2018年供应链金融及商业模式案例研究报告
供应链金融科技重塑产业模式研究报告
供应链金融科技重塑产业模式研究报告引言供应链金融科技在当前经济环境中扮演着重要角色。
本报告旨在探讨该领域的发展趋势，以及它如何重塑现有的产业模式。
通过深入研究供应链金融科技的各个方面，我们可以更好地理解其潜力和机遇。
供应链金融科技的定义供应链金融科技是指利用技术手段改进和优化供应链金融管理的方式。
它通过应用人工智能、大数据、区块链等先进技术，提高供应链金融的效率和透明度，降低风险并改善资金流动。
供应链金融科技的发展趋势1. 数字化和智能化•随着技术的不断进步，供应链金融正在经历数字化和智能化的变革。
•通过引入人工智能和大数据分析等技术，供应链金融可以实现更高效、更准确的数据处理和决策。
•数字化和智能化的供应链金融可以帮助企业实现精细化管理，提高运营效率，并更好地应对市场变化。
2. 区块链技术的应用•区块链技术具有分布式账本、不可篡改、去中心化等特点，为供应链金融提供了一种新的解决方案。
•通过建立可信的、安全的供应链金融平台，区块链技术可以实现供应链的可追溯性、透明度和信任度。
•区块链技术的应用可以降低信息不对称风险，提高供应链金融的安全性和可靠性。
3. 跨境供应链金融的发展•随着全球贸易的增加，跨境供应链金融成为了一个重要的领域。
•通过数字化和智能化的供应链金融技术，跨境贸易可以更加高效地进行，降低交易成本和风险。
•跨境供应链金融的发展将促进全球贸易的增长，推动经济全球化的进程。
供应链金融科技的优势和挑战优势1.提高供应链金融的效率和透明度2.降低资金成本和风险3.加速资金流动，提高企业的运营能力挑战1.技术的应用和推广还存在一定的困难和风险2.法律法规和监管政策的滞后与不完善3.数据安全和隐私保护的风险与挑战实际案例分析1. 蚂蚁金服的供应链金融平台•蚂蚁金服通过应用区块链技术和大数据分析，打造了一套完整的供应链金融平台。
•该平台实现了供应链各个环节的信息共享和协同，提高了供应链金融的效率和信任度。
2018年中国供应链金融行业研究报告
（质）押贷款比例更高。
58%
供应链金融介入到中小微企
业回款稳定风险低的“好” 业务，真正缓解小微企业融
资困境。
30%
12% 微型企业
4
供应链金融的定义
以供应链上下游真实贸易为基础，穿透业务优化现金流
供应链金融服务以供应链上下游真实贸易为基础（而不仅以企业整体状况为依据），以企业贸易行为所产生的确定的未来 现金流为直接还款来源，为供应链上企业提供金融解决方案，从而达到优化现金流继而提高供应链整体效率的目的。在供 应链上，往往会出现地位相对强势的核心企业，是目前开展供应链金融的核心。在理想的情况下，供应链金融服务商贯通 供应链起点至终点各个环节的信用，有效控制供应链上的物流、资金流、信息流，使融通资金的使用限制在可控范围内。 但值得注意的一点是，信息流只是供应链的反映，供应链金融业务需要的还是对物流和资金流的把控，单纯把握信息流的 轻模式并不适应现阶段的发展环境。
的供应商被供应链金融产品覆盖，预计供应链金融行业整体渗透率远低于此，在此我们按20%预估。艾瑞分析认为，未来
伴随着资金充裕的银行和具备核心能力的其他类别市场参与者合作加深，或者商业银行可以通过技术手段控制库存融资的
操作风险后，未来市场可以迎来快速增长。
2013-2022年中国供应链金融市场规模
9.1%
供应链金融业务示意图
嵌入供应链，“端”到“端”的全覆盖
真实贸易，业务闭环
对“三流”的有效控制
供应链金融服务商
物流
供应链首端 供应链上游企业
货 钱
核心企业 资金流
货 钱
供应链下游企业 信息流
供应链末端
来源：艾瑞研究院自主绘制。
©2018.11 iResearch Inc
2018年银行供应链金融行业分析报告
2018年银行供应链金融行业分析报告2018年5月目录一、供应链金融贷 (6)（一）供应链金融贷的类型和基本流程 (7)1、以信用贷款为核心的供应链金融贷 (7)（1）应收账款供应链金融贷 (8)（2）预付账款供应链金融贷 (9)2、以资产抵质押为核心的供应链金融贷 (10)（二）传统的供应链金融对银行来说是否一盘好生意 (13)1、经济因素 (13)2、流动性因素 (15)3、风险因素 (16)二、供应链金融ABS (18)（一）供应链金融贷VS供应链金融ABS VS供应链金融信贷ABS (18)1、供应链金融ABS VS供应链金融信贷ABS (18)2、供应链金融贷VS供应链金融ABS (19)（二）供应链金融ABS的市场空间 (21)从宏观上讲，供应链金融产生的背景是融资的结构性分化。
大企业授信过度，产能过剩，中小企业缺少融资，发展艰难。
这种模式对银行、企业和全社会的效益来说都有一定弊端。
从中观上讲，供应链金融的本质就是利用供应链上企业之间的债权、物权进行融资。
供应链金融本质上是供应链中资金流和物流存在时间差造成的，当下游向上游下达订单、接收货物和支付货款之间存在时间差的时候，就形成应付账款类融资，此时就需要核心企业作为担保帮助上游供货商融资，用钱的是上游供应商。
供应链金融包括供应链金融贷和供应链金融ABS。
供应链金融贷包括以债券为基础的应收账款类、预付账款类和以物权为基础的存货类融资。
应收账款类供应链金融贷：当下游向上游下达订单、接收货物和支付货款之间存在时间差的时候，就形成应付账款类融资，此时就需要核心企业作为担保帮助上游供货商融资，用钱的是上游供应商。
预付账款类供应链金融贷：当下游企业接收货物、完成销售和支付货款之间存在时间差的时候就形成预付账款融资。
这时候就需要核心企业帮助下游经销商融资用来支付自己的货款，用钱的是核心企业自己。
存货类供应链金融贷：是核心企业帮助其下游分销商进行资金融通的一种方式，在下游经销商从核心企业进货后，由于销售周期较长，核心企业要求尽快回款，下游经销商就需要以库存抵质押来进行融资，向核心企业支付货款。
2018年产业互联网供应链金融行业分析报告
2018年产业互联网供应链金融行业分析报告
2018年7月
目录
一、行业情况 (3)
1、2016年以后产业互联网平台深入交易环节 (3)
（1）2016年以前，B2B平台较被动，以广告收入为主 (3)
（2）2016年以后：电商平台主动性强，规模大，涉及金融 (3)
2、财务状况改善，部分公司正在申请上市 (7)
二、从卓尔智联看B2B的发展 (8)
1、从房地产走向B2B生态 (8)
2、转型后电商带动收入大幅增加 (9)
3、中农网的商业模式：平台资源配置能力创造价值 (11)
三、行业趋势展望 (13)
1、B2B与供应链金融结合将更加紧密 (13)
2、钢铁、农业等细分行业将率先突围 (16)
一、行业情况
1、2016年以后产业互联网平台深入交易环节
（1）2016年以前，B2B平台较被动，以广告收入为主
B端客户通过注册会员，在B2B电商网站上发布产品信息，B2B 电商的收入主要来自于会员费，本质上是一种广告费。
这个阶段的产业互联网模式单一，虽然平台的初衷是实现交易在线化，但是没有实现交易在线化。
一些原因导致了产业互联网平台的局限性。
（2）2016年以后：电商平台主动性强，规模大，涉及金融2016年以后，部分B2B电商转换了思路，充分发挥平台主动性，促成交易有保障并且通过线上完成。
此时的收费已经由单一的广告费，变成促进交易的佣金费、以及供应链金融费用。
部分平台收入规模扩大至数百亿，形成真正的流量入口，把握了产业的大量数据。
净利润转亏为盈，并且有大幅增加的趋势。
供应链金融 研究报告
供应链金融研究报告供应链金融是指在供应链中通过金融手段来解决流动资金不足的问题，以提高企业的经营效率和降低风险。
供应链金融的主要目的是加快货物流转速度，提高资金周转率，降低运营成本，提高企业的核心竞争力。
供应链金融的核心原理是基于交易链条上各个节点的信用，将商业信用转化为金融信用，以此为基础进行融资。
目前常见的供应链金融模式主要有订单融资、应收账款融资和库存融资等。
订单融资是指供应链金融机构根据企业的订单情况，提供资金支持给企业，用于原材料采购、生产制造等环节的资金需求。
这种方式可以帮助企业快速完成订单，提高交货速度，降低运营风险。
应收账款融资是指企业将尚未收回的应收账款转让给供应链金融机构，获得提前的资金支持。
通过这种方式，企业可以快速收回款项，减少坏账风险，提高资金周转率。
库存融资是指企业将库存货物质押给供应链金融机构，获取资金支持。
这种方式可以帮助企业减少库存积压，降低仓储成本，提高库存周转率。
供应链金融的优势在于能够有效解决企业的流动资金压力，提供差异化的金融服务，为企业提供更灵活、更便捷的融资渠道。
与传统的信贷融资相比，供应链金融更注重交易链条中各个环节间的协同作用，降低运营风险，提高整个供应链的效率。
然而，供应链金融也存在一定的风险和挑战。
首先，需要在供应链各个环节之间建立起良好的信任关系，才能够进行有效的融资。
同时，供应链金融也需要严格的风控和监管机制，以防止资金被滥用或流失。
总的来说，供应链金融在促进供应链的协同作用、提高资金周转率、降低运营风险等方面具有巨大的潜力。
随着科技的不断进步和金融创新的不断推进，相信供应链金融将在未来继续发挥重要的作用，为企业提供更多的融资选择和解决方案。
供应链金融融资模式及案例分析报告研究
供应链金融融资模式及案例分析报告研究在当今全球化和数字化的商业环境中，供应链金融作为一种创新的融资模式，正逐渐成为企业解决资金问题、优化供应链管理的重要手段。
供应链金融通过整合供应链中的信息流、物流和资金流，为上下游企业提供灵活、高效的金融服务，促进了整个供应链的协同发展。
本文将深入探讨供应链金融的常见融资模式，并结合实际案例进行详细分析。
一、供应链金融融资模式概述（一）应收账款融资模式应收账款融资是供应链金融中最常见的模式之一。
核心企业的上游供应商将其对核心企业的应收账款转让给金融机构，以获取融资。
金融机构在评估应收账款的真实性、风险和账期等因素后，为供应商提供相应比例的资金。
这种模式有助于供应商提前回收资金，缓解资金压力，同时降低核心企业的采购成本。
（二）存货融资模式存货融资模式适用于拥有大量存货的企业。
企业以其存货作为质押物，向金融机构申请融资。
金融机构会对存货的价值、质量和流动性进行评估，并根据评估结果确定融资额度。
在存货融资模式中，通常需要第三方物流企业对存货进行监管，确保存货的安全和可控。
（三）预付款融资模式预付款融资主要针对核心企业的下游经销商。
经销商向金融机构支付一定比例的预付款，金融机构根据核心企业的信用和供应链的稳定性，为经销商提供全额或超额的融资，用于向核心企业采购商品。
这种模式有助于经销商扩大采购规模，提高市场竞争力。
二、供应链金融融资模式的特点和优势（一）降低信息不对称供应链金融通过整合供应链上的各方信息，使金融机构能够更全面、准确地了解企业的经营状况和信用风险，从而降低信息不对称带来的风险。
（二）提高资金使用效率供应链金融能够将供应链中的闲置资金充分利用起来，为企业提供及时的融资支持，提高资金的周转速度和使用效率。
（三）增强供应链的稳定性通过为供应链上的企业提供融资服务，有助于加强企业之间的合作关系，提高供应链的协同效应，增强整个供应链的稳定性和竞争力。
三、案例分析（一）案例一：＿____公司的应收账款融资＿____公司是一家为大型汽车制造商提供零部件的供应商。
供应链金融及商业模式案例研究报告
供应链金融及商业模式案例研究报告2018/7/6目录Contents 1234供应链金融概况及市场现状供应链金融商业模式及案例研究P2P参与供应链金融可发力的垂直领域分析供应链金融未来发展趋势1供应链金融概况及市场现状定义政策环境产品类别发展历程生态模式风控体系适用行业供应链金融定义供应链就是利用供应链上企业之间的债权、物权进行融资定义供应链金融（Suppy Chain Finance，SCF）是指将供应链上的核心企业看作一个整体，以核心企业为依托，以真实贸易为前提，运用自偿性贸易融资的方式，通过应收账款质押、货权质押等手段封闭资金流或者控制物权，对供应链上下游企业提供的综合性金融产品和服务。
2018 年4 月《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》2018 年 4 月 17 日 ， 商 务部等八部门决定开展供应链创新与应用试点；央行 决 定 释放 4000 亿 元增量资金，增加小微企业贷款的低成本资金来源。
2017年12 月企业应收账款 ABS 《挂牌条件确认指南》和《信息披露指南》两指南明确规定了其适用范围 ，除适用于以企业应收账款债权直接作为基础资产发行的资产支持证券外，两指南还适用于以企业应收账款债权作为基础资产现金流来源发行的资产支持证券 ，这意味着引入保理 、信托等结构的证券化项目。
供应链金融政策环境2017 年以来供应链金融支持政策不断加码2017 年2017 年5 月10 月《小微企业应收账款融资专项行动《关于积极推进供应链创新工作方案（ 2017-2019 年）》与应用的指导意见》开展应收账款融资宣传推广这是供应链金融 作为独立活动；支持政府采购供应商主体首次写入国 务院办公依法依规开展融资；发挥供厅发布的指导意 见，由十应链核心企业引领作用；优九个部委共同参与。
化金融机构等资金提供方应推动供应链金融 服务实体收账款融资业务流程；推进经济，鼓励商业 银行、供应收账款质押和转让登记；应链核心企业等 建立供应链金融服务平台 ，为供应优化企业商业信用环境。
2018年区块链供应链金融行业分析报告
2018年区块链供应链金融行业分析报告2018年4月目录一、供应链金融正逢其时 (5)1、市场空间广阔 (6)（1）中小企业规模庞大 (6)（2）供应链金融空间广阔 (7)2、政策鼓励供应链金融发展 (7)3、科技推动产融结合 (8)二、区块链助力供应链金融升级 (8)1、区块链技术在供应链金融场景中的应用 (8)（1）多主体合作 (9)（2）多层级信用传递 (9)（3）资产数字化 (10)（4）流程智能化 (10)2、区块链供应链金融的业务架构 (10)（1）参与方利益分析 (10)（2）业务流程 (11)三、区块链+供应链金融的实践 (12)1、传统巨头企业的强强联合 (12)（1）Chained Finance (12)（2）易见区块 (13)（3）星贝云链 (14)（4）丰收供应链 (15)（5）其他 (16)（6）小结 (17)2、区块链创业公司的突围 (17)（1）布比区块链 (18)（2）复杂美 (19)（3）趣链科技 (21)（4）链平方 (22)（5）秒钛坊 (22)（6）小结 (24)四、总结与展望 (24)区块链助力供应链金融升级。
我国中小微企业规模持续扩大，对国民经济的贡献日益提升，而中小微企业融资难是我国经济发展中亟待解决的重要问题，供应链金融是针对中小微企业提供融资服务的最佳途径，预计到2020年，国内供应链金融市场规模将接近15万亿元。
相关政策频频出台，鼓励开展供应链金融。
区块链、大数据、物联网、人工智能等新一代技术的发展，将推动供应链金融向智能化发展。
尤其是区块链平台的搭建，能够推动资产数字化，从而实现可拆分、易流通、可追踪的特性，极大的促进了商业信用的传递，为中小微企业融资提供便利。
基于区块链技术的供应链金融方案探索。
自2016年起，传统巨头企业以及区块链技术公司都开始布局“区块链+供应链”，目前已有部分项目落地，包括易见股份、布比区块链等，以应收账款模式为主。
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供应链金融生态圈 形成了资金流、物流、信息流、商流四合一的金融生态圈
“四流”合一 参与主体 商业银行 支付工具 互联网金融平台 参与主体
资金流
物流
电商平台 物流公司
信息化服务平台
风控服务提供方
信息流 商流
核心企业 中小企业
9
成熟的供应链金融风控体系
伴随着大数据、物联网、区块链等新技术的成熟，行业风险管理能力将持续提升
两指南明确规定了其适用范围， 除适用于以企业应收账款债权直 接作为基础资产发行的资产支持 证券外，两指南还适用于以企业 应收账款债权作为基础资产现金 流来源发行的资产支持证券，这 意味着引入保理、信托等结构的 证券化项目。
2018年4月17日，商务 部等八部门决定开展供 应链创新与应用试点； 央行决定释放4000亿元 增量资金，增加小微企 业贷款的低成本资金来 源。
3
供应链金融定义
供应链就是利用供应链上企业之间的债权、物权进行融资
定义
供应链金融（Suppy Chain Finance，SCF）是指将供应链上的核心企业看作一个 整体，以核心企业为依托，以真实贸易为前提，运用自偿性贸易融资的方式，通 过应收账款质押、货权质押等手段封闭资金流或者控制物权，对供应链上下游企 业提供的综合性金融产品和服务。
批发 零售
供应链 金融
大宗 商品
石油、钢铁、煤炭、有色， 对资金需求量较大
资料：2018年供应链金融行业发展趋势研究报告
11
2
供应链金融商业模式及案例研究
产品结构 参与主体 商业模式 案例研究
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供应链金融服务链条的产品架构
供应链金融产品根植于供应链条的各个环节
• • • •
• • •
优惠利率贷款 企业透资额度 票据业务
4
供应链金融政策环境
2017年以来供应链金融支持政策不断加码
2017年 5月 2017年 10月 2017年 12月 2018年 4月
《小微企业应收账款融资专项行动 工作方案（2017-2019年）》
《关于积极推进供应链创新 与应用的指导意见》
企业应收账款ABS《挂牌条件确认指南》 和《信息披露指南》
实 践
收入
在线 审批 事中 风控
基础设施
自偿Байду номын сангаас 交易 信息化
数 据
风控 主数据
风险 数据拓展
数据 维护
风险
结构化
•合理设计业务结构，采用各种有效手段或组合化解可能存在的风 险。具体包括保险、担保与承诺、协议约定和风险准备金的建立。
10
资料：2017中国供应链金融调研报告
供应链金融主要适用的行业
供应链金融服务的主要行业包括大宗商品、批发零售、汽车等
5
供应链金融服务产生的原因
通过风险控制变量，帮助企业盘活流动资金，实现供应链良性循环
支出和收入的发生存在时差 因此形成了资金缺口
融资采购
供应商 应收账款 交货后资金延期支付 融资需求 核心企业
融资销售
经销商 预付账款 交货之前就要求支付 零售商 消费者
矛盾： 中小企业一方面努力争取核心企业的业务，另一方面又存在比较大的资金融通困难
2018年供应链金融及商业模式案例研究报告
2018/7/6
1
供应链金融概况及市场现状
目 录
2 3 4
供应链金融商业模式及案例研究 P2P参与供应链金融可发力的垂直领域分析 供应链金融未来发展趋势
Contents
2
1
供应链金融概况及市场现状
定义 政策环境 产品类别 发展历程 生态模式 风控体系 适用行业
行业细分 去中心化、实时、 定制、小额 渗透到整个管理运 营环节
银行 供应链参与者 互联网金融
•
银行
服务主体
• •
银行 供应链参与者
• • • • •
银行 供应链参与者 平台构建者
• • • • •
•
技术突破
不动产抵押、信 用评级
• •
互联网 动产抵押
云 三维数据风控建 模
数据质押 物联网、人工智能、 大数据、区块链
《关于积极推进供应链创新 与应用的指导意见》
开展应收账款融资宣传推广 活动；支持政府采购供应商 依法依规开展融资；发挥供 应链核心企业引领作用；优 化金融机构等资金提供方应 收账款融资业务流程；推进 应收账款质押和转让登记； 优化企业商业信用环境。
这是供应链金融作为独立 主体首次写入国务院办公 厅发布的指导意见，由十 九个部委共同参与。 推动供应链金融服务实体 经济，鼓励商业银行、供 应链核心企业等建立供应 链金融服务平台，为供应 链上下游中小微企业提供 高效便捷的融资渠道。
医院、药品生产商及医疗机构 产前的农资购买 产中植保、成产管理 产后销售、物流等生产环节， 及从田间到批发的流通环节， 产品到餐桌的消费环节 生产环节针对整车厂的配件供应链 金融 销售环节新车流通供应链金融 售后环节针对汽车后市场的的汽车 维修、美容等
医药 三农 汽车
珠宝、3C、服装、 日化用品等
7
供应链金融发展过程
目前供应链金融参与主体众多，实现了去中心化，技术取得了阶段性突破
平台化
智慧化
中心化 • 传统供应链金融 线下模式 以核心企业的信 用作为支持 • •
线上化
商业模式
•
供应链金融线上化 ERP对接供应链的 上下游及各参与方
• •
以核心企业为主体 依托互联网打造综 合性的大服务平台
• • •
未来货权融资 存货质押融资 融通仓融资 统一授信融资
• • • • •
未来货权融资 存货质押融资 融通仓融资 统一授信融资 仓单质押融资
6
供应链金融的产品分类 供应链金融的四种表现形态为应收账款融资、预付账款融资、存货融资和ABS
供应链金融
应收账款融资
保理 保理池 反向保理
预付账款融资
先票/ 款后贷授信
存货融资
静态抵质押授信 动态抵质押授信 标准仓单质押 普通仓单质押
供应链金融ABS
债权融资 物权融资
注：其中前三种类别为狭义供应链金融分类，加上ABS为广义供应链金融分类
业务 闭合化
•供应链的整个活动有机相连、合理组织、有序运行，从最初的价 值挖掘到最终的价值传递和价值实现形成完整循环。
技 术
预测 分析
决策引擎
管理 垂直化
•对各个管理活动和领域实施专业化管理，并且使之相互制衡，互 不从属或重叠。
•以供应链运营收益或者所产生的确定未来现金流作为直接还款来 源。风险管理工具包括动产质押和抵押、单据控制（退税托管、 国内信用证）、个人无限连带责任以及关联方责任捆绑等。 •企业或组织内部之间的信息化沟通，以及供应链运营过程管理的 信息化。