股权激励及员工持股计划概况.pptx
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员工持股计划ppt课件
3
员工持股计划的意 义
4
员 工 持 股 计 划 的 意 义 (一)
有利于劳动者与企业结成更紧密的利 益共同体，形成促进企业发展的长期 激 励 机 制；
完善企业的法人治理结构；
是 企 业 股 份 合 作 制 改 造 的 主 要 手 段，
是搞 活 国 有 中 、 小 企 业 ， “ 放 小 ” 的重要出路；
15
(六) 、 管 理 机 构
•规 模 较 大 的 公 司 一 般 委 托 外 部 信 托 或 基金管理机构管理；
•中 、 小 公 司 成 立 内 部 员 工 持 股 会 ， 负 责员工股份的集中托管和日常管理工 作；
•经 员 工 持 股 会 选 举 产 生 的 员 工 股 东 代 表，进入公司董事会和监事会，参与 公司经营决策与监督。
19
员工持股计划的 操作流程
20
员工持股计划的操作流程
21
员工持股计划的最佳实务 (1)
实 施 ESOP 的 公 司 比 例 –15% 上 市 公 司 –85% 非 上 市 公 司
ESOP 占 公 司 股 份 的 比 例 –上 市 公 司 10%--15% –非 上 市 公 司 30%--40% –75% 的 公 司 25%
37
法律法规
38
适用法律法规
中华人民共和国公司法 国家体改委关于发展城市股份合作制企业的指导意见 中华人民共和国公司登记管理条例 中华人民共和国企业法人登记管理条例 社会团体登记管理条例 北京市科技企业试行股份合作制办法 上海市城镇集体股份合作制企业试点办法 上海市股份合作制企业暂行办法 海南经济特区股份合作企业条例 深圳经济特区股份合作公司条例 。。。
总股本
员工持股计划的意 义
4
员 工 持 股 计 划 的 意 义 (一)
有利于劳动者与企业结成更紧密的利 益共同体，形成促进企业发展的长期 激 励 机 制；
完善企业的法人治理结构；
是 企 业 股 份 合 作 制 改 造 的 主 要 手 段，
是搞 活 国 有 中 、 小 企 业 ， “ 放 小 ” 的重要出路；
15
(六) 、 管 理 机 构
•规 模 较 大 的 公 司 一 般 委 托 外 部 信 托 或 基金管理机构管理；
•中 、 小 公 司 成 立 内 部 员 工 持 股 会 ， 负 责员工股份的集中托管和日常管理工 作；
•经 员 工 持 股 会 选 举 产 生 的 员 工 股 东 代 表，进入公司董事会和监事会，参与 公司经营决策与监督。
19
员工持股计划的 操作流程
20
员工持股计划的操作流程
21
员工持股计划的最佳实务 (1)
实 施 ESOP 的 公 司 比 例 –15% 上 市 公 司 –85% 非 上 市 公 司
ESOP 占 公 司 股 份 的 比 例 –上 市 公 司 10%--15% –非 上 市 公 司 30%--40% –75% 的 公 司 25%
37
法律法规
38
适用法律法规
中华人民共和国公司法 国家体改委关于发展城市股份合作制企业的指导意见 中华人民共和国公司登记管理条例 中华人民共和国企业法人登记管理条例 社会团体登记管理条例 北京市科技企业试行股份合作制办法 上海市城镇集体股份合作制企业试点办法 上海市股份合作制企业暂行办法 海南经济特区股份合作企业条例 深圳经济特区股份合作公司条例 。。。
总股本
股权激励ppt 课件
应的股票奖励。
实施效果
苹果的股权激励计划成功地挽留 了大量优秀人才，推动了公司的 技术创新和市场拓展，使公司成 为了全球最具价值的划背景
万科是一家房地产企业，为了激励员工，提高公司的业绩和市场竞争力，实施了股权激励 计划。
计划内容
万科的股权激励计划主要包括股票期权和股票增值权（SARs），员工可以根据工作表现 获得相应的股票奖励。
行权价格
根据公司的市场价值和未来发展 潜力，确定合理的行权价格，保 证激励的有效性。
行权条件
设定股权激励的行权条件，如公 司业绩指标、个人绩效等，确保 激励对象为实现目标而努力。
确定股权激励的期限和行权期限
股权激励期限
根据公司战略和激励目标，设定合理 的股权激励期限，确保激励对象长期 为公司创造价值。
总结词
股票增值权是一种权利，持有者可以获得公司股票增值所带 来的收益。
详细描述
股票增值权通常与公司股票价格挂钩，持有者可以获得与股 票增值相应的现金或等值股票。这种激励方式能够鼓励激励 对象关注公司价值提升和股价上涨，从而增加公司的市场竞 争力。
虚拟股票
总结词
虚拟股票是一种模拟股票交易的激励方式，激励对象可以获得与虚拟股票相关的收益。
股票期权
总结词
股票期权是一种权利，持有者可以在特定时期内以特定价格购买公司股票。
详细描述
股票期权通常由公司授予给高管或核心员工，持有者在行权期内可以按照约定价格购买公司股票，并在市场出售 获得收益。股票期权激励的优点在于，激励对象获得的收益与公司业绩和市场表现密切相关，能够激发其积极性 和创造力。
02
例如，当市场行情不佳时，股票 价格可能会下跌，导致股权激励 的价值降低，激励效果减弱。
实施效果
苹果的股权激励计划成功地挽留 了大量优秀人才，推动了公司的 技术创新和市场拓展，使公司成 为了全球最具价值的划背景
万科是一家房地产企业，为了激励员工，提高公司的业绩和市场竞争力，实施了股权激励 计划。
计划内容
万科的股权激励计划主要包括股票期权和股票增值权（SARs），员工可以根据工作表现 获得相应的股票奖励。
行权价格
根据公司的市场价值和未来发展 潜力，确定合理的行权价格，保 证激励的有效性。
行权条件
设定股权激励的行权条件，如公 司业绩指标、个人绩效等，确保 激励对象为实现目标而努力。
确定股权激励的期限和行权期限
股权激励期限
根据公司战略和激励目标，设定合理 的股权激励期限，确保激励对象长期 为公司创造价值。
总结词
股票增值权是一种权利，持有者可以获得公司股票增值所带 来的收益。
详细描述
股票增值权通常与公司股票价格挂钩，持有者可以获得与股 票增值相应的现金或等值股票。这种激励方式能够鼓励激励 对象关注公司价值提升和股价上涨，从而增加公司的市场竞 争力。
虚拟股票
总结词
虚拟股票是一种模拟股票交易的激励方式，激励对象可以获得与虚拟股票相关的收益。
股票期权
总结词
股票期权是一种权利，持有者可以在特定时期内以特定价格购买公司股票。
详细描述
股票期权通常由公司授予给高管或核心员工，持有者在行权期内可以按照约定价格购买公司股票，并在市场出售 获得收益。股票期权激励的优点在于，激励对象获得的收益与公司业绩和市场表现密切相关，能够激发其积极性 和创造力。
02
例如，当市场行情不佳时，股票 价格可能会下跌，导致股权激励 的价值降低，激励效果减弱。
股权激励概述(ppt共56张)
股权激励概述(ppt56页)
账面价值增值权是与证券市场无关的股权激励模式， 激励对象所获对收益仅与公司的一项财务指标--每股 净资产值有关，而与股价无关。
员工持股计划属于长期激励的一种，是通过全员持股的 方式最大化员工的主人翁感及组织承诺。员工持股计划 兴起于50年代的美国（其中又以福特公司为代表）。
股权激励概述(ppt56页)
股权激励概述(ppt56页)
股权激励标的股份来源
股权激励概述(ppt56页)
股权激励概述(ppt56页)
股权激励标的股份来源
上市前 上市前，标的股票来源多种多样 大股东转让、增资扩股时预留、 转增股本时预留等。
上市后
上市后，标的股票受法律和政策监管 大股东转让、发行股票时的预留 、发行新股、二级市场回购等
股权激励概述(ppt56页)
股权激励概述(ppt56页)
股权激励的一般对象
股权激励概述(ppt56页)
股权激励概述(ppt56页)
技术核心人才
核心人才
控制关键资源
PS:监事可以作为股权激励对象
股权激励概述(ppt56页)
核心业务人员 掌握核心资源
股权激励概述(ppt56页)
股权激励的模式
股权激励概述(ppt56页)
股权激励概述(ppt56页)
股权激励概述(ppt56页)
刘强东虽在结婚后每年工资只有一元，但他的劳动价 值表现在京东股票价格的增长上，所以，如果不考虑 股票期权是否还有其它具体条件或因素，如果未来他 行权，无论是结婚后还是离婚后行权，行权2600万股 的收益都很可能是夫妻共同财产。
股权激励概述(ppt56页)
股权激励概述(ppt56页)
股票期权为买方在交付了期权费后即取得在合 约规定的到期日或到期日以前按协议价买入或卖出 一定数量相关股票的权利。
账面价值增值权是与证券市场无关的股权激励模式， 激励对象所获对收益仅与公司的一项财务指标--每股 净资产值有关，而与股价无关。
员工持股计划属于长期激励的一种，是通过全员持股的 方式最大化员工的主人翁感及组织承诺。员工持股计划 兴起于50年代的美国（其中又以福特公司为代表）。
股权激励概述(ppt56页)
股权激励概述(ppt56页)
股权激励标的股份来源
股权激励概述(ppt56页)
股权激励概述(ppt56页)
股权激励标的股份来源
上市前 上市前，标的股票来源多种多样 大股东转让、增资扩股时预留、 转增股本时预留等。
上市后
上市后，标的股票受法律和政策监管 大股东转让、发行股票时的预留 、发行新股、二级市场回购等
股权激励概述(ppt56页)
股权激励概述(ppt56页)
股权激励的一般对象
股权激励概述(ppt56页)
股权激励概述(ppt56页)
技术核心人才
核心人才
控制关键资源
PS:监事可以作为股权激励对象
股权激励概述(ppt56页)
核心业务人员 掌握核心资源
股权激励概述(ppt56页)
股权激励的模式
股权激励概述(ppt56页)
股权激励概述(ppt56页)
股权激励概述(ppt56页)
刘强东虽在结婚后每年工资只有一元，但他的劳动价 值表现在京东股票价格的增长上，所以，如果不考虑 股票期权是否还有其它具体条件或因素，如果未来他 行权，无论是结婚后还是离婚后行权，行权2600万股 的收益都很可能是夫妻共同财产。
股权激励概述(ppt56页)
股权激励概述(ppt56页)
股票期权为买方在交付了期权费后即取得在合 约规定的到期日或到期日以前按协议价买入或卖出 一定数量相关股票的权利。
公司股权激励方案(绝对干货)PPT幻灯片
员工C1 员工C2 员工C3 员工C4 员工C5 员工C6 员工C7
最终进入股权激励计划 的人员名单
人才价值分数标准
管理层
技术类
销售类
2020/3/7
20
股权激励方案
三定：股权激励的模式：实股是现实的选择
初选激励 模式
模式就是确定股权激励的模式，股权激励的模式很多，主要有如下几种，在选择的时候需要根据企业 内外部环境条件和所要激励的对象不同，结合各种激励模式的作用机理，充分关注股权激励中存在的 问题，初步选择适合企业实际、有效的几种激励方法，以备筛选： - 实股、期股、业绩股票、限制性股票 - 股票期权 - 虚拟股票等
确定企业 目的
不同性质、不同规模的企业，或者同一企业处于不同的发展阶段，他们实施股权激励计 划的目的是不一样的： - 有些企业为了吸引和留住对企业整体业绩和持续发展有直接影响的管理骨干和核 心技术人员 - 有些企业是为了调动员工的工作积极性和潜力，为公司创造更大的价值 - 有些是为了回报老员工，使他们甘为人梯，扶持新人成长
第一类 分红权
• 分红是公司向符合条件的激励对象占总股本一定比例的虚拟股份，未来激励 对象有权利根据公司的分红条件享受此部分股权的分红收益，其本质是员工 参与公司年度剩余利润的分享。偏向于短期激励，年度效益好则计划效果好， 年度效益差则其作用就体现不出来
第二类 增值权
• 增值权（SARs）：公司给与计划参与人的一种权利，持有人可以不通过实 际买卖股票，仅通过模拟股票认股权方式，在授予持有人SARS时，以授予 时净资产为虚拟行权价格，在规定时间段内根据其持有的SARS份额，所对 应的净资产的增加额度，作为由公司支付行权收入
具体到企业，应明确实施股权激励计划的目的，这是企业制定股权激励计划的第一要素， 也是最重要的一步。明确了目的也就知道了激励计划所要达到的效果，接下来才能够据 此选择合适的激励模式，确定相应的激励对象和实施程序： - 高管访谈 - 关键员工调研 - 其他相关利益者调研 - 必要时借助调查问卷
公司股权激励演示PPT课件
19
期权激励案例
年薪50万
75元/股
年薪30万 20万股期权
10元/股
40元/股
35元/股
700万元
600万元
5元/股
100万元
800万元
012
10年 11 12
20年 21 22
30年
马方
牛方
吕方
20
什么是期权激励
管理是管预期 实股是对历史贡献的承认 股权激励分享的是预期贡献,和成长性是对应的 期权分享的是增量（看涨权）而非存量 期权的内生力、激励杠杆与约束性
5、企业定位与品牌定位。6、财务与业务管理系统。
7、企业分红办法。
8、制定企业愿景、使命。
9、确定企业核心业务。 10、产品或服务策略。
78
微软的董事会成员
一． 比尔.盖茨：
董事长
二． 斯蒂夫.鲍尔默： CEO
三． 乔恩雪梨：
前CEO
四． 詹姆斯凯什： 哈佛商学院教授
五． 雷蒙德吉尔马丁：墨克制药公司前CEO
47
问题2：
母公司如何进行干股激励？如何设计退出条款？ 如何债转股，如何股转债？投资人如何退出？ 创始人如何避免被过度稀释？ 高管想要股份，不想拿钱？扣奖金也不行怎么办？ 如何激励空降兵？如何激励富翁？ 如何提前做好股份安排？如预留股份？ 同股 不同权可否？激励过度怎么办？ 如何对战略及组织结构进行调整？
32
股权激励的要素
售价： 员工：
33
倍；风投： 倍
股权激励的要素
34
股权激励的实施步骤:
1. 确定股权激励计划基本架构及利润分配方案；1月 2. 确定分红及奖金分配方案，和股权激励草案；2月 3. 论证、研讨股权激励计划草案及考核方案；2月 4. 董事、股东会批复激励计划、股份转让协议；1月 5. 宣讲并实施股权激励计划，修改公司章程；3月 6. 股东会通过章程，董事会制定董事会章程；1月 7. 董事会通过董事会章程；1月
期权激励案例
年薪50万
75元/股
年薪30万 20万股期权
10元/股
40元/股
35元/股
700万元
600万元
5元/股
100万元
800万元
012
10年 11 12
20年 21 22
30年
马方
牛方
吕方
20
什么是期权激励
管理是管预期 实股是对历史贡献的承认 股权激励分享的是预期贡献,和成长性是对应的 期权分享的是增量（看涨权）而非存量 期权的内生力、激励杠杆与约束性
5、企业定位与品牌定位。6、财务与业务管理系统。
7、企业分红办法。
8、制定企业愿景、使命。
9、确定企业核心业务。 10、产品或服务策略。
78
微软的董事会成员
一． 比尔.盖茨：
董事长
二． 斯蒂夫.鲍尔默： CEO
三． 乔恩雪梨：
前CEO
四． 詹姆斯凯什： 哈佛商学院教授
五． 雷蒙德吉尔马丁：墨克制药公司前CEO
47
问题2：
母公司如何进行干股激励？如何设计退出条款？ 如何债转股，如何股转债？投资人如何退出？ 创始人如何避免被过度稀释？ 高管想要股份，不想拿钱？扣奖金也不行怎么办？ 如何激励空降兵？如何激励富翁？ 如何提前做好股份安排？如预留股份？ 同股 不同权可否？激励过度怎么办？ 如何对战略及组织结构进行调整？
32
股权激励的要素
售价： 员工：
33
倍；风投： 倍
股权激励的要素
34
股权激励的实施步骤:
1. 确定股权激励计划基本架构及利润分配方案；1月 2. 确定分红及奖金分配方案，和股权激励草案；2月 3. 论证、研讨股权激励计划草案及考核方案；2月 4. 董事、股东会批复激励计划、股份转让协议；1月 5. 宣讲并实施股权激励计划，修改公司章程；3月 6. 股东会通过章程，董事会制定董事会章程；1月 7. 董事会通过董事会章程；1月
上市公司员工持股计划与股权激励
3.1 我国员工持股计划所涉及的利益主体分析
股东
✓ 推行员工持股计划的成 本是否可控
✓ 是否有助于稳定员工， 并建立长期的激励机制
✓ 是否能有效提升公司的 竞争力
适用公司类型：股价估值合理，有一定的上涨空间；公司处于快速增长期
2.1 股权激励的主要形式
限制性股票
授予限制性股票 • 以折价转让的方 式授予激励对象限 制性股票
▪ 公司将一定数量的限制性股票以无偿赠予或折价转让的方式授予激励对 象，限制性股票的转让受到限制，只有当激励对象完成预先设定的考核 条件后，激励对象才可出售限制性股票，并从中受益。
✓ 在我国，股权激励和员工持股计划按照不同的法规进行管理。根据法规规定，股权激励主
要指针对部分中高级管理层的激励机制，有明确的业绩目标要求；而员工持股计划属于针
对所有适格员工的特殊报酬计划, 兼具员工激励与改善员工薪酬体制的双重功效
员工持股计划
✓ 目的：改善员工福利体制，提供激励 机制。使员工不仅能通过劳动获得收 入，还能通过资本来获得收入
解锁期1
解锁期2
…
解锁期n
• 定期对激励对象进行业绩考核 • 激励对象所持限制性股票按规定比例逐期解锁 • 一旦公司股价上涨，激励对象可通过出售解锁股票以获得收益
优点
➢ 打五折授予限制性股票模式下，激励对象的安全边际较高； ➢ 激励对象的收益来源于市场，公司不需要出资，不存在现金流压力； ➢ 费用分摊在多数情况下比股票期权少,且测算模式较为简单。
缺点
➢ 行权价格不得低于激励草案公布时的公平市场价格，不适合股价估值偏高的 上市公司； ➢ 按《公司法》要求，高管行权后不能立即出售股票，存在行权后股价跌破行 权价的风险； ➢ 现行税收制度要求对行权时未实现的或有收益征税，增加了激励对象的行权 成本和风险； ➢ 股权激励的效果取决于市场的有效性，如果股价不能真实反映公司价值，甚 至出现股价和业绩相背离的情况，股票期权激励计划将失效。
股权激励方案模板ppt课件
18
对老员工的金色 降落伞激励方案
19
一、以下三种人离职后在董事会规定的期限内继 续享有半薪或分红资格：
1、董事、监事和公司高级管理人员 2、签署技术保密协议的公司成果主要知情者 3、董事会认定的有特殊贡献者 4、……
20
激励对象及激励额度
激励对象 激励原因
激励额度
激励时限
21
设定老员工在职感恩计划
年龄，则由法定监护人 决定。
1. 若激励对象违反否决条 件，一经发现，则必须
违反 否决条
件
发生时
原值的0%
退还
强行退出，退出比例按 照本表格规定执行。
30% 2. 若对公司经济利益侵害
严重，公司可保留法律
追索权。
备注：
1. T为实施股权激励后，即成为注册股股东后到退出的时间。 2. 赠送部分包括原值和增值部分，实际已购买部分包括原值和增值部分。
14
集团股激励条件
激励股份的授予基于责任、权利和义务相结合的原则，综合评估激励对象所承担 的岗位职责、员工满意度和综合绩效指标而确定其最终的激励额度。
1. 岗位职责 2. 员工满意度 3. 综合绩效指标在平均线以上者参与激励 4. 综合绩效指标
15
集团股计算方法及步骤
16
激励对象及激励额度 序号
T≤3年 原值的0%
3＜T≤4年 原值的20％
辞 退
4＜T≤5年 5＜T≤6年 6＜T≤7年
原值的30％ 原值的40％ 原值的60％
退还 60%
T＞7年 （原值+增值）
的40%
T≤3年 原值的0%
退 还 1. 降职后，根据新的职位价值评估需要减持的
3＜T≤4年 原值的20％ 60%
对老员工的金色 降落伞激励方案
19
一、以下三种人离职后在董事会规定的期限内继 续享有半薪或分红资格：
1、董事、监事和公司高级管理人员 2、签署技术保密协议的公司成果主要知情者 3、董事会认定的有特殊贡献者 4、……
20
激励对象及激励额度
激励对象 激励原因
激励额度
激励时限
21
设定老员工在职感恩计划
年龄，则由法定监护人 决定。
1. 若激励对象违反否决条 件，一经发现，则必须
违反 否决条
件
发生时
原值的0%
退还
强行退出，退出比例按 照本表格规定执行。
30% 2. 若对公司经济利益侵害
严重，公司可保留法律
追索权。
备注：
1. T为实施股权激励后，即成为注册股股东后到退出的时间。 2. 赠送部分包括原值和增值部分，实际已购买部分包括原值和增值部分。
14
集团股激励条件
激励股份的授予基于责任、权利和义务相结合的原则，综合评估激励对象所承担 的岗位职责、员工满意度和综合绩效指标而确定其最终的激励额度。
1. 岗位职责 2. 员工满意度 3. 综合绩效指标在平均线以上者参与激励 4. 综合绩效指标
15
集团股计算方法及步骤
16
激励对象及激励额度 序号
T≤3年 原值的0%
3＜T≤4年 原值的20％
辞 退
4＜T≤5年 5＜T≤6年 6＜T≤7年
原值的30％ 原值的40％ 原值的60％
退还 60%
T＞7年 （原值+增值）
的40%
T≤3年 原值的0%
退 还 1. 降职后，根据新的职位价值评估需要减持的
3＜T≤4年 原值的20％ 60%
公司股权激励方案(绝对干货)PPT幻灯片
A公司
自然人甲 100%
A公司
自然人甲 自然人乙 90% 10%
A公司+
10
激励的基本工具
工具4：期权
▪ 期权：是指公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的价格和条件购买本公司一定数量的 股权的权利。激励对象有权行使这种权利，也有权放弃这种权利。但不得转让、抵押、质押、担 保和偿还债务。
案例
仁会生物 830931
▪ 《公司法》相关规定 ✓ 股东权限（查阅会计报表、重大决议半数、修改章程2/3表决权） ✓ 股东退出（向股东之外的人转让股份，半数） ✓ 股东约束（不等比例分红权、不等比例表决权） ✓ 出资证明、股东名册、公司章程
方式一：存量股权转让
方式二：增资扩股
自然人甲 100%
A公司
2020/3/7
自然人甲 自然人乙 90% 10%
11
目录
1
股权激励概述
2
XXX股权激励方案
3
XXX股权激励建议
2020/3/7
12
股权激励方案 股权激励10D模型
2定 对象
1定 目的
10定 机制
董事会通过时间：2014.2.9 激励工具：股票期权（新三板挂牌前），挂牌时间2014.8.8
定人
定量
定价
定时
• 激励对象：共计7人； • 激励总量：317万
包含高管、中层管
股占总股本9,000万
理、研发技术人员
股的3.52%
• 首次授予：76万份
• 首次授予部分行权 • 总有效期：10年
价格：1元/股
2020/3/7
成本
公司降低人力薪酬成本和 激励资金成本
分配
合理分配公司发展后的利 润增值部分
自然人甲 100%
A公司
自然人甲 自然人乙 90% 10%
A公司+
10
激励的基本工具
工具4：期权
▪ 期权：是指公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的价格和条件购买本公司一定数量的 股权的权利。激励对象有权行使这种权利，也有权放弃这种权利。但不得转让、抵押、质押、担 保和偿还债务。
案例
仁会生物 830931
▪ 《公司法》相关规定 ✓ 股东权限（查阅会计报表、重大决议半数、修改章程2/3表决权） ✓ 股东退出（向股东之外的人转让股份，半数） ✓ 股东约束（不等比例分红权、不等比例表决权） ✓ 出资证明、股东名册、公司章程
方式一：存量股权转让
方式二：增资扩股
自然人甲 100%
A公司
2020/3/7
自然人甲 自然人乙 90% 10%
11
目录
1
股权激励概述
2
XXX股权激励方案
3
XXX股权激励建议
2020/3/7
12
股权激励方案 股权激励10D模型
2定 对象
1定 目的
10定 机制
董事会通过时间：2014.2.9 激励工具：股票期权（新三板挂牌前），挂牌时间2014.8.8
定人
定量
定价
定时
• 激励对象：共计7人； • 激励总量：317万
包含高管、中层管
股占总股本9,000万
理、研发技术人员
股的3.52%
• 首次授予：76万份
• 首次授予部分行权 • 总有效期：10年
价格：1元/股
2020/3/7
成本
公司降低人力薪酬成本和 激励资金成本
分配
合理分配公司发展后的利 润增值部分
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解除限售
在限制性股票有效期内，上市公司应当规定分期解除限售，每期时限不得少 于12个月，各期解除限售的比例不得超过激励对象获授限制性股票总额的 50%。
当期解除限售的条件未成就的，限制性股票不得解除限售或递延至下期解除 限售。
上市公司应当回购尚未解除限售的限制性股票，并按照《公司法》的规定进 行处理。
最近12个月内因重大违法违规行为被中国证监会 及其派出机构行政处罚或者采取市场禁入措施；
具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高 级管理人员情形的；
法律法规规定不得参与上市公司股权激励的；
中国证监会认定的其他情形。
#1.4 激励方式对比
在实践中，应用最为普遍的是股票期权、限制性股票。而两种激励方式的收益来源和适
用条件也不尽相同，具体区别如下：
利与弊
适用
股票期权
预期收益着眼于未来
处于发展壮大期、股价具
激励对象行权前不存在任何风险，激励对象的 有大幅成长空间的公司
收益来自于市场，公司和个人都无现金支付压
力
行权期限普遍很长，未来的不确定性很多
限制性股票
预期收益不仅着眼于未来，还着眼于当前， 因为降低授予价格直接扩大预期收益
#1.3 股权激励的一般规定
激励方式：股票期权、限制性股票等。 股份来源：向激励对象发行股份；回购本公司股份；法律、行政法规允许的其他方式。 激励对象：上市公司的董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员，一集公
司认为应当激励的对公司经营业绩和未来发展有直接影响的其他员工，但不应当包括独 立董事和监事。 激励规模：上市公司全部在有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数累计不得超 过公司股本总额的10%。非经股东大会特别决议批准，任何一名激励对象通过全部在有 效期内的股权激励计划获授的本公司股票，累计不得超过公司股本总额的1%。 预留权益：预留比例不得超过本次股权激励计划拟授予权益数量的2-％。上市公司应当 在股权激励计划经股东大会审议通过后12个月内明确预留权益的授予对象；超过12个月 未明确激励对象的，预留权益失效。 有效期：从首次授予权益日起不得超过10年。
股权激励与员工持股计划概括
2017年4月 (内部保密资料 谢绝外传)
长江保荐
目录
Contents
股权激励概况 股权激励注意事项 员工持股计划概况 员工持股计划与股权激励的区别
长江保荐
#1
第一节 股权激励概况
1
股权激励概况
2
股权激励注意事项
3
员工持股计划概况
4
员工持股计划与股权激励的区别
#1.1 股权激励简介
法律法规规定不得实行股权激励的；
中国证监会认定的其他情形。
#1.3 股权激励的一般规定（续）
以下人员不得成为 激励对象：
单独或合计持有上市公司5%以上股份的股东或 实际控制人及其配偶、父母、子女；
最近12个月内被证券交易所认定为不适当人选 ；
最近12个月内被中国证监会及其派出机构认定 为不适当人选；
有效期
限制性股票
581家
2.19%
多为4年
期权
215家
1.93%
多为4年或5年
总数
796家
2.12%
-
在推行股权激励计划的796家公司中，有73%的公司选择了限制性股票的方 式进行股权激励；不管是限制性股票的方式还是期权的方式，激励的股本数 量占当时总股本的比例相差不大，都在2%左右；而在股权激励有效期的设 置上面，一般为4年或者5年。
股权激励
公司以发行的股票或其他股权性权益，对其董事、高级管理人 员、核心技术人员及其他员工进行的长期性激励制度。
激励方式
主要 方式
股票期权：公司授予激励对 象的一种权利，激励对象可 以在规定的时期内以事先确 定的价格购买一定数量的本 公司股票，也可以放弃这种 权利。股票期权是应用最为 广泛的股权激励方式。
处于成熟稳定期、股价缺 乏大幅成长空间的公司
若果一开始激励对象就要缴款，还有锁定期， 一旦出现行业性风险或系统性风险导致股票 价值下跌，个人范儿会收到损失
能够尽快获得较高的回报
#1.5 限制性股票的相关规定
授予价格
授予价格不得低于股票票面金额，且原则上不得低于下列价格较高者： （一）股权激励计划草案公布前1个交易日的公司股票交易均价的50%； （二）股权激励计划草案公布前20个交易日、60个交易日或者120个交易日的公 司股票交易均价之一的50%。上市公司采用其他方法确定限制性股票授予价格的， 应当在股权激励计划中对定价依据及定价方式作出说明。
#1.5 限制性股票的相关规定（续）
行权价格
行权价格不得低于股票票面金额，且原则上不得低于下列价格较高者： （一）股权激励计划草案公布前1个交易日的公司股票交易均价； （二）股权激励计划草案公布前20个交易日、60个交易日或者120个交易日的公 司股票交易均价之一。上市公司采用其他方法确定行权价格的，应当在股权激励 计划中对定价依据及定价方式作出说明。
#1.3 股权激励的一般规定（续）
上市公司具有右侧情 形之一的，不得实行
股权激励：
最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具 否定意见或者无法表示意见的审计报告；
最近一个会计年度财务报告内部控制呗注册会计师 出具否定意见或无法表示意见的审计报告；
上市后最近36个月内出现过未按法律法规、公司章 程、公开承诺进行利润分配的情形；
限制性股票：事先授予激励 对象一定数量的公司股票， 但是股票的来源、抛售等有 一些特殊限制，只有当激励 对象完成预定目标后，激励 对象才可出售限制性股票并 从中获益。
#1.2 股权激励计划推行情况
从2014年1月1日至今，在A股市场上，推行股权激励计划的公司统计数量如下 表所示：
公司数量
激励总数占当时总股本比例
行权日期
股票期权授权日与获授股票期权首次可行权日之间的间隔不得少于12个月。
在股票期权有效期内，上市公司应当规定激励对象分期行权，每期时限不得 少于12个月，后一行权期的起算日不得早于前一行权期的届满日。
每期可行权的股票期权比例不得超过激励对象获授股票期权总额的50%。
当期行权条件未成就的，股票期权不得行权或递延至下期行权。股票期权各 行权期结束后，激励对象未行权的当期股票期权应当终止行权，上市公司应 当及时注销。