财务分析第10章偿债能力分析
《东北财经大学会计系列教材《财务分析》（10）-企业偿债能力分析
n 1、现金流量比率的计算与分析 n 1）含义与计算 n 现金流量比率是经营活动净现金流量与流动负债的比率，用来反
映企业的流动负债用经营活动产生的现金流量支付的程度。计算 公式为：
n
现金流量比率
n
=经营活动净现金流量/平均流动负债
n 2）分析方法 —— 比较分析法。
n 3）分析内容
n 报告期数值与理论数值——1的比较；
n 2）分析方法 —— 比较分比较；
n 报告期数值与基期数值的比较。
n 4）评价标准 n 报告期数值＞0，表示企业具有一定的偿债能力，反之，
则表明企业不具有偿债能力；数值越大，短期偿债能 力越强。
n 报告期数值＞基期数值，表示短期偿债能力有所增强； 反之，则有所减弱。
n 5）分析案例 n 见教材P199（注意：期初、期末）。
n 2、流动比率的计算与分析 n 1）含义与计算 n 流动比率是流动资产与流动负债的比率，表明企业每
一元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证。其计 算公式为：
n
流动比率=流动资产/流动负债
n 2）分析方法 —— 比较分析法。
n 3）分析内容
n 5）分析案例 n 见教材P203（注意：期初、期末）。
n 特别提示：流动比率，速动比率和现金比率的相互关系。
n 理解这三个比率的相互关系，可以从三个方面来进行：
n 1、流动比率以全部流动资产作为偿还流动负债的基础，它包括 了变现能力较差的存货和基本不能变现的预付账款。在存货质量 较差时，会对企业的短期偿债能力做出错误的判断。
n 报告期数值与标准或理想数值——2的比较；
n 报告期数值与基期数值的比较。
n 4）评价标准 n 报告期数值接近于2，表示短期偿债能力较强；反之，
会计中级财务管理-第十章高频考点班(答案)
第十章财务分析与评价知识点：基本的财务报表分析★★★1.偿债能力分析1）短期偿债能力分析①营运资金＝流动资产－流动负债②流动比率＝流动资产/流动负债③速动比率＝速动资产/流动负债速动资产包括货币资金、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项，不包括存货、预付款项、一年内到期的非流动资产、其他流动资产④现金比率＝（货币资金＋交易性金融资产）/流动负债2）长期偿债能力①资产负债率＝负债总额/资产总额②产权比率＝负债总额/所有者权益③权益乘数＝总资产/股东权益【提示】资产负债率、产权比率和权益乘数是资本结构的三种表达方式，变动方向一致3）影响偿债能力的其他因素①可动用的银行贷款指标或授信额度（如信贷额度、周转信贷协议）②资产质量③或有事项和承诺事项④经营租赁2.营运能力分析1）应收账款周转率＝营业收入/应收账款平均余额营业收入扣除销售折扣和折让后的销售净额；理论上，应使用“赊销收入”作为周转额应收账款平均余额包括应收账款、应收票据等全部赊销账款在内；应为未扣除坏账准备的金额；在业绩评价时，应收账款余额最好使用多个时点的平均数反映应收账款的周转速度及管理效率，可同时反映短期偿债能力和营运能力。
2）存货周转率＝营业成本/存货平均余额反映营运能力、短期偿债能力及盈利能力3）流动资产周转率＝营业收入/流动资产平均余额4）固定资产周转率＝营业收入/平均固定资产5）总资产周转率＝营业收入/平均资产总额3.盈利能力1）营业毛利率＝营业毛利/营业收入×100%＝（营业收入－营业成本）/营业收入×100%2）营业净利率＝净利润/营业收入×100%3）总资产净利率＝净利润/平均总资产×100%4）净资产收益率＝净利润/平均所有者权益×100%【提示】结合杜邦财务分析体系掌握营业净利率、总资产净利率和净资产收益率之间的关系。
4.发展能力1）营业收入增长率＝本年营业收入增长额/上年营业收入×100%2）总资产增长率＝本年资产增长额/年初资产总额×100%3）营业利润增长率＝本年营业利润增长额/上年营业利润总额×100%4）资本保值增值率＝扣除客观因素影响后的期末所有者权益/期初所有者权益×100%衡量企业的盈利能力；除了受经营成果影响外，也受企业利润分配政策影响。
初级会计师如何进行企业的偿债能力分析
初级会计师如何进行企业的偿债能力分析企业的偿债能力是指企业通过自有资金或借款偿还到期债务的能力。
对于初级会计师来说，掌握并应用正确的偿债能力分析方法是非常重要的。
本文将介绍初级会计师进行企业偿债能力分析的基本步骤和方法。
一、计算企业的偿债比率偿债比率是衡量企业偿债能力的重要指标。
常用的偿债比率包括流动比率、速动比率和现金比率。
流动比率是指企业流动资产与流动负债的比例，反映了企业短期偿债能力的稳定性。
速动比率是排除存货因素的偿债比率，可以更准确地评估企业的偿债能力。
现金比率则是指企业现金与流动负债的比例，反映了企业在短期偿付能力的保障程度。
二、分析企业的经营规模和盈利能力企业的经营规模和盈利能力对其偿债能力有着重要的影响。
初级会计师应该关注企业的总资产规模和利润水平，并计算利润率和销售利润率等相关指标。
利润率可通过净利润与营业收入的比率进行计算，反映企业获取利润的能力。
销售利润率则是将净利润与销售收入进行比较，可以评估企业的盈利水平。
三、评估企业的负债结构和还款能力负债结构和还款能力对企业的偿债能力有着重要的作用。
初级会计师需要分析企业的长期负债与短期负债之间的比例，评估企业的资产负债率和长期负债率。
资产负债率反映了企业负债占总资产的比例，而长期负债率则重点关注企业的长期偿债风险。
此外，初级会计师也需要评估企业的还款能力，包括利息保障倍数和还本付息能力的稳定性。
四、研究企业的现金流量状况现金流量是企业长期生存的重要指标，对企业的偿债能力也有着直接影响。
初级会计师应该详细研究企业的现金流量表，分析其经营、投资和筹资活动对现金流量的影响。
特别需要关注企业的经营现金流量净额，判断其是否能够满足日常经营和偿债的需要。
此外，初级会计师还可以计算现金流动比率来评估企业的还款能力。
五、综合分析企业的偿债能力在以上步骤的基础上，初级会计师应该对企业的偿债能力进行综合分析。
通过对多个指标的综合评估，得出一个准确的企业偿债能力评价。
中级会计职称《财务管理》 第十章 财务分析与评价
第一节财务分析与评价概述一、基本要求1.掌握因素分析法；2.理解比较分析法和比率分析法；3.理解财务分析的局限性。
二、重点内容回顾（一）比较分析法（二）比率分析法·构成比率（结构比率）·效率比率·相关比率（三）因素分析法·连环替代法（基本方法）·差额分析法三、核心公式定基动态比率＝分析期数额/固定基期数额×100%环比动态比率＝分析期数额/前期数额×100%四、典型题目演练『例题·判断题』财务分析中的效率比率，是某项财务活动中所得与所费之间的比率，反映投入与产出的关系。
（）『正确答案』√『答案解析』财务分析中的效率比率，是某项财务活动中所费与所得之间的比率，反映投入与产出的关系。
『例题·单选题』下列比率指标的不同类别中，流动比率属于（）。
A.构成比率B.动态比率C.相关比率D.效率比率『正确答案』C『答案解析』相关比率是以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率，比如流动比率和资产负债率等。
『例题·多选题』下列有关财务分析方法的表述中，正确的有（）。
A.比较分析法中最常用的是横向比较法B.采用比率分析法时，要注意对比项目的相关性、对比口径的一致性以及衡量标准的科学性C.因素分析法中的差额分析法是连环替代法的一种简化形式D.采用因素分析法时，要注意因素替代的随机性『正确答案』BC『答案解析』根据比较对象的不同，比较分析法分为趋势分析法、横向比较法和预算差异分析法。
在财务分析中，最常用的比较分析法是趋势分析法。
所以选项A的表述错误；采用因素分析法时，要注意因素分解的关联性、因素替代的顺序性、顺序替代的连环性和计算结果的假定性。
所以选项D的表述错误。
第二节基本的财务报表分析一、基本要求掌握各种方面能力评价的指标。
二、重点内容回顾三、核心公式（略）四、典型题目演练『例题·单选题』某公司2018年度营业收入净额为1320万元，在资产负债表中，2018年应收票据及应收账款平均余额为160万元；另外，补充资料显示，2018年的坏账准备平均余额为10万元。
《财务分析》课程教学大纲
《财务分析》教学大纲1.课程中文名称（英文名称） :财务分析（Financial analysis ）3 .课程性质：回必修课.课程总学时：34 其中实验学时：17.适用专业：财务管理4 .先修课程：会计学原理、税法、财务管理、成本管理会计等一、课程简介本课程将全面系统地介绍财务分析的基本理论、基本方法和基本应用领域。
财务分析对 企业的所有者、债权人、经营者、政府、客户、供应商都是十分重要的，它为各相关利益主 体进行财务预测、财务决策、财务控制和财务评价等提供重要方法。
通过学习使学生明确应 如何阅读与分析财务报表、分析企业财务活动状况、评价企业财务效率、对企业进行综合评 价等。
二、课程教学目标学完本课程后，学生应达到如下要求：（一）掌握现代财务分析的基本理论；（二）具有从事经济管理工作所必须的财务分析业务知识和工作能力；三、课程学时分配、教学内容与教学基本要求：（-）理论教学第1章 财务分析理论（1学时） 教学内容：第一节财务分析的产生与发展 第二节财务分析学科的发展与定位 第三节财务分析的内涵与目标 第四节 财务分析的体系与内容 教学基本要求：掌握财务分析的基本内涵、基本目标与作用。
第2章 财务分析信息基础（1学时）教学内容：第一节财务分析信息的种类 第二节 年度报告的内涵与作用 第三节会计报表 第四节 会计报表附注第五节 审计报告与内部控制信息 第六节财务分析法规与政策依据 教学基本要求：掌握财务分析信息的主要种类、来源以及在财务分析中所发挥的作用。
第3章 财务分析程序与方法（2学时）教学内容:第一节财务分析基本程序与步骤 第二节战略分析与会计分析2.课程类别：□公共课程2.课程类别：□公共课程□学科基础课程因专业课程□其他 口选修课总学分：2实验学分：1第三节比率分析与因素分析第四节财务综合分析评价技术第五节图解分析法教学基本要求：掌握财务分析的基本程序与基本方法。
第4章资产负债表分析（1学时）教学内容：第一节资产负债表分析的目的与内容第二节资产负债表水平分析第三节资产负债表垂直分析第四节资产负债表项目分析教学基本要求：掌握资产负债表分析的基本方法与基本内容。
山东大学期末考试课程复习：财务分析[第十章企业偿债能力分析]课程复习
![山东大学期末考试课程复习：财务分析[第十章企业偿债能力分析]课程复习](https://img.taocdn.com/s3/m/57fd0f6aa517866fb84ae45c3b3567ec102ddca1.png)
第十章企业偿债能力分析一、偿债能力分析的目的偿债能力是指企业偿还各种债务的能力。
企业的负债按偿还期的长短，可以分为流动负债和长期负债两大类。
其中,反映企业偿付流动负债能力的是短期偿债能力，反映企业偿付长期负债能力的是长期偿债能力。
偿债能力是企业经营者、投资人、债权人等十分关心的重要问题。
站在不同的角度,其分析目的也有区别。
例如，投资人更重视企业的盈利能力,但他们认为企业应有一个良好的财务状况，偿债能力强有助于提高企业盈利能力。
因此，他们同样会关注企业的偿债能力。
对于投资人来说,如果企业的偿债能力发生问题，就会使企业的经营者花费大量精力去筹措资金以偿还债务，这不仅会增加筹资难度,加大临时性紧急筹资的成本,还会使企业管理者难以全神贯注地进行企业经营管理，使企业盈利受到影响，最终影响到投资人的利益。
债权人则会从他们的切身利益出发来研究企业的偿债能力,只有企业有较强的偿债能力,才能使他们的债权得到保障,并能按期取得利息。
可见,企业偿债能力如何,不仅是企业本身所关心的问题,也是各方面利益关系者都非常重视的问题．债权人对企业偿债能力的分析,目的在于做出正确的借贷决策,保证其资金安全。
债权人更会从他们的切身利益出发来研究企业的偿债能力,只有企业有较强的偿债能力,才能使他们的债权得到保障,并能按期取得利息.通过对企业资金的主要来源和用途以及资本结构的分析，加上对企业过去盈利能力分析和未来盈利能力预测，判断企业的偿债能力。
如果站在企业角度，其分析目的在于：第一，了解企业的财务状况。
从企业财务状况这一定义来看，企业偿债能力的强弱是反映企业财务状况的重要标志。
第二,揭示企业所承担的财务风险程度.当企业举债时，就可能会出现债务到期不能按时偿付的可能，这就是财务风险的实质所在。
而且,企业的负债比率越高,到期不能按时偿付的可能性越大,企业所承担的财务风险越大。
第三,预测企业筹资前景。
当企业偿债能力强时，说明企业财务状况较好,信誉较高,债权人就愿意将资金借给企业。
财务分析第四版课后习题参考答案
比性问题。 8）错误。比率分析法一般不能综合反映比率与计算它的会计报表 之间的联系，因为比率通常只反映两个指标之间的关系。 9）正确。因为一方面企业偿债能力通常与盈利能力有一定的关 系；另一方面从长期的观点看，债务也需要靠盈利来偿还。 ◊ 技能题 ● 计算分析题答案 2．1 垂直分析与比率分析 解：1）编制资产负债表垂直分析表如下： 资 产 负债及所有者权益 项 目 % 项 目 % 流动资产 34.95 流动负债 16.94 其中：速动资产 11.89 长期负债 13.85 固定资产净值 41.02 负债小计 30.79 无形资产 24.03 所有者权益 69.21 合计 100.00 合计 100.00 2）计算资产负债表比率 201970 流动比率=──────×100%=206% 97925 68700 速动比率=───────×100%=70% 97925 237000 固定长期适合率=───────×100%=49.38% 80000+400000 177925 资产负债率=───────×100%=30.79% 577925 3）评价 第一，企业资产结构中有形资产结构为76%，无形资产结构为24%； 流动资产结构占35%，非流动资产结构占65%。这种结构的合理程度要结 合企业特点、行业水平来评价。
资产负债表水平分析表资产年末数年初数变动量变动率流动资产应收账款40713144927295存货30252178847389流动资产合计868467911893279固定资产固定资产原值15667137891878136固定资产净值801366631350203无形及递延资产6267124450234038资产总计22964146988266562流动负债应付帐款527736141663460流动负债合计585041401710413长期负债长期借款7779238253972266负债合计1618486857499863所有者权益实收资本6000500010000200所有者权益合计67806013767128负债加所有者权益22964146988266562从资产负债表的水平分析表中可看出1999年企业总资产比1998年增加了8266万元增长率为562
第十章 财务分析与评价-偿债能力分析
2015年全国会计专业技术中级资格考试内部资料财务管理第十章 财务分析与评价知识点：偿债能力分析● 详细描述：偿债能力是指企业偿还本身所欠债务的能力。
对偿债能力进行分析有利于债权人进行正确的借贷决策；有利于投资者进行正确的投资决策；有利于企业经营者进行正确的经营决策；有利于正确评价企业的财务状况。
偿债能力的衡量方法有两种：一种是比较可供偿债资产与债务的存量，资产存量超过债务存量较多，则认为偿债能力较强；另一种是比较经营活动现金流量和偿债所需现金，如果产生的现金超过需要的现金较多，则认为偿债能力较强。
含义偿债能力是指企业偿还本身所欠债务的能力分类债务一般按到期时间分为短期债务和长期债务，偿债能力分析也由此分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分析指标特征短期偿债能力指标均涉及“流动负债”，一般不考虑付息问题。
长期偿债能力分析既要考虑还本能力，还要考虑付息能力。
涉及债务的均为“负债总额”。
公式营运资本＝流动资产－流动负债理解①营运资金为正，说明企业财务状况稳定，不能偿债的风险较小。
②营运资金为负，企业部分非流动资产以流动负债作为资金来源，企业不能偿债的风险很大。
缺点营运资金是绝对数，不便于不同企业之间的比较公式流动比率=流动资产÷流动负债流动比率越大通常短期偿债能力越强。
一般认为，生产企业合理的最低流动比率是2。
注意①流动比率高不意味着短期偿债能力一定很强。
②计算出来的流动比率，只有和同行业平均流动比率、本企业历史流动比率进行比较，才能知道这个比率是高还是低影响因素一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。
缺点该比率比较容易人为操纵，并且没有揭示流动资产的构成内容，只能大致反映流动资产整体的变现能力。
但流动资产中包含像存货这类变现能力较差的资产，如能将其剔除，其所反映的短期偿债能力更加可信，这个指标就是速动比率公式速动比率=速动资产÷流动负债一般情况下，速动比率越大，短期偿债能力越强。
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l 因此，企业偿债能力的分析，对于企业经营者 及时发现企业在经营过程中存在的问题，并采 取相应措施加以解决，保证企业生产经营顺利 进行有着十分重要的作用。
财务分析第10章偿债能力分析
l 第三，企业偿债能力分析有利于债权者进行正 确的借贷决策。
l 所谓偿债能力，就是指企业偿还所欠债权者债 务的能力。因此，企业偿债能力状况如何，对 债权者有着至关重要的影响。因为企业偿债能 力强弱直接决定着债权者信贷资金及其利息是 否能收回的问题。而及时收回本金并取得较高 利息是债权者借贷要考虑的最基本的因素。
财务分析第10章偿债能力分析
2）短期偿债能力指标的计算与分析
（1）营运资本的计算与分析 营运资本是指企业流动资产减去流动负债后的差
额。 其计算公式是: 营运资本=流动资产－流动负债
财务分析第10章偿债能力分析
l 从上式可看出，营运资本实际上反映的是流动 资产可用于归还和抵补流动负债后的余额，营 运资本越多，说明企业可用于偿还流动负债的 资金越充足，企业的短期偿债能力越强，债权 人收回债权的安全性越高。因此，可将营运资 本作为衡量企业短期偿债能力的绝对数指标。
• 第一,偿债能力判断必须结合所在行业的标准。 • 第二,注意人为因素对流动比率指标的影响。 • 第三,应结合企业的生产经营性质与特点以及
流动资产的结构状况进行分析。
财务分析第10章偿债能力分析
l 第四，注意将该比率与流动资产质量结合进行 分析。
l 第五，无法从动态上反映企业的短期偿债能力。
财务分析第10章偿债能力分析
l 流动比率是衡量企业短期偿债能力的重要指标， 表明企业每元流动负债有多少流动资产作为支 付保障，反映了企业流动资产在短期债务到期 时可变现用于偿还流动负债的能力。一般地说， 或从债权人立场上说，流动比率越高越好，因 为流动比率越高，债权越有保障，借出的资金 越安全。
财务分析第10章偿债能力分析
l 但从经营者和所有者角度看，并不一定要求流 动比率越高越好，在偿债能力允许的范围内， 根据经营需要，进行负债经营也是现代企业经 营的策略之一。因此，从一般经验看，流动比 率为200%时,认为是比较合适的,此时企业的短 期偿债能力较强,对企业的经营也是有利的。
财务分析第10章偿债能力分析
• 对企业偿债能力进行分析，对于企业投资者、 经营者和债权者都有着十分重要的意义与作用。
• 第一，企业偿债能力分析有利于投资者进行正 确的投资决策。
• 一个投资者在决定是否向某企业投资时，他不 仅考虑企业的盈利能力，而且还考虑企业的偿 债能力。因为投资者的投资目的是为了资本的 保值和增值，即安全收回投资并获取收益或分 得红利。
财务分析第10章偿债能力分析
（4）现金比率的计流动负债之间 的比率。
其通常有两种计算方法。 一种是按货币资金与流动负债之比计算的现金比
率，亦称货币资金率，即： 货币资金率=货币资金流动负债×100% 另一种是按现金及等价物与流动负债之比计算的
现金比率，即： 现金比率=现金及等价物流动负债×100%
财务分析第10章偿债能力分析
1）偿债能力分析的目的
• 偿债能力是指企业偿还本身所欠债务的实力。 • 企业债务或负债是指企业所承担的能以货币计
量，将以资产或劳务偿付的债务。负债是企业 资金来源的重要组成部分。
财务分析第10章偿债能力分析
l 负债的基本特点是：第一，它将在未来时期付 出企业的经济资源或未来的经济利益；
财务分析第10章偿债能力分析
l 如果一个企业短期偿债能力较差，即使投资者 可得股息率较高，但由于企业支付能力不强或 流动性较差，企业投资者实际上无法得到应得 的股利；如果企业长期偿债能力差，则投资者 的资本也可能会收不回来。因此，作为一个投 资者，对企业的偿债能力是十分关心的，进行 偿债能力分析对保证其资本保值增值都有重要 意义。
财务分析第10章偿债能力分析
l 当企业经营业绩差时，其现金的流入，不足以 抵补现金的流出，造成营运资本缺乏，现金短 缺，偿债能力必然下降。
财务分析第10章偿债能力分析
• （2）流动负债规模与结构 • 流动负债，亦称短期负债，是指企业可以在一
年内或者超过一年的一个营业周期内偿还的债 务。短期负债规模是影响企业短期偿债能力的 重要因素。因为短期负债规模越大，企业短期 需要偿还的债务负担就越重。
财务分析第10章偿债能力分析
l 任何一个债权者都不愿意将资金借给一个偿债 能力很差的企业，债权者在进行借贷决策时， 首先必须对借款企业的财务状况，特别是偿债 能力状况进行深入细致的分析，否则将可能会 做出错误的决策，不仅收不到借贷利息，而且 使本金都无法收回。所以说，企业偿债能力分 析对债权者有着重要的意义。
财务分析第10章偿债能 力分析
2020/12/11
财务分析第10章偿债能力分析
第10章 偿债能力分析
l 10.1 偿债能力分析的内涵 l 10.2 短期偿债能力分析 l 10.3 长期偿债能力分析
财务分析第10章偿债能力分析
10.1 偿债能力分析的内涵
l 1）偿债能力分析的目的 l 2）偿债能力分析的内容
财务分析第10章偿债能力分析
l （1）短期偿债能力分析 l （2）长期偿债能力分析
财务分析第10章偿债能力分析
10.2 短期偿债能力分析
l 1）影响短期偿债能力的因素 l 短期偿债能力是指企业偿还流动负债的能力，
或者是指企业在短期债务到期时可以变现为现 金用于偿还流动负债的能力。短期偿债能力分 析，首先要明确影响短期偿债能力的因素，在 此基础上，通过对一系列反映短期偿债能力的 指标进行计算与分析，说明企业短期偿债能力 状况及其原因。
财务分析第10章偿债能力分析
2）偿债能力分析的内容
l 企业偿债分析的内容受企业负债的内容和偿债 所需资产内容的制约。不同的负债其偿还所需 要的资产不同，或者说不同的资产可用于偿还 的债务也有所区别。一般地说，由于负债可分 为流动负债和非流动负债，资产可分为流动资 产和非流动资产，因此，偿债能力分析通常被 分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。
财务分析第10章偿债能力分析
l 第四，企业偿债能力分析有利于正确评价企业 的财务状况。
l 企业偿债能力状况是企业经营状况和财务状况 的综合反映，通过对企业偿债能力的分析，可 以说明企业的财务状况及其变动情况。这对于 正确评价企业偿债能力，说明企业财务状况变 动的原因，找出企业经营中取得的成绩和存在 的问题，提出正确的解决措施，都是十分有益 的。
l 第二，它必须是过去的交易和事项所发生的， 其债务责任能够以货币确切地计量或者合理地 估计。
l 企业的负债按负债项目到期日的远近可分为流 动负债和非流动负债两部分。
财务分析第10章偿债能力分析
l （1）流动负债 l 流动负债是指企业可以在一年内或者超过一年
的一个营业周期内偿还的债务，包括短期借款、 应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、 应付福利费等项目。流动负债的基本特点是金 额相对较小，偿还期限较短，要求企业应有与 之适应的变现能力强的资产作保证。
财务分析第10章偿债能力分析
l 2）短期偿债能力指标的计算与分析 l 长期偿债能力是指企业偿还本身所欠非流动负
债的能力，或者是在企业长期债务到期时，企 业盈利或资产可用于偿还非流动负债的能力。 对企业长期偿债能力进行分析，要结合非流动 负债的特点，在明确影响长期偿债能力因素的 基础上，从企业盈利能力和资产规模两方面对 企业偿还非流动负债的能力进行分析和评价。
财务分析第10章偿债能力分析
• （1）企业现金流量 • 企业的负债偿还方式可以分为两种：一种是以
企业本身所拥有的资产去偿还；另一种是以新 的收益或负债去偿还，但最终还是要以企业的 资产去偿还。无论如何，现金流量都是决定企 业偿债能力的重要因素。企业现金流量状况如 何，受经营状况和融资能力两方面影响，在正 常情况下，经营业绩应该与现金流量相一致， 当企业经营业绩较好时，就会有持续和稳定的 现金收入，从根本上保障了债权人的权益。
财务分析第10章偿债能力分析
l 对流动比率的分析，也可从静态和动态两方面 进行。从静态上分析，就是计算并分析某一时 点的流动比率，同时可将其与同行业的平均流 动比率进行比较；从动态上分析，就是将不同 时点的流动比率进行对比，研究变动的特点及 合理性。
财务分析第10章偿债能力分析
• 运用流动比率指标分析评价企业的短期偿债能 力，应注意以下几个问题：
财务分析第10章偿债能力分析
l 长期偿债能力分析可通过对反映企业长期偿债 能力指标进行计算与分析，说明企业长期偿债 能力的基本状况及其变动原因，为企业进行正 确的负债经营指明方向。
财务分析第10章偿债能力分析
1）影响短期偿债能力的因素
• 进行企业短期偿债能力分析，首先必须明确影 响短期偿债能力的因素，这是企业偿债能力分 析的基础。影响短期偿债能力的因素，应从短 期负债的规模和构成项目、可用于归还短期负 债的流动资产规模和构成项目、短期负债规模 与流动资产规模的适应情况等方面入手进行分 析。
财务分析第10章偿债能力分析
l （2）非流动负债 l 非流动负债是指偿还期限在一年或者超过一年
的一个营业周期以上的债务，包括长期借款、 应付债券、长期应付款和其他非流动负债等项 目。它是企业向债权人筹集的可供长期使用的 资金来源。非流动负债的特点是，一般金额较 大，偿还期限较长，企业的非流动资产也可作 为非流动负债的偿还保证。
l 对营运资本指标进行分析，可以从静态上评价 企业当期的偿债能力状况，也可从动态上评价 企业不同时期的偿债能力变动情况。
财务分析第10章偿债能力分析
（2）流动比率的计算与分析 流动比率是指流动资产与流动负债之间的比率。
其计算公式是： 流动比率=流动资产流动负债×100%
财务分析第10章偿债能力分析