第三章 固定资产投资1
固定资产投资管理办法
固定资产投资管理办法第一章总则第一条为规范公司投资行为，提高投资决策的科学性，明确投资责任，提高投资效益，降低投资风险，依据国家及行业主管部门的相关规定，特制定本办法。
第二条投资原则：（一）有利于发展的原则：投资是培育和提升公司核心竞争能力，促进公司持续快速发展，确保公司发展目标实现的重要措施。
投资必须符合国家的法律、法规、产业政策；必须符合上级主管部门及公司发展战略，并纳入发展规划、年度计划。
（二）促进结构调整的原则：投资必须有利于公司结构调整和资源的优化配置；必须突出主业，以实现主业大而强为目标；必须将“增量投入”与“存量盘活”进行有机结合。
（三）效益最大化原则：投资必须确保公司整体利益，实现效益最大化；必须进行充分的科学论证，防止低水平投资和重复投资；必须建立健全各环节投资管理责任制，强化投资全过程管理，防范投资风险。
（四）促进创新，推进改革的原则：投资必须与技术创新、产品创新、管理创新、机制创新相结合，实现投资多元化。
（五）突出重点和“量力而行”的原则：投资应当从市场需求与自身实际相结合；与实际能力相适应，统筹兼顾、综合平衡。
第三条固定资产投资管理内容包括：（一）生产经营性项目：1．基本建设项目。
2．新、改、扩建技术改造项目。
3．新产品开发项目。
4．对外投资项目。
5．其它。
（二）非生产经营性项目：1．房屋、道路、水、电、管网等基础设施改造。
2．其它。
第四条股东大会是公司投资的最高权力机构，董事会是公司投资方案的决策机构。
项目分管领导为公司项目主管负责人，项目主管负责人在总经理授权下，负责项目的全过程管理。
公司固定资产投资采取统一领导、集中决策、分级管理模式实行闭环管理。
第二章投资审批第一节项目投资审批第五条项目实施部门应。
型技术措施设备投资申报表，附表2：小型技术措施土建工程投资申报表要求报制造部审核。
填报小型技术措施设备投资申报表要求：1. 一类设备一份表，即型号规格相同可归为一类，同类设备填报一份表。
固定资产投资内容
固定资产投资内容
固定资产投资指的是企业、事业单位对其所拥有的固定资产进行更新、改造、扩大规模等行为，这些行为所涉及的资金投入，包括用于基本建设、更新改造、房地产等方面的支出，都是固定资产投资的重要组成部分。
固定资产投资的具体内容可以划分为以下几个类别：
1. 基本建设投资：主要指那些以扩大生产或满足社会需求为目的，新建或改扩建规模较大的工程项目。
例如，建设新的工厂、学校、医院等基础设施，以及对现有的基础设施进行升级改造等。
2. 更新改造投资：主要指企业为了提高生产效率、改善生产环境而进行的设备更新和工艺流程改造等。
这些投资有助于企业提高产品质量、降低生产成本，从而提高企业的竞争力。
3. 房地产投资：主要用于房地产开发和建设的投资，包括土地购置、房屋建设、基础设施建设等方面的支出。
房地产投资不仅直接关系到人们的居住环境，还对整个经济的运行有着深远的影响。
固定资产投资是社会固定资产再生产的主要手段，固定资产投资额是以货币表现的建造和购置固定资产活动的工作量，它是反映固定资产投资规模、速度、比例关系和使用方向的综合性指标。
固定资产投资与管理制度
固定资产投资与管理制度第一章总则第一条为规范企业的固定资产投资与管理行为，以提高企业资产的使用效率和保值本领，依法合规经营，特订立本制度。
第二条本制度适用于本企业固定资产的投资、采购、验收、使用、保管、维护和修理、报废等各个环节的管理。
第三条本制度的实施原则是合理、规范、公平、公正和可行性。
第二章固定资产投资第四条企业的固定资产投资应遵从以下原则：1.依据企业的发展战略和业务需求，订立固定资产投资计划；2.优先选择符合企业需求、质量可靠、价格合理的固定资产；3.依据企业财务情形和盈利本领，合理确定固定资产的投资额度和投资期限；4.严格执行固定资产投资决策程序，保证决策的科学性和合理性；5.加强对投资项目的跟踪和管理，确保投资的安全性和收益性。
第五条固定资产投资的流程及责任：1.企业部门依据需求提出固定资产投资计划，并提交给企业管理负责人审批；2.企业管理负责人依据企业的发展需求和财务情形，审批固定资产投资计划；3.财务部门负责编制固定资产投资预算，并依照预算执行投资计划；4.采购部门负责组织固定资产的采购工作，确保采购的固定资产符合要求；5.工程部门负责对固定资产进行验收，并填写验收报告；6.资产管理部门负责将验收合格的固定资产进行编号、登记和保管。
第三章固定资产使用管理第六条企业的固定资产使用应遵从以下原则：1.固定资产应依照规定用途和用途范围使用，不得私自转变用途或租赁给他人使用；2.固定资产的使用人员应依照规定进行培训，掌握使用方法和注意事项；3.固定资产使用人员应依照规定的程序、要求和标准进行操作，保证固定资产的正常使用；4.固定资产使用人员应及时将固定资产的故障或损坏情况报告给资产管理部门，并搭配维护和修理工作的进行；5.固定资产的使用人员应做好固定资产的维护工作，保持固定资产的良好状态。
第七条固定资产使用管理的具体措施：1.资产管理部门负责对固定资产进行抽查和日常巡查，确保固定资产的正常使用；2.资产管理部门应建立固定资产清查制度，定期对固定资产进行清查和盘点；3.资产管理部门应建立固定资产使用台账，记录固定资产的使用情况和维护和修理情况；4.资产管理部门应建立固定资产维护和修理保养制度，及时对固定资产进行保养和维护；5.资产管理部门应建立固定资产报废制度，对不再使用的固定资产进行报废处理。
固定资产投资
第二节 固定资产投资决策
? 固定资产投资决策评价指标
? 非贴现投资决策评价指标
? 投资利润率（ROI ）：是指投资项目经营期内的 年平均利润额与投资额的比率 ? 投资额有投资总额和平均余额两种计算方法 ? 目标投资回报率与项目预期回报率比较的决 策方法
第三节 固定资产投资 决策方法
? 现金流量的计算
? 现金流量指标由现金流入量、现金流出量和 现金净流量指标构成
? 期间现金净流量 = 期间现金流入量-期间现金流 出量
? 经营期（年）现金净流量= 年净利润+年折旧
? 现金流量的形成
? 固定资产投资现金流量的阶段
? 可划分为三个阶段：建设期现金流量（负） 、经 营期现金流量（正）、终结点现金流量（正）
? 回收期指标的意义
? 投资回收期越短则投资风险较小 ? 作为对投资项目的初步判断
? 当年现金流量不规则时，可采取投资额与累计现金流 量比较方法确定回收期。计算见下表。
? 该项目投资的回收期为：2+21/90=2.23（年）
时期 0 1 2 3 4 5
现金流量
-200 85 94 90 50 -60
? 投资额通常选择投资总额计算，但也有选择 固定资产净值来计算
? 投资回收期（PP）
? 概念：企业回收全部初始投资所需要的时间 ? 对初始投资的界定
? 仅指固定资产 ? 包括流动资产在内的全部投资
? 回收期的界定：含建设期、不含建设期
? 回收期的计算
? 计算方法
? 当每年现金流量相等时，可采用年金法 ? 当现金流量不规则时，只能采用累计法
第三章 固定资产投资
第一节 固定资产投资概述
固定资产投资 名词解释
固定资产投资名词解释
嘿，你知道啥是固定资产投资不？这可不是啥高深莫测的东西哦！
就好比你打算买个房子，这房子就是固定资产，你为了买它掏出的钱，那就是固定资产投资啦！例子：你看，你为了买下心仪的那辆车而花
的钱，不就是固定资产投资嘛！
固定资产投资啊，简单来说，就是把钱投到那些能长期使用、能给
你带来收益的东西上。
比如说工厂买设备，那设备就是固定资产，买
设备的钱就是投资。
这就像你养了一只会下金蛋的鹅，你得先花钱把
这只鹅买回来呀！例子：想想看，一个企业为了提高生产效率买新的
机器，这和你为了更好地生活买新家具不是一个道理嘛！
它可不是随随便便的行为哦，这可是关系到很多方面的大事呢！就
像你决定去一个新城市生活，那得好好考虑吧。
固定资产投资也一样，要考虑好多因素呢，比如投资的回报率呀，风险大不大呀。
要是没考
虑好，那可能就亏大啦！例子：你不会不考虑自己的经济状况就随便
买个超级贵的东西吧，固定资产投资也是这个道理呀！
而且哦，固定资产投资对一个国家、一个地区的发展那可是至关重
要的。
它就像给汽车加的油，能让经济这辆车跑得更快更稳。
能创造
就业机会，能推动技术进步，好处多得很呢！例子：你想想，要是到
处都在搞建设，那得需要多少人去工作呀，这不是给大家都带来好处嘛！
我觉得呀，固定资产投资就是经济发展的重要动力之一，我们得重
视它，好好利用它，让它为我们的生活和社会的进步发挥更大的作用！。
“固定资产投资管理办法”
四川公用信息产业有限责任公司固定资产投资管理办法四川公用信息产业有限责任公司建设维护部二00一年十一月四川公用信息产业有限责任公司固定资产投资管理办法一、固定资产投资管理办法第一章总则第一条为适应市场竞争和公司化运作的需要，通过技术创新、机制创新、管理创新，实现粗放经营向集约化经营的根本转变，必须加强固定资产投资规范化管理，完善固定资产投资规划、计划、工程管理机制，提高投资效益，加快工程建设，降低工程造价，根据《四川省电信公司固定资产投资管理规定》特制定本办法。
第二条固定资产投资管理必须坚持可持续发展原则，兼顾企业的近期效益和远期效益,坚持量质并重、效益第一的原则，既要重视新增能力的建设又要重视对原有能力的挖潜改造。
第三条固定资产投资管理必须遵循中国电信集团公司的发展战略，坚持以市场为导向，效益为目标的原则，坚持通信网的完整性、统一性和先进性，实现统一规划、统一建设、统一融资、统一谈判、统一采购的集约型运作。
第四条凡属于建造、购置或更新固定资产的投资，包括基本建设、技术改造和单纯购置等，均应纳入固定资产投资管理范围。
第五条固定资产投资管理具体包括规划、计划、建设、工程财务、设计、施工、工程质监、监理、建设效果考核等工作。
第六条四川公用信息产业有限责任公司建设维护部是公司固定资产投资管理的专门机构，受省公司委托进行固定资产投资管理。
第七条固定资产投资建设项目，必须严格执行工程建设程序。
第二章规划、计划管理及工程立项第八条公司成立由建设维护、财务等部门及各生产单位组成的规划编制工作组，并落实专人负责规划的编制工作。
第九条各分公司以及相关业务部门应积极作好市场调查分析、科学地预测业务发展，制定次年业务滚动规划，并于每年八月中旬上报公司建设维护部。
滚动规划作为审查次年计划和建设项目的主要依据。
第十条公司在每年同省公司计划衔接会后，根据省公司确认的全年固定资产投资计划，确定公司全年投资计划。
50万元以上的项目必须省公司立项批复后方可实施，50万元以下的生产、维护、管理急需的零星固定资产投资由公司负责并安排工程实施计划，但此项投资总额不得超过本公司上年度固定资产投资总额的10%。
固定资产投资计划管理办法
山东钢铁集团有限公司固定资产投资计划管理办法（试行）第一章总则第一条为进一步增强集团公司固定资产投资计划管理，规范投资计划管理程序，提高投资项目管理的科学性，有效防范投资风险，提高投资效益，按照《山东省省管企业投资管理暂行办法》和《山东钢铁集团公司固定资产投资管理办法》，制定本办法。
第二条本办法适用于集团公司各单位、业务中心及集团公司总部（以下称各单位）。
第三条固定资产投资计划管理包括计划的编制、申报、下达、执行、监督和考核。
第四条固定资产投资计划管理遵循以下原则：（一）坚持科学发展观，有利于提升集团公司的核心竞争力和可持续发展能力。
（二）坚持年度计划与中长期规划相衔接，促进集团公司中长期规划目标的实现。
（三）坚持综合平衡，统筹需求，充分发挥集团公司整体优势,确保重点工程项目的需要。
（四）坚持规范化、程序化管理，严格执行国家、省投资管理规定和要求。
第五条固定资产投资计划分为年度计划、季度推动计划和限额以上新动工项目立项实施计划。
年度投资计划是集团公司批准的年度投资控制规模。
限额以上投资项目别离列出，限额以下投资项目仅列投资规模，不列项目。
季度推动计划是各单位对年度计划内限额以上项目的季度分解，季度推动计划必需知足年度投资计划的整体要求。
限额以上新动工项目立项实施计划，是指列入年度计划的新动工项目，其可行性研究报告、初步设计文件经集团公司批准后下达的立项实施计划，是项目动工建设的依据。
第二章计划编制和下达第六条年度计划的编制和下达（一）集团公司于每一年10月开始部署下年度计划的编制工作，明确投资计划的安排原则、资金重点投向和具体编制要求。
（二）各单位按照集团公司要求，组织编制本单位年度投资建议计划，并于11月30日前报集团公司。
限额以上项目必需同时报送可行性研究报告及本单位论证意见。
（三）集团公司投资管理部门对各单位申报的投资计划进行审核，提出意见，报集团公司批准后下达。
（四）申报年度投资计划的项目应具有以下条件：１.符合国家产业政策和集团公司进展计划；2.符合集团公司年度投资计划安排原则和重点投向；3.限额以上项目已编制可行性研究报告并进行了论证；4.集团公司规定的其他要求。
固定资产投资入统标准(一)
固定资产投资入统标准(一)固定资产投资入统标准固定资产投资是指在一定时期内，用于生产和经营的各种不易直接转换为现金的实物资产的投资，如土地、建筑物、机器设备、交通运输设施等。
为什么要制定固定资产投资入统标准？在统计各种经济指标时，固定资产投资是一个重要的指标。
制定固定资产投资入统标准的目的是统一各个地区、各个部门对固定资产投资的统计标准，提高固定资产投资数据的可比性和准确性，进一步了解经济运行情况。
统计标准的主要内容固定资产投资入统标准主要包括以下几方面内容：1.投资对象范围：包括房屋、土地、机器设备、交通运输设施等，但不包括购置的低值易耗品和租赁的固定资产。
2.投资金额计算：采用基本成本和辅助成本相结合的方法计算，基本成本是指购置价格和直接相关的准备和安装费用，辅助成本是指与固定资产有关的所有其他费用，如运输费、试车费、保险费等。
3.投资年限：固定资产投资的年限是指投资对象使用寿命，一般按照相关法规规定的年限计算。
4.投资分类：固定资产投资按照不同的性质和用途进行分类，例如投资在房屋、土地、机器设备、交通运输设施等方面的金额分别计算。
影响固定资产投资入统标准的因素制定固定资产投资入统标准时，需要考虑以下几方面的因素：1.不同行业的固定资产投资金额及年限会有所不同。
例如，制造业的固定资产投资额较高，投资年限比较长。
2.市场价格波动会对固定资产投资金额的计算产生一定的影响。
3.各地的投资政策、税收政策等也会对固定资产投资产生一定的影响。
综上所述，制定固定资产投资入统标准对于准确掌握经济运行情况、优化投资政策、加强监测监管等方面都具有重要的意义。
固定资产投资入统标准的应用制定固定资产投资入统标准可以方便各级统计部门对固定资产投资的数据进行管理、监测和比对，也可以引导企业合理规划和实施投资，促进经济稳步发展。
在实际应用中，固定资产投资入统标准被广泛运用于以下领域：1.宏观经济的监测分析，如GDP计算、投资比重分析、经济结构分析等。
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（三）按投资的方向不同分为对内投资和 对外投资 1、对内投资的概念 2、对外投资的概念 （四）按投资项目的风险程度分为确定性 投资和风险性投资 1、何为确定性投资？ 2、何为风险性投资？
（五）按投资的影响程度分为战略性投资和 战术性投资 1、何为战略性投资？ 2、何为战术性投资？
固定资产投资的特点 （一）数额大 （二）周期长 （三）风险大
第三章 固定资产投资
第一节 固定资产投资概述
投资的含义与类型 含义：指企业为了在将来获取收益而向一 定对象进行的资金投放行为。
分类： （一）按投资对象的不同分为生产性资产投 资和有价证券投资 1、何为生产性资产？ 2、何为有价证券投资？ （二）按投资回收时间的长短分为长期投资 和短期投资 1、何为短期投资？ 2、何为长期投资？
应用（决策原则）： 第一种情况：当折现率是投资项目的资金成 本时 若NPV＞0，方案可行。表明该投资方案的投 NPV＞ 资收益大于资金成本，现金流入不仅能够 补偿资本成本而且还能为股东带来超额收 益，增加企业的价值。 若NPV＜0，方案不可行。 NPV＜
第二种情况：当折现率为项目的目标投资报 酬率时 若NPV=0，方案可取。表明该方案实现了其 NPV=0，方案可取。表明该方案实现了其 设定的目标投资报酬率。 注意：如果在多个可行但互斥的投资方案之 间进行选择时，若无资本限量的约束，应 选择净现值最大的投资方案 净现值的计算步骤与案例（例3 净现值的计算步骤与案例（例3-4，3-5）
现金流量的测算 何为现金流量（cash flow）？ 何为现金流量（cash flow）？ 何为相关现金流量？ 何为沉没成本？ 何为机会成本？ 注意：在对固定资产投资项目现金流量进行 分析时不考虑与之相关的融资活动的现金 流量，如利息支付、本金偿还、现金红利 等，在实务中往往将融资影响归于现金流 量的折现率中
获利指数（PI） 获利指数（PI） 表明单位投资的获利能力的大小。 1、定义：指投资项目在投产后的经营期或终 结点所产生的净现值流量的现值与初始投 资的现值之比。 2、公式及公式的含义
应用（决策原则） 在对某一备选方案进行决策时，若PI≥1，则 在对某一备选方案进行决策时，若PI≥1，则 该投资方案可行；若PI＜1,则应当放弃投资 该投资方案可行；若PI＜1,则应当放弃投资 在对多个可行互斥的投资方案决策时，应选 择获利指数最大的投资项目 获利指数的优缺点
现金流量的构成 初始期： 1、何为初始现金流量 2、何为投资支出 经营期： 1、经营期现金流量的概念 2、内容： （1）营业现金收入的增加额或成本费用的节约额 （2）各项付现成本的增量（付现成本？） （3）各项税金缴纳额增量
终结期： 1、何为终结期现金流量 2、非经营期现金流量增量内容是什么
Байду номын сангаас
现金流量的估算 目的：为了评价某投资方案的经济可行性 方法：估算全额法和估算差额法 举例说明：例3 举例说明：例3-2，3-3
资本限量决策 资本限量决策实质上就是运用获利指数法 寻求一组使净现值最大化的投资项目组合 应用举例（例3 应用举例（例3-9）
本章总结
折现评价方法（Discounted Method） 折现评价方法（Discounted Method） 概念：指运用时间价值对各期现金流量进行 调整的一种投资决策方法，主要包括净现 值、获利指数、内含报酬率 （一）净现值（NPV） （一）净现值（NPV） 1、概念:指投资项目寿命周期内各年的现金流 、概念: 入量现值与现金流出量现值的差额 2、公式：P91 、公式：P91
投资评价方法的比较 （一）非折现评价方法与折现评价方法的比 较 （二）折现评价方法的比较 1、净现值与内含报酬率的比较 2、净现值与获利指数的比较
第四节 固定资产投资决策方法的应 用
无资本限量决策 （一）年均净现值法（等年值法） 是指按投资方案年平均收回的净现值大小为标准来 决定投资方案的取舍，年平均回收的净现值越大， 表明该方案的投资效果越好，应选择该方案。如 果备选方案每年实现的现金收入相同，也可以进 行固定资产的年使用成本比较，年均平均成本越 低的方案越好 应用举例：例3 应用举例：例3-7
第三节 固定资产投资决策的评价方 法
非折现评价方法 （一）投资利润率（Rate （一）投资利润率（Rate of Return on Investment） Investment） 1、概念 2、公式 3、优缺点 注意：进行评价时，首先要确定一个目标投 资利润率
投资回收期（Payback Period） 投资回收期（Payback Period） 1、什么是投资回收期？ 2、计算： 第一种：经营期内每年现金净流量相等 第二种：项目投产后每年现金净流量不 相等
固定资产投资的原则 （一）正确预测、把握时机 （二）制定计划，保证资金供应 （三）程序科学，进行可行性分析 （四）重视风险分析，规避投资风险
固定资产投资的决策程序 （一）提出投资对象和方案 （二）投资方案的财务可行性研究 （三）选择投资项目的评价标准 （四）投资方案的决策 （五）方案的执行与控制
内含报酬率（IRR） 内含报酬率（IRR） 1、定义 是指投资项目实际可望达到的报酬率水 平。通过计算投资项目现金流入量现值与 现金流出量现值相等时的折现率可以得到 其数值，也就是说内涵报酬率是使投资方 案净现值为零的折现率 2、公式
应用（决策原则）： 在对某一投资方案决策时，若某方案的内含报酬率 大于或等于项目的资金成本或目标投资报酬率， 则说明该项目的实际报酬率不仅能够偿付项目的 资金成本，而且还能给股东带来超额回报，增加 股东和企业的价值，因而，投资方案可行。对内 含报酬率小于项目资本成本或目标投资报酬率的 投资方案，要放弃投资。 在对多个可行但互斥的投资方案进行决策时，则应 当选择内含报酬率最大的投资方案 计算方法：只能通过“插值法” 计算方法：只能通过“插值法”计算，方法有试算 法和查表法（举例说明 例3-6 3-7） 3-
第二节 固定资产投资中的现金流量 分析
现金流量在投资决策中的作用 （一）是企业进行固定资产投资实际可动用 的资金 （二）对固定资产投资进行评价更具客观性 （三）有利于考虑资金的时间价值 （四）整个固定资产投资的有效年限内利润 总额与现金净流量总额相等
举例说明 投资案例项目现金流量与利润的关系 从例子中数据进行分析可以得出：该固定资 产在使用年限内利润总额等于现金流量总 额。但是每年年末可以用于再投资的资金 是现金流量而不是利润，两者并不相等
（二）年均成本法 是年均净现值法的一种变化形式，一般来说，固定 资产更新并不改变企业的生产能力，不会增加企 业的现金流入，因此，在这类决策项目中，通常 不是比较净现值或内含报酬率。而是通过比较方 案的成本。成本低者为可选方案。当设备的使用 寿命不同时，比较其年均成本的高低来进行方案 选择是一种更为合理的方法 应用举例（例3 应用举例（例3-8）