建设项目财务评价案例分析
继续教育建设项目财务分析案例演练
继续教育建设项目财务分析案例演练(总分：100.00，做题时间：90分钟)一、{{B}}（一）{{/B}}(总题数：1，分数：15.00)某地区拟建一石化项目，该项目设计生产能力45万吨，已知生产能力为30万吨的同类项目投入设备费用为30000万元，设备综合调整系数1.1，该项目生产能力指数估计为0.8。
该类项目的建筑工程费用是设备费的10%，安装工程费用是设备费的20%，其他工程费用是设备费的10%，这三项的综合调整系数为1.0。
其他投资费用估算为1000万元。
该项目资本金30000万元，其余通过银行贷款获得，年利率为12%，每半年计息一次。
建设期为3年，投资进度分别为40%、40%、20%，基本预备费率为10%，建设期物价年平均上涨率为5%。
投资估算到开工的时间按一年考虑。
资本金筹资计划为：第1年12000万元，第2年10000万元，第3年8000万元。
建设期间不还贷款利息。
该项目达到设计生产能力以后，全厂定员1100人，工资与福利费按照每人每年12000元估算，每年的其他费用为860万元，生产存货占用流动资金估算为8000万元，年外购原材料、燃料及动力费为20200万元，年经营成本为24000万元，各项流动资金的最低周转天数分别为：应收账款30天，现金45天，应付账款30天。
（分数：15.00）(1).估算项目建设投资、计算建设期借款利息。
（分数：5.00）___________________________________________________________ _______________________________正确答案：(计算建设期借款利息①用生产能力指数法估算设备费C=30000×(45÷30)0.8×1.1=45644.3(万元)②用比例法估算工程费和工程建设其他费用45644.3×(1+10%+20%+10%)×1.0+1000=64902(万元)基本预备费=64902×10%=6490.2(万元)包含基本预备费的静态投资：64902+6490.2=71392.2(万元)③计算价差预备费第一年含价差预备费的投资额=71392.2×40%×(1+5%)(1+5%)0.5(1+5%)1-1=30725.20(万元)第二年含价差预备费的投资额=71392.2×40%×(1+5%)(1+5%)0.5(1+5%)2-1=32261.46(万元)第三年含价差预备费的投资额=71392.2×20%×(1+5%)(1+5%)0.5(1+5%)3-1=16937.27(万元)④计算建设期借款利息实际年利率=(1+12%÷2)2-1=12.36%第一年的借款额=第一年的投资计划额-自有资金投资额=30725.2-12000=18725.2(万元)第一年借款利息=(0+18725.2÷2)×12.36%=1157.22(万元)第二年的借款额=32261.46-10000=22261.46(万元)第二年借款利息=(18725.2+1157.22+22261.46÷2)×12.36%=3833.23(万元)第三年的借款额=16937.27-8000=8937.27(万元)第三年借款利息=(18725.2+1157.22+22261.46+3833.23+8937.27÷2)×12.36% =6235.09(万元)建设投资=30725.2+32261.46+16937.27=79923.27(万元)建设期利息=1157.22+3833.23+6235.09=11225.54(万元))。
建设项目的财务评价案例分析
1.2.收集、整理基础数据
⑸项目固定资产投资来源有自有资 金和贷款。其中长期贷款为2000万 元，贷款利率为10%（按年计息）。 自有资金1395万元，均在建设期均 衡投入。
1.2.收集、整理基础数据
⑹流动资金按分项详细法估算，流 动资金为800万元，其中贷款500万 元，自有资金300万元，从生产期第 一年起按生产负荷安排使用。贷款 利率为4%（按年计息），在项目的 生产期期末收回。
1.2.收集、整理基础数据
⑶项目在第三年投产，当年生产负 荷为设计能力的70％，第四年达到 设计能力的90％，以后各年均达到 设计生产能力。
1.2.收集、整理基础数据
⑷项目固定资产投资估算总额为 3600万元，其中：预计形成固定资 产2800万元（含建设期贷款利息205 万元），无形资产800万元。固定资 产使用年限为8年，残值率为4%，固 定资产余值在项目运营期末收回。 无形资产在生产期8年中，均匀摊入 成本。
1.1.项目概况
项目生产规模为年产N产品120万件。 厂址位于城市近郊，靠近主要原料 和燃料产地，且交通运输方便，水、 电供应可靠。
1.1.项目概况
项目主要设施包括生产主车间、与 工艺生产想适应的辅助生产设施、 公用工程，以及有关的生产管理和 生产福利等设施。
1.2.收集、整理基础数据
从已经完成的市场预测、技术评价、 环境评价、社会效益评价等工程评 价，我们可得到下面有关数据：
⑴该项目计算期为10年，其中建设 期为２年，生产期８年。
1.2.收集、整理基础数据
⑵项目的设计生产能力为年产N产品 为120万件，经过详细的市场调查论 证，确定产品出厂价为40元／件 （含税），产品征收增值税，税率 为１７％，城乡维护建设税税率为 ７％，教育费附加为４％。所得税 税率为３３％。
财务分析报告案例(最新8篇)
财务分析报告案例（最新8篇）财务分析报告实例篇一1.主要会计数据摘要（单位：万元）注：扣除去年同期净收益374万元后2.基本财务情况分析2-1资产状况截至20某某年3月31日，公司总资产20.82亿元。
2-1-1资产构成公司总资产的构成为：流动资产10.63亿元，长期投资3.57亿元，固定资产净值5.16亿元，无形资产及其他资产1.46亿元。
主要构成内容如下：（1）流动资产：货币资金7.01亿元，其他货币资金6140万元，短期投资净值1.64亿元，应收票据2220万元，应收账款3425万元，工程施工6617万元，其他应收款1135万元。
（2）长期投资：2亿元，1.08亿元，6万元。
（3）固定资产净值：净值4.8亿元，等房屋净值2932万元。
（4）无形资产：摊余净值8134万元，摊余净值5062万元。
（5）长期待摊费用：摊余净值635万元，摊余净值837万元。
2-1-2资产质量（1）货币性资产：由货币资金、其他货币资金、短期投资、应收票据构成，共计9.48亿元，具备良好的付现能力和偿还债务能力。
（2）长期性经营资产：由构成，共计5.61亿元，能提供长期的稳定的现金流。
（3）短期性经营资产：由工程施工构成，共计6617万元，能在短期内转化为货币性资产并获得一定利润。
（4）保值增值性好的长期投资：由与的股权投资构成，共计3.08亿元，不仅有较好的投资回报，而且的股权对公司的发展具有重要作用。
以上四类资产总计18.83亿元，占总资产的90%，说明公司现有的资产具有良好的质量。
2-2负债状况截至20某某年3月31日，公司负债总额10.36亿元，主要构成为：短期借款（含本年到期的长期借款）9.6亿元，长期借款5500万元，应付账款707万元，应交税费51万元。
目前贷款规模为10.15亿元，短期借款占负债总额的93%，说明短期内公司有较大的偿债压力。
结合公司现有7.62亿元的货币资金量来看，财务风险不大。
目前公司资产负债率为49.8%，自有资金与举债资金基本平衡。
某新建工业项目财务评价案例
某新建工业项目财务评价案例背景信息：地区计划新建一家化工公司，投资金额为1000万元人民币。
该项目的主要产品是化学原料，预计年销售收入为2000万元。
经过初步调研和市场分析，预计项目的运营成本为700万元，年折旧费用为100万元。
预计项目的运营期为5年，每年的税率为20%。
财务评价分析：一、净现值（NPV）评价净现值（NPV）是评价项目投资是否具有经济回报的重要指标。
计算公式为：NPV=∑[CFt/(1+r)^t]其中，NPV表示净现值，CFt表示每年的现金流量，r表示贴现率，t 表示每年的时间。
根据上述情况，首先需要计算每年的净现金流量。
净现金流量等于每年的销售收入减去运营成本和折旧费用，再扣除税款。
净现金流量=销售收入-运营成本-折旧费用-税款根据计算可得每年的净现金流量如下：年份净现金流量（万元）11002300350047005900通过NPV公式计算净现值，使用贴现率为10%：NPV=100/(1+0.1)+300/(1+0.1)^2+500/(1+0.1)^3+700/(1+0.1)^4+90 0/(1+0.1)^5=396.04万元根据计算结果，项目的净现值为正值，表示项目具有经济回报，可以认为是一个值得投资的项目。
二、内部收益率（IRR）评价内部收益率（IRR）是评价项目投资回报率的指标。
计算IRR需要使NPV=0来求解。
通过离散法计算IRR，假设IRR为r，则有：NPV=100/(1+r)^1+300/(1+r)^2+500/(1+r)^3+700/(1+r)^4+900/(1+r )^5令NPV=0，可以通过迭代的方式求得IRR为13.6%。
根据IRR的计算结果，该项目的内部收益率为13.6%，高于预设的贴现率10%，说明项目的投资回报率较高，具有较高的投资吸引力。
三、投资回收期（PBP）评价投资回收期（PBP）是评估项目投资回收的时间。
计算方法为：PBP=投资金额/年净现金流量根据计算，投资回收期为：PBP=1000/((100+300+500+700+900)/5)=2.38年根据计算结果，投资回收期为2.38年，即投资金额将在项目运营2.38年后得到回收。
项目财务分析案例
项目财务分析案例一、背景介绍公司计划开展一个新的项目，该项目是为了开发一款创新的手机应用程序。
该应用程序预计能够吸引大量用户并产生持续的收入。
为了评估该项目的可行性并为决策提供参考，需要进行财务分析。
以下是对该项目进行的财务分析。
二、项目投资1.投资规模：该项目的总投资规模为100万元。
2.投资结构：投资分为固定资产和流动资金两部分。
-固定资产投资：包括研发设备、办公设备和软件开发费用，共计40万元。
-流动资金投资：包括人员工资、市场推广费用和日常运营费用，共计60万元。
三、项目收入1.用户数量：预计该应用程序每月新增用户数量为1万人，首月用户数量为500人。
3.单次付费金额：预计用户平均每次购买的付费金额为5元。
4.用户增长率：假设用户增长率为每月10%。
四、项目成本1.开发费用：预计研发阶段共需投入20万元。
2.运营费用：包括人员工资、市场推广费用、服务器维护费用和日常运营费用。
-人员工资：预计每月工资总额为10万元。
-市场推广费用：预计每月市场推广费用为5万元。
-服务器维护费用：预计每月服务器维护费用为2万元。
-日常运营费用：预计每月日常运营费用为3万元。
五、项目现金流量1.收入：根据用户数量和付费模式，计算每月预计收入。
-平均每月新增付费用户数量：1万人×10%=1,000人-月收入：1,000人×5元=5,000元2.成本：计算每月预计成本。
-运营费用：10万元+5万元+2万元+3万元=20万元3.现金流量：-每月净现金流入：5,000元-20万元=-15,000元-每年净现金流入：-15,000元×12=-18万元六、项目评估1.投资回收期：将项目总投资与每年净现金流入进行比较。
-投资回收期=投资规模/年净现金流入=100万元/-18万元≈5.56年2.净现值：计算项目的净现值。
-假设年贴现率为10%。
-净现值=初始投资+每年净现金流量的现值之和-净现值=-100万元+(-18万元/(1+10%)^1)+(-18万元/(1+10%)^2)+...+(-18万元/(1+10%)^5)3.内部收益率：计算项目的内部收益率。
房地产开发项目财务分析案例
房地产开发项目财务分析实例一、项目概况该房地产投资项目位于某市高新技术开发区科技贸易园内,根据该市规划局关于该地块规划设计方案的批复,其规划设计要点如下：1、用地面积：12243平方米2、建筑密度：≤35%3、容积率地上：≤4、绿化率：≥25%5、人口密度：≤1085人/公顷6、规划用途：商住综合楼二、规划方案及主要技术经济指标根据规划设计要点的要求及对市场的调查与分析,拟在该地块上兴建一幢23层的商住综合楼宇.楼宇设两层地下停车库.裙楼共4层,1～2层为商业用途,3～4层以配套公建为主,包括社会文化活动中心、区级中心书店、业主委员会、物业管理办公室等.裙楼顶层作平台花园.塔楼2个,均为20层高,为住宅用途.本项目主要经济技术指标参见表6-1与表6-2.表6-1 项目主要技术经济指标一表6-2 项目技术经济指标二三、项目开发建设及经营的组织与实施计划 1、有关工程计划的说明项目总工期为36个月从2011年3月至2014年3月.当完成地下室第一层工程时,开展预售工作. 2、项目实施进度计划项目实施进度计划见表6-3.四、项目各种财务数据的估算 1、投资与成本费用估算 1土地出让地价款包括两部分：①土地使用权出让金根据该市国有土地使用权出让金标准,可计算出该地块的土地使用权出让金为4257万元. ②拆迁补偿安置费根据拆迁补偿协议,该地块拆迁补偿费为8075万元.上述两项合计：12332万元.表6-3 项目实施进度计划表2前期工程费本项目前期工程费估算见表6-4：表6-4 前期工程费估算表单位：万元3建安工程费参照有关类似建安工程的投资费用,用单位指标估算法得到该项目的建安工程费估算结果.见表6-5.表6-5 建安工程费估算表单位：万元4基础设施费其估算过程参见表6-6：表6-6 基础设施费估算表单位：万元5开发期税费其估算过程参见表6-7：表6-7 开发期税费估算表单位：万元6不可预见费取以上1～4项之和的3%.则不可预见费为：12332++11067+×3%=万元开发成本小计：万元.2、开发费用估算1管理费用取以上1～4项之和的3%.则管理费用为：万元2销售费用销售费用主要包括：广告宣传及市场推广费,占销售收入的2%；销售代理费,占销售收入的2%；其他销售费用,占销售收入的1%.合计为万元.销售收入详见表6-9.3财务费用指建设期借款利息.第1年借款9000万元,贷款利率为%,每年等本偿还,要求从建设期第2年起2年内还清.建设期借款利息计算如下：第1年应计利息：0+9000÷2×%=万元第2年应计利息：+0÷2×%=万元第3年应计利息：+0÷2×%=万元则财务费用为上述合计：万元.详见表6-14贷款还本付息表.开发费用小计：万元.总成本费用合计：万元3、投资与总成本费用估算汇总表详见表6-8.表6-8 投资与总成本费用估算汇总表单位：万元4、项目销售收入估算 1销售价格估算根据市场调查,确定该项目各部分的销售单价为： 住宅：6700元／平方米 商铺：17200元／平方米 车位：21万元／个 2销售收入的估算本项目可销售数量为：住宅37899平方米；裙楼中的商铺部分13248平方米,地下车位188个.详见表6-9表6-9 销售总收入预测表 单位：万元3销售计划与收款计划的确定具体见表6-10表6-10 销售收入分期按比例预测单位：万元5、税金估算1销售税金与附加估算具体见表6-11表6-11 销售税金及附加估算表单位：万元2土地增值税估算具体见表6-12表6-12 土地增值税估算表单位：万元6、投资计划与资金筹措本项目开发投资总计需万元.其资金来源有三个渠道：一是企业的自有资金即资本金；二是银行贷款；三是预售收入用于再投资部分.本项目开发商投入资本金15000万元作为启动资金,其中第一年投入约%,第二年投入约%,第三年投入约%；从银行贷款9000万元,全部于第一年投入；不足款项根据实际情况通过预售收入解决.具体见投资计划与资金筹措表6-13.表6-13 投资计划与资金筹措表单位：万元7、借款还本付息估算长期借款9000万元,等本偿还,宽限期1年,2年内还清,贷款利率%.具体见表6-14.表6-14 借款还本付息估算表单位：万元五、项目财务评价1、现金流量表与动态盈利分析1全部投资现金流量表设Ic=10%,具体计算见表6-15表6-15 现金流量表全部投资单位；万元评价指标：○1税前全部投资净现值：NPV=万元②税后全部投资净现值：NPV=万元③税前全部投资内部收益率：IRR=%④税后全部投资内部收益率：IRR=%2动态盈利分析①净现值开发项目在整个经济寿命期内各年所发生的现金流量差额,为当年的净现金流量.将本项目每年的净现金流量按基准收益率折算为项目实施初期即为本项目开始投资的当年年初的现值,此现值的代数和就是项目的净现值.基准收益率是项目的净现金流量贴现时所采用的折现率,一般取稍大于同期贷款利率为基准折现率.本房地产投资项目在长期贷款利率的基础上上浮了约2%,即10%作为基准折现率.净现值评价标准的临界值是零.经上面计算,本项目税前、税后全部投资的NPV分别为万元和万元,均大于0.这说明本项目可按事先规定的基准收益率获利,在所确定的计算期内发生投资净收益,有经济效果,项目可行.②内部收益率内部收益率是指项目计算期内各年净现金流量的现值累计之和等于零时的折现率.内部收益率是项目折现率的临界值.本项目属于独立方案的评价与分析,经上面计算,税前、税后全部投资的IRR分别为%%和；均大于同期贷款利率%和基准收益率10%Ic,说明项目盈利,达到同行业的收益水平,项目可行.2、损益表与静态盈利指标1损益表具体见表6-17表6-17 损益表单位：万元2评价指标①全部投资的投资利润率=利润总额／总投资额×100% =×100%=%②全部投资的投资利税率=利税总额／总投资额×100% =++／×100%=%③资本金投资利润率=利润总额／资本金×100%=／15000×100%=%④资本金净利润率=税后利润／资本金×100%=／15000×100%=%3静态盈利分析本项目以上4个指标与房地产行业内项目相比应该是比较好的,故项目可以考虑接受.3、资金来源与运用表1资金来源与运用表具体见表6-18表6-18 资金来源与运用表单位：万元2资金平衡能力分析根据表6-18,本项目每年累计盈余资金均大于或等于零,故从资金平衡角度分析,该项目是可行的.4,盈亏平衡分析销售总面积=37899+13248+7500=58647平方米平均销售价格=58647=万元总成本=+++=+销售收入=盈亏平衡点：总收入=销售收入+=Q=平方米5,不确定分析1销售收入敏感性分析六、项目财务分析指标汇总详见表6-19：表6-19 项目财务效益指标汇总表七、结论从项目的财务分析来看,项目税前、税后全部投资净现值与税后资本金投资净现值均大于零,内部收益率均大于基准收益率和贷款利率,且每年累计盈余资金大于零,故从盈利能力和偿债能力分析来看,该项目都是可行的.小结：财务分析是房地产投资分析的核心部分.它是依据国家财税制度、现行价格和有关法规,分析项目的盈利能力、清偿能力和资金平衡能力,并据此判断项目财务可行性的一种经济评价方法.这些能力是通过各种报表和一系列指标来表现的.财务分析的基本报表有：现金流量表分为全部投资和资本金、损益表、资金来源与运用表、资产负债表.不过,要注意区分房地产项目与其他项目财务报表的不同之处.财务分析的系列指标可作三种不同形式的分类：按是否考虑资金的时间价值因素,分为静态指标和动态指标；按指标的性质,分为时间性指标、价值性指标和比率性指标；按财务分析的目标,分为反映盈利能力、清偿能力和资金平衡能力的指标.反映盈利能力的静态指标主要包括：投资利润率、投资利税率、资本金利润率、资本金净利润率、静态投资回收期；动态指标主要包括：净现值、内部收益率、动态投资回收期；反映项目的清偿能力的指标主要包括：借款偿还期、资产负债率、流动比率、速动比率.另外,一些传统的分析方法所涉及的指标也仍然有它的利用价值.对于一些不太复杂的项目,完全可以用这些指标进行初步筛选,然后对筛选出来的有价值的项目用现代的方法再做进一步的分析.这些指标如收益乘数、偿债保障比率、全面资本化率、股本化率与现金回报率等.不过,没有考虑货币的时间价值问题是它的一个严重的缺陷,因为资金流入与流出的时间是几个投资项目进行比较的主要因素之一.但是,在考虑了资金时间因素的现代财务分析理论中,基准收益率的选择非常之难,它的微小变化都会影响到对投资项目的评价或排序问题.基准收益率又称基准折现率、基准贴现率、目标收益率或最低期望收益率,是决策者对项目方案投资的资金时间价值的估算或行业部门的平均收益水平.它是项目经济评价中的重要参数.上述介绍的实例,基本上涵盖了财务分析所能涉及到的各类报表和指标.它是从实务的角度对财务分析过程的一次演练.。
可行性报告生产线财务评价案例分析
可行性报告生产线财务评价案例分析可行性报告生产线财务评价案例分析一、前言随着政策环境的变化和市场需求的不断升级，企业需要不断地优化产品结构和生产流程，以满足市场需求并提高效益。
本文将以一个企业的可行性报告生产线为案例，进行财务评价分析。
二、生产线项目概述该企业计划建设一个可行性报告生产线，通过开发一款可行性报告生成软件，为企业提供专业可信的可行性报告定制服务，突破传统可行性报告编写方式，提高工作效率，降低误差率。
该生产线涉及硬件投入、软件研发、市场推广和人员培训等方面。
预计建设周期为24个月，投资总额为500万人民币。
三、财务评价分析1. 投资评估该生产线投资总额为500万人民币，投资收益期预计为5年。
预计开发市场前三年收入分别为1000万、2000万、3000万。
资本金收益率预计为10%，贷款利率为6%。
根据以上数据，对该项目进行投资评估。
首先是投资收益期计算。
由于该生产线的收益为确定性收益，没有风险金的费用，因此可通过简单的平均年化计算，得出项目的投资收益期为2.9年。
其次是资本金收益率计算。
根据投资收益计算结果，可得出该项目的资本金收益率为16.67%，高于10%的预期收益率，符合投资期望。
再次是资金分配。
由于项目的投资收益期较此，基本上没有现金流的问题。
因此，考虑到满足生产线顺利建设和研发，建议先行投入全额资金，融资额度应尽量少，以降低财务风险和利息费用。
2. 项目净现值分析该项目设置初始投入资金500万人民币，使用现金流扣除预期现金流，得出净现值的正负值分别为1149.72万、2779.54万和4180.26万。
由此，可得出生产线的净现值为：初始投入500万，预期现金流为（1000+2000+3000）-500=5000万，贴现率10%。
因此，可得出项目的净现值为：1149.72+2779.54+4180.26-500=8009.52万。
结合上述数据，可归纳出该可行性报告生产线建设项目的信息，如下：- 投资收益期：2.9年- 资本金收益率：16.67%- 最初投资：500万人民币- 项目净现值：8009.52万人民币四、结论通过以上的分析，可以得出，该可行性报告生产线建设项目的投资回报相对较高，因此建议该企业继续开展该项目，具体实施中还需要结合企业实际情况，进行进一步的优化和精细的风险控制。
某公司项目财务评价与案例分析报告
某公司项目财务评价与案例分析报告一、项目概况公司计划投资新项目，该项目将涉及到新产品开发、市场推广以及生产设备的购置等方面。
该项目预计总投资额为1000万元，预计项目周期为3年。
公司希望通过本次项目实现市场份额的增加和盈利能力的提升。
二、项目财务评价1. 投资回收期（Payback Period）投资回收期是衡量投资项目回本的一个标准，它表示项目投资额在多长时间内能够回收。
计算公式为：投资回收期=总投资额/年现金流量净额根据公司的统计数据，每年的现金流量净额为300万元，可以计算出投资回收期为3年。
2. 净现值（Net Present Value）净现值是衡量投资项目收益性的一个标准，它是指将未来现金流量考虑时间价值后的现值与投资额的差额。
计算公式为：净现值=∑(现金流量净额/（1+折现率）^年份)-总投资额假设公司的折现率为10%，可以通过对每年现金流量净额进行折现计算出净现值。
根据公司的统计数据，可以得出净现值为400万元，表示该项目具有较好的收益。
三、案例分析公司原先主要以传统产品为主导，市场竞争较为激烈且利润空间有限。
为了扩大市场份额和提升公司盈利能力，公司决定投资该项目。
经过几年的市场推广和产品研发，新产品在市场上取得了良好的反响。
销售额逐年增长，带来了丰厚的现金流入。
以往的传统产品主要以劳动力为核心，生产效率较低，成本较高。
而新产品经过了生产设备的引进和研发，具备了较高的生产效率，成本大幅降低。
这对公司来说是一个重要突破点，有效提升了公司盈利能力。
同时，在市场推广方面，公司运用了多种营销手段和渠道，加大了市场宣传力度，增加了市场份额和品牌影响力。
通过市场占有率的提高，公司的竞争力得到了进一步加强。
综上所述，公司的新项目在财务评价和案例分析上都取得了良好的效果。
净现值为正值，反映了该项目具有较好的盈利能力和回报潜力。
通过市场推广和产品研发，公司实现了市场份额的增加和盈利能力的提升。
这充分证明了该项目的成功和价值。
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练习二
某项目建设期为2年，第一年贷款1000万元， 第二年贷款1500万元，年利率6%，生产期10年。
年经营成本均为2000万元，折旧年限10年， 残值率4%，第三年借入流动资金100万元，第四 年借入200万元，年利率4%，在生产期末一次性 收回。 1、按等额本金偿还法编制还本付息表。 2、按等额本息偿还法编制还本付息表。 3、编制总成本费用表。
7
4560.00 4560.00
4274.67 3738.97
3230.00 565.90 515.00 30.90
3230.00 20.00
0.00
20.00 273.60 205.17 285.33
20.00 273.60 215.37 821.03
8
6657.44 4560.00 1297.44 800.00 4238.97
4、计算项目的财务内部收益率。 5、从财务评价的角度，分析说明拟建 项目的可行性。
序
项目
号
建设期
1
2
3
生产负荷
70%
1 现金流入
490.00
1.1 销售收入
490.00
1.2 回收固定资产余值
1.3 回收流动资金
2 现金流出
380.00 400.00 499.00
2.1 固定资产投资
380.00 400.00
4434.28
3230.00 764.19 646.24 97.95
4295.38
3230.00 596.80 515.00 61.80
4.00 136.80 0 -350.16
20.00 273.60 166.49 125.72
20.00 273.60 194.98 264.62
6
4560.00 4560.00
1200 340
贷款（不含贷款利息）
2000
2 流动资金：
自有资金部分
300
贷款部分
100 400
3 年销售量（万件）
60
120 120
4 年经营成本
1682 3230 3230
3、固定资产借款合同规定的还款方式为：投产后的前4年等额本金偿 还。借款利率为6%（按年计息）；流动资金借款利率为4%（按年计 息）。
计形成固定资产3060万元（含建设期贷款利息60万元），无形资产 540万元。固定资产使用年限为10年，残值率为4%，固定资产余值 在项目运营期末收回。该项目，项目的建设期为2年，运营期为10年。
2、项目的资金投入、收益、成本等基础数据，见下表
序号 项目
1
2
3
4
5-12
1 建设资金：
自有资金部分
投产的第1年生产能力仅为设计生产能力的70%，为简化计算，这一 年的销售收入、经营成本和总成本费用均按正常年份的70%估算。投 产的第2年及其以后的各年生产均达到设计生产能力。
问题： 1、计算销售税金和附加和所得税。 2、编制全部投资现金流量表。 3、计算项目的动态投资回收期和财务
净现值。
量
4
5
100% 100%
700.00 700.00
700.00 700.00
427.14 427.14
生产期
6
7
100% 100%
700.00 700.00
700.00 700.00
427.14 427.14
8
9
100% 100%
700.00 1175.00
700.00 700.00
275.00
200.00
2.2 流动资金投资
200.00
2.3 经营成本
210.00
2.4 销售税金及附加
29.40
2.5 所得税
59.60
3 净现金流量
-380
-400
-9.00
4 折现系数
0.9091 0.8264 0.7513
5 折现净现金流量 -345.46 -330.56 -6.76
6 累计折现净现金流 -345.46 -676.02 -682.8
建设项目达设计生产能力后，全厂定员为1100人，工资和福利费按照 每人每年7200元估算。每年其他费用为860万元（其中：其他制造费 用为660万元）。年外购原材料、燃料、动力费估算为19200万元。 年经营成本为21000万元，年销售收入33000万元，年修理费占年经 营成本的10%。各项流动资金最低周转天数分别为：应收帐款30天， 现金40天，应付帐款30天，存货40天。
0.09
0.18
0.40
表1-2与主厂房有关的辅助工程及附属设施投资系数
动力系统 机修系统 总图运输系统 行政及生活
工程建设其他费
福利设施工程
0.30
0.12
0.20
0.30
0.20
本项目的资金来源为自有资金和贷款，贷款总额为8000万元，贷款利 率8%（按年计息）。建设期3年，第一年投入30%，第二年投入50%， 第三年投入20%。预计建设期物价平均上涨3%，基本预备费率5%， 投资方向调节税率0%。
占总投资 比例 81.53
8.49 9.98
100
案例二
背景：某建设项目的工程费与工程建设其他费的估算额为52180万元， 预备费为5000万元，项目的投资方向调节税率为5%，建设期3年。3 年的投资比例是：第1年20%，第二年55%，第3年25%，第4年投产。
该项目固定资产投资来源为自有资金和贷款。贷款的总额为40000万 元，其中外汇 贷款为2300万美元。外汇牌价为1美元兑换8.3元人民 币。贷款的人民币部分从中国建设银行获得，年利率为12.48%（按 季计息）。贷款的外汇部分从中国银行获得，年利率为8%（按年计 息）。
该企业与建设期第1年投入项目资本金380万元，建设期第2年向当地 建设银行贷款400万元（不含贷款利息），贷款年利率10%，贷款在 10年内按等额本金的方式还款，项目第3年投产。投产当年投入资本 金200万元，作为流动资金。
运营期，正常年份每年的销售收入700万元，产品销售税金及附加税 率为6%，增值税率17%，所得税税率为33%，年总成本400万元(外 购原材料200万元)，行业基准收益率10%。
5 1030.00 0 61.80 515.00 61.80
6 515.00 0 30.90 515.00 30.90
总成本费用表
序号 项目
3
4
5
6
7
8
1
经营成本
1682.00 3230.00 3232.00 3232.00 3232.00 3232.00
2
折旧费
293.76 293.76 293.76 293.76 293.76 293.76
考查主要知识点： 1、生产能力指数法 2、设备系数估算法 3、预备费及建设期贷款利息计算 4、投资构成及投资估算表的编制 5、流动资金扩大指标估算法（流动资金率法）
拟建项目固定资产投资估算表
序号 项目
系数
1
工程费
1.1 主厂房
1.2 动力系统
0.3
1.3 机修系统
0.12
1.4 总图运输系统
0.20
3230.00 520.00
0.00 500.00 20.00 273.60 215.37 2418.47
2.3 偿还借款
2.3.1 固定资产本金偿还
2.3.2 固定资产利息偿还
2.3.3 流动资金本金偿还
2.3.4 流动资金利息偿还
2.4 销售税金及附加
2.5 所得税
3
净现金流量
-1200 -340
3
2280.00 2280.00
4
4560.00 4560.00
5
4560.00 4560.00
2630.16 300.00 1682.00 511.36 383.76 123.60
问题： 1、估算建设期贷款利息。
2、用分项详细估算法估算拟建 项目的流动资金。
3、估算拟一个生产性项目，以生产国内某种急需的产品。该 项目的建设期为2年，运营期为10年。预计建设期投资800万元（含 建设期贷款利息20万元），并全部形成固定资产。固定资产使用年限 10年，运营期末残值50万元，按照直线法折旧。
收期和财务净现值。 4、从财务角度评价项目的可行性。
还本付息表
序号 1 2 3 4 5
项目
1
年初累计借款 0
本年新增借款 0
本年应计利息 0
本年应还本金 0
本年应还利息 0
2 0 2000 60 0 0
3 2060.00 0 123.60 383.76 123.60
4 1676.24 0 97.95 646.24 97.95
300.00 42.00 85.14 272.86 0.5132 140.03 -32.94
300.00 300.00 42.00 42.00 85.14 85.14 272.86 747.86 0.4665 0.4241 127.29 317.17 94.35 411.52
案例四
背景：1、某拟建项目固定资产投资估算总额为3600万元，其中：预
案例一
背景：某拟建年产3000万吨铸钢厂，根据可行性研究报告提供的年产 2500万吨类似工程的主厂房工艺设备投资2400万元。已建项目类似 资料 :
表1-1与设备有关的其他各专业工程投资系数
加热炉 汽化冷却 余热锅炉 自动化仪表 起重设备 供电与传动 建安工程
0.12 0.01
0.04
0.02
7600.32 5256.00
工程建设 其他费
1339.20 1574.22 709.78 864.44 0.00 1068.13 3981.55