期权一级题库完整

考试级别：一级1、以下述不正确的是（D）A.期权合约是在交易所上市交易的标准化合约B.期权买方需要支付权利金C.期权卖方的收益是权利金，而亏损是不固定的D.期权卖方可以根据市场情况选择是否行权要点：D，期权卖方有义务必须行权。

2、在期权交易时，期权的（）享有权利，而期权的（）则必须履行义务；与此相对应，期权的（）要得到权利金；期权的（B）付出权利金A.买方；卖方；买方；卖方B.买方；卖方；卖方；买方C.卖方；买方；买方；卖方D.卖方；买方；卖方；买方；要点：B，期权买方有权力、付权利金，卖方有义务，得权利金。

3、投资者欲卖出已持有的一认沽期权应采用以下何种买卖指令(D)A.买入开仓B.买入平仓C.卖出开仓D.卖出平仓要点：D，卖出持有的期权是卖出平仓。

4、关于股票期权和权证的区别，以下说法错误的是(D)A.发行主体不同B.持仓类型不同C.履约担保不同D.交易场所不同要点：D，股票期权和权证都是在交易所进行交易5、对于备兑开仓，需要合约标的的多少百分比充当保证金(D)A.0.2B.0.5C.0.8D.1要点：D，备兑开仓需要100%保证金6、备兑平仓指令成交后( C )A.计减备兑持仓头寸，计增备兑开仓额度B.计减备兑开仓头寸，计增备兑持仓额度C.计减备兑持仓头寸，计增备兑平仓额度D.计减备兑平仓头寸，计增备兑持仓额度要点：C，备兑平仓计减持仓头寸，计增平仓额度7、认购期权的买方有（）根据合约容，在规定期限以行权价买入指定数量的标的证券；认购期权的卖方有（B）按行权价卖出指定数量的标的证券A.权利；权利B.权利；义务C.义务；权利D.义务；义务要点：B，在规定期限认购期权的买方有权以行权价买标的证券，同样卖方有权卖8、当标的证券价格为10元，以下哪份期权合约为虚值期权合约(D)A.行权价格为9元的认购期权B.行权价格为11元的认沽期权C.行权价格为10元的认购期权D.行权价格为9元的认沽期权要点：D，认沽虚值期权合约行权价比标的证券低9、限价指令的有效期为(A)A.当日B.一周C.一个月D.三个月要点：A，限价指令当日有效10、下列说法错误的是(D)A.实值期权，也称价期权，是指认购期权的行权价格低于标的证券的市场价格，或者认沽期权的行权价格高于标的证券市场价格的状态。

B.平值期权，也称价平期权，是指期权的行权价格等于标的证券的市场价格的状态。

C.虚值期权，也称价外期权，是指认购期权的行权价格高于标的证券的市场价格，或者认沽期权的行权价格低于标的证券市场价格的状态。

D.期权的权利金是指期权合约的行权价格要点：D，权利金是买方支付给卖方的价款11、假设乙股票最新交易价格为5元，对于行权价格为4.5元并且当月到期的认购期权而言，若其权利金为0.7元，那么其在价值为（）元，时间价值为（B）元A.0.3；0.4B.0.5；0.2C.0.4；0.3D.0.35；0.35要点：B，权利金=在价值+时间价值12、投资者在备兑开仓情况下，应进行（B）A.现金担保B.现券担保C.任意物品担保D.由协商决定担保物要点：B，备兑开仓需现券担保13、保护性买入认沽策略是一种保险策略，以下哪一项是正确描述了该策略的作用（D）A.增强持股收益B.以较低的成本买入股票C.杠杆性投机D.对冲股票下行风险要点：D，保护性买入认沽策略为了对冲股票下行风险14、投资者持有10000股甲股票，买入成本为30元/股，为了增加收益，该投资者以每股0.4元卖出了行权价格为32元的10甲股票认购期权（假设合约乘数为1000股），则收取权利金共4000元。

如果到期日股票价格为20元，则备兑开仓策略的总收益为(B)A.-9万元B.-9.6万元C.-10万元D.-10.4万元要点：B，备兑开仓策略的总收益=持有股票的收益+卖出认购期权的收益15、关于期权的权利和义务，以下哪一种说法是正确的(C)A.期权的买方既有权利，也有义务B.期权的卖方既有权利，也有义务C.期权的买方只有权利，没有义务D.期权的卖方只有权利，没有义务要点：C，期权的买方只有权利，没有义务16、对于认购期权和认沽期权，以下描述错误的是(B)A.认购期权买方根据合约有权买入标的证券B.认购期权卖方根据合约有权买入标的证券C.认沽期权买方根据合约有权卖出标的证券D.认沽期权卖方根据合约有义务买入标的证券要点：B，认沽期权卖方根据合约有义务买入标的证券17、期权合约最后交易日为到期月份的（该日为法定节假日则顺延）(C)A.第四个星期一B.第四个星期二C.第四个星期三D.第四个星期四要点：C，期权合约最后交易日为到期月份的第四个星期三18、个股期权开盘集合竞价时间段为（B）A.9：15-9：20B.9：15-9：25C.9：15-9：30D.9：15-9：22要点：B，个股期权开盘集合竞价时间段为9：15-9：2519、当认沽期权的标的股票市场价格高于执行价格时，该期权属于（C）A.实值期权B.平直期权C.虚值期权D.无法判断要点：C，认沽期权的标的股票市场价格高于执行价格是虚值期权20、在其他条件不变的情况下，当标的股票波动率增大，认购期权和认沽期权的权利金分别会(A)A.上涨、上涨B.上涨、下跌C.下跌、上涨D.下跌、下跌要点：A，股票波动率增大，认购和认沽期权的权利金上涨21、以下对于期货与期权描述错误的是(C)A.都是金融衍生品B.买卖双方权利和义务不同C.保证金规定相同D.风险和获利不同要点：C，期货与期权保证金规定不同22、对于甲股票3月到期的认购期权，行权价格为40元，权利金为5元。

现股价为42元，此时该认购期权的时间价值为(B)A.2元B.3元C.5元D.7元要点：B，认购期权的时间价值=行权价+权利金-标的价格23、下列说法不属于期权的备兑开仓交易目的的是(C)A.部分规避所持有标的证券的下跌风险B.为标的证券长期投资者增添额外的收入C.活跃标的证券的市场流动性D.锁定标的证券投资者的部分盈利要点：C，备兑开仓不能令标的证券活跃23、关于备兑开仓策略的潜在盈亏表述正确的是(B)A.无限损失B.有限收益C.无限收益D.皆无可能要点：B，备兑开仓策略收益有限24、合约调整对备兑开仓的影响是(B)A.无影响B.可能导致备兑开仓持仓标的不足C.正相关D.负相关要点：B，合约调整可能导致备兑开仓持仓标的不足25、小买入甲股票的成本为20元/股，随后备兑开仓卖出一行权价格为22元、下个月到期、权利金为0.8元的认购期权，假设到期时，该股票价格为23元,则其实际每股收益为(A)A.2.8元B.3元C.2.2元D.3.8元要点：A，备兑开仓行权时每股收益=行权价-股票成本+权利金26、认购期权的行权价格等于标的物的市场价格，这种期权称为（C）期权A.实值B.虚值C.平值D.等值要点：C，平值期权行权价等于标的物市场价27、除上交所特殊规定外，期权合约到期日与合约最后交易日（），合约行权日与最后交易日（A）A.相同；相同B.相同；不同C.不同；相同D.不同；不同要点：A, 期权合约到期日、行权日与合约最后交易日相同28、某投资者初始持仓为0，买入10某股票1月到期行权价为12元的认购期权合约，随后卖出6该股票1月到期行权价为12元的认购期权。

该投资者当日日终的未平仓合约数量为( C )A.10B.6C.4D.16要点：C, 未平仓合约=买入合约-卖出合约（数）29、假设甲公司的当前价格为23元，那么行权价为25元的认购期权是（）期权；行权价为21元的认沽期权是（C）期权A.实值；虚值B.实值；实值C.虚值；虚值D.虚值；实值要点：C,认购期权行权价高是虚值，沽购期权行权价低的虚值30、以下不属于备兑开仓的目的是(A)A.防股票下跌的风险B.增加持股收益C.股票高价时卖出股票锁定收益D.以上均不正确要点：A, 备兑开仓不能防股票下跌的风险31、马先生持有10000股甲股票，其想做备兑开仓，则必须做以下哪个指令( C )A.备兑平仓B.证券解锁C.证券锁定D.卖出平仓要点：C, 备兑开仓前需要做证券锁定32、投资者持有10000股丙股票，买入成本为34元/股，以0.48元/股卖出10行权价为36元的该股票认购期权(假设合约乘数为1000)，在到期日，该股票价格为24元/股，此次备兑开仓的损益为( C )A.-8万元B.-10万元C.-9.52万元D.-0.48万元要点：C, 备兑开仓损益-9.52 万元33、王先生以14元每股买入10000股甲股票，并以0.5元买入了1行权价为13元的该股票认沽期权（合约单位10000股），如果到期日股价为15元，则该投资者盈利为(B)A.0B.5000元C.10000元D.15000元要点：B, 投资者盈利5000元34、期权的买方通过付出（）获得在特定时间买入或卖出标的资产的（A）A.权利金；权利B.结算价；义务C.权利金；义务D.行权价，权利要点：B, 期权的买方付出.权利金获得买卖标的资产的权力35、一期权的交易金额等于权利金与（D）的乘积A.合约市值B.标的市值C.行权价格D.合约单位要点：D，期权的交易金额=权利金*合约单位36、下列哪一种买卖方式可以减少义务仓头寸(B)A.买入开仓B.买入平仓C.卖出开仓D.卖出平仓要点：B，买入平仓可以减少义务仓头寸37、假设甲股票现价为14元，则以该股票为标的的行权价格为16元的认沽期权，其在价值为(A)A.2B.-2C.0D.16要点：A，在价值=行权价-股票现价38、假设丁股票的当前价格为23元，那么行权价为25元的认购期权的市场价格为0.5元，行权价为25元的认沽期权价格为2.6元，则该认购期权和认沽期权的时间价值分别为（C）A.0；0.5B.0.5；0C.0.5；0.6D.0；0要点：A，认购期权时间价值0.5，认沽期权时间价值0.6。

39、投资者在备兑开仓情况下，应进行（B）A.现金担保B.现券担保C.任意物品担保D.由协商决定担保物要点：B，备兑开仓需现券担保40、投资者小账户原有5备兑持仓头寸，又操作了3备兑平仓，备兑持仓期权合约单位为5000，则下列关于其账户持仓描述正确的是（A）A.减少认购期权备兑持仓头寸，可解锁证券15000股B.减少认购期权备兑持仓头寸，可解锁证券10000股C.减少认购期权备兑持仓头寸，可解锁证券25000股D.增加认购期权备兑持仓头寸，可解锁证券15000股要点：A，备兑平仓可减少持仓头寸，可解锁证券=合约单位*备兑平仓数41、对于保险策略的持有人，当认沽期权合约到期后，其最大的亏损为（D）A.无下限B.认沽期权权利金C.标的证券买入成本价- 认沽期权权利金D.标的证券买入成本价+ 认沽期权权利金-行权价要点：D，认沽期权最大亏损=标的证券买入成本价+认沽期权权利金-行权价42、保险策略可以在（A）情况下，减少投资者的损失A.股价下跌B.股价上涨C.股价变化幅度大D.股价变化幅度小要点：A，保险策略可以在股价下跌时减少损失43、个股期权实行限仓制度，下列哪一选项不属于同一交易方向(D)A.买入认购和卖出认沽B.买入认沽与卖出认购C.备兑开仓与买入认沽D.卖出认购与卖出认沽要点：D，卖出认购与卖出认沽策略不属于同一交易方向44、假设甲股票的最新交易价格为20元，其行权价为25元的下月认沽期权的最新交易价格为6元，则该期权的在价值和时间价值分别为（D）元A.6；5B.1；5C.5；6D.5；1要点：D，在价值=行权价-标的价格；时间价值=期权价格-在价值45、对于保险策略的持有人而言，其10000股标的证券的买入均价为5元，1当月到期、行权价为5.5元的认沽期权买入开仓均价为0.75元，若该期权到期时标的证券的价格为5.8元，该投资人获得的总收益回报为（A）A.500元B.1500元C.2500元D.-500元要点：D，保险策略总收益=-500元46、请问下列哪个合约代码表示期权合约行权价格为13.5元(B)A.10000001 6000001C1305M00500B.10000001 6000001C1308M01350C.10000001 600135C1308M00380D.1000135 6000001C1308M00380要点：B，代码规则后几位表明行权价47.先生买了一行权价格为20元的认沽期权，当标的物价格为25元时，该期权是一个（C）A实值期权B平值期权C虚值期权D以上均不正确要点：C，认沽期权标的物价格高于行权价时，是虚值期权48. 上交所期权合约交收日为（B）A合约行权日B合约行权日的下一个交易日C最后交易日D合约到期日要点：B，上交所期权合约交收日为合约行权日的下一个交易日49.小买入甲股票的成本为20元/股，随后备兑开仓卖出一行权价为22元，下个月到期，权利金为0.8元的认购期权，则使用该策略理论上最大收益为（C）A无限大B0.8元C2.8元D2元要点：C，备兑开仓最大收益=标的行权后盈利+权利金50.某投资者进行保护性认沽期权策略操作，持股成本为40元/股，买入的认沽期权其行权价格为42元，支付权利金3元/股，若到期日股票价格为39元，则每股盈亏是（A）A-1元B-2元C1元D2元要点：A，每股盈亏=到期日股票价格-持股成本51.标的资产为股票的期权限价单笔申报最大数量为（C）A50B80C100D150要点：C，股票期权限价单笔申报最大10052.合约单位是指单合约对应标的证券的（A）A数量B价格C数量和价格D以上都不是要点：C，合约单位是指单合约对应标的证券的数量53、以下哪些方式属于认沽期权卖出开仓的合约终结方式，ⅰ）买入平仓ⅱ）到期被行权ⅲ）到期失效ⅳ）到期行权 (A)A.ⅰ、ⅱB.ⅰ、ⅱ、ⅲC.ⅰ、ⅲ、ⅳD.ⅰ、ⅱ、ⅲ、ⅳ要点：A，可以通过买入平仓和到期被行权，终结认沽期权卖出开仓合约54、某投资者收到一笔权利金，卖出了一个未来买股票权利，则该投资者是(B)A.认购期权的买方B.认购期权的卖方C.认沽期权的买方D.认沽期权的卖方要点：B，认购期权的卖方收取权利金55、王先生以10元每股买入10000股甲股票，并以0.5元买入了1行权价为10元甲股票的认沽期权（合约单位10000股），如果到期日，股价为12元，则该投资者盈利为（A）元A.15000B.20000C.25000D.以上均不正确要点：A，买入认沽期权盈利=股票盈利-权利金56、(A)是指一期权合约对应的合约标的名义价值A.合约面值B.合约单位C.合约数量D.合约价格要点：A，合约面值是指名义价值57、（D）是指投资者进行反向交易以了结所持有的合约A.认购B.认沽C.开仓D.平仓要点：D，平仓指了结合约58、假设某投资者以18元/股的价格买入丙股票，并备兑开仓1丙股票的行权价为20元的认购期权（没有其他期权持仓），权利金为1元/股，则这笔备兑开仓的盈亏平衡点为（A）A.17元B.18元C.19元D.20元要点：A，盈亏平衡点=股价-权利金59、关于做市商，以下说法错误的是（A）A.做市商向公众投资者提供单边报价B.做市商是金融机构C.做市商必须具备一定资金实力和风险承受能力D.做市商向公众投资者提供双边报价要点：A，做市商向公众投资者提供双边报价60、规定个人投资者期权买入开仓的资金规模不得超过其证券账户资产的一定比例的制度是（B）A.限仓制度B.限购制度C.限开仓制度D.强行平仓制度要点：B，限购制度是限制投资者买入开仓的资金规模61、投资者设定好合约价格报上委托单子后，立即全部成交否则自动撤消，请问这是哪种交易订单类型（B）A.限价订单B.FOK限价申报订单C.市价剩余撤消订单D.市价剩余转限价订单要点：B，FOK限价申报订单是委托后立即全部成交否则自动撤消62、上交所股票期权标的资产是（A）A.股票或ETFB.期货C.指数D.实物要点：A，股票期权标的资产是股票或ETF63、投资者卖出开仓成交后，关于账户状态，下列说确的是（C）A.支付权利金，增加权利仓头寸B.支付权利金，减少权利仓头寸C.收到权利金，增加义务仓头寸D.收到权利金，减少义务仓头寸要点：C，卖出开仓收到权利金，增加义务仓头寸64、以下关于期权与权证的不同之处，不正确的是（A）A.期权跟权证没区别B.期权与权证的发行主体不一样C.持仓类型不同D.行权价格的规定不一致要点：A，期权跟权证有区别65、备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（）相应数量的（）期权合约（C）A.买入；认购B.买入；认沽C.卖出；认购D.卖出；认沽要点：C，备兑开仓卖出相应数量的认购期权合约66、投资者进行备兑开仓的目的是(B)A.锁定股票买入价格B.增强持股收益，降低持股成本C.降低股票卖出成本D.锁定持股收益要点：B，备兑开仓为了增加收益，降低成本67、合约发生调整当日，若标的股票仅进行现金分红，则备兑开仓投资者需要(B)A.补充保证金B.购买、补足标的证券C.解锁已锁定的证券D.什么也不做要点：B，发生股票分红投资者应购买、补足标的证券68、期权的买方又称为（），期权的卖方又称为（C）A.行权方，交割方B.交割方，行权方C.权利方，义务方D.义务方，权利方要点：C，买方是权力方，卖方是义务方69、一般来说，在其他条件不变的情况下，标的股票的波动率越大，其认购期权权利金价值(A)A.越大B.越小C.没有影响D.以上均不正确要点：A，股票波动越大，认购期权权利金越大70、王先生以10元价格买入甲股票1万股，并卖出该标的行权价为11元的认购期权，该期权将于1个月后到期，收到权利金0.5元（合约单位是1万股），则该策略的盈亏平衡点是股票价格为（C）元A.10B.9C.9.5D.10.5要点：C，卖出认购期权盈亏平衡点=股价-权利金71、如果在收盘时某投资者持有同一期权合约10权利仓，7非备兑义务仓，则当日清算后客户的持仓为(C)A.10权利仓，7非备兑义务仓B.10权利仓，7备兑义务仓C.3权利仓D.17权利仓要点：C，清算后客户持仓=权利仓-非备兑义务仓72、下列说法错误的是(D)A.实值期权，也称价期权，是指认购期权的行权价格低于标的证券的市场价格，或者认沽期权的行权价格高于标的证券市场价格的状态。