国际金融学课程习题集
国际金融习题集
第二章 汇率和汇率制度一、单选题1、动态的外汇是指（ ）A、国际汇兑B、经济活动C、经营行为D、货币交换2、国际金本位制条件下，两国货币汇率的决定基础是（ ）A、黄金输出点B、黄金输入点C、黄金输送点D、铸币平价3、在间接标价法下，外币数量的增加，说明（ ）A、本币升值B、外币升值C、本币贬值D、外币汇率上升4、人民币汇率基本上属于（ ）A、固定汇率B、浮动汇率C、法定汇率5、当一国发生相对较低的通货膨胀时，则（ ）A、该国货币会相对贬值B、该国货币会相对升值C、该国货币会趋于疲软D、外国货币相对升值6、在布雷顿森林体系下的固定汇率制（ ）A、降低国际贸易和融资的风险B、保证货币对内外价值的一致性C、促使国际收支服从国内经济发展目标D、增强各国货币政策的自主性7、记帐外汇（ ）A、可以用于多边贸易结算B、可引起外汇的实际转移与流动C、只能在双方银行开立专门帐户记载使用D、可以汇兑成自由外汇8、将汇率划分为基本汇率和套算汇率是根据（ ）A、外汇交易交割期限B、制定汇率的方法C、限制性不同D、外汇的管理宽严不同9、购买力平价说是（ ）创立的。
A、英国的葛逊B、瑞典的卡塞尔C、法国的阿夫达.里昂D、美国的托宾二、多选题1、我国《外汇管理条例》中所规定的外汇是指（ ）A、外国货币B、外币支付凭证C、外币有价证券D、特别提款权E、其他外汇资产2、一国货币成为自由外汇必须具备的条件是（ ）A、对本国国际收支中的经常项目不加限制B、对资本的国际流动限制较少C、不实行复汇率制D、不采取歧视性货币措施E、完全取消外汇管制3、在直接标价法下，本币数量的减少说明（ ）A、外币的升值B、外币的贬值C、本币的升值D、本币的贬值E、本币汇率的上升4、根据银行划付外汇的方式的不同，可将汇率分为（ ）A、电汇汇率B、同业汇率C、信汇汇率D、商业汇率E、票汇汇率5、浮动汇率条件下，决定和影响一国货币汇率高低的因素有（ ）A、货币法定含金量B、货币的供求状况C、货币实际所能代表的价值D、货币的名义价值E、货币的购买力6、浮动汇率制（ ）A、增强了各国货币政策的自主性B、降低国际贸易与融资的风险C、相对减少了国际储备的数量D、助长了国际资本的投机E、使一国货币的对外对内价值趋于一致7、现钞买入价一般较低的原因在于（ ）A、买入成本高B、持有现钞无收益C、需要支付相应的保管费D、可增加买入行的外汇收益E、可减少买入行的费用支出8、直接标价法的特点有（ ）A、汇率波动所表现的货币是本币B、汇率波动所表现的货币是外币C、世界上绝大多数国家采用这种方法D、买入价在前E、卖出价在后三、填空1、人民币汇率采用的是 标价法。
《国际金融》习题及参考答案
《国际金融》习题及参考答案一、选择题1. 国际金融市场的核心是（）A. 国际货币市场B. 国际资本市场C. 国际外汇市场D. 国际黄金市场答案：C2. 以下哪种汇率制度属于固定汇率制度？（）A. 浮动汇率制度B. 币值盯住制度C. 管理浮动汇率制度D. 自由浮动汇率制度答案：B3. 以下哪个国家采用了独立货币政策？（）A. 美国B. 欧元区C. 日本D. 英国答案：A4. 国际收支平衡表中，经常账户包括以下哪项？（）A. 货物贸易B. 服务贸易C. 收益D. 以上都对答案：D二、判断题1. 国际货币基金组织（IMF）的主要任务是促进国际货币合作和平衡国际收支。
（）答案：正确2. 浮动汇率制度下，汇率完全由市场供求关系决定，不受政府干预。
（）答案：错误3. 国际金融市场一体化有利于全球资源的优化配置，提高金融市场的效率。
（）答案：正确4. 汇率上升，本币贬值，有利于出口，不利于进口。
（）答案：正确三、简答题1. 简述国际金融市场的功能。
答：国际金融市场的功能主要包括以下几点：（1）资金融通功能：国际金融市场为全球各国政府、企业及金融机构提供资金筹集和投资渠道。
（2）风险转移功能：国际金融市场通过金融衍生品等工具，为参与者提供风险转移和避险手段。
（3）价格发现功能：国际金融市场为各类金融产品提供价格发现机制，有助于市场参与者做出合理的投资决策。
（4）促进国际贸易和投资：国际金融市场为国际贸易和投资提供金融支持，降低交易成本，提高交易效率。
2. 简述固定汇率制度和浮动汇率制度的优缺点。
答：固定汇率制度优点：（1）降低汇率波动风险，有利于国际贸易和投资。
（2）有利于国内经济政策的稳定。
缺点：（1）可能导致资源配置扭曲。
（2）容易产生货币危机。
浮动汇率制度优点：（1）自动调节国际收支。
（2）减少政府干预，提高市场效率。
缺点：（1）汇率波动可能导致国际贸易和投资风险增加。
（2）可能引发货币危机。
四、计算题1. 假设我国某年国际收支平衡表如下：经常账户：出口100亿美元，进口80亿美元；资本账户：净流出10亿美元。
国际金融 习题
7．试从货币危机的发生过程总结投机性资金流动的内在规律
讨论题：
运用本书中介绍的货币危机的有关知识对1997年的亚洲金融危机进行分析。
【思考题】
概念
金币本位制、金块本位制、金汇兑本位制、法币金平价、铸币平价、法定平价、黄金输送点、套利活动、可贸易商品、不可贸易商品、一价定律、绝对购买力平价、弱购买力平价、相对购买力平价、套补的利率平价、非套补的利率平价、国际借贷说、国际收支说、
3.比较固定汇率制度下财政政策和货币政策的效力
4.分析浮动汇率制度下财政政策的效力
5.分析不同汇率制度下货币政策的效力
6.国际资金流动是任何的财政货币政策效力发挥影响的
讨论题
运用本章中的原理，分析近年来开放度的不断提高对我国货币政策的效力带来的影响。
习题八
概念：
货币工资机制生产成本机制货币供应机制收入机制外汇短缺货币供应一预期机制劳动生产率一经济结构机制相对价格机制闲置资源贬值税效应收入再分配效应货币资产效应债务效应汇率制度固定汇率制可调整的钉住汇率制浮动汇率制管理浮动汇率制稳定性投机非稳定性投机棘轮效应爬行钉住制汇率目标区制蜜月效应离婚效应货币局制后备规则汇率失调直接干预间接干预冲销式干预单边干预非冲销式干预，联合干预资产结构调整效益信号效应广场宣言卢浮宫协议
3．请从内外均衡实现机制角度分析布雷顿森林体系的根本缺陷。
4．牙买加体系是如何根据当今的历史条件解决内外均衡实现问题的？
5．清运用有关理论分析国际货币基金组织贷款条件惶的经济效应。
讨论题
在当代条件下，国际货币体系是否有必要进行改革？如有必要，改革的方向是什么？
国际金融习题集答案打印版
国际金融习题集答案打印版第一章外汇与汇率一、填空1、外汇是指以（外币）所表示的用于（国际结算）的支付手段。
2、外汇可分为自由外汇与（记账外汇）两类。
3、汇率的表示方法可分为三种，即直接标价法、（间接标价法）与（美元标价法）。
4、表示汇率变化性质的概念有（法定升值）与法定贬值。
5、远期汇率有两种基本的报价方法：（直接报价法）与（点数报价法）。
6、外汇远期或外汇期货相对于外汇即期的三种基本关系是（升水）、（贴水）和（平价）。
7、买入汇率与卖出汇率的算术平均值被称为（中间汇率）。
8、信汇汇率与票汇汇率都是以（电汇汇率）为基础计算出来的。
9、套算汇率的计算方法有（交叉相除）与（同边相乘）两种。
10、政府制定官方汇率，一是用于（官方之间的货币互换），二是为（政府干预市场）提供一个标准。
11、购买力平价理论有两种形式：（购买力绝对平价）和（购买力相对平价）。
12、绝对购买力平价理论认为，汇率为（两国物价）之比。
13、相对购买力平价理论认为，汇率的变化幅度取决于（两国通胀的差异）。
14、利率平价理论所揭示的是在抵补套利存在的条件下（远期汇率）与（利率）之间的关系。
15、利率平价理论认为，外汇市场上，利率高的货币远期（贴水），利率低的货币（升水），其升贴水的幅度大约相当于（两国货币的利率差）。
16、汇率的货币决定理论认为，汇率是由货币的（供给）与（需求）的均衡来决定的。
17、资产组合理论认为，外汇价格与利率都是（由各国国内财富持有者的资产平衡条件）决定的。
18、影响汇率变化的主要因素有国际收支、（通货膨胀）、利率水平、（经济增长率）、（财政赤字）与（心理预期）。
19、狭义上的货币危机主要发生在（固定汇率）制下。
20、货币危机按其性质不同，可分为（经济条件恶化所造成的货币危机）与（心理预期所导致的货币危机）。
21、货币危机最容易传播到以下三类国家：一是（与货币危机发生国有较密切的贸易关系或出口上存在竞争关系）的国家、二是（与货币危机发生国存在较为相近的经济结构、发展模式及潜在经济问题）的国家、三是过分依赖国外资金流入的国家。
中央财经大学国际金融学第一讲习题集和答案
第一讲一、单选题1．国际收支系统记录的是一定时期内一国居民与非居民之间的（）。
A．贸易收支B．外汇收支C．国际交易D．经济交易答案与解析：选D。
2．一国使用国际货币基金组织的信贷和贷款记录包括在该国国际收支平衡表的（）中。
A．经常账户B．资本金融账户C．储备与相关项目 D．净差错与遗漏项目答案与解析：选C。
3．国际收支平衡表中，记入贷方的项目是（）。
A．对外资产的增加B．对外负债的增加C．官方储备的增加D．对外无偿转移增加答案与解析：选B。
凡是有利于国际收支顺差增加或逆差减少的资金来源增加或资金占用减少均记入贷方，凡是有利于国际收支逆差增加或顺差减少的资金占用增加或资金来源减少均记入借方。
所以ACD三项应该记入借方。
4．债务注销记录在国际收支平衡表的（）。
A．资本账户B．金融账户C．错误与遗漏账户D．国际储备账户答案与解析：选A。
5．建国后我国首次公布国际收支平衡表是在（）。
A．1979年B．1980年C．1983年D．1985年答案与解析：选D。
6．各国政府间的无偿经济援助包含在国际收支平衡表的（）中。
A．经常转移项目B．资本转移项目C．官方储备项目D．融投资项目答案与解析：选A。
7．国际收支平衡表中一项人为设置的项目是（）。
A．经常项目B．资本金融项目C．储备与相关项目D．错误与遗漏项目答案与解析：选B。
8．政府间贷款在国际收支平衡表中应列入（）。
A．经常项目B．资本金融项目C．储备与相关项目D．错误与遗漏项目答案与解析：选A。
9．一国使用国际货币基金组织的信贷和贷款记录包括在该国国际收支平衡表的（）中。
A．经常账户B．资本金融账户C．储备与相关项目D．净差错与遗漏项目答案与解析：选C。
10．若国际收支不平衡是由于总需求大于总供给而形成的收入性不平衡，可采取的措施是（）。
A．紧缩的财政货币政策B．扩张的财政货币政策C．直接管制政策D．货币贬值的汇率政策答案与解析：选A。
二、多选题1．．国际收支平衡表中的官方储备项目是（）。
国际金融学题库及答案
国际金融学题库及答案国际金融学是研究国际金融市场、金融机构、国际资本流动以及国际货币体系等多个方面的学科。
一、选择题1. 国际金融市场的核心是（）A. 外汇市场B. 货币市场C. 资本市场D. 证券市场答案：A2. 以下哪种货币制度属于固定汇率制度？（）A. 金本位制B. 布雷顿森林体系C. 浮动汇率制度D. 牙买加体系答案：B3. 国际收支平衡表中的经常账户主要包括（）A. 贸易收支、服务收支和收益收支B. 资本和金融账户C. 错误和遗漏D. 以上都对答案：A4. 以下哪个国家采用独立货币政策？（）A. 美国B. 欧元区C. 日本D. 英国答案：A5. 国际货币基金组织（IMF）的主要职能是（）A. 提供国际金融援助B. 监督国际金融市场C. 制定国际金融法规D. 促进国际贸易发展答案：A二、判断题1. 浮动汇率制度下，汇率波动对国际贸易的影响较小。
（）答案：错误2. 资本账户逆差意味着一个国家的净流出大于净流入。
（）答案：正确3. 在固定汇率制度下，中央银行无需干预外汇市场。
（）答案：错误4. 国际收支平衡表中的经常账户和资本账户之和为零。
（）答案：错误5. 欧洲中央银行的主要职责是制定和实施欧元区的货币政策。
（）答案：正确三、简答题1. 简述国际金融市场的主要功能。
答案：国际金融市场的主要功能包括：①为国际间的资金转移和资本流动提供平台；②促进国际贸易的发展；③提高全球金融资源的配置效率；④降低国际金融风险。
2. 简述固定汇率制度和浮动汇率制度的优缺点。
答案：固定汇率制度的优点是汇率稳定，有利于国际贸易和投资；缺点是容易产生货币危机。
浮动汇率制度的优点是能够自动调节国际收支，减少货币危机；缺点是汇率波动较大，影响国际贸易和投资。
3. 简述国际货币基金组织（IMF）的作用。
答案：国际货币基金组织（IMF）的作用主要包括：①为成员国提供短期国际金融援助；②监督国际金融市场；③提供国际金融政策建议；④推动国际金融合作。
国际金融学习题及答案
《国际金融学》练习题一、判断题1、国际货币基金组织和世界银行集团是世界上成员国最多、机构最庞大的国际金融机构。
（对）2、国际清算银行是世界上成员国最多、机构最庞大国际金融机构。
（错）3、国际货币基金组织会员国提用储备部分贷款是无条件的，也不需支付利息。
（对）4、国际货币基金组织会员国的投票权与其缴纳的份额成反比。
（错）5、国际货币基金组织的贷款只提供给会员国的政府机构。
（对）6、国际货币基金组织的贷款主要用于会员国弥补国际收支逆差。
（错）7、参加世界银行的国家必须是国际货币基金组织的成员国。
（对）8、参加国际货币基金组织的成员国一定是世界银行的成员国。
（错）9、被称为资本主义世界的第一个“黄金时代”的国际货币体系是布雷顿森林体系。
（错）10、布雷顿森林协定包括《国际货币基金协定》和《国际复兴开发银行协定》。
（对）11、“特里芬两难”是导致布雷顿森林体系崩溃的根本原因。
（对）12、牙买加体系是以美元为中心的多元化国际储备体系（对）。
13、牙买加体系完全解决了“特里芬两难”。
（错）14、蒙代尔提出的汇率制度改革方案是设立汇率目标区。
（错）15、威廉姆森提出的汇率制度改革方案是恢复国际金本位制。
（错）16、欧洲支付同盟成立是欧洲货币一体化的开端。
（对）17、《政治联盟条约》和《经济与货币联盟条约》，统称为“马斯特里赫特条约”，简称“马约”。
（对）18、《马约》关于货币联盟的最终要求是在欧洲联盟内建立一个统一的欧洲中央银行并发行统一的欧洲货币。
（对）19、政府信贷的利率较低，期限较长，带有援助性质，但是有条件。
（对）20、国际金融机构信贷的贷款利率通常要比私人金融机构的低，而且贷款条件非常宽松。
（错）21、在国际债务结构管理中，应避免尽量提高长期债务的比重，减少短期债务的比重。
（对）22、在国际债务的结构管理上，应尽量提高浮动利率债务的比重，减少固定利率债务的比重。
（错）23、在国际债务的结构管理上，应尽量提高官方借款的比重，减少商业借款的比重。
国际金融习题集
国际金融习题集汇率、外汇交易、外汇制度单项选择题）。
1、广义外汇泛指一切以外币表示的（ D、有价证券 B、资产 C、外国货币A、金融资产 2、狭义外汇指以（）表示的可直接用于国际结算的支付手段。
B、外币 C、汇率 D、利率A、货币）。
下列外币资产属于狭义外汇的是（ D、银行汇票、债券 C、股票A、纸币 B ）。
目前可自由兑换货币不包括（、港元 D、人民币 EA、欧元 B、美元 C、瑞士法郎 3、在直接标价法下，如果一定单位的外国货币折成的本国货币数额增加，则说明（）。
、外币币值下降，外汇汇率下降A、外币币值上升，外币汇率下降 B 、本币币值下降，外汇汇率上升C、本币币值上升，外汇汇率上升 D 4、在间接标价法下，如果一定单位的本国货币折成的外国货币数额减少，则说明（）。
A、外币币值上升，本币币值下降，外汇汇率下降 B、外币币值下降，本币币值上升，外汇汇率下降 C、本币币值下降，外币币值上升，外汇汇率上升 D、本币币值上升，外币币值下降，外汇汇率上升、使用间接标价法表示汇率的国家有（5 ）。
C、英国、美国 D、除英国、美国之外的国家A、中国 B、日本 6、应到哪一家银行卖出美元，买进日元？（不定项选择）（）。
USD/JPY 95 ．75-141．A银行：14105 ．73-142．B银行：14190 70-141．C银行：141．93 73-141．D银行：141．85 ．银行：E141．75-141 ）7、外汇交易中的“点数”一般是指（ B 0.01个货币单位A 0.1个货币单位个货币单位C 0.001个货币单位 D 0.0001 ）外汇交易中的“点数”是指（ B 0.01个货币单位A 0.1个货币单位个货币单位C 0.001个货币单位 D 0.0001 ）。
8、一国货币升值对其进出口收支产生何种影响（、出口减少，进口增加、出口增加，进口减少 BA D、出口减少，进口减少、出口增加，进口增加C 9、某一日本客户要求日本银行将日元兑换成美元，当时市场汇率为USD1=JPY118.70/80，银行应选择的汇率为（）。
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国际金融学课程习题集第一章国际收支一、概念题国际借贷国际收支国际收支平衡表顺差逆差经常项目贸易收支服务收支转移收支资本项目长期资本国际直接投资国际证券投资短期资本资本外逃游资误差与遗漏官方储备总差额局部差额自主性交易调节性交易周期性不平衡收入性不平衡货币性不平衡价格性不平衡结构性不平衡价格—现金流动机制支出转移政策支出增减政策内部融资外部融资直接管制贸易管制外汇管制二、填空题在国际收支平衡表中，对外投资收入被归入________项目。
金本位制度下的价格—现金流动机制是苏格兰哲学家大卫_________于1752年提出的。
三、选择题任何国际交易被计入国际收支表A．一次，作为贷方或借方B．两次，一次作为借方，另一次作为贷方C．一次，作为贷方D．两次，都作为借方E．以上皆错我国政府对某国捐赠价值100万人民币的食品，那么应该在我国的国际收支平衡表A．商品出口项目贷记100万，经常转移项目借记100万B．商品出口项目借记100万，金融项目贷记100万C．商品进口项目贷记100万，经常项目借记100万D．金融项目贷记100万，经常转移项目借记100万E．以上皆错由一国产品出口需求的收入弹性低而引起的国际收支失衡属于以下哪种类型？A.周期性不平衡B.货币性不平衡C.收入性不平衡D.结构性不平衡国际短期资本流动可包括A.投资性资金流动B.套利性资金流动C.避险性资金流动D.投机性资金流动汇率政策是一种A.支出转移政策B.支出增减政策C.支出平衡政策D.融资政策由于采用复式记账法，国际收支的总额：A.如果贷方大于借方，即为顺差。
B.如果贷方小于借方，即为逆差。
C.如果金融项目均衡，则国际收支均衡。
D.总是为零。
下列哪种交易应记入国际收支平衡表？A.发生在居民之间的交易B.发生在非居民之间的交易C.发生在居民与非居民之间没有货币收支的无偿援助D.我驻美使馆向国内某企业采购一批货物资本项目的利息收入应列入下列国际收支平衡表的哪一个项目中A.资本项目B.经常项目C.国际储备D.误差与遗漏国际旅游、保险引起的收支属于下列国际收支平衡表中的哪一个项目A.经常项目B.官方储备C.误差与遗漏D.资本项目资本项目中的长期资本是指借贷期为多长的资本A.期限不定B.一年以内C.一年D.一年以上当国际收支平衡表中的收入大于支出时，就在“误差与遗漏”的哪一方加上相差的数字。
A.右方B.左方C.收入方D.支出方一国国民收入增加，会引起进口商品与劳务增加，导致国际收支出现下列哪一种情况A.不确定B.不变C.逆差D.顺差狭义的国际收支仅指A.贸易收支B.经常项目收支C.外汇收支D.全部对外交易国际货币基金组织对国际收支的解释属于下列哪一种收支概念A.狭义的B.广义的C.事前的D.规划性的下列哪一项属于服务收支项目A进口商品支出B国外捐款C侨民汇款D对外投资利润特别提款权不能直接用于A.换取外汇B.换回本币C.贸易支付D.归还贷款到岸价格中的运费和保险费属于A.无形收支B.有形收支C.转移收支D.资本项目收支价格—现金流动机制的理论基础是A.货币数量论B.凯恩斯主义C.货币主义D.理性预期四、判断题1．国际收支平衡表最终总是平衡的，所以不必对国际收支采取调节措施。
2．国际间接投资就是购买有价证券。
3．长期资本流动是指期限在一年以上的资本流动。
4．在平衡国际收支方面，直接管制比经济调节手段效果更好。
5．资本外逃的目的是为了获利。
6．紧缩政策有助于改善一国的国际收支。
7．国际收支平衡表中官方储备的负数差额表明该国国际储备增加。
8．经常项目的逆差意味着对外负债。
9．国际借贷就是国际收支差额。
10．在金本位条件下，国际收支能自动恢复平衡，所以调节政策是无效的。
11．国际收支是指一国在一定时期内对外往来的进出货币额。
12．收入与投资都属于资本和金融项目。
13．国际收支的复式记账法中，表明出口实际资源的经常项目应计入贷方。
14．自主性交易是指为了弥补国际收支逆差而发生的交易。
15．国际收支的自动调节是指由国际收支失衡引起的国内经济变量变动对国际收支的作用过程。
16．根据收入机制，国民收入的下降将使经济状况恶化，从而使得贸易收支也恶化。
17．国际收支的自动调节只有在纯粹的自由经济中才能产生理论上的作用。
18．资本逃避就是指由于恐惧、怀疑或为规避某种风险和管制所引起的资本异常流出金融市场。
19．国际收支逆差是指平衡表的总和小于零。
20．经常项目开放的国家，其资本项目至少部分开放。
21．国际经济交易不一定表现为外汇收支。
22．经常项目差额也称为基本差额。
23．自主性交易反映了出于某种经济动机而产生的国际交易。
24．调节性交易反映了由于国际收支其他活动而需要进行的融资。
25．构成国际投资头寸的金融项目包括非居民债权、对非居民的债务、货币黄金和普通提款权等。
五、简答题4.经常项目包括哪些内容？资本项目包括哪些内容？5.什么是自主性交易？什么是调节性交易？6.造成国际收支不平衡的主要因素有哪些？这些因素为什么会导致国际收支不平衡？7.“价格—现金流动机制”的原理是什么？8.针对国际收支不平衡的措施有哪些？这些措施为什么能改善国际收支？六、分析题1．试论述国际收支自动调节的机制。
2．近年来我国的国际收支出现了持续的巨额顺差。
对于这种现象，你认为我国的货币当局应该怎么办？请详尽说明你的理由。
七、案例分析题根据以下经济活动，试为指定国家编制国际收支会计分录：a.美国：通用电气公司向中国某公司出口价值300万美元的医疗设备，300万美元存入通用电气在中国的银行账户中。
b.巴西：某巴西居民用其在日本的5万美元存款购买了日本东芝的股票。
c.中国：中国政府用50万美元外汇储备向阿尔及利亚提供无偿经济援助。
率卖出15份澳元半年期期货合约，每份10万澳元，得约100.671万美元。
（1）设合约到期后澳元下跌，美元兑换澳元汇率为1：1.6000，期货合约价格为1：1.6500，试计算该投资者的净损益。
（2）如果合约到期后澳元上升，美元兑换澳元汇率为1：1.3000，期货市场上汇率为1：1.4000，试计算该投资者的净损益。
16．某美国公司6个月后将收到一笔600万日元的应收账款。
该公司预计未来日元可能贬值，该公司以3%的费率向银行交纳期权费后取得一份看跌期权合约，协定汇率为JPY1=USD0.0087。
6个月后日元汇率为JPY1=USD0.0085。
试问该美国公司是否应该执行合约？为什么？17．某美国公司3个月后将支付某英国公司一笔货款，总值为80万英镑,目前即期汇率为GBP1=USD1.8200。
该公司预期未来3个月英镑有较大幅度升值，为了回避英镑升值的风险，公司便进入期货市场套期保值，购买了3个月后到期的英镑期货合同,成交价为GBP1=USD1.8500,3个月后英镑果然升值,即期汇率为GBP1=USD1.8700,期货合同价格上升到GBP1=USD1.8800。
如果不考虑佣金、保证金及利息，试计算该公司的净盈亏18．假设香港某公司在3月份向美国出口一批产品，应收款项1000万美元，约定9月份付款，又假设在签定合同时：1)即期汇率：7.800港元/美元；2)6个月远期汇率：7.700港元/美元；3)美国6个月期借款利率：年率10%(半年利率5%)；4)美国6个月期投资收益率：年率8%(半年利率4%)；5)香港6个月期借款利率：年率8%(半年利率4%)；6)香港6个月期投资收益率：年率6%(半年利率3%)；7)据测6个月后即期汇率将为7.820港元/美元。
对这笔应收款项，试比较该公司不采取任何保值措施和在货币市场进行套期保值对公司的影响。
五、简答题1．请简述全球外汇市场的特点。
2．外汇市场的结构包括哪些内容？3．外汇远期合约与外汇期货合约的异同点有哪些？4．什么是外汇掉期？请举例说明。
5．请解释外汇期货交易的逐日盯市制度。
6．请举例说明外汇期权在外汇风险管理中的应用。
7．人民币离岸金融市场上，各交易品种的定价对国内远期结售汇市场上的远期价格可能有怎样的影响？8．简述NDF的含义、本质及其主要特点。
9．外汇市场的功能主要有哪些？10．简述外汇期权交易的特点。
11．简述外汇期货交易的主要功能。
12．什么是外汇风险？外汇风险主要有哪几种类型？13．什么是掉期交易？掉期交易与一般套期保值的不同是什么？14．论述外汇风险管理的方法。
15．结合外汇市场谈谈市场有效性假说。
16．试比较远期外汇和外汇期货交易。
六、分析题1.设2007年6月2日，我国A公司按当时汇率EUR1=USD1.2572向法国B公司报出销售海绵的美元价和欧元价，B公司选择欧元作为成交价计价。
两公司签订了价值为500万欧元合同。
到了同年9月2日，欧元兑美元的汇率变为EUR1=USD1.2835。
于是B公司提出改按6月2日的美元价计算成交价格。
同时，提出增加0.5%的货价作为交换条件。
A公司是否会同意B公司的要求？请说明理由。
2.我国广东省某公司从法国进口一套生产设备，需付100万欧元，该公司拟向中国银行申请美元贷款以支付这笔进口货款，若按当时EUR1＝USD1.2的汇率计算，该公司需申请120万美元贷款，为固定进口成本和避免汇率变动的风险，该公司向银行支付10000美元的期权费购买一笔欧元看涨期权，执行价格为EUR1＝USD1.2。
试根据汇率变化举例分析3个月后可能出现的3种情况，并分析盈亏。
①欧元兑美元汇率由1EUR＝1.2USD上升至1EUR＝1.25USD。
②美元兑欧元汇率由1EUR＝1.2USD下降至1EUR＝1.15USD。
③美元兑欧元汇率3个月后仍为1EUR＝1.2USD。
3．ABC公司是一家从事金融培训和咨询的美国公司。
2000年5月15日ABC公司投标某加拿大公司的项目并竞标成功。
财务总监意识到接下这个以加元为标的的项目对公司来说意味着面临外汇风险。
在90天后，ABC公司将收到加拿大公司216万加元的汇款。
于是，他向银行的专家咨询规避汇率风险的方法。
专家分析了最近5个月美元兑加元的汇率：1月3日1.44652月7日1.44573月7日1.45274月4日1.45315月15日1.4212在2000年4月中旬以前，美元对加元的汇率比较稳定，在5月中旬有所下降。
该专家认为在未来的90天内美元很有可能升值。
为了降低加元贬值的风险，银行需要为ABC公司提供规避汇率风险的方法。
目前市场上可以参考的数据是：即期汇率：USD1=CAD1.4208/1.42163个月远期差价：65/72加元存贷年利率分别为：10.25%，11.76%美元存贷年利率分别为：8.875%，9% 90天加元期权执行价格为0.7004美元，合约金额为125000加元。
看跌期权价格为每一加元0.0356美元，看涨期权价格为每一加元0.0225美元。