呈正相关的是 【 】
A 、标的股票市场价格
B 、股指未来的收益率
C 、市场无风险利率
D 、持有期限
5、下列哪种情况应该进入多头市场 【 】 A 、St ＞K B 、St ＜K
C 、预计未来期货价格未来会下跌
D 、预计未来现货价格未来会上涨
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三、判断改错题
（本大题共5小题，每小题2分，共10分。
正确的打√，错
误的打×并在错处划线改正）
1、期货合约的到期时间几乎总是长于远期合约。
【】
2、担心价格上涨的投资者会运用多头套期保值的策略。
【】
3、最重要和最常见的互换种类是利率互换和货币互换。
【】
4、利率互换主要管理汇率风险。
【】
5、期权买者只有权利而没有义务，卖者只有义务而没有权利。
【】
四、名词解释题
（本大题共5小题，每小题4分，共20分）
1、远期利率协议
2、股指期货
3、最小方差套期保值比率
4、货币互换
5、看涨期权
五、简答题
（本大题共2小题，第1小题3分，第2小题7分，共10分）1、简述无套利定价法的基本思路。
2、试比较远期和期货的不同特点。
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六、计算题
（本大题共4小题，每小题10分，共40
分）
1、假设投资者 A 手中持有某种现货资产价值 1 000 000元，目前现货价格100 元。
拟运用某种标的资产与该资产相似的期货合约进行3个月期的套期保值。
如果该 现货资产价格季度变化的标准差为0.75 元，该期货价格季度变化的标准差为0.88 元，两个价格变化的相关系数为0.8，每份期货合约规模为100 000 元，期货价 格为50元。
（1）三个月期货合约的最优套期保值比率是多少？（2）应如何进行套期保值操作？
2、投资者于2018年4月1日按价格3001点（300元/点）卖出2手IH1806，经纪公司要求保证金15%，今日结算价是3003点，（1）计算投资者A 的初始保证金，在4月1日应追缴的保证金；（2）如果4月3日A 按照价格2999点买入2手平仓，计算其总盈亏.
3、2018年1月20日，美元三个月期无风险年利率为3.5%，标准普尔500指数预期红利收益率为1.5%。
当标准普尔500指数为1812点，每点250美元。
（1）2018年1月20日到期的标准普尔500指数期货相应的理论价格应为多少？（2）若交割价格等于期货理论价格，则该期货合约的初始价值等于多少？（计算保留两位小数）
4、考虑不付红利股票的美式看涨期权，行权价格为20美元/股，到期期限为5个月，期权费为2美元/股。
投资者购买一手，一手等于100股（1）假定股票的现在市场价为19美元期权多头是否执行期权；（2）如果到期时市场价格为24美元，多头执行期权，计算看涨期权空头的盈亏？。