投资协议条款清单(TS)
投资契约(TS)(投资机构专用范本)
投资契约(TS)(投资机构专用范本)一、背景和目的本投资契约(TS)（以下简称"契约"）由以下各方（以下简称"各方"）于（填写日期）签订，旨在规范并确认投资机构（以下简称"机构"）向被投资方（以下简称"企业"）提供的投资。
二、投资条款2.1 投资金额机构同意向企业投资以人民币（RMB）（填写投资金额）为基准的资金，以增加企业的实收注册资本，并获得相应的股权。
2.2 股权份额根据投资金额，机构将获得相应的股权份额，并成为企业的股东。
具体比例为（填写比例）。
2.3 投资方式机构向企业提供的投资将以（填写投资方式，如现金、股权等）形式进行。
2.4 投资用途企业在获得本次投资后，将合理、有效地利用资金，用于（填写投资用途，如扩大生产、技术研发等）。
2.5 投资条件机构的投资将符合以下条件：- 企业资金需求合理且具备市场潜力；- 企业的发展前景良好，具备可行性和可持续性；- 企业管理团队能力强，有经验且有能力推动企业发展；- 企业法律和财务状况良好，符合相关法规和规定。
2.6 投资进度和支付方式根据双方的约定，机构将按照以下进度向企业支付投资款项：- 阶段一（填写阶段描述和支付金额）；- 阶段二（填写阶段描述和支付金额）；- 阶段三（填写阶段描述和支付金额）。
2.7 投资回报和退出方式机构将根据投资契约中的约定，参与企业的经营管理，并享有相应的投资回报权益。
当企业达到一定条件或其他约定情况出现时，机构有权选择退出并获得投资回报。
三、保密条款为保护各方的商业机密和敏感信息，各方同意在签署本契约之后继续履行保密义务，不得向第三方泄露相关信息。
四、其他条款4.1 争议解决在履行本契约过程中，如发生争议，各方将通过友好、平等和诚信的协商解决。
如果无法达成一致，各方同意将争议提交到（填写仲裁机构或法院）进行解决。
4.2 法律适用本契约受中华人民共和国的法律管辖和解释。
投资计划协议(TS)(投资机构专用范本)
投资计划协议(TS)(投资机构专用范本)投资计划协议（TS）(投资机构专用范本)---引言本投资计划协议（以下简称“协议”）由以下各方（以下简称“投资方”）签署，旨在明确投资方与被投资方之间共同进行项目投资的权利和义务。
---一、协议参与方投资方1. 投资方名称：[投资机构名称]2. 法定代表人姓名：[法定代表人姓名]3. 成立日期：[投资机构成立日期]4. 注册地：[投资机构注册地]被投资方1. 被投资方名称：[被投资企业名称]2. 法定代表人姓名：[法定代表人姓名]3. 注册地：[被投资企业注册地]4. 成立日期：[被投资企业成立日期] ---二、投资项目信息1. 项目名称：[项目名称]2. 项目所属行业：[项目所属行业]3. 项目介绍：[项目介绍]---三、投资金额和方式1. 投资金额：[投资金额]人民币（大写：[投资金额大写]）2. 投资方式：[投资方式]3. 投资期限：[投资期限]---四、投资条件1. 被投资方应当按照约定时间向投资方提供完整的项目相关信息以便评估。
2. 被投资方需确保提供的信息真实、准确、完整，以便投资方进行风险评估和决策。
3. 投资方应当按约定时间支付投资款项。
---五、权益分配1. 在投资金额完全支付后，投资方将获得相应的股权或其他投资权益。
2. 投资方享有按照其所持有的投资比例享受的投资收益和决策权。
3. 投资方享有优先受偿权以及其他合理的权益保障措施。
---六、保密义务1. 本协议签订后，协议内容应保密，未经双方协商一致，任何一方均不得向第三方泄露协议内容。
2. 在双方明确书面同意的情况下，可以适当披露项目相关信息。
---七、争议解决1. 双方如发生争议，应友好协商解决；协商不成的，提交有管辖权的人民法院解决。
---八、协议生效和终止1. 本协议自双方签署之日起生效。
2. 协议终止条件包括但不限于达到投资期限、项目实施完毕等情况。
---九、其他条款1. 本协议的任何变更、补充或解释应以书面形式作出并经双方签署。
解读真格基金一页纸TS,带你学习投资条款
解读真格基金一页纸TS，带你学习投资条款【编者按】TS即Term Sheet，一般称为投资条款清单或投资意向书。
专注于天使投资的真格基金的一页纸TS，屈指可数的条款可谓是开行业之先河，且条款的内容也是极其友好，让“天使阶段”的项目融资交易更加高效、简单、务实和透明，而且框架里没有提到的权利条款也不会出现在正式投资协议中，这一切无不让广大的创业者能把更多的时间和精力放在产品开发和公司发展上，非常值得我们点赞。
解读真格基金的TS真格基金一页纸TS下面我们就来逐条解读下真格基金TS条款，并作一些科普延伸：发售条款:·发行人：创始人在中国或其它地域设立的公司及其关联方【解读】如果是单一的境内主体引入投资，发行人就是境内拟引入融资的公司。
提到关联方，则是针对有些项目出于某种目的需要做一些架构重组，用重组后的公司引入融资，比如搭建海外VIE架构。
·投资者： [投资者名称]或其关联方·拟发行证券：[种子/Pre-A轮]优先股（“优先股”）【解读】如果是海外融资架构，公司发行股份依据股票所附属的权利不同，可以分为优先股和一般性的普通股。
境内融资架构的，虽然国内公司法没有明确的优先股的概念，但可以赋予投资者一些特定的股东权利如优先清算、领售权等，所以框架协议中也沿用了境外优先股的定义。
·投资金额: [ 人民币/美元]·股权比例: [ %]·估值: 投资后估值[ ]万人民币/值美元（包括[15]%的员工期权）【解读】这里的“估值”指的是投后估值=投前估值+投资金额。
员工期权是创业公司为员工预留的股份，未来发给核心员工。
一般来说，很多创业公司在融资交易完成之前，都会选择一部分普通股作为员工期权池，它的规模大小会对创业公司的融资估值造成实质性影响，因为投资者股权比例的核算是包括员工期权的，期权发放或改变数量是不会稀释投资者的股权比例，而是通过改变创始团队的占股比例实现的。
第7章-投资协议条款清单
•第7章投资协议条款清单Term Sheet•本章重点•为什么要签订term sheet•Term sheet 的主要内容•几个重要的条款内涵•项目初审通过后，VC就要与目标企业进行首轮正式谈判。
首轮谈判的主要内容是围绕投资额度、股权比例、业绩要求和退出安排等核心条款进行。
•7-1、投资协议条款清单(term sheet)•投资条款清单就是投资公司与企业就未来的投资交易所达成的原则性约定。
投资条款清单中除约定投资者对被投资企业的估值和计划投资金额外，还包括被投资企业应负的主要义务和投资者要求得到的主要权利，以及投资交易达成的前提条件等内容。
投资者与被投资企业之间未来签订的正式投资协议(share subscription)中将包含合同条款清单中的主要条款。
•Term sheet的两项功能•VC在投资时，通常会关注两个方面：一是价值，包括投资时的价格和投资后的回报;二是控制，即投资后如何保障投资人的利益和监管公司的运营。
因此，VC给企业家的投资协议条款清单(Term Sheet)中的条款也就相应地有两项功能：•一是“价值功能”，比如投资额、估值、清算优先权等;•二是“控制功能”。
比如保护性条款、董事会等。
•7-2 投资条款清单的主要内容：•1.投资金额、(充分稀释后的)股份作价、股权形式;2.达到一定目标后(如IPO)投资公司的增持购股权;3.投资的前提条件;4.预计尽职调查和财务审计所需的时间;5.优先股的分红比例;6.要与业绩挂钩的奖励或惩罚条款;7.清算优先办法;8.优先股转换为普通股的办法和转换比率;9.反稀释条款和棘轮条款;10.优先认股、受让(或出让)权;11.回购保证及作价;12.被投资公司对投资公司的赔偿保证;13.董事会席位和投票权;14.保护性条款或一票否决权，范围包括：15.期权计划;16.知情权，主要是经营报告和预算报告;17.公司股票上市后以上条款的适用性;18.律师和审计费用的分担办法;19.保密责任;20.适用法律。
2024-投资框架协议TS投资机构专用范本
投资框架协议TS投资机构专用范本合同编号：__________第一章：合同双方基本信息1.1.1名称：1.1.2地址：1.1.3联系人：1.1.4联系电话：1.2.1名称：1.2.2地址：1.2.3联系人：1.2.4联系电话：第二章：投资事项2.1投资目的：2.1.1甲方对乙方的投资旨在支持乙方的业务发展，实现甲乙双方的互利共赢。
2.2投资金额：2.2.1甲方同意对乙方进行投资，投资金额为人民币【】元。
2.3投资方式：2.3.1甲方将以增资的方式对乙方进行投资，具体增资方式为【】。
2.4投资期限：2.4.1甲方投资乙方的期限为【】年，自投资款到账之日起计算。
第三章：投资收益分配3.1收益分配原则：3.1.1投资收益的分配应遵循公平、合理、透明的原则。
3.2收益分配方式：3.2.1乙方应在每个会计年度结束后【】个工作日内，按照约定的投资收益分配方式进行分配。
3.3收益分配比例：3.3.1甲方享有投资收益的【】%。
第四章：投资款项的监管4.1投资款项的使用：4.1.1乙方应严格按照约定的用途使用投资款项，不得挪作他用。
4.2监管措施：4.2.1乙方应定期向甲方报告投资款项的使用情况，甲方有权对投资款项的使用进行监督。
4.3违约处理：4.3.1如乙方违反投资款项的使用规定，甲方有权要求乙方立即改正，并有权要求提前收回投资款项。
第五章：合同的变更和终止5.1合同的变更：5.1.1双方同意，合同的变更需书面签署，并经双方确认。
5.2合同的终止：5.2.1在合同期限内，如双方同意提前终止合同，应书面签署终止协议。
5.3终止后的处理：5.3.1合同终止后，双方应按照约定的方式进行投资款项的清算和返还。
5.4不可抗力：5.4.1如因不可抗力导致合同无法履行，双方互不承担违约责任。
第六章：保密条款6.1保密义务：6.1.1双方同意，在合同履行期间及合同终止后的一定期限内，对所获悉的对方的商业秘密、技术秘密、市场信息等保密信息承担保密义务。
本投资协议条款
本投资协议条款第一条定义1.投资人：指本协议中的个人或团体，指向公司投入资金用于投资的人；2.公司：指本协议中的公司，是接收投资人投资的一方；3.投资金额：指投资人向公司投入的资金；4.投资期限：指本协议中投资的时间期限；5.投资收益：指本协议中，以投资金额为基础产生的收益；6.投资份额：指投资人在本协议中对公司所投入的资金的占比；7.投资利率：指本协议中投资金额所对应的投资收益的比例；第二条投资内容1.投资人同意向公司投资一定数量的资金，用于公司业务的发展和运营；2.公司为以上资金提供商业机会和投资回报，双方在此方案中确认的业务计划中取得协同收益。
第三条投资金额和投资时限1.投资人同意投资金额为___，即 ___ 元；2.投资人同意将资金于___年___月___日之前投入公司；3.投资人同意将投资保留期限限制在___年___月___日以后解除，尤其是在此期限之前提前解除无法获得投资利息；第四条投资利率1.公司承认并同意在接收投资资金后应确保其最佳使用，创造最大的利润；2.因此，在投资期内，投资收益将按照投资利率___%进行结算；3.公司应在投资期结束后一次性支付投资收益；第五条投资份额1.投资人同意以投资金额所占比例为投资份额；2.投资人也同意在最终收益分配中按照其占有的投资份额分享收益；3.无论任何情况下，投资人的投资份额和投资数量都不得转让或出售给第三方；第六条保密1.双方同意在签署本协议之前和签署后不向未获得授权的人透露本协议的任何相关内容；2.双方同意不向第三方透露有关投资人、公司等的商业信息和业务机会；3.本条款为保密协议，不得由任何一方违反。
第七条建档1.双方在签署本协议之后，协议生效；2.公司应建立相关的投资协议档案，记录有关内容并审查相应过程；3.本协议的建档记录必须包括以下内容：–投资金额；–投资人的姓名、身份证号码或者其他证据；–投资收益；–支付投资收益的时间；–本协议有效期限；–其他有关信息。
投资协议条款清单(TS)term sheet -模板
投资协议条款清单(TS)term sheet -模板甲方：_________ 身份证号：_________乙方：身份证号：以上甲、乙双方投资人(以下简称“共同投资人”)经协商，根据中华人民共和国法律规定，本着互惠互利的原则，就甲乙双方合作投资项目事宜达成如下协议，以共同遵守。
第一条共同投资人的投资额和投资方式甲、乙双方同意，以双方注册成立的公司(以下简称)为项目投资主体。
各方出资分别：甲方占出资总额的_________%;乙方占出资总额的_________%。
第二条利润分享和亏损分担共同投资人按其出资额占出资总额的比例分享共同投资的利润，分担共同投资的亏损。
共同投资人各自以其出资额为限对共同投资承担责任，共同投资人以其出资总额为限对股份有限公司承担责任。
共同投资人的出资形成的股份及其孳生物为共同投资人的共有财产，由共同投资人按其出资比例共有。
共同投资于股份有限公司的股份转让后，各共同投资人有权按其出资比例取得财产。
第三条事务执行1.共同投资人委托甲方代表全体共同投资人执行共同投资的日常事务，包括但不限于：(1)在股份公司发起设立阶段，行使及履行作为股份有限公司发起人的权利和义务；(2)在股份公司成立后，行使其作为股份公司股东的权利、履行相应义务；(3)收集共同投资所产生的孳息，并按照本协议有关规定处置；2.其他投资人有权检查日常事务的执行情况，甲方有义务向其他投资人报告共同投资的经营状况和财务状况；3.甲方执行共同投资事务所产生的收益归全体共同投资人，所产生的亏损或者民事责任，由共同投资人承担；4.甲方在执行事务时如因其过失或不遵守本协议而造成其他共同投资人损失时，应承担赔偿责任；5.共同投资人可以对甲方执行共同投资事务提出异议。
提出异议时，应暂停该项事务的执行。
如果发生争议，由全体共同投资人共同决定。
6.共同投资的下列事务必须经全体共同投资人同意：(1)转让共同投资于股份有限公司的股份；(2)以上述股份对外出质；(3)更换事务执行人。
投资协议条款清单
投资协议条款清单第一篇：投资协议条款清单投资协议条款清单（Term Sheet）- 强卖权Term Sheet: Drag AlongThis is one of those terms that has recently increased in importance to VCs due to the all the financing and exit dynamics that occurred during the downturn of 2001 – 2003.A typical drag-along agreement is short and sweet and looks as follows: "Drag-Along Agreement: The [holders of the Common Stock] or [Founders] and Series A Preferred shall enter into a drag-along agreement whereby if a majority of the holders of Series A Preferred agree to a sale or liquidation of the Company, the holders of the remaining Series A Preferred and Common Stock shall consent to and raise no objections to such sale."As transactions started occurring that were at or below the preferred liquidation preferences, entrepreneurs and founders –not surprisingly – started to resist doing these transactions since they often weren't getting anything in the deal.While there are several mechanisms to address sharing consideration below the liquidation preferences (e.g. the "carve out" - which we'll talk more extensively about some other time), the fundamental issue is that if a transaction occurs below the liquidation preferences, it's likely that some or all of the VCs are losing money on the transaction.The VC point of view on this varies widely (and is often dependent on the situation) – some VCs can deal with this and are happy to provide some consideration to management to get a deal done; others are stubborn in their view that since they lost money, management shouldn't receive anything.However, in all of these situations, the VCs would muchrather control their ability to compel other shareholders to support the transaction being considered.As more of these situations appeared, the major holders of common stock (even when they were in the minority of ownership) began refusing to vote for the proposed transaction unless the holders of preferred waived part of their liquidation preferences in favor of the common. Needless to say, this "hold out technique" did not go over well in the venture community and, as a result, the drag-along became more prevalent.I've heard founders and early shareholders say a variety of things with regard to a drag-along, but the most inane is "it's not fair –I want to be able to vote my stock however I want to."Remember that this term is one of a basket of terms that are part of an overall negotiation associated with injecting money into your company.There aretradeoffs in any negotiation and nothing is standard –so "fair" is an irrelevant concept – if you don't like the terms, don't do the deal.If you are faced with a drag-along, your ownership position will determine whether or not this is a relevant issue for you.An M&A transaction does not require unanimous consent of shareholders (these rules vary by jurisdiction, although the two most common situations are either majority of each class (California) or majority of all shares on an as converted basis (Delaware)), although most acquirers will want 85% to 90% of shareholders to consent to a transaction.So – if you own 1% of a company, while the VCs would like you to sign up to a drag-along, it doesn't matter that much (unless there are 30 of you that own 1%.)Again – make sure you know what you are fighting for in the negotiation – don't put disproportionate energy against terms that don't matter.When a company is faced with a drag along in a VC financing proposal, the most common compromise position is to try to get the drag along to pertain to following the majority of the common stock, not the preferred.This way – if you own common – you are only dragged along when a majority of the common consents to the transaction.This is a graceful position for a very small investor to take (e.g. I'll play ball if a majority of the common plays ball) and one that I've always been willing to take when I've owned common in a company (e.g. I'm not going to stand in the way of something a majority of folks that have rights equal to me want to do.)Of course, preferred investors can always convert some of their holding to common to generate a majority, but this also results in a benefit to the common as it lowers the overall liquidation preference. 投资协议条款清单（T erm Sheet）- 购买参与权Term Sheet: Pay-to-PlayAt the turn of the century, a pay-to-play provision was rarely seen. After the bubble burst in 2001, it became ubiquitous. Interesting, this is a term that most companies and their investors can agree on if they approach it from the right perspective.In a pay-to-play provision, an investor must keep "paying" (participating pro ratably in future financings) in order to keep "playing"(not have his preferred stock converted to common stock) in the company. Sample language follows:"Pay-to-Play: In the event of a Qualified Financing (as defined below), shares of Series A Preferred held by any Investor which is offered the right to participate but does not participate fully in such financing by purchasing at least its pro rata portion as calculated above under "Right of First Refusal" below will be converted into Common Stock.[(Version 2, which is not quite as aggressive): If any holder of SeriesA Preferred Stock fails to participate in the next Qualified Financing, (as defined below), on a pro rata basis (according to its total equity ownership immediately before such financing) of their Series A Preferred investment, then such holder will have the Series A Preferred Stock it owns converted into Common Stock of the Company. If such holderparticipates in the next Qualified Financing but not to the full extent of its pro rata share, then only a percentage of its Series A Preferred Stock will be converted into Common Stock (under the same terms as in the preceding sentence), with such percentage being equal to the percent of its pro rata contribution that it failed to contribute.]A Qualified Financing is the next round of financing after the Series A financing by the Company that is approved by the Board of Directors who determine in good faith that such portion must be purchased pro rata among the stockholders of the Company subject to this provision. Suchdetermination will be made regardless of whether the price is higher or lower than any series of Preferred Stock.When determining the number of shares held by an Investor or whether this "Pay-to-Play" provision has been satisfied, all shares held by orpurchased in the Qualified Financing by affiliated investment funds shall be aggregated. An Investor shall be entitled to assign its rights to participate in this financing and future financings to its affiliated funds and to investors in the Investor and/or its affiliated funds, including funds which are not current stockholders of the Company."We believe this is good for thecompany and its investors as it causes the investors "stand up" and agree to support the company during its lifecycle at the time of the investment. If they do not, the stock they have is converted from preferred to common and they lose the rights associated with the preferred stock. When our co-investors push back on this term, we ask: "Why? Are you not going to fund the company in the future if other investors agree to?" Remember, this is not a lifetime guaranteeof investment, rather if other prior investors decide to invest in future rounds in the company, there will be a strong incentive for all of the prior investors to invest or subject themselves to total or partial conversion of their holdings to common stock. A pay-to-play term insures that all the investors agree in advance to the "rules of engagement" concerning participating in future financings.The pay-to-play provision impacts the economics of the deal by reducing liquidation preferences for the non-participating investors. It also impacts the control of the deal, as it reshuffles the future preferred shareholder base by insuring only the committed investors continue to have preferred stock (and the corresponding rights).When companies are doing well, the pay-to-play provision is often waived, as a new investor wants to take a large part of the new round. This is a good problem for a company to have, as it typically means there is an up-round financing, existing investors can help drive company-friendly terms in the new round, and the investor syndicate increases in strength by virtue of new capital (and – presumably – another helpful co-investor) in the deal.第二篇：投资协议合同起草关键条款投资协议合同起草关键条款在股权投资业务中，投资方通过对拟投资的标的公司进行初审后，会与标的公司的控股股东或实际控制人进行谈判，确定估值、投资交易结构、业绩要求和退出计划等核心商业条款，并签署投资意向书(Term Sheet)。
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各方同意，在任何情况下，前述相关回购约定的回购价款/股份转让价款（以下简称“回购价款”）应为投资人届时要求回购的股份所对应的原始投资金额加上年化12%的收益率计算后所得的最终金额，具体计算公式如下：
15.费用
交易各方各自承担为本次投资发生的费用，包括但不限于尽职调查费用、律师费用等。
16.保密性条款
双方另行签订保密协议。
17.法律及司法管辖权选择条款
本条款清单受中国法律管辖，由此引起的纠纷，协议各方同意将其提交至中国国际经济贸易仲裁委员会进行仲裁
18.非约束条款
本意向书不对投资者、目标公司及目标公司现有股东构成针对本意向书题述事宜的有法律约束力的协议。各方之间有法律约束力的协议尚有赖于投资者对目标公司完成尽职调查并对尽职调查结果满意，各方取得所有必要的目标公司批准及各方协商、批准、签署并交付最终交易协议。
8.优先认购权
目标公司新增注册资本或者发行股份时，投资者有权按照其股权比例享有优先认购权。
9.反稀释权
如果目标公司进行再次增资，则该等增资对目标公司的投前估值不应低于本次投资完成后的目标公司估值。
10.违约条款
被投资公司及现有股东中任何一方出现违约，则投资人有权选择：
（1）由现有股东对被投资公司进行赔偿，在此种情况下，现有股东应赔偿被投资公司因该等损害所发生的任何损失、损害、责任、成本或支出，包括但不限于合理的诉讼/仲裁费用和律师费；
回购价款=被回购的股份所对应的原始投资金额ⅹ（1+12%）ⅹN
其中，N为计息期间，即自相应原始投资金额支付被投资公司的公司账户之日（含）至投资人根据本条款约定收到全部回购价款之日/365。
13.陈述和保证
在交易协议中将就投资和目标公司法律、财务及运营事宜做出惯例的陈述与保证，包括但不限于目标公司截至交割日的财务和运营条件、知识产权、重大合同与承诺及监管合规性等。
（2）由被投资公司及现有股东以连带责任对投资人作出赔偿，在此种情况下，被投资公司及现有股东应共同及连带的赔偿投资人因该等损害所发生的任何损失、损害、责任、成本或支出，包括但不限于合理的诉讼/仲裁费用和律师费，使投资人的权益恢复至违约事件未发生时的状态。
11.一票否决权
12.回购条款
股东及被投资公司特此同意并承诺，若被投资公司未按照本协议约定时间完成合格上市申报或合格上市，现有股东及被投资公司严重违反交易文件项下的有关约定或交易文件项下的承诺、陈述及/或保证，则投资人有权（但无义务）要求现有股东及/或被投资公司回购其届时持有的被投资公司全部或部分股份。
绝密
【XX有限公司】与XX有限公司投资意向书（草案）
有或控制的任何子公司、分公司或关联公司（以下简称“目标公司”）
2.投资方
【XX】
3.投资方式与金额
目标公司现有股东拟对外转让其持有的部分股权，共计【】股，每股定价为【 】元，合计【】元（以下简称“老股转让安排”），其中【XX】同意认购【】股，合计【】元人民币；
若目标公司向证监会申报上市材料的，则相关条款解除。但若目标公司的上市申报被不予受理、被否决、被劝退或者主动撤回的，且发生在业绩承诺期内，即xx年xx月xx日前，则估值调整条款自动恢复，并视为自始有效。若被不予受理、被否决、被劝退或主动撤回发生在业绩承诺期外，则估值调整条款不再恢复。注：估值调整条款另行商定。
本投资意向书于2017年[ ]月[ ]日签署：
签署人:_____________________
姓名:
职务:
（学习的目的是增长知识，提高能力，相信一分耕耘一分收获，努力就一定可以获得应有的回报）
具体交易结构以最终投资协议为准。
4.估值
本次交易完成之日，目标公司的投前估值为人民币x亿元。
5.老股出让资金用途
本次融资用于清理三类账户，便于公司申报IPO。
6.首次公开发行
7.业绩承诺及估值调整
目标公司xx年、xx年、xx年三年经审计税后净利润合计不低于人民币xx亿元(其中xx年x亿元，xx年x亿元，xx年x亿元)（以下简称“承诺净利润”），如果目标公司未实现承诺净利润的x%，则目标公司对投资人进行现金或者股份补偿，补偿方式另行约定。
14.交割条件和程序
交割完成前按惯例至少需要完成以下事项，包括但不限于：相关方签署增资协议、股东协议、修订后的目标公司章程及其他交易性文件（以下简称“交易协议”）生效，本次投资及交易协议获得所有相关的目标公司内部的、交易协议中所要求的有关方和/或相关监管机关的批准与同意，及交易协议约定的其他交割条件。