盈利能力和营运能力分析-2
中石油与中石化盈利能力和营运能力的对比分析
目录1.绪论 (2)1.1论文选题背景 (2)1.2 论文选题的目的与意义 (3)1.3论文研究内容与框架 (3)2．相关理论概述 (4)2.1选取研究方法的原因 (4)2.2盈利能力 (4)2.2.1盈利能力的概述 (4)2.2.2影响企业盈利能力的因素 (5)2.3营运能力 (7)2.3.1营运能力的概述 (7)2.3.2营运能力分析的内容 (7)2.3.3企业营运能力分析的目的 (8)3．石油行业与企业介绍 (9)3.1石油行业概述及现状 (9)3.2中石油简介 (10)3.2.1中石化简介 (10)4.盈利能力与营运能力的分析 (11)4.1盈利能力分析 (11)4.1.1销售毛利率 (11)4.1.2销售净利率 (11)4.1.3总资产报酬率（ROA） (12)4.1.4每股收益 (12)4.1.5关于盈利能力的总结 (13)4.2营运能力的分析 (13)4.2.1总资产周转率 (13)4.2.2流动资产周转率 (14)4.2.3固定资产周转率 (14)4.2.4存货周转率 (15)4.2.5应收账款周转率 (15)4.2.6关于营运能力的总结 (16)5.结论与建议 (16)5.1结论 (16)5.2建议 (17)谢辞 (18)参考文献 (19)中石油与中石化盈利能力和营运能力的对比分析摘要：石油的发展吸引着全球人的目光，是因为它是当今世界经济发展的主要能源。
由于中石油和中石化是两家大型的我国石油行业重要且具有代表性的企业。
两家企业能否平稳且高效的运行不但关系到企业自身，更对我国整体经济的发展起到至关重要的作用。
所以本文选取这两家企业作为目标企业，对它们进行了简单的介绍。
再对中石油与中石化进行财务报表的分析。
利用这两个公司最近三年即2014-2016年的财务报表，用财务分析方法的盈利能力和营运能力进行详细的财务指标分析和总结分析。
借此机会来了解上述两个企业的财务现状及企业经营成效。
最后经过各经济指标的分析，总结得出（１）中国石油和中国石化两家企业在比较其他国內石油和石化企业来说不论是财务的数据还是财务相关的指标各方面都表现出了相对更高于国内行业的平均水平（２）中国石油在盈利能力方面要强于中国石化。
盈利、营运、偿债分析
盈利能力分析(一) 企业盈利能力的指标可以分为三大类：资本经营盈利能力、资产经营盈利能力和商品经营盈利能力。
而反映三者盈利能力的指标分别为：净资产收益率、总资产报酬率和收入利润率。
（1）净资产收益率= 净利润/平均净资产。
海尔公司2010年的净资产收益率=净利润/平均净资产=709,888,889.86/5735051884=12.38%。
（2）总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均总资产=742,468,973.53/6048777802=12.27%（3）销售息税前利润率=（利润总额+利息支出）/营业收入=742,468,973.53/3,009,847,325.84=24.67%（二）总资产报酬率的因素分析项目2010年2009年差异营业收入3,009,847,325.84 2,421,002,797.69 588,844,528.15 利润总额748,806,327.19 309,169,513.00 439,636,814.19 利息支出-6,337,353.66 -18,871,987.19 12,534,633.53 息税前利润742,468,973.53 290,297,525.81 452,171,447.72 平均总资产6,432,544,958.74 5,665,010,645.38 767,534,313.36 总资产周转率0.467909256 0.427360679 0.040548577销售息税前利润率0.246679945 0.119907968 0.126771977总资产报酬率0.11542383 0.051243951 0.064179879因素分析：分析对象=0.11542383-0.051243951=0.064179879总资产周转率变动的影响=（0.467909256-0.427360679）*0.119907968=0.004862097；销售息税前利润率的影响=0.467909256*（0.246679945-0.119907968）=0.059317782分析结果表明，海尔企业2009年全部资产报酬率比上年提高了0.064179879，是由于销售税前利润率提高的影响，它使得总资产报酬率提高了0.059317782；同时还有总资产周转率提高的影响，它使得总资产报酬率提高了0.004862097。
上市公司财务分析-企业4大能力分析(偿债能力、盈利能力、营运能力、增长能力)
本保值增值指标 力指标
水平指标
具体指标
销售利润率 总资产报酬率 资本收益率
资产负债率 流动比率或速动比率 应收账款周转率 存货周转率
社会贡献率 社会积累率
企业经营业绩评价分析
（二）确定各项业绩指标的标准值
• 业绩评价指标标准值可根据分析的目的和要求确定，可用某企业某 年的实际数，也可用同类企业、同行业或部门平均数，还可用国际 标准数。
• 各项经济指标权数的确定应依据各指标的重要程度而定，一般地说， 某项指标越重要，其权数就越大；反之，则权数就越小。
企业经营业绩评价分析
（五）计算综合经济指数
• 综合经济指数是以各单项指数为基础，乘以各指标权数所得到的一个加权平 均数。综合经济指数的计算有两种方法。
1．按各项指标实际指数计算（不封顶） ➢在按各项指标实际指数计算时，其计算公式是： ➢综合经济指数=∑（某指标单项指数×该指标权数） 2．按扣除超过100%部分后计算（封顶） ➢在全部指标中没有逆指标时，如果某项指标指数超过100%时，则扣除超出部
力
分
析
资本盈利能力分析
营业盈利能力
销售净利率=净利润/营业收入净额×100%
资产盈利能力 资本盈利能力
总资产净利率=净利润/总资产平均额×100% =营业收入净额/总资产平均额×净利润/营业收入净额 =总资产周转率×销售净利率
净资产收益率=净利率/净资产平均额×100%
偿债能力分析
企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否健康生存和发展的关键。 企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志。偿债能力是企业偿 还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期债务和长期债务的能力。常 用的偿债能力指标如表所示
盈利能力和营运能力分析
从上表可以看出，该企业近三年资产收益率呈逐年平稳缓慢上升的趋 势。资本收益率越高，说明企业自有投资的经济效益越好，投资者的 风险越少，值得投资和继续投资。对企业经营者来说，如果资本收益 率高于债务资金成本率，则适度负债经营对投资者来说是有利的；反 之，如果资本收益率低于债务资金成本率，则过高的负债经营就将损 害投资者的利益。
经营环境
06年上海市确定的“十一五规划”中，提出“一个聚焦”，即 聚焦“陆家嘴金融中心的建设” ，为公司的主营业务转型和 未来的发展创造了良好的外部条件。
公司的主要职能是陆家嘴金融贸易区的开发，坚持以土地开发 为主要经营方向，积极投资建设市政基础设施及动迁用房， 改善经营环境。因此政策环境和投资环境优良。
应收账款周转比率
年份
应收账款周转比率
2016 2015 2014 2013
182.56 158.79 145.43
80.39
2012
65.95
应收账款周转率越高，说明该企业应收账款回收快，流动性强。 该企业五年来应收账款的周转率逐年升高，说明企业的平均收账期在逐 渐缩短，应收账款收回加快，企业滞留在应收帐款上的数量在逐年递减， 企业的资金使用效率有所提升。
与上海建设步伐“共舞”。陆家嘴努力建成环境优美、设施齐 全、功能完善的国际一流现代化金融贸易区，将继续成为跨 国机构设立总部的首选区域。因此该区物业房产出租市场将 持续火爆，公司也将持续受益。
业务转型
作为国内为数不多的投资性地产公司之一，公司正在谋求从 土地一级开发商向商用物业经营商的战略转型。
18.00% 16.00% 14.00% 12.00% 10.00%
8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00%
盈利能力和营运能力分析
盈利能力分析盈利能力是指企业一定时期内获取利润的能力。
它是一个相对的概念，是通过利润与一定的收入、资产或所有者和债权人的投入资本相比较而获得的。
1、销售经营盈利能力分析。
反映企业销售经营盈利能力的指标主要包括销售毛利率和销售净利率。
由上表可以看出，中青旅控股股份有限公司在过去的三年内都保持盈利状态，无亏损情况，而且净利润处于基本稳定状态。
从表中数据我们可以得出销售净利率从2012——2014年一直为正，充分说明中青旅销售经营盈利能力较好。
2、资产经营盈利能力分析。
资产经营盈利能力就是企业通过运营资产产生利润的能力。
反映资产经营盈利能力的指标主要是总资产报酬率。
由表可知，中青旅在2012——2014年总资产报酬率呈现下降的趋势。
进一步分析可以发现，2013年中青旅总资产报酬率较2012年下降的原因在于总资产周转率和销售息税前利润率均下降，而2014年总资产周转率较2013年虽然有提高，但由于销售息税前利润率较2013年有所下降最终仍旧导致总资产报酬率较2013年下降。
由此可以看出，资产经营盈利能力与销售经营盈利能和资产利用效率都是密切相关的。
3、资本经营盈利能力的分析。
主要指所有者权益的盈利能力。
由上表可以看出中青旅控股股份有限公司2012-2014年资本盈利能力处于相对稳定的水平。
说明投资者投资带来的收益也同样是相对稳定的。
营运能力分析企业的营运能力主要是指营运资产的效率和效益。
1、流动资产的营运能力分析。
它是指通过企业生产经营资产周转速度的有关指标所反映出来的企业流动资产利用效率，表明企业管理当局在企业经营管理活动中运用流动资产的能力。
2、固定资产营运能力分析。
指通过企业固定资产周转速度的有关指标所反映出来的企业固定资产的利用效率，判断企业管理固定资产的能力。
3、总资产的营运能力分析。
表明企业管理当局在企业经营管理活动中运用全部资产的能力。
由表可以看出，中青旅的营运能力指标中，应收账款的周转天数控制在40天左右，且呈现逐年上升的趋势，单从这一方面可以看出，中青旅对应收账款没有得到最佳管控，从中青旅财务报表上可以看出，中青旅的应收账款中其中应收票据占据一定比例。
企业营运能力和盈利能力分析
１ ． 原煤产量： 计划 １ ０ ０ 万吨 ， 实际 １ ０ ６ ． ８ ３万吨 ， 比计 内，一定量的应收账款资金循环周转的次数或循环一次 划 增加 ６ ． ８ ３万 吨 。完成 计划 １ ０ ６ ． ８ ３ ％，比上年 同期 所需要的天数 ， 是衡量应收账款变现速度的一个重要指 １ ０ ６ ． ３ ９万吨增加 Ｏ ． ４ ４万吨 ， 增产 ０ ． ４ １ ％。 ２ ． 精煤产量： 计划 ９ ５万吨， 实际 １ １ ６ － ７ 万吨 。 比上年 同期增加 ６ － ７ ３ 万吨 ， 增幅 ６ ＿ ７ ％。 ３ ． 利润 ： 累计 计划 １ ７ ６ ７ ． ３ ８万元 ， 实际 ４ ０ ７ ９ ． ２ ２万 标。其计算公式为 ： 应收账款 周转率 ＝本期销货收入 ／ 应收账款平均
划增加 １ ． ６ ７ 万吨 ，完成计划的 １ Ｏ １ ． １ １ ％。比上年同期 １ ０ ６ ． ８ ３万吨增加 ８ ４ ４ ． ８ ４ 万吨 ， 增产 ４ １ ． ９ ７ ％。
２ ０ １ ０年 ： 应收账款 平均余额 ＝ （ １ ２ ７ ６ ３ ４ ３ ３ ． ７ ５ ＋ １ ３ ０ ３ １ ５ ３ ２ ． ３ ０ ）
的情 况 ， 促 进 企 业 改善 资 源 配置 。以下 结 合该 煤 矿 报表
计算（ ２ ０ １ ０年度和 ２ ０ １ １ 年度对比分析 ） 。
二、 企 业 经蕾 情况 １ ． 应 收账 款 周转 率
（ 一） ２ ０ １ ０ 年财务决算说 明
应收账款周转率 ， 又称收账 比率 ， 是指在一定期 间
余 额
应收账款 周转天 数 ＝ ３ ６ ０ ＊ 应收账款平均余额 ／ 本 期销货收入 应收账款平均余额 ＝ （ 期初应收账款 ＋期末应 收账
元， 实际比计划增加盈利 ２ ３ １ １ ． ８ ４万元。
第四章营运能力及盈利能力分析
• （3）对营运能力的分析是对企业盈利能力和偿债 能力的一个补充
• 二、财务比率分析
• （一）总资产周转率=营业收入/平均资产总额
• 说明企业总资产在一定的时期内周转的次数，是 综合评价资产管理或资本利用效率的重要指标。
• 也可以用周转天数表示：
• 总资产周转天数=360/周转次数
•
=360*平均资产总额/营业收入
• 综合反映了企业整体资产的营运能力
• （二）固定资产周转率 • 固定资产周转率（周转次数） • =营业收入/平均固定资产净值
固定资产周转期（周转天数） • =360/周转次数 • =360*平均固定资产净值/营业收入 • 说明：
• （三）流动资产周转率 • 流动资产周转率（周转次数） • =营业收入/平均流动资产余额 • 流动资产周转期（周转天数） • =360/周转次数 • =360*平均流动资产余额/营业收入
年营业收入总额
• （二）营业收入三年平均增长率 • （三）总资产增长率 • 总资产增长率=本年总资产增长额*100%/年
初资产总额
• （四）资本保值增值率 • 资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所
有者权益总额*100%/年初所有者权益总额
• （五）资本积累率 • 资本积累率=本年所有者权益增长额*100%/
• （四）应收账款周转率 • 应收账款周转率（周转次数） • =营业收入/平均应收账款余额 • 应收账款周转期（周转天数） • =360/周转次数 • =360*平均应收账款余额/营业收入 • 说明：
• （五）存货周转率 • 存货周转率（周转天数） • =营业成本/平均存货余额 • 存货周转期（周转天数） • =360/周转次数 • =360*平均存货余额/营业成本
营运能力分析指标2篇
营运能力分析指标第一篇：营运能力分析是评估一家企业在运营过程中的有效性和效率的方法。
它通过使用一系列的指标和数据来分析企业的盈利能力、资产利用率和财务稳定性。
本文将介绍一些常用的营运能力分析指标。
1. 资产负债率：资产负债率是指企业总负债占总资产的比例。
高资产负债率可能表明企业财务状况不稳定，存在较高的债务风险。
低资产负债率可能表明企业财务状况较好。
2. 应收账款周转率：应收账款周转率是指企业每年销售总额与平均应收账款的比值。
较高的周转率可能表明企业能够更快地收回应收账款，提高现金流。
低周转率可能表明企业存在较高的坏账风险。
3. 存货周转率：存货周转率是指企业每年销售总额与平均存货的比值。
较高的周转率可能表明企业能够更快地转化存货为销售收入，提高现金流。
低周转率可能表明企业持有过多的存货，导致资金闲置。
4. 资金利润率：资金利润率是指企业每年净利润与平均资产的比值。
较高的利润率可能表明企业在资产利用方面较为高效，能够获得更多的利润。
低利润率可能表明企业在资产利用方面存在问题，无法获得足够的利润。
5. 现金流量比率：现金流量比率是指企业每年经营活动产生的现金流量与净利润的比值。
较高的比率可能表明企业有足够的现金流量以支持日常经营和发展。
低比率可能表明企业的现金流量不足，面临资金压力。
6. 销售增长率：销售增长率是指企业每年销售总额的增长率。
较高的增长率可能表明企业在市场上取得了良好的表现，有较大的增长潜力。
低增长率可能表明企业在市场上竞争不激烈，需进一步开拓市场。
本文介绍了一些常用的营运能力分析指标，这些指标可以帮助企业评估自己在运营过程中的表现，并找到改进和优化的方向。
企业应根据自身情况和行业特点选择适合的指标进行分析，以提升营运能力。
第二篇：续上文，上一篇我们介绍了一些常用的营运能力分析指标，本文将继续介绍一些其他的指标。
7. 经营现金流量比率：经营现金流量比率是指企业每年经营活动产生的净现金流量与平均负债的比值。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
盈利能力分析
盈利能力是指企业一定时期内获取利润的能力。
它是一个相对的概念，是通过利润与一定的收入、资产或所有者和债权人的投入资本相比较而获得的。
1、销售经营盈利能力分析。
反映企业销售经营盈利能力的指标主要包括销售毛利率和销售净利率。
由上表可以看出，中青旅控股股份有限公司在过去的三年内都保持盈利状态，无亏损情况，而且净利润处于基本稳定状态。
从表中数据我们可以得出销售净利率从2012——2014年一直为正，充分说明中青旅销售经营盈利能力较好。
2、资产经营盈利能力分析。
资产经营盈利能力就是企业通过运营资产产生利润的能力。
反映资产经营盈利能力的指标主要是总资产报酬率。
由表可知，中青旅在2012——2014年总资产报酬率呈现下降的
趋势。
进一步分析可以发现，2013年中青旅总资产报酬率较2012年下降的原因在于总资产周转率和销售息税前利润率均下降，而2014年总资产周转率较2013年虽然有提高，但由于销售息税前利润率较2013年有所下降最终仍旧导致总资产报酬率较2013年下降。
由此可以看出，资产经营盈利能力与销售经营盈利能和资产利用效率都是密切相关的。
3、资本经营盈利能力的分析。
主要指所有者权益的盈利能力。
由上表可以看出中青旅控股股份有限公司2012-2014年资本盈利能力处于相对稳定的水平。
说明投资者投资带来的收益也同样是相对稳定的。
营运能力分析
企业的营运能力主要是指营运资产的效率和效益。
1、流动资产的营运能力分析。
它是指通过企业生产经营资产周转速度的有关指标所反映出来的企业流动资产利用效率，表明企业管理当局在企业经营管理活动中运用流动资产的能力。
2、固定资产营运能力分析。
指通过企业固定资产周转速度的有关指标所反映出来的企业固定资产的利用效率，判断企业管理固定资产的能力。
3、总资产的营运能力分析。
表明企业管理当局在企业经营管理
活动中运用全部资产的能力。
由表可以看出，中青旅的营运能力指标中，应收账款的周转天数控制在40天左右，且呈现逐年上升的趋势，单从这一方面可以看出，中青旅对应收账款没有得到最佳管控，从中青旅财务报表上可以看出，中青旅的应收账款中其中应收票据占据一定比例。
但是应收票据相对应收账款回款不确定性低，风险小。
从流动资产周转天数来看，2012—2014年中青旅流动资产周转天数有所减少，表明中青旅在经营管理活动中运用流动资产的能力有所提高。
从固定资产的周转天数来看，2012—2014年中青旅固定资产周转天数逐年增加，说明其固定资产营运能力有所下降。
从总资产周转天数来看，由于中青旅应收账款，应收账款与应收票据，固定资产周转天数从2012年到2013年增加，因此总的资产周转天数从2012年的286天增加到310天。
从上表中可以看出流动资产周转天数2013年到2014年出现降低的趋势，且减少20天，固定资产周转天数也出现降低的趋势，因此总资产周转天数从2013年到2014年略微出现下降的趋势。
从总体上看，中青旅总资产周转天数平均在300天左右。
对中青旅2012—2014年营运能力各指标数据分析的趋势图。
可以看到应收账款及应收票据周转天数基本不变，流动资产，固定资产周转天数有所波动，最终导致总资产周转天数有所波动，可见，中青旅营运能力有下降的趋势，需要加强资产的管理，提高资产的利用率。