第十章个人理财
个人理财10理财规划综合案例
负债比率=负债总额/总资产,也是反映客户综合偿债能力的指标,客户该比率过低,反映了与清偿比率相同的问题.
即付比率=流动资产/负债总额,反映客户可随时变现资产偿还债务能力,客户指标远高于参考值, 客户随时变现资产偿还债务的能力很强，但过高的数值显示该客户过于注重流动资产，财务结构需进一步改善.
负债收入比率=负债/税后收入,反映客户支出能力强弱,客户指标略高于参考值,说明客户偿债能力可基本得到保证,债务风险不大.
制定长期投资计划 蔡先生家庭理财目标较多，需要根据家庭经济现状，制定一个长期的投资计划，通过合理投资使现有资金尽可能地保值增值。 子女教育规划：如果不考虑物价上涨和教育费用增长等因素，小孩从3岁上幼儿园至高中毕业，按照最普通的教育水平来计算，保守估计至少需要8万元的学费，且不包括日常的生活开销。每年3000元的教育基金，按照年收益5％来计算，投资16年，到时本金加收益合计7万左右，尚有一定的资金缺口。如果每年的教育费用增长5％，物价上涨5％，那么小孩高中毕业时一共要花费25万左右，资金缺口将更大。建议增加子女教育资金的储备，每年增加投资8000元作为子女教育资金。
蔡先生家庭近几年理财目标如下：从07年开始每年预算5000-8000元的旅游费用；3年内换一辆15万元以内的车。除此之外，蔡先生还希望通过长期投资，能在50岁左右积累足够的养老金，提前退休。
案例二：421家庭该如何理财
家庭保障方面，蔡先生及妻子仅有的单位购买的基本保险，只能满足基本的养老和医疗保障要求。而且，双方父母退休金较少，随着年龄越高，医疗健康费用将会随之增加，也需要为此提前做好准备。小孩2岁，年龄尚小，保障应当从意外、医疗等方面加以考虑，目前仅有5万的意外险，只能部分满足日常的保障需要。
准备家庭应急资金 家庭备用金为月度开支的3倍属于合理范畴，建议蔡先生准备20000元左右的备用资金以备不时之需。而目前蔡先生家庭活期储蓄仅有10000元，还有10000元的现金缺口，由于没有其他的流动资金可以利用，可以在日后每月收支节余中进行提取。此外，10000元的活期储蓄，建议以货币市场基金的形式留存，货币市场基金免手续费，收益免税，流动性强，这部分现金可以尽可能在保证流动性的前提下获得更多的收益。
个人理财(完整版)(PPT 281页)
第二节 终值和现值
一、货币具有时间价值
货币时间价值: 又称资金时间价值，是指在不考虑通货膨 胀和风险性因素的情况下，资金在其周转使用过程中随 着时间因素的变化而变化的价值，其实质是资金周转使 用后带来的利润或实现的增值。
二、终值的概念及其计算
终值，又称本利和，是指资金经过若干时期后包括本金和时 间价值在内的未来价值。通常有单利终值与复利终值。货币 的时间价值一般都是按复利进行计算的。
其中，In是贴息，A(n)、A（n-1）分别是n、n-1年的累积值
4、实际贴现率与实际利率之间的平价关系
实际利率和实际贴现率都可以用来度量利息，因此任何 一笔业务，都可以分别用它们来度量。
如果对给定的投资金额（本金），如在同样长的时期内 产生了同样的累积值，则称两个“计息率”是等价的。 这里，“计息率”既可为“利率”，也可为“贴现率”， 也可以为任意的利息度量方式。显然，同一笔业务有不 同的度量方式而得出不同的“计息率”是等价的。
以上个人财务规划师提供的理财服务可以进一步分为生活 理财和投资理财两个部分。
生活理财主要是通过帮助客户设计一个将其整个生命周期考 虑在内的终身生活及其财务计划，将客户未来的职业选择、 子女及自身的教育、购房、保险、医疗、企业年金和养老、 遗产及事业继承以及生活中个人所必须面对的各种税收等方 面的事宜进行妥善安排，使客户在不断提高生活品质的同时 ，即使到年老体弱以及收入锐减的时候，也能保持自己所设 定的生活水平，最终达到终生的财务安全、自主、自由和自 在。
在复利终值的计算中，设定以下符号：
F──复利终值；i──利率；P──复利现值；n──期数。
n年后复利终值的计算公式为：F＝P×（1+ i）n
复利终值公式中，（1+ i）n称为复利终值系数，用符号（F/P， i，n）表示。
个人理财第10章
个人理财第10章在我们的生活中，个人理财是一门非常重要的学问。
它关系到我们能否实现财务目标，过上理想的生活。
在这第 10 章，我们将深入探讨一些关键的个人理财概念和策略。
首先，让我们来谈谈风险管理。
生活中充满了各种各样的风险，比如失业、疾病、意外事故等等。
这些风险可能会对我们的财务状况造成严重的影响。
因此，我们需要提前做好规划，以应对可能出现的风险。
购买保险是一种常见的风险管理方式。
例如，医疗保险可以在我们生病时帮助支付高额的医疗费用；人寿保险可以在不幸发生时为家人提供经济保障；财产保险可以保护我们的房屋、车辆等重要资产免受损失。
但是，在购买保险时，我们要注意选择合适的保险产品和保额，避免过度保险或保险不足。
除了保险，我们还可以通过储蓄来建立应急资金。
这笔资金应该能够满足我们在突发情况下 3-6 个月的生活支出。
这样，当面临失业或其他紧急情况时，我们不至于陷入财务困境。
接下来，我们聊聊投资。
投资是实现财富增长的重要手段，但同时也伴随着风险。
股票投资是一种常见的投资方式，但它的风险相对较高。
在投资股票之前，我们需要对公司的基本面、行业发展趋势等进行深入的研究和分析。
同时，要注意分散投资，不要把所有的资金都投入到一只股票中，以降低风险。
基金投资则相对较为稳健。
基金是由专业的基金经理进行管理，投资者可以通过购买基金来实现分散投资。
常见的基金类型包括股票型基金、债券型基金、混合型基金等。
我们可以根据自己的风险承受能力和投资目标来选择合适的基金。
房地产投资也是一种长期的投资选择。
它不仅可以带来租金收入，还可能在长期内实现资产的增值。
但房地产投资需要较大的资金投入，并且流动性相对较差。
在投资过程中，我们要保持冷静和理性，不要被短期的市场波动所左右。
要制定合理的投资计划，并严格按照计划执行。
再来说说债务管理。
合理的债务可以帮助我们实现一些重要的目标，比如购买房产、教育投资等。
但过度的债务则会给我们带来沉重的负担。
个人理财知识介绍课件
不同的投资产品具有不同的风险和回报特点，例如股票、债券、基金、房地产等。投资者需要了解各种投资产品 的风险和回报特点，以便选择适合自己的投资组合。
如何平衡风险与回报
多元化投资
通过将资金分散投资到不同的资 产类别和领域，可以降
储蓄和投资
储蓄
储蓄是个人理财的基础，通过将收入 的一部分存入银行或其他金融机构， 可以积累财富并为未来的支出和投资 提供资金。
投资
投资是个人理财的重要组成部分，通 过将储蓄的资金投资于股票、债券、 基金等金融产品，可以获得更高的收 益并实现财富的增值。
保险
人寿保险
人寿保险可以为个人和家庭提供 生命保障，避免因家庭主要成员 死亡而导致的经济困境。
制定个人理财目标
明确个人的财务目标，如购房、 养老、教育等。
制定个人财务规划
根据个人财务状况和目标，制定 合理的财务规划，包括投资规划、 保险规划、税收筹划等。
执行个人财务规划
按照财务规划执行，合理配置资 产，降低风险，提高收益。
监控和调整个人财务规划
定期评估财务规划的执行情况， 根据市场变化和个人情况调整财 务规划。
财产保险
财产保险可以为个人财产提供保 障，如房屋、车辆、珠宝等，避 免因财产损失而导致的经济损失。
房地 产
购房
购房可以作为长期投资和居住的保障，随着房价的上涨，购房可以成为个人财 富积累的重要方式。
租房
租房可以提供稳定的现金流收入，同时也可以为购房提供资金支持。
其他投资工具
期货和期权
期货和期权可以为投资者提供更多的 投资选择，但同时也存在较高的风险。
保险策略
通过购买保险来保障个人 和家庭财产安全，降低潜 在风险。
个人理财 (37)
第十章综合理财案例制作学习目标：通过综合理财案例分析，学会案例制作的流程，自主完成个人理财的案例制作。
10.1 建行客户张建国先生养老金资产配置案例（一）01案例背景张建国先生现年42岁，本科毕业，是某外企公司北京分公司的人事部职员，月薪（税前）1.6万元，身体健康，预计余寿为86岁。
妻子吴永平现年38岁，大专学历，女儿出生后辞去工作在家做全职太太，预计余寿为88岁，无相应保障。
女儿张小兰2000年出生，在某中学就读初中三年级。
张建国及吴永平的父母均健在，且四人有退休收入。
张建国的三险一金缴存额与社会一般水平保持一致，从2002统一开始，其账户余额中，养老金个人账户余额50 000元，医疗保险账户余额9 000元，失业保险无余额累积，由于张建国使用住房公积金还贷，故他的住房公积金账户未能留有余额，企业年金账户余额20 000元。
除去基本的三险以外，张建国还拥有企业年金作为补充。
企业年金账户余额20 000，按社会普遍的缴费办法计算，企业年金按月税前工资的4%缴费，且张建国的单位同比例配款，企业年金在退休时按20%缴税并一次性领取剩余金额。
此外，由于张建国是单位的重要员工，他还参加了员工持股计划，目前他已持有7 000股公司股票，股票市价为10.60元/股，每年分配1 000股，股票价格增长率与经济增长率保持一致。
个人缴费率为8%，基本医疗保险个人缴费率为2%，失业保险个人缴费率1%，住房公积金个人缴费率为8%，企业年金个人缴费率8%，企业年金部分公司按同样比例配款。
张建国及其家庭财务信息如下：现有50 000元现金存于中国建设银行的活期储蓄中，另有500 000元现金存于中国建设银行的一年期定期存款之中。
实物资产上，家庭拥有一辆价值150 000万的家用型轿车和位于北京市五环某小区的市值为1 250 000的家庭住房一套，该住房还剩余250 000贷款未能归还，这部分都运用住房公积金来还款。
除此之外，家庭月生活支出10 000元，支出成长率与CPI同步。
银行从业资格证—个人理财【推荐】
银行从业资格证—个人理财【推荐】一、个人理财概述1. 个人理财的定义与意义个人理财是指个人在生命周期内，通过合理安排财务资源，实现个人及家庭财务安全、财富增值和生活品质提升的过程。
个人理财对于每个人来说都具有重要的意义，它有助于提高个人及家庭的幸福感，降低生活风险，实现财富的保值增值。
2. 个人理财的目标（1）短期目标：解决日常生活中的消费需求，如购物、旅游、教育等。
（2）中期目标：应对家庭大额支出，如购房、购车、子女教育等。
（3）长期目标：为退休生活做好准备，实现财富的传承。
3. 个人理财的原则（1）风险与收益平衡原则：在追求收益的同时，要充分考虑风险，确保理财的安全性和稳健性。
（2）分散投资原则：通过多元化投资，降低投资风险，提高收益。
（3）长期投资原则：投资理财是一个长期的过程，要有耐心和毅力，避免短期投机。
（4）定期调整原则：根据市场环境、个人需求等因素，定期调整理财方案。
二、个人理财工具与方法1. 银行储蓄银行储蓄是个人理财的基础，具有安全性高、流动性好、收益稳定等特点。
主要包括活期存款、定期存款、零存整取、整存零取等。
2. 债券投资债券投资具有收益稳定、风险较低的特点，适合风险承受能力较低的投资者。
主要包括国债、地方政府债、企业债、金融债等。
3. 股票投资股票投资具有较高的收益潜力，但风险也相对较大。
投资者应根据自身的风险承受能力、投资经验和市场分析能力，选择合适的股票进行投资。
4. 基金投资基金投资是一种分散投资风险、实现资产配置的有效方式。
包括股票型基金、债券型基金、货币市场基金、混合型基金等。
5. 保险规划保险是个人理财的重要组成部分，可以有效转移风险，保障个人及家庭的生活安全。
主要包括人身保险、财产保险、健康保险、养老保险等。
6. 信托投资信托投资是一种委托他人管理、运用财产的方式，具有较高的收益潜力，但风险也较大。
投资者应充分了解信托产品的投向、期限、收益等，谨慎选择。
7. 私募股权投资私募股权投资是指投资者通过购买非上市公司的股权，参与公司经营，实现财富增值。
个人理财PPT课件
根据理财目标和财务状况，制定相应的理财策略，如储蓄、投资、 保险等。
实施理财计划与监控进度
执行理财计划
按照制定的理财策略，逐步实施理财计划，包括定期储蓄、投资和 购买保险等。
监控进度
定期检查理财计划的执行情况，关注各项财务指标的变化，及时调 整和优化理财策略。
风险控制
在实施理财计划过程中，注意风险控制，避免盲目追求高收益而忽视 风险。
风险评估与分散投资
1 2
风险评估
投资者需要对自身的财务状况、投资目标和风险 承受能力进行全面的评估，以便选择适合自己的 投资产品。
分散投资
投资者应该将资金分散投资到不同的资产类别、 行业和地区，以降低单一投资的风险。
3
资产配置
投资者需要根据自身的风险承受能力和投资目标， 合理配置各类资产的比例，以达到最优的投资效 果。
通过理财，个人或家庭可以更好 地管理财务，实现财富的增值和 保值，应对未来的生活和财务需 求，提高生活质量和幸福感。
个人理财的目标与原则
个人理财的目标
个人理财的目标是根据个人的财务状 况、生活需求和风险承受能力等因素 ，制定合理的财务规划，实现财富的 增值和保值。
个人理财的原则
个人理财的原则包括风险与收益的平 衡、长期投资、分散投资、量入为出 等，这些原则是实现个人理财目标的 基础。
感谢您的观看
收入与支出分析
收入来源
工资、投资收益、其他收入等。
支出项目
生活费用、贷款还款、其他支出等。
收支平衡
分析收入与支出的关系，确定是否需要调整支出 或增加收入。
资产与负债分析
资产
现金、存款、投资、房产等。
负债
贷款、信用卡欠款、其他债务等。
个人理财(重点知识整理)
❖个人理财是指如何制订合理利用财务资源、实现个人人生目标的程序，即制定、安排、实施和管理的各方面总体协调的财务计划的过程。
【概念】❖个人理财要求处理好自己的钱财，合理安排资金，在各个人风险可以接受范围内实现资产增值的最大化。
【概念】❖个人理财的特性：个人性计划性主动性长期性风险性•生活理财：核心在于根据个人的消费性资源状况和消费偏好来实现个人的人生目标。
•投资理财：核心在于根据个人的投资性资源状况和风险偏好来实现个人的人生目标。
❖个人理财的作用：1、平衡现在和未来的收支2、提高生活水平3、抵御风险和灾害•个人理财的目标：建立一个财务安全健康的生活体系，实现人生各阶段的目标和理想，最终实现财务的自由。
❖具体又分为两大目标：财务安全和财务自由。
❖（一）理财观不同，财务安全的含义也不同：❖1、从生活理财角度看，所谓财务安全就是指现有的财务资源足以应对现在和未来和生活支出。
❖2、从投资理财角度看，所谓财务安全就是指要保障个人财务资源原有价值不受损失。
（即保值、增值问题）❖（二）财务自由，是表示个人在不用为一份薪水而工作的前提下其财务资源就可以满足个人生活所需的状态，但并不是指个人拥有大笔的实际物质财富才能达到。
财务自由是个人理财所追求的第二层次目标。
❖个人理财动机是人们管理人个财务资源的原因。
【概念】个人理财动机可以概括地为理性动机和感性动机。
理性动机包括获得收益、资金流动、防范风险、融资便利；感性动机包括被他人赞美、被社会承认及自我满足等。
【重点】了解个人的投资风险偏好❖风险偏好就是人对风险的态度,是对一项风险事件的容忍程度,一般分为风险喜好者；风险中性者；风险厌恶者。
（一）人的风险偏好和个人的财富、教育、性别、年龄、婚姻等因素有关；（二）风险偏好和风险承受能力不同；（三）人随着年龄的增大，对风险承受能力降低，会逐渐失去从一项巨大投资失败中恢复过来的潜力，所以了解自己的风险偏好是非常重要的。
【重点】理财目标❖个人理财目标就是在一定期限内，给自己设定一个个人净资产的增加值，即一定时期的个人理财目标，同时有计划地安排资产种类，以便获得有序的现金流。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
900≈1.22
速动比率提高了0.07，说明短期偿债能力有所 提高。
★注意问题
3、现金比率：
★含义：是指企业的现金类资产与流动负债的比 率。
现金类资产包括企业的库存现金、随时可以用 于支付的银行存款和现金等价物。
★计算公式： 现金比率=（现金+现金等价物）／流动负债
§10 财务分析
教学目的和要求
本章主要介绍财务分析的指标与方法。本章 应重点掌握以下内容：
（1）财务分析的方法。 （2）财务指标的计算与分析。 （3）杜邦财务分析体系中各指标之间的逻辑 关系。
教学内容
返回
教学重点
§10.1财务分析概述
§10.1.1财务分析的作用
★对内： 揭示生产经营活动中存在的问题 业绩评价
（1）明确财务分析的目标
（2）搜集有关信息资料 （3）选择适当的分析方法 （4）发现财务管理中存在的问题 （5）提出改善财务状况的具体方案
§10.2偿债能力分析
偿债能力分析 短期偿债能力分析 长期偿债能力分析
影响偿债能力的其他因素
§10.2.1 短期偿债能力分析 流动比率 速动比率
财务比率 现金比率 主要有 现金流量比率 到期债务本息偿付比率等。
1、流动比率：
★含义：是企业流动资产与流动负债的比率。
★计算公式： 流动比率=流动资产／流动负债
★分析：流动比率反映了流动资产对流动负 债的保障程度。 一般情况下，该比率越高说明企 业短期偿债能力越强,债权人的权益越有保证。
一般认为企业的流动比率2：1比较适宜。但 并不绝对。
★实例：教材P72－73，P80 流动比率=流动资产／流动负债
★对外：为利益相关者提供决策依据
§10.1.2财务分析的种类
1.按分析的主体
内部分析与外部分析 2.按分析的客体
资产负债表分析、收益表分析、现金流量 表分析和报表之间的交叉分析
3.按分析的方法 比率分析与趋势分析
§10.1.3 财务分析的基础
1.资产负债表 2.利润表 3.现金流量表
§10.1.4 财务分析的程序
（1）增加变现能力的因素 ①可动用的银行贷款指标； ②准备很快变现的长期资产； ③偿债能力的声誉。
（2）减少变现能力的因素： ①未作记录的或有负债； ②担保责任引起的负债。
§10.2.2长期偿债能力分析 长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力 股东权益比率与权益乘数 产权比率（负债股权比率） 有形净值债务率 利息保障倍数等
权益乘数表示企业的负债程度。权益乘 数越大，企业负债程度越高。
★实例：教材P72、73，84
3、产权比率与有形净值债务率
（1）产权比率（债务股权比率）
★含义：产权比率是负债总额与股东权益总额 之比率，又称债务股权比率。
★计算公式： 产权比率=负债总额 / 股东权益
分析：产权比率反映所有者权益对债权人的保障程 度，反映财务结构的稳定性。该比率越低，表明企 业的长期偿债能力越强。
★计算公式： 股东权益比率=股东权益总额 / 资产总额
★分析：负债比率＋股东权益比率＝1， 股东权益比率越大，负债比率就越小，企业的 风险也越小，偿还长期债务能力就越强。
（2）权益乘数 股东权益比率的倒数，称为权益乘数。即：
权益乘数＝1 / 股东权益比率 ＝资产总额 / 股东权益总额 ＝ 1÷（1 - 资产负债率）
★分析：现金比率直接反映了企业支付债务的能 力，该比率越高说明企业的短期偿债能力越强。
★注意：现金比率不是越高越好。
4、现金流量比率
★含义：是企业经营活动现金净流量与流动负债 的比率。
★计算公式： 现金流量比率＝经营活动现金净流量／流动负债
★分析：该比率反映了企业本期经营活动 所产生的现金净流量用以支付流动负债的能力。 该比率越高，说明偿还短期债务的能力越强。
★注意问题
5、到期债务本息偿付比率 ★含义：是经营活动产生的现金流量净
额与本期到期债务本息的比率。
★计算公式：
到期债务本息偿付比率=经营活动现金净流量 /（本期到期债务本金+现金利息支出）
★分析：该比率反映了经营活动产生 的现金净流量对本期到期债务的保障程度， 该比率越高，说明其保障程度越大。
6、影响短期偿债能力的其他因素
＝1980／1000＝1.98 甲公司的流动比率为1.98，属于正常范围。 与上年比较： 上年流动比率＝1710／900＝1.9 流动比率提高了0.08，说明短期偿债能力有所 提高。
★注意问题
2、速动比率
★含义：速动比率是速动资产与流动负债的 比率。速动比率也被称为酸性测试比率。
★计算公式： 速动比率=速动资产／流动负债
★分析：速动比率比流动比率更进一步说明 了企业的短期偿债能力，该比率越高，说明企业 的短期偿债能力越强。
一般认为正常的速动比率为1：1，低于1 速动比率被认为是短期偿债能力偏低。同行比较。
★实例：教材P72－73，81
速动比率=速动资产／流动负债
＝（1980－690－1－2）／1000
≈1.29 甲公司的速动比率为1.29，属于正常范围。
★对于资产负债率，企业的债权人、股 东和企业经营者往往从不同的角度来评价。
债权人——越低越好 经营者——适度负债
股东——资本利润率大于负债利率， 增多负债；资本利润率小于负债利率，减少 负债。
★实例：教材P73，83
2、股东权益比率与权益乘数 （1）股东权益比率
★含义：是股东与资产总额的比率，该比 率反映企业资产中有多少是所有者投入的。
（2）有形净值债务率
★含义：是企业负债总额与有形净值的之间的 比率。
有形净值是股东权益减去无形资产后的净值。 ★计算公式： 有形净值债务率＝负债总额 / (股东权益－无形资 产) ★分析：该比率反映债权人投入资本受保障的 程度，该比率越低，企业财务风险越小。
1、资产负债率（负债比率） ★含义：是企业负债总额与资产总额的比率，
也称为负债比率或举债经营比率。 ★计算公式：
资产负债率=负债总额 / 资产总额
★分析：资产负债率反映企业的资产总额中有多 少是通过举债而得到的，以及企业资产对债权人权 益的保障程度。该比率越小，表明企业的长期偿债 能力越强；该比率越高，企业偿还债务的能力越差。