股票投资分析报告五篇

股票投资分析报告五篇

篇一：贵州茅台股票投资分析报告

证券期货投资理论与实务课程考核报告

题目：贵州茅台股票投资分析报告

学校： XX大学XX学院

专业：电子商务一班

学号： 20XX047147

姓名： XX

20XX年6月24日

摘要

茅台酒位于中国西南贵州省仁怀市茅台镇，是“世界三大名酒”贵州茅台酒股份有限公司于20XX年7月31日在上海证券交易所公开发行7,150万(其中，国有股存量发行650万股)A股股票。股票代码：600519,截止20XX年第一季度末，贵州茅台股份有限公司总资产为29,161,700,183.57元。所有者权益为20,282,769,035.73元。

本文从经济发展，白酒行业，贵州茅台基本面分析，技术分析等多个角度对贵州茅台股票进行投资分析。

关键词：贵州茅台股票投资分析

引言

20XX年上半年，股票市场行情整体不太乐观，特别是5月份以来，上证指数连创新低，2600点告急，6月股市可谓是“山穷水尽”然而有些股票却出人意料，逆市上扬，贵州茅台股票就是一个例子。我于20XX年5月10号买进200股贵州茅台股票，当时的成交价位183.100元，20XX年6月25日该只股票已经涨到成交价为2.6.44元，现在我盈利为4539.62元，因此我就拿贵州茅台作为案例进行股票投资分析。

贵州茅台股票投资分析报告

第一章我国经济发展形势及证券市场现状分析

1.1我国经济发展形势分析

20XX年，我国通胀压力严重，上半年CPI一直处于高位，20XX年四月CPI同比上涨5.3%，5月份CPI同比上涨5.5%。面对居高不下的CPI央行不断上调银行准备金率和存款准备金率。而同时我国GDP增

速比20XX年有所放缓，根据社科院蓝皮书预测，20XX年中国GDP增长速度为9.6%左右，比上年回落0.7个百分点。央行实施的货币政策，缩紧银根，减少货币供应量，进入到证券市场的资金就相对减少，价格回落使人们对购买证券保值的欲望降低，从而导致证券市场价格呈现回落趋势，截止到20XX年4月6号，我国一年期存款利率已经上涨到3.25%。不断上调的利率增加了证券投资的成本，上市公司营运成本提高，业绩下降，导致了价格下降，现在上证指数徘徊在2700点左右就是明证。茅台股票在20XX年1月份到四月份一直在180元每股左右，直到五月份才开始上涨。

1.2证券市场的现状分析

截至20XX年，上海证券交易所已拥有884家上市公司，深圳证券交易已所拥有1223家上市公司，股票交易市场拥有的证券种类有：股票、基金、债券、权证。而且建立了比较完善的监管体制，以及有效的市场运营环境。

我国证券市场存在的主要问题：

（一）、市场规模有待进一步提高。

（二）、存在严重的信息不对称，使得监管成本上升。

（三）、缺少卖空机制，使得股票市场泡沫增大。

（四）、涨跌停限制制度更容易造成股票市场的波动

（五）流动性不足。流动性是指市场中存在大量的流通性强的金融工具，同时又有大量参加流通的主体。

（六）市场中介机构不完善。

（七）资本市场交易工具品种单一、结构残缺

（八）证券市场制度不健全。

第二章我国白酒行业分析

2.1我国白酒行业发展现状

据相关资料显示，目前我国白酒行业有3.8万家左右，每年我国白酒销售收入大幅度上升，近年来我国白酒行业的利润逐步增长。然而白酒行业存在众多问题

1.在白酒生产方面白酒行业面临问题

(1)酒行业产品的生产能力大于市场需求，

(2)整体装备水平较低。

(3)三废治理人需加强

(4)品种换代快，产品周期短，包装物浪费。

2.在企业发展方面面临的问题

（1）小酒厂盲目发展，数量众多，企业结构严重不合理的情况仍然存在。

（2）白酒企业集团化，规模化发展仍需引导。

（3）盲目收购，兼并，资产重组无序。

3.在销售方面面临的问题

（1）流通秩序混乱，假冒伪劣猖獗。

（2）没有名目的降价，促销，大酬宾。

（3）商家为争夺市场份额，扩大市场销量，相互串货，攀比压价（4）商家预付货款，专销品种短浅难以成市形成品种库存转移。开发专销品种，实行独

家买断，是白酒企业目前采用较多的一种销售方式。

（5）瓶型.包装设计相互模仿，相互照搬照抄

（6）产品称谓混乱，解释不一，名不副实，以假乱真。

2.2我国白酒行业发展趋势

随着我国居民生活品质的提升和健康消费意识的形成，白酒消费也逐渐回归理想，白酒需求转变为追求健康、品质和品位。高知名度、高美誉度和高品质度的“三高”白酒称谓精英人士的首选，品牌消费观念正在强化。高档白酒的品牌价值、定价权优势奠定了高档白酒在激烈的市场竞争中的强势地位。

白酒行业是传统行业，高端品牌的白酒除了具有优越的品质，还具有厚重的历史文化积淀，这是靠技术和资金无法实现的，同时这些位于第一集团的企业具有经多年积累的渠道、品牌生产能力、资金

等全方位的优势。因此后者是很难突破这些优势的。

改革开放以来我国经济不断增长，居民可支配消费水平不断提高。追求高档品质的生活已不再是平民百姓的奢望。与以前相比，消费者更加趋向购买中高档白酒。

第三章贵州茅台公司分析

3.1贵州茅台的基本面分析

3.1.1贵州茅台酒股份有限公司简介

贵州茅台酒股份有限公司是由中国贵州茅台酒厂有限责任公司、贵州茅台酒厂技术开发公司、贵州省轻纺集体工业联社、深圳清华大学研究院、中国食品发酵工业研究所、北京糖业烟酒公司、江苏省糖烟酒总公司、上海捷强烟草糖酒（集团）有限公司等八家公司共同发起，并经过贵州省人民政府黔府函字（1999）291号文件批准设立的股份有限公司，注册资本为一亿八千五百万元。公司主营贵州茅台酒系列产品的生产和销售，同时进行饮料、食品、包装材料的生产和销售，防伪技术开发，信息产业相关产品的研制开发。

目前，贵州茅台酒股份有限公司茅台酒年生产量已突破一万吨；43°、38°、33°茅台酒拓展了茅台酒家族低度酒的发展空间；茅台王子酒、茅台迎宾酒满足了中低档消费者的需求；15年、30年、

50年、80年陈年茅台酒填补了我国极品酒、年份酒、陈年老窖的空白；在国内独创年代梯级式的产品开发模式。形成了低度、高中低档、极品三大系列70多个规格品种，全方位跻身市场，从而占据了白酒市场制高点，称雄于中国极品酒市场。贵州茅台酒厂集团公司荣

贵州茅台酒厂集团公司是全国唯一集国家一级企业，国家特大型企业、国家优秀企业（金马奖）、全国质量效益型先进企业于一身的白酒生产企业。

公司主导产品贵州茅台酒是中国民族工商业率先走向世界的代表，1915年荣获美国巴拿马万国博览会金奖，与法国科涅克白兰地、英国苏格兰威士忌并称世界三大（蒸馏）名酒，是我国大曲酱香型白酒的鼻祖和典型代表，近一个世纪以来，已先后14次荣获各种国际金奖，并蝉联历次国内名酒评比之冠，被公认为中国国酒。

3.1.2贵州茅台酒股份有限公司行业状况

从以上图中可以看出贵州茅台在白酒行业处于龙头地位。

3.1.3贵州茅台股份有限公司股本情况

3.1.4贵州茅台酒股份有限公司经营情况

从以上图中可以看出贵州茅台公司经营业绩良好。

3.2贵州茅台的财务分析

从以上图中可以看出贵州茅台酒公司财务状况良好，盈利能力强3.3贵州茅台的技术分析

3.3.1k线理论分析

从图中我们可以看出从20XX年4月19日开始，茅台股票行情一路

看涨，从最低点的171.21上涨212.70点（20XX年6月3日）在整个股市低迷的情况下，贵州茅台股票却一直上涨。

3.3.2切线理论分析

从图中可以看出，股价呈现波动上升趋势，走势良好。

3.3.3形态理论分析

从图中我们可以看出，此走势图有点像对称三角形。成交量居高不下，上涨态势明显。

投资建议

从市场来看随着人们生活水平的提高，对高档白酒的消费将不断增加。因此，凭着其“国酒”的地位，茅台酒一直处于供不应求的状态。茅台酒由于资源稀缺性，不可能无限制的扩大产能。但是，茅台酒的生产有一个周期，从“十一五”期间开始形成的产能将在今年开始释放，未来几年茅台酒的产能增长还是非常确定。“十一五”期间每年扩产2000吨，从今年开始相应产能也将逐步释放。

从公司战略来看贵州茅台公司逐渐认识到茅台品牌对公司业绩的支撑，根据目前的市场情况着重建设专卖店营销网络项目，加强广告宣传力度，并积极组织产品打假，以维护公司品牌和形象。在通过提升品牌形象挖掘并扩大消费者需求的同时，公司也努力扩大白酒的生产能力，并利用现有品牌的优势兼并其他公司的生产能力开发新品牌扩大市场占有率。

从公司财务状况来看，茅台具有很强的资金调配能力，各财务指标都显示出公司的财务环境可以给公司未来经营提供充足和稳健的资金支持。这有利于贵州茅台公司扩大战略选择的范围和战略实施良好完成，有利于公司业务的进一步发展。

综合上述分析，我认为茅台股票适合中长期持有。

篇二：股票投资分析报告

1登海种业（002041）

1.1基本面分析

1.11宏观经济分析

宏观经济因素主要包括国民经济总体状况、经济周期、国际收支、宏观经济政策以及消费与物价指数等，它们对证券市场的影响主要是通过公司经营效益、居民收入水平、投资者对股价的预期和资金成本等四个途径来完成的，而且这种影响是根本性、全局性和长期性的。只有对宏观经济状况进行准确的分析和判断，才能把握证券市场运行的大背景和大环境。

1.111宏观经济变量分析

国民经济总体分析：

与去年比今年第一季度国内生产总值增长脚步放缓但是任然保持了9.70%的增长率。第一产业同比增长3.50%，第二产业同比增长11.10%，相比之下第三产业增长率与去年同期相比下降幅度最小为9.10%如下表：

20XX年我国第一季度以及去年GDP情况（来源同花顺资讯中心）

作为第一产业的农林牧渔业，其所属的产业发展情况不容乐观，在去年大好的情况下，今年初开局不利。我们知道股票价格是宏观经济的晴雨表，经济增速放缓社会需求放缓，通货膨胀加剧，是股票价格下降，所以从这点上来说，农林牧渔股票价格上涨不容乐观。消费者物价指数分析：

消费者物价指数反映了与民生活有关的产品及劳务价格统计出来的物价变动指标，作为观察通货膨胀的指标..

通过统计数据可以看到年初GPI指数即有小幅度的上扬，等到了3

月份的时候一下上涨5.38%总体也是上涨的情况也是比较厉害的，农村的增长比率更是远远超过了全国平均水平，以及城市水平。通货膨胀宣告上升到一个新的阶段。美国实行量化宽松的货币政策之后，国际市场大部分商品价格在急剧上涨，石油到了87美元，棉花、糖涨得很厉害。这些信贷资金成为炒作热钱，全面掀起一轮炒作老百姓基本生活用品的新高潮。同时国内各种消费品，油价，更是以小超人的速度直线上升。在这种环境下国内大型日化，白酒，方便面

企业对日益上涨的成本价叫苦不迭，但是在国家“强制性的压制下”目前还没有上调价格，但是这似乎解决不了问题,

表二我国CPI总体情况（来源：同花顺资讯中心）

5月26日午盘，货币市场指标利率——7天质押式回购加权平均利率报5.029%，虽然较上一交易日下跌29个基点，但依然处于最近3个月来的高位。央行此前宣布，自5月18日起上调存款准备金率，为年内第五次上调。至此，大型机构存款准备金率来到21%的历史新高。中行上调利率一定程度上是抑制通货膨胀，也会对股市产生一定积极影响：通过准备金上调来收紧流动性事相对温和的手段，一方面相对于公开市场受制于市场的需求存款准备金利率这种数量型的货币政策工具更为直接达到收紧信贷投放，收紧流通性的功能；另一方面避免利率上调带来企业成本上涨，平和经济增长和流动性

泛滥之间的关系，最后也避免了国内国际息差加大引发热钱涌入带来的压力。但是对于一些贷款企业来说会受到打击，特别是一些中小型企业。所以持有大盘股会有优势，登海种业作为大型企业，相队来说在这种大的经济环境下有发展前景。

利率

利率的上升，不仅会增加公司的借款成本，而且还会使公司难以获得必需的资金，这样，公司就不得不削减生产规模，而生产规模的缩小又势必会减少公司的未来利润。因此，股票价格就会下跌。反之，股票价格就会上涨。利率上升时，投资者评估股票价值所用的折现率也会上升，股票价值因此会下降，从而，也会使股票价格相应下降；反之，利率下降时，股票价格则会上升。利率上升时，一部分资金会从投向股市转向银行储蓄和购买债券，从而会减少市场

上的股票需求，使股票价格出现下跌。反之，利率下降时，储蓄的获利能力降低，一部分资金又可能从银行和债券市场流向股市，从而，增大了股票需求，使股票价格上升。

上述利率与股价运动呈反向变化是一种一般情形。在股市发展的历史上,也有一些比较特殊的情形。当形势看好，股票行情暴涨的时候，利率的调整对股价的控制作用就不会很大。同样，当股市处于暴跌的时候，即使出现利率下降的调整政策，也可能会使股价回升乏力。当然，这种利率和股票价格同时上升和同时回落的现象至今为止也还是比较少见的。国际金融市场的利率水平，往往也能影响国内利率水平的升降和股市行情的涨跌。在一个开放的市场体系中，金钱是没有国界的，如果海外利率水平降低，一方面会对国内的利率水平产生影响，另一方面，也会引致海外资金进入国内股市，拉动股票价格上扬。反之，如果海外利率水平上升，则会发生与上述相反的情形。

表四贷款存款基准利率（来源：同花顺资讯中心）

从上表中可以看出我国贷款存款利率平均涨了0.25%。从理论上讲利率上调会使股价并不适合买入股票。但是加息对股市影响有两面性，温和膨胀下的加息对股市有正向影响，一是意味着“利空”山尽，而是意味着经济任具有活性，三是意味着资金为了、跑赢CPI有可能向股市转移，当然连续的加息会对股市产生负面影响，但是从目前的情况来看影响是短暂的。因此这样的环境下买入股票还是合理的。

1.112经济周期分析

经济周期分为衰退、危机、复苏和繁荣四个阶段。一般说来，在衰退时期，股票价格逐步下跌，到危机时，股价跌至最低点；在经济开始复苏时，股价又逐步上升，到繁荣时，股价上至最高点。在经济繁荣时期，公司营业状况好，赢利能力强，可分配的股息多，股票有吸引力，价格上涨；经济危机时期，公司营业状况差、获利少，可分配的股息低或不能分配股息，股票吸引力小，价格将下跌。但是股票市场的走势和经济周期在时间上并不是一致的。通常，前者比后者要超前一段时间。

比方说1995年到1996年中国股市的大牛市，就是在降息的背景下产生的，那段行情被称为降息的牛市。结果在短短不到一年的时间，上证指数便从500多点涨到1200多点，经过一、二年的震荡，又涨

到2245点，大涨四倍，完全透支了未来经济增长的成果。股价涨得快，可公司的业绩复苏得很慢，或者说是还没有完全复苏，国家还需要通过不断的降息来刺激经济的增长，而股价的上涨速度要比经济的复苏的速度远远超前了数倍。这样的结果，招来了国家的严历的调控政策来打压股市，其中最能说明问题的是印花税加到了千分之五。无奈，股票市场开始走熊，做了几年的箱形震荡。这时，长期持股很难赚钱，基本上是大家都在坐过山车。而当经济走出低俗逐渐进入复苏阶段时，投资者仍然会担心股票的股息减少或无息，预期股息很不乐观。这时，经济仍然不景气，利率水平虽然不高但由于预期股息也不高，因而股市依然消沉，股价停在低水平上，象20XX--20XX年。随着复苏的明朗，如20XX年至20XX年，投资者开始增加对股市的资金投入，企业逐渐提出增资计划，从而使股票的增息成为现实。但是强大的资金需求这时还没形成，利率水平仍然很低，经济还在萧条时期。但这时股价变动却会很大，这时中国的股市还曾跌破了1000点大关。

因为预期股息增加而利率变动不大，甚至会减少。这样，股价的上升往往比实际的经济复苏要快。当经济进入繁荣初期，利率水平提高，预期股息也将提高，股价继续上升。比如从20XX年至20XX年的股票市场，这时经济发展过快，国家不得不随时加息，可股指却

总是低开高走，这段时期被称为加息的牛市。

到繁荣时期的中期，利率水平大幅上扬，企业的设备投资大量增加，投资者对增息的预期越来越大，股价继续上升。

到繁荣的末期，股价上升趋势将停止。因为这时受强大资金需求压力和控制通货膨胀的压力，利率将升至高峰。而另一方面，由于工资上升、买进原料困难、贷款提高等原因，企业利润逐渐减少，预期股息也将减少。因而在经济危机或衰退来临之前，股价也是先行下降了。在经济危机阶段，股价急剧下跌。这是因为一方面企业增资之后预期增息可能性变得很小甚至可能降息，另一方面企业倒闭频繁，加上金融紧缩，使得银行贷款更加不易，利率顺势上扬，因而股价在这两方面的夹击下只能急剧下跌了。