《信用风险及管理》PPT幻灯片
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信用风险和管理2021完整版PPT
第20页
6C要素学说
Character〔品格〕 Capacity〔能力〕 Capital〔资本〕 Collateral〔担保品〕 Condition〔环境状况〕 Coverage Insurance〔保险〕
第14页
Capacity〔能力〕
能力是仅次于品格的信用要素。 能力的含义较广，既包含经营者经营、管理、资金运 营、信用调度等方面的个人能力，又包包括企业自身规 模决定的营运、获利和偿债等的企业能力。经营者能力 和企业能力相辅相成，缺一不可。 有时，虽然经营者有卓越的才华，但由于企业自身力 量有限，无法取得更大的开展；有时，经营者平庸无能， 虽然权掌庞大企业，最终难逃倒闭的命运。 考察企业的能力．应从企业能力和经营者能力两方面 人手，舍弃其一都会失之偏颇。
第15页
Capital〔资本〕
考察企业的资本．更准确地说是考察企业的财务状况。 一个企业的财务状况，根本反映出了该企业的信用特 质。一个品格高尚，能力卓越的企业，倘假设其资本来 源有限，或者资本构造失调，大量依赖别人的资本，就 会直接危及企业的安康。 授信资本构造，资本平安性、流动性、获利能力等财 务状况，是授信者考察的主要方面。
第4页
信用风险
甲方
乙方
第5页
借出
信用风险？
合 同
信用风险？
借入
第6页
信用风险的古老历史，也是最为复杂的风险种类。 对信用风险的研究可包括风险的衡量与管理，信用风 险的衡量是问题的核心和管理的前提，也是研究的重点。
第7页
信用风险分类
信用风险可以分为以下两类： 一、道德风险 指借款者蓄意骗取银行资金给银行带来损失的可能性。 道德风险产生的原因是信息不对称。 二、企业风险 指由于借款企业的经营状况不佳而不能按期还本付息 的风险。
6C要素学说
Character〔品格〕 Capacity〔能力〕 Capital〔资本〕 Collateral〔担保品〕 Condition〔环境状况〕 Coverage Insurance〔保险〕
第14页
Capacity〔能力〕
能力是仅次于品格的信用要素。 能力的含义较广，既包含经营者经营、管理、资金运 营、信用调度等方面的个人能力，又包包括企业自身规 模决定的营运、获利和偿债等的企业能力。经营者能力 和企业能力相辅相成，缺一不可。 有时，虽然经营者有卓越的才华，但由于企业自身力 量有限，无法取得更大的开展；有时，经营者平庸无能， 虽然权掌庞大企业，最终难逃倒闭的命运。 考察企业的能力．应从企业能力和经营者能力两方面 人手，舍弃其一都会失之偏颇。
第15页
Capital〔资本〕
考察企业的资本．更准确地说是考察企业的财务状况。 一个企业的财务状况，根本反映出了该企业的信用特 质。一个品格高尚，能力卓越的企业，倘假设其资本来 源有限，或者资本构造失调，大量依赖别人的资本，就 会直接危及企业的安康。 授信资本构造，资本平安性、流动性、获利能力等财 务状况，是授信者考察的主要方面。
第4页
信用风险
甲方
乙方
第5页
借出
信用风险？
合 同
信用风险？
借入
第6页
信用风险的古老历史，也是最为复杂的风险种类。 对信用风险的研究可包括风险的衡量与管理，信用风 险的衡量是问题的核心和管理的前提，也是研究的重点。
第7页
信用风险分类
信用风险可以分为以下两类： 一、道德风险 指借款者蓄意骗取银行资金给银行带来损失的可能性。 道德风险产生的原因是信息不对称。 二、企业风险 指由于借款企业的经营状况不佳而不能按期还本付息 的风险。
信用风险的管理ppt课件
第三节 信用风险管理方法 11
现代信用风险的管理手段
（二）信用衍生产品
1、利用期权对冲信用风险 违约期权：这种期权在贷款违约事件发生时支付确定的金额给 期权购买者，从而对银行予以一定补偿的期权。银行可以在发 放贷款的时候购买一个违约期权，与该笔贷款的面值相对应。 当贷款违约事件发生时，期权出售者向银行支付违约贷款的面 值；如果贷款按照贷款协议得以清偿，那么违约期权就自动终 止。因此，银行的最大损失就是从期权出售者那里购买违约期 权所支付的价格。这类期权还可以出现一些变体，比如，可以 把某种关卡性的特点写入该期权合约中。如果交易对手的信用 质量有所改善，比如说从B级上升到A级，那么该违约期权就自 动中止。作为回报，这种期权的出售价格应该更低。
第三节 信用风险管理方法 14
现代信用风险的管理手段
（二）信用衍生产品
2.利用互换对冲信用风险 信用互换主要有两类：总收益互换和违约互换。 （2）违约互换 银行在每一互换时期向作为交易对手的某一金融机构支付 一笔固定的费用（类似于违约期权价格）。如果银行的贷款 并未违约，那么他从互换合约的交易对手那里就什么都得不 到；如果该笔贷款发生违约的情况，那么互换合约的交易对 手就要向其支付违约损失，支付的数额等于贷款的初始面值 减去违约贷款在二级市场上的现值。在这里，一项纯粹的信 用互换就如同购入了一份信用保险，或者是一种多期的违约 期权。
第三节 信用风险管理方法 12
现代信用风险的管理手段
（二）信用衍生产品 1、利用期权对冲信用风险 贴水期权：债券的发行者可以利用期权对平均信用风险贴水进行 套期保值。例如，A公司信用评级为BBB+1，它计划在两个月后 发行总价值为100万元的1年期债券。如果在这两个月内该公司的 信用等级下降，那么它付给投资者的信用风险贴水就会上浮，则 公司势必要以更高的利率发行债券，融资成本必将升高。为防止 此类情况的发生，A公司可以购入一个买入期权，双方约定在信用 风险贴水上浮到一定限度后，由期权的出售方弥补相应多出的费 用。因而，买入期权在信用贴水上升时可以使其购买者以固定利 率借款而避免损失，利率下降时则可以享有相应的好处。当然， 享有这样权利的代价是要付出相应的期权费。
现代信用风险的管理手段
（二）信用衍生产品
1、利用期权对冲信用风险 违约期权：这种期权在贷款违约事件发生时支付确定的金额给 期权购买者，从而对银行予以一定补偿的期权。银行可以在发 放贷款的时候购买一个违约期权，与该笔贷款的面值相对应。 当贷款违约事件发生时，期权出售者向银行支付违约贷款的面 值；如果贷款按照贷款协议得以清偿，那么违约期权就自动终 止。因此，银行的最大损失就是从期权出售者那里购买违约期 权所支付的价格。这类期权还可以出现一些变体，比如，可以 把某种关卡性的特点写入该期权合约中。如果交易对手的信用 质量有所改善，比如说从B级上升到A级，那么该违约期权就自 动中止。作为回报，这种期权的出售价格应该更低。
第三节 信用风险管理方法 14
现代信用风险的管理手段
（二）信用衍生产品
2.利用互换对冲信用风险 信用互换主要有两类：总收益互换和违约互换。 （2）违约互换 银行在每一互换时期向作为交易对手的某一金融机构支付 一笔固定的费用（类似于违约期权价格）。如果银行的贷款 并未违约，那么他从互换合约的交易对手那里就什么都得不 到；如果该笔贷款发生违约的情况，那么互换合约的交易对 手就要向其支付违约损失，支付的数额等于贷款的初始面值 减去违约贷款在二级市场上的现值。在这里，一项纯粹的信 用互换就如同购入了一份信用保险，或者是一种多期的违约 期权。
第三节 信用风险管理方法 12
现代信用风险的管理手段
（二）信用衍生产品 1、利用期权对冲信用风险 贴水期权：债券的发行者可以利用期权对平均信用风险贴水进行 套期保值。例如，A公司信用评级为BBB+1，它计划在两个月后 发行总价值为100万元的1年期债券。如果在这两个月内该公司的 信用等级下降，那么它付给投资者的信用风险贴水就会上浮，则 公司势必要以更高的利率发行债券，融资成本必将升高。为防止 此类情况的发生，A公司可以购入一个买入期权，双方约定在信用 风险贴水上浮到一定限度后，由期权的出售方弥补相应多出的费 用。因而，买入期权在信用贴水上升时可以使其购买者以固定利 率借款而避免损失，利率下降时则可以享有相应的好处。当然， 享有这样权利的代价是要付出相应的期权费。
信用风险管理(PPT 42张)
2.
3. 4.
向借款人收取0.125%的贷款启动费
要求借款人以非生息活期存款的形式持有10%的补偿余额
按存款额的10%在中央银行持有准备金存款（准备金比率
为10%）
计算1元贷款的合约承诺收益。
贷款的预期收益
违约风险：是指借款人无力或不愿意履行贷款合约 承诺条款的风险。
每1元贷款的预期收益E(r)和承诺收益的关系为：
E ( r ) <1, 就总是存在着违约风险。
贷款的预期收益
提高风险溢价 较高的风险溢价（m）、较高的费用和基础利率会降 低还款的概率p —— k和p并非相互独立。
Chap4信用风险管理
wanghaiyan@
课程内容
1. 2.
单项贷款风险 贷款组合与集中风险
单项贷款的信用风险
研究单项贷款信用风险的重要性:
1.
当需要正确确定贷款价格或债券价值时 当要确定一个恰当的贷款限额或确定同某人进行交易 时所面临的损失风险时
2.
贷款的种类(商业银行)
贷款合约的承诺收益
随着商业贷款市场的竞争愈加激烈，贷款启动费of和补偿余额b 的重要性都在下降。
补偿余额以定期存款的方式存在，因此借款人补偿余额的机会成 本损失降为贷款利率和补偿余额定期存款利率之差。
贷款合约的承诺收益
例1： 假设某银行：
1.
将未来一笔贷款的利率确定为14%（BR=12%，m=2%）
贷款的种类
房地产贷款 抵押贷款 和 循环家庭衡平贷款 在利率较低时，借款人宁愿选择固定利率贷款，而不愿选 择浮动利率贷款，因此，浮动利率和固定利率抵押贷款的 相对比重在利率周期内会有很大的不同。 期限一般很长 房屋价格波动可能使价格降到贷款余额之下，导致违约风 险急剧上升。
《信用风险管理培训》课件
《信用风险管理培训》ppt 课件
目录
• 信用风险管理概述 • 信用风险识别与评估 • 信用风险控制与缓释 • 信用风险监测与报告 • 信用风险案例分析 • 总结与展望
01 信用风险管理概 述
信用风险定义
01
信用风险：指借款人或债务人因 违约或破产而造成损失的可能性 。
02
信用风险通常与金融市场和金融 机构的活动密切相关，涉及到各 种金融产品和服务的交易和投资 。
足监管要求的重要保障。
02 信用风险识别与 评估
信用风险识别
信用风险定义
信用风险是指借款人或债务人因各种 原因无法按照合约协议履行债务，导 致债权人或投资人面临损失的可能性 。Байду номын сангаас
信用风险来源
信用风险识别方法
通过收集借款人的基本信息、财务报 表、行业趋势、市场环境等数据，进 行信用风险识别。
信用风险的来源包括但不限于借款人 的经营状况、财务状况、行业环境、 管理层能力等。
信用风险类型
违约风险
债务人无法按照约定履 行债务，导致债权人面
临损失。
市场风险
由于市场价格波动，导 致金融资产的价值发生 变化，从而带来损失。
操作风险
由于内部管理和操作不 当，导致金融机构面临
损失。
流动性风险
由于市场流动性不足， 导致金融机构无法及时 平仓或满足流动性需求
。
信用风险管理的重要性
01
02
03
04
控制风险
有效的信用风险管理可以帮助 金融机构控制风险，减少损失
，保障资产安全。
维护金融稳定
良好的信用风险管理有助于维 护整个金融体系的稳定，防止
系统性风险的产生。
目录
• 信用风险管理概述 • 信用风险识别与评估 • 信用风险控制与缓释 • 信用风险监测与报告 • 信用风险案例分析 • 总结与展望
01 信用风险管理概 述
信用风险定义
01
信用风险：指借款人或债务人因 违约或破产而造成损失的可能性 。
02
信用风险通常与金融市场和金融 机构的活动密切相关，涉及到各 种金融产品和服务的交易和投资 。
足监管要求的重要保障。
02 信用风险识别与 评估
信用风险识别
信用风险定义
信用风险是指借款人或债务人因各种 原因无法按照合约协议履行债务，导 致债权人或投资人面临损失的可能性 。Байду номын сангаас
信用风险来源
信用风险识别方法
通过收集借款人的基本信息、财务报 表、行业趋势、市场环境等数据，进 行信用风险识别。
信用风险的来源包括但不限于借款人 的经营状况、财务状况、行业环境、 管理层能力等。
信用风险类型
违约风险
债务人无法按照约定履 行债务，导致债权人面
临损失。
市场风险
由于市场价格波动，导 致金融资产的价值发生 变化，从而带来损失。
操作风险
由于内部管理和操作不 当，导致金融机构面临
损失。
流动性风险
由于市场流动性不足， 导致金融机构无法及时 平仓或满足流动性需求
。
信用风险管理的重要性
01
02
03
04
控制风险
有效的信用风险管理可以帮助 金融机构控制风险，减少损失
，保障资产安全。
维护金融稳定
良好的信用风险管理有助于维 护整个金融体系的稳定，防止
系统性风险的产生。
信用风险管理教材(PPT 60页)PPT课件
国际投资，分散化还包括通过“避税港”。
(二)国别风险数量化 但也有一些因素，如政治动荡、财产国有化、该
国被施以制裁等可能性以及其他相关因素，虽不易 定量分析，但也同样重要，因此也要进行考察。 (三)投资的可行性研究 (四)接受法律监管
二、风险转移
(一)保险转移
包括出口信用保险、投资保险、汇率风险保险等 1961年，美国开展了出口信用保险业务，出口信用保险由 出口信用保险协会(The Foreign Creditlnsurance Association)承办，该协会代表了50个私人保险人，并得到 美国进出口银行的支持。
(2)负债率，即债务国未偿外债总额占当年国民生产总值的比 重。国际上公认的安全线一般来说为l0％左右。
(3)偿债率，即一定时期(通常为1年)偿债额占出口外汇收入 额的比重。偿债率是日前国际上广泛采用的衡量一国外 债清偿能力的指标，国际上公认的安全线为20％。
(4)偿息率，即债务国当年偿息额与出口收汇额的比重，表明 了债务同使用外国资源的成本。国际上公认的标准为10 ％左右。
1970-1973年间，智利的阿连德社会党政府实行经济改 革，并通过修改宪法将为美国资产所控制的安那康达、特 尼恩特等几家铜公司收归国有。同时，接管、征购了美国 伯利恒铁矿公司等一些外资企业，还没收了最大的私营纺 织厂，对最大的私营煤矿实行国有化等。此外，还宣布对 私营银行和汽车企业实行限制，购买了由美国控制的智利 化学和矿业股份公司的全部股权。1972年11月，当时的智 利总统阿连德在一次广播讲话中激动地说道：“原先掌握 在外国资本手里的铜、硝石、石油、煤等各种基本财富， 现在属于智利人了。”
对于亚洲地区，《报告》显示，蒙古、日本、巴基斯坦、 伊朗、伊拉克、阿富汗、塔吉克斯坦、吉尔吉斯斯坦等的国 家风险值得关注。2010年，随着亚洲出口导向型经济体的宏 观经济形势逐步好转，其企业破产、停业的现象有所减少， 对外偿付能力持续恢复，但是多国汇率波动和外汇结算风险 依然存在。亚洲新兴市场国家进口商实力相对有限，信用风 险不容忽视，部分国家国内政局动荡，政府投资、金融政策 变更频繁。
(二)国别风险数量化 但也有一些因素，如政治动荡、财产国有化、该
国被施以制裁等可能性以及其他相关因素，虽不易 定量分析，但也同样重要，因此也要进行考察。 (三)投资的可行性研究 (四)接受法律监管
二、风险转移
(一)保险转移
包括出口信用保险、投资保险、汇率风险保险等 1961年，美国开展了出口信用保险业务，出口信用保险由 出口信用保险协会(The Foreign Creditlnsurance Association)承办，该协会代表了50个私人保险人，并得到 美国进出口银行的支持。
(2)负债率，即债务国未偿外债总额占当年国民生产总值的比 重。国际上公认的安全线一般来说为l0％左右。
(3)偿债率，即一定时期(通常为1年)偿债额占出口外汇收入 额的比重。偿债率是日前国际上广泛采用的衡量一国外 债清偿能力的指标，国际上公认的安全线为20％。
(4)偿息率，即债务国当年偿息额与出口收汇额的比重，表明 了债务同使用外国资源的成本。国际上公认的标准为10 ％左右。
1970-1973年间，智利的阿连德社会党政府实行经济改 革，并通过修改宪法将为美国资产所控制的安那康达、特 尼恩特等几家铜公司收归国有。同时，接管、征购了美国 伯利恒铁矿公司等一些外资企业，还没收了最大的私营纺 织厂，对最大的私营煤矿实行国有化等。此外，还宣布对 私营银行和汽车企业实行限制，购买了由美国控制的智利 化学和矿业股份公司的全部股权。1972年11月，当时的智 利总统阿连德在一次广播讲话中激动地说道：“原先掌握 在外国资本手里的铜、硝石、石油、煤等各种基本财富， 现在属于智利人了。”
对于亚洲地区，《报告》显示，蒙古、日本、巴基斯坦、 伊朗、伊拉克、阿富汗、塔吉克斯坦、吉尔吉斯斯坦等的国 家风险值得关注。2010年，随着亚洲出口导向型经济体的宏 观经济形势逐步好转，其企业破产、停业的现象有所减少， 对外偿付能力持续恢复，但是多国汇率波动和外汇结算风险 依然存在。亚洲新兴市场国家进口商实力相对有限，信用风 险不容忽视，部分国家国内政局动荡，政府投资、金融政策 变更频繁。
信用风险管理讲义课件PPT课件( 83页)
2008年11月15日公告：
“经过本公司与深业（集团）有限公司之间较长时间的友好 协商和洽谈，双方就本公司转让境外全资子公司深南能源 （新加坡）有限公司持有的香港兴德盛有限公司的100%股权 给深业投资管理有限公司达成一致意见。2008年11月14日， 本公司第五届董事会第十六次会议审议通过了《关于转让深 南能源（新加坡）有限公司所持股权资产的议案》，同意公 司转让境外全资子公司——新加坡公司持有的兴德盛公司的 100%股权给深业投资公司。”
2008年报：
“2008年11月6日，杰润公司来函认为本公司2008年10月21日 的公告、2008年10月29日会谈中的表态表明公司有意不履行 交易，已构成违约并宣布终止交易。本公司2008年11月10日 复函杰润公司，表明本公司从未作出无意继续履行交易的表 示，并认为杰润公司单方面解除合同、拒绝支付第一份确认 书项下10月份应付本公司款项构成违约，宣布终止交易。虽 然双方终止确认书及交易的理由不同，但对确认书与交易已 经终止这一事实并无分歧。交易终止后，杰润公司来函要求 本公司赔偿交易终止的损失，同时另函表示希望以商业方式 解决争议。本公司回函不予接受杰润公司提出的损失赔偿要 求，同时另函同意进行和谈。后双方进行多轮磋商和交涉， 至今尚未达成一致意见。不排除如协商不成，双方通过司法 途径解决争议的可能。”
截至本分析意见出具之日，此事项目前尚无新进展”
一、信用风险的涵义与特征
(二)特征
• 信用风险的普遍存在性和危害性 • 信息不对称是形成信用风险的根本原因 • 信用风险具有明显的非系统性 • 信用风险概率分布具有不对称性 • 量化信用风险的困难较大 • 信用悖论现象
16
信用风险分布的非对称 性
前提
信用资产持有到期 信用资产可交易
信用风险管理概述(PPT 46页)
B、现代信用风险度量模型
信用监控模型
信用风险的矩阵 模型
麦肯锡模型
保险方法
基于神经网络的 模型
信用风险管理
B、现代信用风险度量模型
（一）信用监控模型（KMV）
KMV模型——期权推理分析法 理论基础：利用期权定价理论对风险债券和贷款的信用风险进行度量 。 KMV信用监控模型基本思想是，当公司的价值下降至一定水平时，企业 就会对其债务违约。根据有关分析，KMV发现违约发生最频繁的分界 点在公司价值等于流动负债＋（－）长期负债的50%时。有了公司在 未来时刻的预期价值及此时的违约点，就可以确定公司价值下降百分 之多少时即达到违约点。要达到违约点资产价值须下降的百分比对于 资产价值标准差的倍数称为违约距离。违约距离＝（资产的预期价值违约点）/资产的预期价值×资产值的波动性。该方法具有比较充分的 理论基础，特别适用于上市公司信用风险。
二、现代信用风险度量模型
（三）宏观模拟方法（麦肯锡模型）
麦肯锡模型则在Credit Metrics的基础上，对周期性因素进 行了处理，基于经济周期的各种宏观因素会对债务人的信用等 级转移产生重要的影响，将宏观因素与转移概率间的关系模型 化，建立了宏观模拟模型，以有条件转移矩阵取代以历史数据 为基础的无条件转移矩阵，并求出对经济周期敏感的VaR值。 麦肯锡模型可以看成是对Credit Metrics的补充，它克服了 Credit Metrics中不同时期的评级转移矩阵不变的缺点。
信用风险管理
2、信用风险度量
信用风 险的度
量
A.传统的 信用风险 度量方法
B.现代信 用风险度
量模型
信用风险管理
A、传统的信用风险度量模型
信用风险及管理概述(ppt 112页)
2.4实践证明，加强信用风险 管理可以极大地减少信用损失
•
东方保理对处理过的500个拖欠案例进行
了研究。统计结果表明，在全部拖欠案件中，
大约70%直接产生于在货物发出之前的各个业
务环节，如对客户缺乏信用分析，或结算方式
和结算条件选择不当；约35%的拖欠案件主要
是由于从货物发出后，直到货款到期日之前这
欠的早期，是企业最好的催收机会。 • 6危机处理—发生长期拖欠，应作危机处理，
采取积极、有效的追讨手段。
3.3.4全程控制法
4构建企业完整的信用风险体系
• 4.1 客户资信管理
4.1.1客户及其分类
4.1.2客户信息
4.1.3评价客户
• 4.2客户授信管理
4.2.1信用条件
4.2.2信用标准
4.2.3授信额度
• 冲击之三：由于缺少对客户严格的资信管理，造成销 售管理失控，应收帐款居高不下，企业流动资金紧张， 亏损严重。
• 冲击之四：销售部门与财务部门在帐款回收上职责不 清，互相扯皮，造成前清后欠，恶性循环。
• 冲击之五：实行销售承包制，造成业务员与客户内外 勾结，使公司利益人为遭受损失，轻则客户资源流失， 重则公司资产流失。
国内企业的信用管理意识
在1998年秋，某国内信用管理公司做过一个数 百问卷的小规模的问卷调查，通过调查发现:
• 1·约95%的被询问中资企业不知道信用管理公司已经 能够对任何一个境内企业进行资信调查，而且速度在 15个工作日以内。
• 2·有98%的中资企业的销售或财务经理人员，说不出 任何一家信用管理公司的名字。
4.1.1客户及其分类—A信用部门 的客户定位
• “凡是掏钱购货的买主都是企业销售部门 的客户，而凡是对企业构成经济损失或者 潜在经济损失风险者，不论它是企事业单 位还是消费者个人，都是信用管理部门的 客户.”信用管理和销售两部门对客户的定 义存在着的关系是交集的关系。在两部门 的关系中，信用管理部门具有替销售部门 筛选信用条件合格的赊销客户的功能。
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- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
• 冲击之三：由于缺少对客户严格的资信管理，造成销 售管理失控，应收帐款居高不下，企业流动资金紧张， 亏损严重。
• 冲击之四：销售部门与财务部门在帐款回收上职责不 清，互相扯皮，造成前清后欠，恶性循环。
• 冲击之五：实行销售承包制，造成业务员与客户内外 勾结，使公司利益人为遭受损失，轻则客户资源流失， 重则公司资产流失。
我国国有企业拖欠（包括相互拖欠）的货款已 经超过1.6万亿元。造成这一问题的原因除了 是信用观念淡薄外，主要是企业不掌握现代赊 销管理技术。根据国际最著名的美国邓白氏公 司1998年的数据，我国曾面对外商欠款150亿 美元，80%的欠款应该被诊断为坏帐。而在同 一时期，中国企业拖欠在中国境内注册的外国 厂商的货款额有限。其主要原因是外商企业的 平均信用管理水平高，中国企业尽量避免在大 型外商面前失信。
默克制药 10
• 主流经济学：授人以术，未能教人以智 • 制度性勾结----政治勾结、与市场守门员勾
结 • 勾结的直接动力：股票期权 • 海南驾校一点通
/hainan/ 驾校一点 通365网
11
2.2来自中国的数据与案例
• 数据1 据某银行的一个省级分行统计：截至
银行
市场
宏观经济因素 信用的链式反应
个人
6
C内源性和行为因素:是指信用风险是含有主观的、 无法用客观数据、事实证实的因素。
7
2 面临信用经济，中国企业究竟缺少 什么？
• 2.1来自美国非理性繁荣的产物—信用风险 蔓延
• 2.2来自中国的数据与案例 • 2. 3信用危机对企业管理的冲击 • 2.4实践证明，加强信用风险管理可以极大
• 《中国大百科全书》将信用解释为：借贷活动,， 以偿还为条件的价值运动的特殊形式
• 发展信用交易的意义
3
1.2信用风险的狭义界定与基本特征：
• 信用风险：
债权人的一项债务因为债务人违约而不能收回或者 不能够及时收回而给该债权人带来的可能损失。
• 信用风险的基本特征：
A不对称性 B累计性 C内源性和行为因素
• 数据2 从居民个人来看，改革开放20年来，
中国储蓄增长率保持每年29%--39%的增长 水平。相比之下，借款率则较低，城市居 民只有5%的人向银行借过钱，信贷消费仅 占银行信贷总额的1%。而在美国，消费信 贷占国内生产总值的55%。从企业来看， 除了一些效益好的大中型企业，由于银行 “惜贷”，一般企业很难贷到款
15
数据与案例（接上）
• 案例1：一个家电企业地区经理讲述的故事 • 案例2：赖帐3000万，仪科惠光拉响中关村
信用警报
16
2.3信用危机对企业管理的冲击
• 冲击之一：在“信用危机”和“赖帐经济”的不良市 场环境下，许多企业陷入销售与回款两难的困境，出 现经营管理“滞障”
• 冲击之二：由于缺少基本的客户信息管理系统，企业 在生产、营销的盲目性日益明显，市场风险巨大。
专题3：信用风险及管理
• 主要内容： 1现代市场经济的本质：信用经济 2面临信用经济，中国企业究竟缺少什么？ 3企业信用风险管理的基本思路 4构建企业完整的信用风险体系 5国家信用风险管理体系和信用风险管理行业 • 教学目标、重点： 信用风险及管理
1
1现代市场经济的本质：信用经 济
• 道德与经济伦理范畴的信用 “季布一诺”，“村酒可赊常痛饮”，“«论语»” • 德国经济学家Bruno Hildbrand根据交易方式的不
地减少信用损失
8
2.1来自美国非理性繁荣的产物—信用风险蔓延
9
行业 会计行业 能源行业 IT行业
华尔街 医药
2001—2002年美国大公司的重大失信行为
失信企业
安达信、安永、毕马威、普华永道
CMS能源公司、DYNEGY公司、海 力博顿公司、RELIANT ENEGERY 公司、 冠群电脑公司、网络联合公司、朗讯 科技、环球电讯公司、QUEST公司、 世界通讯公司、ADELPIA 通讯公司、 AOL时代华纳、施乐公司 瑞士信贷第一波士顿银行、资本市场 公司、美林
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2.4实践证明，加强信用风险 管理可以极大地减少信用损失
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•
东方保理对处理过的500个拖欠案例进行
了研究。统计结果表明，在全部拖欠案件中，
大约70%直接产生于在货物发出之前的各个业
务环节，如对客户缺乏信用分析，或结算方式
和结算条件选择不当；约35%的拖欠案件主要
是由于从货物发出后，直到货款到期日之前这
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数据与案例(接上)
• 数据3 在最近召开的几次全国性商品交易会
上，很多企业宁愿放弃大量订单和客户， 也不肯采取客户提出的任何信用结算方式。 贵州驾校一点通 /guizhou/ 驾校一 点通365网
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数据与案例(接上)
• 数据4 根据国家经贸委的资料，截止1999年底，
1999年底，共有102户企业借改制之机逃废 银行贷款本金2.46亿元，利息1.35亿元，占 企业改制总金额的34.7%，其中国有企业36 户，涉及本金1.92亿元，利息1.01亿元；非 国有企业66户，涉及本金0.54亿元，利息 0.31亿元；非国有企业主要采用破产、租赁 的形式。
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数据与案例(接上)
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A不对称性：当你承受一定的信用风险时，
你的预期收益和预期损失是不对称的。
典型的市场收益 分布曲线
典型的信用风险收益 分布曲线
损失
收益 0
信用风险收益及市场风险收益对比 5
B累计性:是指信用风险具有不断积累、恶性循环、 连锁反应、在一定的临界点可能会突然爆发而引起
经济危机的特点。
企业1
企业1
企业1
同，把社会经济发展划分为三个阶段：以物物交 换方式为主的自然经济时期，以货币作为交换媒 介的货币经济时期和以信用交易为主导的信用经 济时期。 • 建立在至少是比较成熟的买方市场经济条件的属 于现代市场经济范畴的信用概念
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1.1“信用”概念：
• 对于现代市场交易活动，信用是一种建立在信任 （Trust）基础上的能力，不用立即付款就可获取 资金、物资、服务的能力。这种能力受到一个条 件的约束，即：受信方在其应允的时间期限内为 所获得的资金、物资、服务而付款，上述时间期 限必须得到提供资金、物资、服务的受信方的认 可。
• 冲击之四：销售部门与财务部门在帐款回收上职责不 清，互相扯皮，造成前清后欠，恶性循环。
• 冲击之五：实行销售承包制，造成业务员与客户内外 勾结，使公司利益人为遭受损失，轻则客户资源流失， 重则公司资产流失。
我国国有企业拖欠（包括相互拖欠）的货款已 经超过1.6万亿元。造成这一问题的原因除了 是信用观念淡薄外，主要是企业不掌握现代赊 销管理技术。根据国际最著名的美国邓白氏公 司1998年的数据，我国曾面对外商欠款150亿 美元，80%的欠款应该被诊断为坏帐。而在同 一时期，中国企业拖欠在中国境内注册的外国 厂商的货款额有限。其主要原因是外商企业的 平均信用管理水平高，中国企业尽量避免在大 型外商面前失信。
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• 主流经济学：授人以术，未能教人以智 • 制度性勾结----政治勾结、与市场守门员勾
结 • 勾结的直接动力：股票期权 • 海南驾校一点通
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2.2来自中国的数据与案例
• 数据1 据某银行的一个省级分行统计：截至
银行
市场
宏观经济因素 信用的链式反应
个人
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C内源性和行为因素:是指信用风险是含有主观的、 无法用客观数据、事实证实的因素。
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2 面临信用经济，中国企业究竟缺少 什么？
• 2.1来自美国非理性繁荣的产物—信用风险 蔓延
• 2.2来自中国的数据与案例 • 2. 3信用危机对企业管理的冲击 • 2.4实践证明，加强信用风险管理可以极大
• 《中国大百科全书》将信用解释为：借贷活动,， 以偿还为条件的价值运动的特殊形式
• 发展信用交易的意义
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1.2信用风险的狭义界定与基本特征：
• 信用风险：
债权人的一项债务因为债务人违约而不能收回或者 不能够及时收回而给该债权人带来的可能损失。
• 信用风险的基本特征：
A不对称性 B累计性 C内源性和行为因素
• 数据2 从居民个人来看，改革开放20年来，
中国储蓄增长率保持每年29%--39%的增长 水平。相比之下，借款率则较低，城市居 民只有5%的人向银行借过钱，信贷消费仅 占银行信贷总额的1%。而在美国，消费信 贷占国内生产总值的55%。从企业来看， 除了一些效益好的大中型企业，由于银行 “惜贷”，一般企业很难贷到款
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数据与案例（接上）
• 案例1：一个家电企业地区经理讲述的故事 • 案例2：赖帐3000万，仪科惠光拉响中关村
信用警报
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2.3信用危机对企业管理的冲击
• 冲击之一：在“信用危机”和“赖帐经济”的不良市 场环境下，许多企业陷入销售与回款两难的困境，出 现经营管理“滞障”
• 冲击之二：由于缺少基本的客户信息管理系统，企业 在生产、营销的盲目性日益明显，市场风险巨大。
专题3：信用风险及管理
• 主要内容： 1现代市场经济的本质：信用经济 2面临信用经济，中国企业究竟缺少什么？ 3企业信用风险管理的基本思路 4构建企业完整的信用风险体系 5国家信用风险管理体系和信用风险管理行业 • 教学目标、重点： 信用风险及管理
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1现代市场经济的本质：信用经 济
• 道德与经济伦理范畴的信用 “季布一诺”，“村酒可赊常痛饮”，“«论语»” • 德国经济学家Bruno Hildbrand根据交易方式的不
地减少信用损失
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2.1来自美国非理性繁荣的产物—信用风险蔓延
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行业 会计行业 能源行业 IT行业
华尔街 医药
2001—2002年美国大公司的重大失信行为
失信企业
安达信、安永、毕马威、普华永道
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2.4实践证明，加强信用风险 管理可以极大地减少信用损失
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•
东方保理对处理过的500个拖欠案例进行
了研究。统计结果表明，在全部拖欠案件中，
大约70%直接产生于在货物发出之前的各个业
务环节，如对客户缺乏信用分析，或结算方式
和结算条件选择不当；约35%的拖欠案件主要
是由于从货物发出后，直到货款到期日之前这
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数据与案例(接上)
• 数据3 在最近召开的几次全国性商品交易会
上，很多企业宁愿放弃大量订单和客户， 也不肯采取客户提出的任何信用结算方式。 贵州驾校一点通 /guizhou/ 驾校一 点通365网
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数据与案例(接上)
• 数据4 根据国家经贸委的资料，截止1999年底，
1999年底，共有102户企业借改制之机逃废 银行贷款本金2.46亿元，利息1.35亿元，占 企业改制总金额的34.7%，其中国有企业36 户，涉及本金1.92亿元，利息1.01亿元；非 国有企业66户，涉及本金0.54亿元，利息 0.31亿元；非国有企业主要采用破产、租赁 的形式。
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数据与案例(接上)
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A不对称性：当你承受一定的信用风险时，
你的预期收益和预期损失是不对称的。
典型的市场收益 分布曲线
典型的信用风险收益 分布曲线
损失
收益 0
信用风险收益及市场风险收益对比 5
B累计性:是指信用风险具有不断积累、恶性循环、 连锁反应、在一定的临界点可能会突然爆发而引起
经济危机的特点。
企业1
企业1
企业1
同，把社会经济发展划分为三个阶段：以物物交 换方式为主的自然经济时期，以货币作为交换媒 介的货币经济时期和以信用交易为主导的信用经 济时期。 • 建立在至少是比较成熟的买方市场经济条件的属 于现代市场经济范畴的信用概念
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1.1“信用”概念：
• 对于现代市场交易活动，信用是一种建立在信任 （Trust）基础上的能力，不用立即付款就可获取 资金、物资、服务的能力。这种能力受到一个条 件的约束，即：受信方在其应允的时间期限内为 所获得的资金、物资、服务而付款，上述时间期 限必须得到提供资金、物资、服务的受信方的认 可。