企业银行借款筹资风险及其防范

学号：0815224037企业银行借款筹资风险及其防范学院名称：经济与管理学院专业名称：财务管理专业年级班别：姓名：指导教师：2012年04月企业银行借款筹资风险及其防范摘要企业通过银行借款筹资已成为我国企业筹资的重要方式，它能帮助企业迅速发展壮大起来，提高自身的经济效益。

但同时存在一定的筹资风险，企业应对金融风险进行识别、衡量和分析，并采取有效措施对其进行控制，以减少风险给生产经营带来的影响，维护企业生产经营的安全与发展。

本文对企业通过银行借款筹资可能产生的现金性筹资风险和收支性筹资进行说明，从金融市场、负债规模、资本结构、经营情况、自然和社会环境等方面进行原因分析，并在此基础上提出了增强风险防范意识；建立有效的风险防范机制；保持合理的负债比率和因地制宜地确定资本结构等防范措施。

关键词银行借款；筹资风险；防范措施Corporate Bank Loans Financing Risk and Its Prevention Abstract enterprises through the financing of bank loans has become an important way for China's enterprises financing, it can help companies to grow quickly, to improve their economic efficiency. But at the same time there is a certain risk of fund-raising, to address financial risks to identify, measure and analyze, and take effective measures to control it, in order to reduce the impact of the risk to the production and operation and maintenance of enterprise production and management of security and development. This paper described the financing may have cash financing risk and payments financing through bank borrowings, cause analysis from the financial markets, the scale of liabilities, capital structure, operating conditions, natural and social environment, and on this basis enhanced risk awareness; to establish an effective risk prevention mechanism; to maintain a reasonable debt ratio and the preventive measures adapted to local conditions and capital structure. Keywords bank loans; financing risk; prevention measures前言改革开放以来，我国的企业发展迅猛，并迅速成为拉动我国国民经济增长的一支重要力量。

企业负债经营得当,对企业发展有极大推动作用,而如今企业负债也成为我国企业中的一种普通现象。

目前银行借款筹资已经成为企业筹资的重要方式。

它能帮助企业迅速发展壮大起来,提高自身的经济效益。

但银行借款筹资存在限制条款多、筹资数额有限、财务风险大等问题。

其中筹资风险是企业面临的主要问题，筹资风险不可能被消灭或避免，但企业只要从自身出发采取可行的防范措施，就完全可以控制风险。

因此在银行借款筹资过程中，正确认识各种可能发生的风险所带来的不确定性，同时采取合理有效的措施来降低风险、控制风险和处置风险对企业稳定发展和不断壮大具有十分重要的意义。

目前对企业筹资风险的防范方面的国内外研究均有很多，但是针对银行借款筹资风险方面的研究并不是很具体，且都集中在利率风险、汇率风险和负债结构方面。

本文不仅对金融市场风险和资本结构不当引起的风险进行了分析，还从自然环境、社会环境、观念意识、防范机制、信用危机等方面进行了阐述，并提出了相应的措施。

一、企业银行借款筹资风险概述（一）银行借款筹资风险的概念银行借款筹资是指利用银行借款筹资所要承担的风险，即经营者利用银行借款方式筹集资金时，由于利率、汇率及有关筹资条件发生变化而使企业盈利遭受损失的可能性，是一种较为主要的筹资风险。

银行借款有固定的到期日，并定期支付利息。

也就是说，用银行借款筹资，要承担还本、付息的义务。

如果企业由于一些不确定性因素，财务状况比较紧张，到期不能偿还本息，则会给企业带来更大困难，甚至可能会导致企业破产。

（二）银行借款筹资风险的特点银行借款的筹资特点包括：筹资速度快、资本成本较低、筹资弹性较大、限制条款多、筹资数额有限，财务风险较大等，而银行借款筹资风险也具有以下一些特点：（1）可估计性，即风险可以根据观测宏观经济形势，货币政策走向等估计利率汇率等变动趋势。

（2）一定的可控性，如资金来源结构中自有资金和借入资金的比例可以主观控制。

（3）有些风险有短期性，如利率调整。

（4）具有一定的客观性，如利率的调整取决于国家的意志。

(三) 银行借款筹资风险的种类企业筹资风险防范的产生绝不是偶然的，而是有着深刻的社会背景与经济根源。

企业利用借入资金进行负债经营，是市场经济条件下的一种合理举措，只要企业能够适度的，合理的举债，就能使企业获得财务杠杆利益。

但如果企业举债不当，债权资本比例过大，企业的综合资本成本率就会上升，资本结构失调，企业价值就会下降。

企业银行借款筹资风险正是如此。

从企业筹资风险产生的原因分析，可以把筹资风险分为两大类：一是现金性筹资风险，即企业在特定时点上，现金流出量超出现金流入量，而产生的到期不能偿付债务本息的可能性。

这种可能性是由于现金短缺，债务的期限结构与现金流入的期间结构不相配套引起的，它表现为一种支付风险。

现金性筹资风险是一种暂时性的偿债风险，只要通过合理安排现金流量即能回避，而对所有者收益的直接影响不大。

二是收支性筹资风险，即企业在收不抵支情况下出现的不能偿还到期债务本息的可能性。

根据“资产=负债+所有者权益”这个会计总公式，如果企业收不抵支即发生亏损，将减少企业净资产，从而减少作为偿债保障的资产总量；在负债一定的情况下，亏损越多，以企业资产偿还债务的能力也就越低，当企业破产清理时，则表现为剩余财产不足以支付债务，一旦出现收不抵支，企业的债权人的收益将很难得到保障，而作为企业所有者的股东，其承担的风险及压力更大。

一旦出现此类风险，企业的再筹资将面临很大的困难。

二、影响银行借款筹资风险的因素（一）金融市场金融市场的波动,如利率、汇率的变动等,会导致企业的筹资风险。

利率变动是国家干预经济的重要手段。

在经济萧条时，政府通过调低利率来刺激消费，扩大生产。

在经济过热时，政府提高利率来鼓励居民增加储蓄、抑制消费、压缩生产规模，从而使经济过热的局面得到控制。

如果经营者在遇到利率变化时，没有抓住机会，贷款的时机不当或者贷款金额过多或过少等，都会给自己带来筹资风险。

由于世界上大多数国家实行浮动汇率制，以及国际政治、经济环境的复杂性与多变性，汇率本身具有不稳定性。

企业在外币借贷时，软硬货币选择不当，币种过于集中，以及在汇率变化时，没有提前还债条款等方式予以补救的话，均会产生汇率变动风险。

（二）负债规模负债规模是指企业负债总额的大小或负债在资金总额中所占比重的高低。

企业负债规模大,利息费用支出增加,由于收益降低而导致丧失偿付能力或破产的可能性也增大。

同时,负债比重越高,企业的财务杠杆系数=息税前利润/(息税前利润-利息),其越大,股东收益变化的幅度也随之增加。

所以负债规模越大,财务风险也越大。

（三）资本结构即自有资金和借入资金比例不当造成的风险。

企业资金总额中自有资金和借入资金（如银行借款）比例不恰当时，企业收益产生负面影响形成的筹资风险。

现在我国大多数企业生产经营资金主要依靠自有资金和借入资金。

借入资金比例越大，财务杠杆利益越大，财务风险也越大。

因此企业在贷款时，应在财务杠杆利益和财务风险之间作出权衡，根据企业具体情况，正确安排自有资金和借入资金比例。

（四）信用危机随着商业银行的深入改革，多数企业贷款形式将以抵押贷款、保证贷款和票据贴现等为主。

如果企业不能按期归还贷款，那么不仅该企业以后再向银行申请贷款时遇到阻碍，而且其抵押品将会被拍卖处理，这样会在一定程度上影响借款企业的生产经营，蒙受一定的损失；或者将会连累担保人，使经营者和往来客户的关系有可能恶化，所有这些都会造成风险。

（五）经营情况经营情况不好会造成经营风险。

经营风险是企业生产经营活动本身所固有的风险,直接表现为企业息税前利润的不确定性。

经营风险不同于筹资风险,但又影响筹资风险。

如果企业经营不善,在企业息税前资金利润率下降或息税前资金利润率小于借款利率时，企业的自有资金利润率就会以更快的速度降低，甚至发生亏损，这是一种由于借款而可能使企业经济效益下降的风险。

（六）企业借入资金的期限结构企业借入资金的期限结构是指企业所使用的长短期借款的相对比重。

如果负债的期限结构安排不合理,无论哪方面不合理,都会增加企业的筹资风险。

这因为一方面是利息费用,若采用短期借款,利息费用就会有较大的波动,若用长期借款,利息费用将会在一定时期内固定不变;另一方面,若企业大量筹集短期借款,债权人不愿企业拖欠其到期的短期借款时,而企业又不能及时筹集到现金来偿还,这就有可能导致企业的破产,而长期借款则是融资速度慢,成本较高,还会有一些限制性条款等。

（七）自然环境自然环境具有无法预料性，自然环境的变化会给企业融资带来无法预料的风险。

自然风险是由于自然力的不规则变化，引起种种物理的和化学的实质性的危险因素所造成的物质财产损失和人员伤亡。

如水灾、火灾、雷电、地震等因素所形成的风险。

这类风险通常是无法预期和不能预防的。

（八）社会环境社会环境亦具有不确定性，社会中由于反常的个人行为或不预料的团体行为都会为银行借款筹资带来风险。

如：抢劫、罢工、故意破坏等行为对他人的财产或人身造成灾害性后果。

三、银行借款筹资风险的防范措施（一）增强风险防范意识，健全风险管理机制企业的各部门，各人员，特别是决策管理部门，需增强风险防范意识，应预测估计可能产生的风险及企业的承受能力，以降低经营的盲目性和决策的随意性，保证企业资金的安全使用。