2018年供应链金融及商业模式案例研究报告

医院、药品生产商及医疗机构 产前的农资购买 产中植保、成产管理 产后销售、物流等生产环节， 及从田间到批发的流通环节， 产品到餐桌的消费环节 生产环节针对整车厂的配件供应链 金融 销售环节新车流通供应链金融 售后环节针对汽车后市场的的汽车 维修、美容等
医药 三农 汽车
珠宝、3C、服装、 日化用品等
2018年供应链金融及商业模式案例研究报告
2018/7/6
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供应链金融概况及市场现状
目 录
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供应链金融商业模式及案例研究 P2P参与供应链金融可发力的垂直领域分析 供应链金融未来发展趋势
Contents
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供应链金融概况及市场现状
定义 政策环境 产品类别 发展历程 生态模式 风控体系 适用行业
行业细分 去中心化、实时、 定制、小额 渗透到整个管理运 营环节
银行 供应链参与者 互联网金融
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银行
服务主体
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银行 供应链参与者
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银行 供应链参与者 平台构建者
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技术突破
不动产抵押、信 用评级
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互联网 动产抵押
云 三维数据风控建 模
数据质押 物联网、人工智能、 大数据、区块链
未来货权融资 存货质押融资 融通仓融资 统一授信融资
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未来货权融资 存货质押融资 融通仓融资 统一授信融资 仓单质押融资
业务 闭合化
•供应链的整个活动有机相连、合理组织、有序运行，从最初的价 值挖掘到最终的价值传递和价值实现形成完整循环。
技 术
预测 分析
决策引擎
管理 垂直化
•对各个管理活动和领域实施专业化管理，并且使之相互制衡，互 不从属或重叠。
•以供应链运营收益或者所产生的确定未来现金流作为直接还款来 源。风险管理工具包括动产质押和抵押、单据控制（退税托管、 国内信用证）、个人无限连带责任以及关联方责任捆绑等。 •企业或组织内部之间的信息化沟通，以及供应链运营过程管理的 信息化。
两指南明确规定了其适用范围， 除适用于以企业应收账款债权直 接作为基础资产发行的资产支持 证券外，两指南还适用于以企业 应收账款债权作为基础资产现金 流来源发行的资产支持证券，这 意味着引入保理、信托等结构的 证券化项目。
2018年4月17日，商务 部等八部门决定开展供 应链创新与应用试点； 央行决定释放4000亿元 增量资金，增加小微企 业贷款的低成本资金来 源。
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供应链金融定义
供应链就是利用供应链上企业之间的债权、物权进行融资
定义
供应链金融（Suppy Chain Finance，SCF）是指将供应链上的核心企业看作一个 整体，以核心企业为依托，以真实贸易为前提，运用自偿性贸易融资的方式，通 过应收账款质押、货权质押等手段封闭资金流或者控制物权，对供应链上下游企 业提供的综合性金融产品和服务。
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供应链金融生态圈 形成了资金流、物流、信息流、商流四合一的金融生态圈
“四流”合一 参与主体 商业银行 支付工具 互联网金融平台 参与主体
资金流
物流
电商平台 物流公司
信息化服务平台
风控服务提供方
信息流 商流
核心企业 中小企业
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成熟的供应链金融风控体系
伴随着大数据、物联网、区块链等新技术的成熟，行业风险管理能力将持续提升
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供应链金融政策环境
2017年以来供应链金融支持政策不断加码
2017年 5月 2017年 10月 2017年 12月 2018年 4月
《小微企业应收账款融资专项行动 工作方案（2017-2019年）》
《关于积极推进供应链创新 与应用的指导意见》
企业应收账款ABS《挂牌条件确认指南》 和《信息披露指南》
实 践
收入
在线 审批 事中 风控
基础设施
自偿化 交易 信息化
数 据
风控 主数据
风险 数据拓展
数据 维护
风险
结构化
•合理设计业务结构，采用各种有效手段或组合化解可能存在的风 险。具体包括保险、担保与承诺、协议约定和风险准备金的建立。
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资料：2017中国供应链金融调研报告
供应链金融主要适用的行业
供应链金融服务的主要行业包括大宗商品、批发零售、汽车等
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供应链金融发展过程
目前供应链金融参与主体众多，实现了去中心化，技术取得了阶段性突破
平台化
智慧化
中心化 • 传统供应链金融 线下模式 以核心企业的信 用作为支持 • •
线上化
商业模式
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供应链金融线上化 ERP对接供应链的 上下游及各参与方
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以核心企业为主体 依托互联网打造综 合性的大服务平台
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《关于积极推进供应链创新 与应用的指导意见》
开展应收账款融资宣传推广 活动；支持政府采购供应商 依法依规开展融资；发挥供 应链核心企业引领作用；优 化金融机构等资金提供方应 收账款融资业务流程；推进 应收账款质押和转让登记； 优化企业商业信用环境。
这是供应链金融作为独立 主体首次写入国务院办公 厅发布的指导意见，由十 九个部委共同参与。 推动供应链金融服务实体 经济，鼓励商业银行、供 应链核心企业等建立供应 链金融服务平台，为供应 链上下游中小微企业提供 高效便捷的融资渠道。
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供应链金融服务产生的原因
通过风险控制变量，帮助企业盘活流动资金，实现供应链良性循环
支出和收入的发生存在时差 因此形成了资金缺口
融资采购
供应商 应收账款 交货后资金延期支付 融资需求 核心企业
融资销售
经销商 预付账款 交货之前就要求支付 零售商 消费者
矛盾： 中小企业一方面努力争取核心企业的业务，另一方面又存在比较大的资金融通困难
批发 零售
供应链 金融
大宗 商品
石油、钢铁、煤炭、有色， 对资金需求量较大
Fra Baidu bibliotek
资料：2018年供应链金融行业发展趋势研究报告
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供应链金融商业模式及案例研究
产品结构 参与主体 商业模式 案例研究
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供应链金融服务链条的产品架构
供应链金融产品根植于供应链条的各个环节
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优惠利率贷款 企业透资额度 票据业务
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供应链金融的产品分类 供应链金融的四种表现形态为应收账款融资、预付账款融资、存货融资和ABS
供应链金融
应收账款融资
保理 保理池 反向保理
预付账款融资
先票/ 款后贷授信
存货融资
静态抵质押授信 动态抵质押授信 标准仓单质押 普通仓单质押
供应链金融ABS
债权融资 物权融资
注：其中前三种类别为狭义供应链金融分类，加上ABS为广义供应链金融分类