财务分析案例

《财务分析》案例

案例一

从资产减值看资产质量——横店东磁

2013年2月28日，横店集团东磁股份有限公司（下称横店东磁）发布《关于太阳能产业应收款项、固定资产及在建工程计提资产减值准备的公告》。主要内容如下：

一、本次太阳能产业应收款项、固定资产及在建工程资产减值计提情况概述

根据《企业会计准则》的有关规定，为真实反映公司截止到2012年12月31日的财务状况及2012年度经营成果，公司于2013年初对2012年末大阳能产业相关资产进行了全面清查，并对应收款项、固定资产及在建工程等进行了减值测试。公司认为，太阳能产业部分应收款项、固定资产、在建工程存在明显减值迹象，本次计提资产减值准备记入2012年年度报告。其中：计提应收款项特殊坏账准备约14 197万元、计提固定资产/在建工程减值准备20 463万元，合计约34 660万元。

二、本次太阳能产业应收款项、固定资产及在建工程计提资产减值准备的原因、资产范围、总金额及具休情况

2012年，公司太阳能产业受供需失衡及美国、欧盟“双反”等因素的影响，全年产能利用率严重不足，同时部分太阳能产业客户开始出现重大经营困难，致使太阳能产业应收款项坏账准备、固定资产及在建工程减值准备大幅上升。

（一）应收款项

本期部分太阳能产业重要客户出现严重经营困难，公司对该部分挂账时间较长、收回难度较大的应收款项计提了全额坏账准备。此外，公司对部分供应商的预付款项因供应商经营困难，后续供货难度较大，本期转入其他应收款，并根据供应商实际情况按照账龄计提坏账准备或全额计提坏账准备。具体情况如下：（金额单位：元）

（二）固定资产及在建工程

受国际国内经济形势影响，公司太阳能产能利用率严重不足。公司根据太阳能产业资产组预计未来现金流量估计相关固定资产/在建工程的可收回金额后，按照账面价值与可收回金额之间的差额计提固定资产/在建工程减值准备。具休情况如下：（金额单位：元）

三、横店东磁本次太阳能产业计提资产减值准备对公司的影响

本次太阳能产业计提资产减值准备将减少公司2012年净利润34 660万元，合并报表归属于母公司所有者权益减少约34 660万元。

启发思考问题

1、了解企业哪些项目可以计提减值。

2、请结合该公司2013年年度报告的相关信息，进一步考察企业在2013年度太阳能产业的经营状况。

3、为什么企业对相关资产的减值准备的处理集中在2012年进行？大规模的减值准备会对近期的财务状况与经营成果带来哪些影响？

4、如何看待该公司的资产质量？

5、请考察其他太阳能企业的财务状况，比较一下该公司的竞争优势。

6、关注该公司2013年以后有关资产和企业业绩的变化情况。

案例二

从处罚决定看企业利润质量——新大地2013

2013年10月15日，中国证监会发布了【2013】53号行政处罚决定书，对广东新大地生物科技股份有限公司(以下简称新大地)及相关责任人进行处罚。相关内容为（摘自中国证监会【2013】53号行政处罚决定书）：

经查明，新大地在2012年4月12日预披露的招股说明书申报稿以及上会稿中存在重大遗漏，且在2009年至2011年年度报告中虚假记载。具体事实如下：

一、新大地通过多种手段虚增2011年利润总额1 521.07万元，占当年利润总额的36.13%

（1）新大地2011年财务账册多记向梅州市喜多多超市连锁有限公司（以下简称喜多多超市）、平远县农业局、梅州市林业局、深圳市铁汉生态环境股份有

限公司、深圳致君药业有限公司、平远县飞龙实业有限公司飞龙超市（以下简称飞龙超市）、平远县林业局、平远县金利贸易有限公司（以下简称平远金利）、平远县财政局等9家客户的商品销售，共计虚增2011年营业收入2 246 928.38元，虚增营业成本1 169 434.58元，虚增利润总额1 077 493.8元。

（2）新大地2011年财务账册多记向梅州市梅江区风火综合商行、平远县健记土特产（以下简称健记土特产）、平远县通汇自选商场（以下简称通汇自选商场）、五华县春阵燃气发展有限公司县城总经销等4家客户的商品销售，多记部分的销售回款资金来源于新大地或其控制使用的公司及个人银行账户，共计虚增2011年营业收入850 544.3元，虚增营业成本529 016.74元，虚增利润总额321 527.56元。

（3）新大地利用黄运江向吴某平的借款，及其子黄某斌获得的贷款资金，从出借方账户直接转入新大地账户，或经新大地控制使用的账户转账至客户，并最终转入新大地，新大地据此确认销售回款917.94万元，虚增2011年营业收入8 001 161.81元，虚增营业成本3 828 530.1元，虚增利润总额4 172 631.71元。

（4）2011年6月，新大地转款135.2万元至其他账户，其中部分资金再转入新大地控制使用的平远县源源农副产品销售部（以下简称源源农副）账户，随即分别转款至梅塘西路宏德建材经营部等5家单位，该5家单位于收款当日转出等额资金至新大地；12月，新大地转款40万元至新大地控制使用的账户，其中23.44万元再转入梅州市九州贸易有限公司（以下简称九州贸易），九州贸易于收款当日转出等额资金至新大地；12月，新大地向其董事黄鲜露邮政储蓄银行账户存入资金200 l00元，黄鲜露于当日向广州市越秀区嘉阳贸易商行（以下简称嘉阳贸易）转账200 050元（另付转账手续费50元），嘉阳贸易于收款当日转款

20万元至新大地。上述最终划回新大地账户的资金被确认为销售回款，虚增2011年营业收入1 170 541.4元，虚增营业成本524 813.19元，虚增利润总额645 728.21元。

（5）2011年11月，新大地将五华县财政局应拨付其的政府补贴款100万元，经新大地控制使用的梅州维运新农业发展有限公司（以下简称维运新农业，原名新大地油茶发展有限公司）账户转款45万元至九州贸易，九州贸易于收款当日转出等额资金至新大地，新大地据此确认销售回款，虚增2011年营业收入387 584.53元，虚增营业成本123 204.7元，虚增利润总额264 379.83元。

（6）2011年12月，凌梅兰向天津久丰股权投资基金合伙企业（以下简称天津久丰）转让新大地股份应收的股权转让款300万元，经新大地控制使用的梅州志联实业有限公司（以下简称梅州志联）账户，分别转款30万元、23.19万元和20.44万元至梅州市梅江区伟梅商行、梅州市鸿隆实业有限公司和嘉阳贸易，以上3家公司于收款当日转出等额资金至新大地。新大地据此确认销售回款，虚增2011年营业收入646 920.66元，虚增营业成本341 016.8元，虚增利润总额305 903.86元。

（7）2011年，由新大地提供资金，经新大地的关联方梅州市曼陀神露山茶油专卖店（以下简称曼陀神露）、梅州志联账户等最终回到新大地，虚增2011年营业收入3 920 221.5元，虚增营业成本2 383 143.75元，虚增利润总额 1 537 077.75元。

（8）2011年3月至5月、11月、12月，2012年6月，由新大地提供资金，经梅州志联、新大地关联方梅州市三鑫有限公司（以下简称梅州三鑫）、源源农副账户转款至梅州市康之基农业科技发展有限公司（以下简称康之基）账户，再