案例分析题 6] 安然——安达信不诚信自毁前程
安然事件案例分析
安然事件案例分析一、简要描述“安然”事件安然曾经是叱咤风云的“能源帝国”，2000年总收入高达1000亿美元，名列《财富》杂志“美国500强”中的第七。
2001年10月16日，安然公司公布该年度第三季度的财务报告，宣布公司亏损总计达6.18亿美元，引起投资者、媒体和管理层的广泛关注，从此，拉开了安然事件的序幕。
2001年12月２日，安然公司正式向破产法院申请破产保护，破产清单所列资产达498亿美元，成为当时美国历史上最大的破产企业。
2002年１月１５日，纽约证券交易所正式宣布，将安然公司股票从道·琼斯工业平均指数成分股中除名，并停止安然股票的相关交易。
至此，安然大厦完全崩溃。
短短两个月，能源巨擎轰然倒地，实在令人难以置信。
安然公司成立于1985年，由当时的休斯敦天然气公司（Houston Natural Gas）和北联公司(Inter North)合并而成，主要经营北美的天然气与石油输送管道业务。
80年代后期，美国政府开始放松对能源市场的管制，导致能源特别是天然气与石油价格的波动加大。
安然公司抓住时机，利用市场上随之出现的希望规避与控制能源价格波动风险的需求，创造性地将金融市场中的期货、期权等概念移植到能源交易中，从提供能源产品的期货、期权等新型交易入手，广泛开拓其它大宗商品（如天气预报、通讯带宽等）的衍生交易市场，扩大经营范围。
同时依靠所研制的能源衍生证券定价与风险管理系统，加上财力上的优势，占据了新型能源交易市场的垄断地位，成为一个类似美林、高盛，但以交易能源衍生产品为主的新型交易公司。
安然公司问题的暴露，是从一些以准确了解企业经营状况而不是靠股票交易本身获得收入的机构投资公司、基金管理公司证券分析人员和媒体对安然公司的利润产生怀疑开始的。
2001年3月5日《财富》杂志发表文章《安然股价是否高估》，对公司财务提出疑问。
随后证券分析人员和媒体不断披露安然公司关联交易与财务方面的种种不正常作法，认为这些关联交易对安然的负债和股价会产生潜在的致命风险。
安达信诚信危机案例
2002年1月安达信承认销毁文件，安达信芝加哥总部提出：这是 休斯敦事务所所为。2002年初安达信将负责安然审计的资深合伙 人大卫·邓肯除名。在初步调查的基础上，司法部于3月14日对安 达信提起刑事诉讼，罪名是妨碍司法公正。
2002年6月15日，安达信被法院认定犯有阻碍政府调查安然破产 案的罪行。安达信在陪审团作出决定后宣布，从2002年8月31日起 停止从事上市公司的审计业务，此后，2000多家上市公司客户陆续 离开安达信，安达信在全球的分支机构相继被撤销和收购。正式退 出了其从事了89年的审计行业。
孤援无助。
谢谢欣赏~
师和财务总监等高级职员，而在董事会中，有一半的董事与安达信有着直接或间 接的联系。
事件演变
2001年12月2日由于世界上最大的能源，商品和服 务公司之一的美国安然公司在结果向纽约破产法院申请 破产保护，负责其公司审计工作的全球著名的会计师事 务所安达信也陷入了前所未有困境。
安达信的休斯顿事务所从2001年10月23日开始的两个 星期中销毁了数千页安然公司的文件。而公司在10月17日 就已得知美国证券交易委员会在对安然公司的财务状况进 行调查，直到11月8日收到证券交易委员会的传票后才停 止销毁文件。
安达信会计事务所 的诚信危机
目录
一：背景 二：安达信破产事件的演变过程 三：安达信面对危机暴露出的问题
四：启示安达信简介 Nhomakorabea1912年，年仅27岁的亚瑟·安德森与从普华会计师行 出来的克拉伦斯·德莱尼将伊利诺依审计公司买下，将其更 名为安达信会计事务所，在芝加哥开业。
安达信会计师事务所在全球专业服务业处于领导地位 。凭借自身在企业咨询、审计、税务和企业融资等领域全 面深入的专业技术、经验和知识，向客户提供一体化的解 决方案。并在一些国家和地区提供法律咨询服务。安达信 在全世界84个国家拥有85,000多名员工。多年来，安达信 公司经常被世界主要媒体及出版物评为“最适合工作的公司 ”，并在有关客户满意度的独立调查中持续名列榜首。
案例分析题 6] 安然——安达信不诚信自毁前程
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[案例分析题6] 安然——安达信不诚信自毁前程2001年，美国华尔街明星企业纷纷倒闭，道-琼斯股票指数、纳斯达克股票指数和标准普尔500种股票指数屡创新低，股市投资者损失惨重，公众信心接连遭受打击。
2001年1月，曾在《财富》杂志全球500强名列第七的美国能源超级大企业安然企业对外公布：企业1997-2000年度虚报盈利5.91亿美元，增列6.28亿美元负债，直接导致投资者信心崩溃。
在不长的时间内，安然企业股价从最高超过90美元，股票市价过630亿美元，一路狂跌至不足1美元，连续30个交易日其股价徘徊在摘牌底线的1美元之下，安然企业股票被摘牌。
同年12月2日安然企业正式向纽约一联邦地方法院申请破产保护，破产清单所列资产达631亿美元。
安然企业破产后，其受害者遍及全球。
安然企业股票投资者损失惨重，血本无归；贷款给安然企业的华尔街金融企业、欧亚各银行承受至少50亿美元损失；美国著名的信用评级企业——标准普尔估计，与安然企业债务相关的证券商遭受63亿美元损失。
伴随着安然企业破产倒闭，全球五大会计师事务所之一、创立于1913年的安达信国际会计企业碰到巨大麻烦，遭遇严重诚信危机，进而引发全球会计行业强烈地震。
从安然企业成立之始后的16年里，安达信一直担任安然企业的独立审计师。
在2001年会计年度安达信的业务收入为93.4亿美元，其间有5200万美元的收入来自安然企业，而这其中2700万美元是管理咨询业务收入，只有2500万元才是审计鉴证收入。
很显然，安达信担任安然企业的独立审计师可谓扮演了双重角色：外部审计师和内部审计师。
因此，安达信的审计失去独立性，无法做到公正。
正如美国《商业周刊》评论员所说：“一只手做假，另一只手证明这只手做的账”，这样，怎能不出假账？2001年12月，安达信CEO约瑟夫•贝拉迪诺在国会作证确认，安达信对安然企业的财务会计问题处理上判断失误。
在收到美国证券交易委员调查安然企业财务与会计违规问题传票后，2002年1月10日，安达信发表简短声明，承认其负责安然企业审计工作的前主审计师大卫•邓肯曾召开一个紧急会议，组织力量迅速销毁上万份与安然破产有关的文件，而邓肯则说他是接到安达信的律师的指令后做的。
安然—安达信事件
3.通过SPE空挂应收票据，高 估资产和股东权益
安然公司于2000年成立了4家“特别目的实体”， 为安然公司投资的市场风险进行套期保值。为了解决 SPE公司的资本金问题，安然公司于2000年第一季度 向SPE公司发行了价值为1.72亿美元的普通股。在没 有收到SPE公司支付认股款的情况下，安然公司仍将 其记录为实收股本的增加，并相应增加了应收票据， 由此虚增了资产和股东权益1.72亿美元。按照公认会 计原则，这笔交易也视为股东欠款，作为股东权益的 减项。
(三)强调以“原则”为基础制 定会计准则
1. “规则”导向会计准则
2. “原则”导向会计准则
1. “规则”导向会计准则
典型代表： 美国FASB制定的财务会计准则（FAS） 概念： “规则”导向会计准则指首先给出某一对象或交易、事项的 会计处理、财务报告所必须遵循的原则，在此基础上结合准 则制定时期的现实经济环境特征，力图考虑原则适用的所有 可能情况，将原则具体化，形成一系列具有操作性的规则， 同时还要考虑不适用准则的例外情况。并且为对具体准则进 行说明，准则体系中还包括大量的解释和执行指南。
2.安达信在审计安然公司过程中丧失 独立性，至少是形式上的独立性
注册会计师因独立性而承担民事责任特别突出地表现在 安达信对安然公司的审计业务中。安然公司是安达信非审计 业务的第二大客户，2000年安达信收取的安然公司5200万美 圆服务收入中非审计业务就占了一大半，甚至还包括代理记 帐服务收入，安达信会冒着丧失大量非审计业务收入而揭示 安然公司的会计造假问题吗？显然安达信在审计安然公司时 丧失了应有的独立性。而且安达信许多前雇员担任安然公司 不同部门的高层管理职务，象安然公司的首席会计主管、财 务主管、公司发展部副总经理都是安达信前雇员，至于安然 公司的中低层管理人员有多少来自安达信前雇员更是数不胜 数，可见安达信与安然公司这种亲密关系严重损害了形式上 的审计独立性。即使安达信可以为自己行为辩护，但在公众 眼中安达信至少丧失了形式上的独立性，因此安达信应为其 丧失独立性而承担民事责任。
安然事件案例及分析【精选文档】
安然事件案例及分析就在我们为中国资本市场系列造假案忧心忡忡的时候，太平洋彼岸的美国也“不甘寂寞"地爆出了当量巨大的假账丑闻。
总部设在德克萨斯州休斯敦的安然公司（Enron)曾被《财富》杂志评为美国最具创新精神的公司，该公司2001年的股价最高达每股90美元，市值约700亿美元。
但在安然公司前任财务主管因涉嫌做假账，受到证券交易委员会（SEC）调查的消息公布后,公司的盈利大幅下调，股价急剧下跌至26美分。
安然公司被迫根据美国破产法第十一章的规定,向纽约破产法院申请破产保护，以资产总额498亿美元创下了美国历史上最大宗的公司破产案记录。
一、做假手段（一）隐瞒巨额债务安然公司未将两个特殊目的实体(Special Purpose Entity，SPE)的资产负债纳入合并会计报表进行合并处理，但却将其利润包括在公司的业绩之内。
其中一个SPE应于1997年纳入合并报表，另一个SPE应于1999年纳入合并报表，该事项对安然公司累计影响为高估利润5。
91亿美元，低计负债25。
85亿元。
SPE是一种金融工具，企业可以通过它在不增加企业的资产负债表中负债的情况下融入资金。
华尔街通过该方式为企业筹集了巨额资金.对于SPE,美国会计法规规定，只要非关联方持有权益价值不低于SPE资产公允价值的3％,企业就可以不将其资产和负债纳入合并报表。
但是根据实质重于形式的原则，只要企业对SPE有实质的控制权和承担相应风险，就应将其纳入合并范围。
从事后安然公司自愿追溯调整有关SPE的会计处理看，安然公司显然钻了一般公认会计准则(GAAP)的空子.（二)安然公司利用担保合同上的某种安排,虚列应收票据和股东权益12亿美元。
(三)将未来期间不确定的收益计入本期收益,未充分披露其不确定性安然公司所从事的业务中，很重要的部分就是通过与能源和宽带有关的合约及其它衍生工具获取收益，而这些收益取决于对诸多不确定因素的预期。
在IT业及通讯业持续不振的情况下，安然在1999年至少通过关联企业从互换协议中“受益”5亿美元，2001年“受益"4。
安然事件分析 ppt课件
安达信的违规行为
(3)安然公司财务主管人员与安达信存在利害关系。安然 公司数名掌管财务的高层来自安达信，如安然的会计主任 加入公司前为安达信高级经理。安然的财务总监大学毕业 后曾在安达信任审计经理。
销毁文件，妨碍司法调查。安达信的一名合伙人在得知美 国证监会将对安然公司展开调查后，下令销毁为数不少有 关安然的文件和电子邮件，这种行为被指有违职业操守， 并涉嫌妨碍司法调查。
财务报表
管理层对编制财务报 表负有直接责任。安达信 的管理层舞弊，利用职位 之便，直接或者间接操控 会计记录，提供虚假的财 务信息，违反法律法规。 由于审计的固有限制，注 册会计师没有责任防止被 审计单位违反法律法规行 为，也不能期望其发现所 有的违反法律法规行为， 致使漏洞越来越大。
从安然事件中能学到哪些教训呢？
会计质量控制准则
会计质量控制准则是 保证业务质量的基本，安 达信公司在违反了职业道 德的同时安达信公司被指 控“妨碍司法”犯罪，原 因是安达信公司故意销毁 大量的有关安然公司的文 件。在会计质量控制准则 中，会计师事务所应该对 业务工作底稿至少保存10 年。在事务所制定监控政 策时，明确表明了对质量 控制制度的记录应当保管 足够的期限。
安然为了降低成本安达信为了增加收入安达信不仅接管了安然多家公司的会计工作包括在1994年至1998年受聘为安然内部审计师并全面负责安然的咨询工作同时安达信又承担安然的审计工作如2001年安然向安达信支付的费用达5200万美元其中2500万是审计费用2700万是顾问费用存在自身利益威胁违反诚信原则安然事件分析安达信的违规行为3安然公司财务主管人员与安达信存在利害关系
安然事件案例分析(1)
the enron`s heyday
Enron was the bigist energy souces trader， which in charge 20% of America's electricity and natural gas trading.
its management function covering more than 40 countries and regions around the world， And it has about 20000 employeeson the world ，its Operating income break through billions of dollars.
NO.04
NO. 02
通过有限合伙企业，操纵 利润。
NO.03
利用合伙企业网络组织， 自我交易，涉嫌隐瞒巨额 损失。
超高增长的阴暗秘密——制造概念吸引投资者， 通过关联企业间的“对倒”交易不断创造出超常 的利润，巨额债务和风险却隐而不彰——一部财 务报表操纵大全。
安达信的不当做法
• 01
安达信明知安然公司存在财务作假的情况 而没有予以披露。 • 02 安达信承接的安然公司的业务存在利益冲 突。 • 03 安然公司财务主管人员与安达信存在利害 关系。 • 04 销毁文件，妨碍司法调查。
案例评析：诚信是市场经济的黄金规则
一、基本案情1．“安然”的神话。
1985年7月，美国休斯顿天然气公司与奥马哈的安然天然气公司合并，成立了后来的安然石油天然气公司。
l5年以后，该公司成为美国、一度也是全球的头号能源交易商，其市值曾高达700亿美元、年收入达l000亿美元。
2000年l2月28日，安然公司的股票价格达到84．87美元(有资料说是90．75美元)。
2001年初，被美国《财富》杂志连续四年评为美国“最具创新精神的公司”。
2．“安然”的轰然倒地。
美国创造了“安然”，“安然”创造了现代神话。
却谁知美梦苦短，一瞬间“安然”大厦轰然倒地：2001年10月16日，“安然”公布其第三季度亏损6．38亿美元；ll月“安然”向美国证券交易委员会承认，自1997年以来，共虚报利润5．86亿美元；当月29日，“安然”股价一天之内猛跌超过75％，创下纽约股票交易所和纳斯达克市场有史以来的单日下跌之最；次日，“安然”股票暴跌至每股O．26美元，成为名副其实的垃圾股，其股价缩水近360倍!两天后，即12月2日，“安然”向纽约破产法院申请破产保护，其申请文件中开列的资产总额468亿美元。
“安然”又创造两个之最——美国(或许是世界)有史以来最大宗的破产申请记录；最快的破产速度。
3．“安然”到底做了什么。
一是在财务报表上隐瞒并矫饰公司的真实财务状况；二是利用错综复杂的关联方交易虚构利润，利用现行财务规则漏洞“不进入资产负债表”隐藏债务，以其回避法律和规则对其提出的信息披露要求；三是夸大公司业绩并向投资者隐瞒公司业务等违法手段来误导投资者。
而世界“五大”会计师公司之一的安达信公司又为其提供了不实的审计报告，从而使“安然”神话套上了“皇帝的新衣”。
二、案例评析(一)“安然”轰倒的原因“安然”轰倒的根本原因是什么呢?媒体认为主要有两点：1．制度腐败：“安然”事件，其实是现代企业制度、公司治理制度、现代会计制度、证券及金融市场制度、社会审计制度等存在问题，使内部人滥用职权而没有有效的监督和约束机制。
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[案例分析题6] 安然——安达信不诚信自毁前程
2001年，美国华尔街明星企业纷纷倒闭，道-琼斯股票指数、纳斯达克股票指数和标准普尔500种股票指数屡创新低，股市投资者损失惨重，公众信心接连遭受打击。
2001年1月，曾在《财富》杂志全球500强名列第七的美国能源超级大企业安然企业对外公布：企业1997-2000年度虚报盈利5.91亿美元，增列6.28亿美元负债，直接导致投资者信心崩溃。
在不长的时间内，安然企业股价从最高超过90美元，股票市价过630亿美元，一路狂跌至不足1美元，连续30个交易日其股价徘徊在摘牌底线的1美元之下，安然企业股票被摘牌。
同年12月2日安然企业正式向纽约一联邦地方法院申请破产保护，破产清单所列资产达631亿美元。
安然企业破产后，其受害者遍及全球。
安然企业股票投资者损失惨重，血本无归；贷款给安然企业的华尔街金融企业、欧亚各银行承受至少50亿美元损失；美国著名的信用评级企业——标准普尔估计，与安然企业债务相关的证券商遭受63亿美元损失。
伴随着安然企业破产倒闭，全球五大会计师事务所之一、创立于1913年的安达信国际会计企业碰到巨大麻烦，遭遇严重诚信危机，进而引发全球会计行业强烈地震。
从安然企业成立之始后的16年里，安达信一直担任安然企业的独立审计师。
在2001年会计年度安达信的业务收入为93.4亿美元，其间有5200万美元的收入来自安然企业，而这其中2700万美元是管理咨询业务收入，只有2500万元才是审计鉴证收入。
很显然，安达信担任安然企业的独立审计师可谓扮演了双重角色：外部审计师和内部审计师。
因此，安达信的审计失去独立性，无法做到公正。
正如美国《商业周刊》评论员所说：“一只手做假，另一只手证明这只手做的账”，这样，怎能不出假账？
2001年12月，安达信CEO约瑟夫•贝拉迪诺在国会作证确认，安达信对安然企业的财务会计问题处理上判断失误。
在收到美国证券交易委员调查安然企业财务与会计违规问题传票后，2002年1月10日，安达信发表简短声明，承认其负责安然企业审计工作的前主审计师大卫•邓肯曾召开一个紧急会议，组织力量迅速销毁上万份与安然破产有关的文件，而邓肯则说他是接到安达信的律师的指令后做的。
销毁文件的做法违反会计业内的最基础审计原则。
美国司法部以“妨碍司法调查罪”将安达信告上法庭。
美国休斯顿联邦大陪审团裁定安达信销毁安然文件、妨碍司法调查罪名成立。
令人吃惊的是，两大申请破产的美国环球电讯企业和“世界通信”企业的独立审计师也是安达信。
1999年安达信因为其他客户做假账，而被罚款1.17亿美元。
2001年6月，安达信在对Waste Management Inc.审计中因违反美国一般公认会计原则（US GAAP）和不正当行为，美国证券交易委员会处以Waste Management Inc.与安达信共同承担4.57亿美元的罚款。
总之，安达信的诚信缺失导致近百年美名毁于一旦，最终自取灭亡，自毁前程。
美国东部时间2002年8月31日安达信国际会计企业正式宣布退出审计行业，这家拥有89年辉煌历史的世界著名会计企业因为“安然事件”付出了丢掉诚信的昂贵代价——被迫黯然关门。
到底是什么原因致使中外企业巨子造假成风与欺诈盛行呢？美国经济学家赛斯拉•布克认为，从上世纪九十年代以来，美国大企业的高管人员薪酬暴涨，过去的15年间，大企业CEO平均年工资增幅为866%，而同期工人平均年工资增幅为63%。
许多企业管理者唯恐失去既得利益，接受并采用“无商不奸”的本质与做法，放弃商业经营中最核心的诚信根基，不择手法编造企业业绩。
布克明确指出，我们要像保护无时无刻要呼吸的空气和每天要喝的水一样保护我们今日社会中无处不在的商业诚信道德。
当商业诚信道德受到彻底的损害之后，尤如一个人患上了不治之症的癌症一样，这个社会也完了，没治了。
美国乔治敦大学商业道德系主任乔治•布伦凯特介绍说，近若干年来，美国很多大学的商学院给学生灌输的思路是：只要是为了大量赚钱，可以不择手段、不计代价、不讲方式，在物质利益的驱动下也不必顾虑任何社会责任和任何诚信道德规范。
连续不断的企业造假案不能不引起中外大学的商学院（含管理学院）对教学思想的全面反思，应该在狠抓专业技能教育的同时，高度重视商务管理的诚信道德教育，并把诚信道德教育放在首位。
（以上美国安然企业与安达信企业资料来源：美国证券交易委员会网站http：//、中国证监会网站http：//与http：//及《经济日报》、《中国证券报》、《中国证券期货》等报刊，并经整理而成）。