第一章证券市场概述
证券从业基础知识重点
第一章证券市场概述(1-3)第一节证券与证券市场1ﻫ、证券就是指用以证明或设定权利所做成得书面凭证,它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有得特定权益,或证明其曾经发生过得行为、证券得票面要素主要为四个:第一,持有人;第二,证券得标得物;第三,标得物得价值;第四,权利。
证券得两个基本特征为:第一,法律特征;第二,书面特征。
ﻫ有价证券就是指标有票面金额,证明持有人有权按期取得一定收入并可自由转让与买卖得所有权或债券凭证。
有价证券本身没有价值,但由于代表了一定得权益,所以有交易价格。
有价证券可分为:商品证券、货币证券与资本证券、有价证券得特征:第一,证券得产权性;第二,证券得收益性;第三,证券得流通性;第四,证券得风险性。
有价证券得功能:第一,筹资功能,就是指为经济得发展筹集资本;第二,配置资本得功能,就是指通过有价证券得发行与交易,按利润最大化得要求对资本进行分配。
ﻫ２、证券市场就是股票、债券、投资基金等有价证券发行与交易得场所。
它得三个显著特征就是:第一,证券市场就是价值直接交换得场所;第二,证券市场就是财产权利直接交换得场所;第三,证券市场就是风险直接交换得场所。
从纵向来划分,证券市场可以分一级市场与二级市场、从横向来划分,又可以分为股票市场、债券市场、基金市场等。
3ﻫ、证券市场就是社会化大生产与商品经济发展到一定阶段得产物。
今年来证券市场有着全新得特征:第一,金融证券化;第二,证券投资法人化;第三,证券交易多样化;第四,证券市场自由化;第五,证券市场国际化;第六,证券市场电脑化。
证券市场得四大趋势为:第一,金融创新进一步深化;第二,发展中国家与地区得证券市场国际化将有较大发展;第三,证券交易所得合并与上市;第四,证券市场得网络化发展趋势。
纵观十年来我国证券市场得发展历程,它得特点为:第一,市场发展日益规范有序;第二,证券发行规模逐年扩大,品种结构日趋合理;第三,机构投资者得队伍逐渐壮大;第四,监督手段法制化、第二节证券市场得参与者1、证券发行人,就是指为筹措资金而发行债券、股票等证券得政府及其机构、金融机构、公司与企业。
证券市场概述
证券市场概述第一章证券市场概述第一节证券与证券市场掌握证券与有价证券定义、分类和特征；掌握证券市场的定义、特征和基本功能；掌握证券市场的层次结构、品种结构和交易场所结构；了解多层次资本市场的含义；了解商品证券、货币证券、资本证券、货币市场及资本市场的含义和构成一、有价证券1、证券定义：记载并代表一定权利的法律凭证，它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。
例题：判断题证券是指有票面金额，证明持人有权按期取得一定收入并可以自由转让和买卖的所有权或债券凭证。
( T )2、有价证券定义有价证券：是指有票面金额，证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权和债券的凭证。
↓有价证券的特点→所有权或债权凭证：载明票面金额，持有人有权按期取得一定收入可自由转让和买卖→具有交易价格：证券本身没有价值，但因为代表一定量的财产权利，可以取得一定收入，并在市场上流通，是虚拟资本的一种形式。
虚拟资本→以有价证券的形式存在，能够给持有者代理一定收益的资本独立与实际资本之外，本身不能在生产过程中发挥作用。
虚拟资本的价格总额与实际资本额之间的数量关系例题：判断题虚拟资本是实际资本的反映，虽然两者之间有本质区别，但两者在量上是相等的。
（ F ）3、发行主体②发行主体：政府证券、政府机构证券（禁止性规定）和公司证券（进一步细分）③依照是否在证券交易所挂牌交易上市证券：挂牌证券，核准、登记并公开买卖。
上市目的：扩大知名度，有利的条件筹集资本、非上市证券：不在证券交易所交易，但可以在其他证券交易市场交易。
例题：多项选择题未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券称为（AB ）。
A：非挂牌证券B：非上市证券C：挂牌证券D：停牌证券例题：判断题有价证券按照上市与否可分为上市证券和非上市证券，非上市证券就是指不符合证券交易所上市条件而不能上市的证券。
（F）④募集方式公募：发行人通过中介机构向不特定的社会公众投资者发行；审核严格并采取公示制度私募：向少数特定投资者发行；审核宽松，投资者少，不采取公示制度⑤按代表的权利性质：股票、债券和其他。
证券市场基础知识
证券市场基础知识第⼀章证券市场概述第⼀节证券与证券市场⼀、有价证券：（⼀）1.标有票⾯⾦额2.本⾝没有价值，但由于代表着⼀定的财产权利，所以能在市场上流通，客观上具有了交易价格。
3.是虚拟资本的⼀种形式，虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账⾯价格，甚⾄于真实资本的重置价格也不⼀定相等，其变化并不完全反应实际资本额的变化。
4.特征：收益性、流动性、风险性、期限性（⼆）商品证券：提货单、存货单、仓库栈单商业证券：商业汇票、商业本票⼴义的有价证券货币证券：银⾏证券：银⾏汇票、银⾏本票、⽀票资本证券（狭义的）（三）1.按发⾏主体：政府证券政府机构证券：政府⽀持债券（铁道部发⾏的）政府⽀持机构债券（中央汇⾦公司发⾏的）公司证券：股票、公司债券、商业票据、⾦融证券2.按是否挂牌交易：上市证券⾮上市证券：凭证式国债、电⼦式储蓄国债、普通开放式基⾦份额、⾮上市公众公司的股票3.按募集⽅式：公募证券私募证券：信托投资公司发⾏的信托计划、商业银⾏和证券公司发⾏的理财计划4.按证券所代表的权利性质：股票债券其他证券：基⾦证券、证券衍⽣产品、⾦融期货期权、权证…⼆、证券市场（⼀）特征：1.证券市场是价值直接交换的场所（本质）2.…………..财产权利……………..3.……………风险…………………..（⼆）证券市场的结构体现在进⼊市场的顺序、区域分布、覆盖公司类型、上市交易制度、监管要求1.层次结构：按进⼊市场的顺序：发⾏市场（⼀级市场）交易市场（⼆级市场）按所服务和覆盖的上市公司类型：全球性市场、全国性市场、区域性市场按上市公司规模、监管要求：主板市场、⼆板市场、三板市场按市场集中程度：集中交易市场（交易所市场）、场外市场2.品种结构：股票市场债券市场基⾦市场：封闭式基⾦：在证券交易所挂牌交易开放式基⾦：投资者向基⾦管理公司申购和赎回交易所交易基⾦（ETF）或上市开放式基⾦（LOF）使开放式基⾦也能在交易所挂牌交易衍⽣产品市场（股票和债券是最基本和最主要的）3.交易场所结构：按交易活动是否在固定场所交易：有形市场（场内市场）--证券市场集中化的标志⽆形市场（场外市场、柜台市场）（三）基本功能1.筹资-投资功能2.资本定价功能3.资本配置功能第⼆节证券市场参与者⼀、证券发⾏⼈公司（企业）：独资制合伙制公司制：有限责任公司股份有限公司：政府和政府机构：债券。
证券基础知识重点归纳
证券基础知识重点归纳第一章证券市场概述证券定义：记载并代表一定权利的法律凭证，它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。
有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。
有价证券分类一览表序号分类标准具体分类1发行证券的主体①政府证券、②金融证券、③企业证券2是否在证券交易所挂牌交易①上市证券、②非上市证券3 募集方式①公募证券、②私募证券4 按照证券所反映的经济关系的性质①股票、②债券、③其他证券。
股票和债券是最基本的两个品种有价证券的特征1.收益性。
2.流动性：证券具有极高的流动性必须满足三个条件：很容易变现、变现的交易成本极小，本金保持相对稳定。
3.风险性：指实际收益与预期收益的背离，或者说是收益的不确定性。
从整体上说，证券的风险与其收益成正比。
4.期限性：债券一般有明确的还本付息期限。
股票一般没有期限性，可以视为无期证券。
证劵市场是股票、债券、投资基金等有价证劵发行和交易的场所。
证券市场的特征价值直接交换的场所――有价证券是价值的一种直接表现形式财产权利直接交换的场所――有价证券是财产权利的直接代表风险直接交换的场所――转移的不仅是收益权，同时也包含风险证券市场结构1.层次结构按证券进入市场的顺序而形成的结构关系划分，证券市场的构成可分为发行市场和交易市场。
证券发行市场又称“一级市场”或“初级市场”。
证券交易市场又称“二级市场”或“次级市场”。
2.品种结构。
构成：股票市场、债券市场、基金市场、衍生产品市场等3.交易场所结构证券市场的基本功能证券市场被称为国民经济的“晴雨表”。
表1—5 证券市场功能一览表序号功能具体表现1 筹资——投资功能一方面为资金需求者提供了通过发行证券筹集资金的机会，另一方面为资金供给者提供了投资对象2 定价功能通过证券供给者和需求者的公开竞价，提供了资本的合理定价机制。
证券的价格是证券市场上证券供求双方共同作用的结果。
SAC证券从业资格-基础总结精要
《证券市场基础知识》精要总结第一章 证券市场概述其他： 根据我国政府对WTO 的承诺，我国证券业在5年过渡期对外开放的内容主要包括： 1. 外国证券机构可以(不通过中方中介)直接从事B 股交易。
2. 外国证券机构驻华代表处可以成为所有中国证券交易所的特别会员。
3. 允许外国机构设立合营公司，从事国内证券投资基金管理业务，外资比例不超过33％；加入后3年内，外资比例不超过49％。
4. 加入后3年内，允许外国证券公司设立合营公司，外资比例不超过1／3。
5. 合营公司可以(不通过中方中介)从事A 股的承销，从事B 股和H 股、政府和公司。
6. 债券的承销和交易，以及发起设立基金。
7.允许合资券商开展咨询服务及其他辅助性金融服务注：合资证券公司除不能直接进行A 股交易外，其它业务基本都可开展。
第二章 股票其他： ✓ 优先股票的特征：1、股息率固定 2、股息分派优先 3、剩余资产分配优先 4、一般无表决权 p68✓ 赋予股东优先认股权的两个目的：1、保证普通股票股东在股份公司中保持原有的持股比例 2、保护原普通股东的利益和持股比例 p66✓ 享有优先认股权的股东有三种选择：1、行使此权利来认购新发行的普通股票 2、将该权利转让给他人，从中获得一定的报酬 3、不行使此权利而听任其过期失效 p66✓ 公司申请股票上市的条件之一是：向社会公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过人民币4亿元，向社会公开发行股份的比例为10%以上。
P72✓B 股采取记名股票形式，以人民币标明股票面值，以外币认购、买卖，在境内上市交易。
境内居民可用现汇存款和外币现钞存款以及境外汇入的外汇资金从事B 股交易，但不允许使用外币现钞。
境内居民个人与非居民之间不得进行B 股协议转让。
P72第三章 债券其他：✓确定债券期限时，要考虑的因素：1、资金使用方向2、市场利率变化3、债券的变现能力✓债券利率受以下因素影响：1、借贷资金市场利率水平2、筹资者的资信3、债券期限长短✓金融债券发行进行探索性改革：1、探索市场化发行方式2、力求金融债券品种多样化p97✓附认股权证的公司债券的预先规定条件主要指股票的：1、购买价格2、认购比例3、认购期间p102✓可转换债券和可交换债券的相同之处：1、发行要素相似2对投资者来说与持有标的上市公司的可转换债券相同4、投资价值与上市公司价值相关4、在约定期限内可以以约定的价格交换为标的的股票p103✓我国发行国际债券始于20世纪80年代：1、政府债券2、金融债券3、可转换公司债券✓1981年-1994年，面向个人发行的国债一直只有无记名国库券。
第1章 证券投资概述 《证券投资学》PPT课件
✓英国证券市场的监管体系相当完善，其两大特点是自律和立法。 英国证券市场的自律体系由三个机构构成：证券交易商协会、收购 与合并问题专家组和证券业理事会。三个机构与政府相对独立，在 一定程度上进行非正式合作。证券交易所在政府有关部门的指导下 实行自我监督和管理。英国的自律和立法管理体系对证券业的管理 相当成功。
证券市场的新特点和新趋势发展
证券市场在整个20世纪的成长过程中虽多有磨难，但 是仍然在不断发展壮大，经历了若干次质的飞跃。发展到 今天，它已经形成了一个较为规范、完整和现代化的市场 体系。这主要表现在如下几个方面：
➢ 金融证券化
➢证券市场多样化
➢证券投资法人化
文本
➢证文券本市场法制化 文本
文本
➢证券市场网络化
第一章 证券投资概述
第一节 证券与证券市场概述
一、证券的含义
证券是指各类记载并代表一定权利的法 律凭证或证书。它用文以本 证明持有人有权文依本其 所持有凭证记载的内容取得应有的权益。
证券可以采取纸面形式或证券监管机构规 定的文本其他形式。
有价证券是证券的一种,是指标有票面金额 ,用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特 定财产拥有所有权或债权的文凭本证。
第二节 证券市场的产生与发展
一、西方国家证券市场的产生与发展
证券市场产生于何年何月？这无论在经济理 论学家那里，还是在历史学家那里都很难找到 可靠的佐证。然而有一点人们是可以相信的， 那就是，证券市场的形成是与股份公司的产生 和信用制度的深化密切相联的。 文本 纵观西方文证本券市场的发文展本历史，大致文可本以分 为五个阶段。
证券业从业人员资格考试指南-证券市场
２４． 证券的流动性 ２５．证券的风险性 ２６．证券市场 ２７．证券发行市场 ２８．证券流通市场 ２９．一级市场 ３０． 二级市场 ３１．初级市场 ３２．次级市场 ３３．股票市场 ３４．债券市场 ３５．交易所市场 ３６．柜台交易市场 ３７．店头交易市场 ３８．梧桐树协定 ３９． 金融证券化 ４０．证券投资者法人化 ４１． 证券交易多样化 ４２．证券市场自由化 ４３． 证券市场国际化 ４４．证券市场电脑化 ４５分为适销证券和不适销证券；按上市与 否，可分为上市证券和非上市证券；按收益是否固定，可分为固定收入证券 和变动收入证券；按发行地域或国家不同，可分为国内证券和国际证券；按 发行方式不同，可分为公募证券和私募证券；按性质不同，可分为股票、债 券和其他证券。有价证券具有产权性、期限性、收益性、流动性和风险性的 特征。证券市场是有价证券发行和买卖的市场，证券市场与商品市场和借贷 市场相比较有其自身的明显特征。证券市场可以按不同的标准进行分类。证 券市场按职能不同，可分为发行市场和流通市场；按证券性质不同，可分为 股票市场和债券市场；按交易组织形式不同，可分为交易所市场和柜台交易 市场。 证券市场的产生与社会化大生产和商品经济的发展紧密相连，特别是与 股份公司和信用制度的发展密切相关。证券市场获得快速发展的时期是 ２０ 世纪初至 ２０ 年代。在经历了 ２０ 年代末 ３０ 年代初的经济危机和两次大战以 后，７０ 年代后期起证券市场又出现了高度繁荣的局面，呈现出金融证券化、 证券投资者法人化、证券交易多样化、证券市场自由化、证券市场国际化和 证券市场电脑化的全新特征。证券市场今后的发展将呈现出金融创新进一步 深化、发展中国家和地区的证券市场国际化将有较大发展的新趋势。 第二节主要阐述证券市场的参与者。证券市场主体包括证券发行者和投 资者。发行者为政府及其机构、金融机构、公司和企业。投资者按大类分主 要有机构投资者和个人投资者。机构投资者主要有政府部门、企事业单位、 金融机构和公益基金等。证券市场中介包括证券经营机构和证券服务机构。 证券经营机构是指证券承销商、证券经纪商和证券自营商。证券服务机构主 要指证券登记结算公司、证券投资咨询公司、信用评级机构、会计师事务所、 资产评估机构、律师事务所、证券信息公司等。自律性组织包括证券行业协 会和证券交易所。证券监管机构可分为政府监管机构和自律性监管机构。政 府监管机构按设置的不同有独立机构管理和政府机构兼管两类。我国现行的 政府监管机构由中国证券监督管理委员会及其下属的地区性证券期货监管部 门。 第三节主要阐述证券市场的地位与功能。按照整个金融市场体系的划 分，证券市场归类于资本市场，是金融市场的重要组成部分。同时，证券市 场与货币市场关系密切，证券市场上的资金往往是短期资金。按融资方式划 分，长期金融市场分为间接融资市场和直接融资市场，证券市场属直接融资 市场，它能降低筹资成本，为企业和政府筹得稳定的资金供给，在金融市场 中居于重要地位。证券市场的基本经济功能有：筹资，证券资产定价，资源 配置，为国有企业转制服务等。 本章的重点是理解证券与证券市场的各种基本概念、特征和分类，证券 市场的参与者以及各自的作用，证券市场的功能与地位等。本章名词解释多， 记忆量大。学习者不仅要理解各名词的概念，而且要掌握名词与名词之间的 相互关系。 三、复习题 （一）名词解释 １．证券
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（二）记名股票和不记名股票 1、记名股票。是指在股票票面和股份公司 的股东名册上记载股东姓名的股票。 记名股票的特点: （1）股东权利归属于记名股东 （2）可以一次或分次缴纳出资 （3）转让相对复杂或受限制 （4）便于挂失，相对安全
2、无记名股票。是指在股票票面和股份公司 股东名册上均不记载股东姓名的股票。 无记名股票的特点: （1）股东权利归属股票的持有人 （2）认购股票时要求一次缴纳出资 （3）转让相对简便 （4）安全性较差
（1）《关于推进资本市场改革开放和稳定发 展的若干意见》 （2）股权分臵改革 （3）全面提高上市公司质量 （4）证券公司综合治理 （5）发行制度改革 （6）基金业市场化改革及机构投资者发展 （7）资本市场法律体系逐步完善
五、中国证券市场的对外开放 （一）在国际资本市场募集资金 （二）开放国内资本市场 （三）有条件地开放境内企业和个人投资境 外资本市场
第四节 我国现行的股票类型
一、我国的股票类型 （一）按投资主体的性质分类 1、国家股 国家股是指有权代表国家投资的部门 或机构以国有资产向公司投资形成的股份， 包括公司现有国有资产折算成的股份。 国有资产管理部门是国有股权行政管理 的专职机构。
国家股的资金来源主要有三个方面: 第一，现有国有企业改组为股份公司时所拥有的净 资产; 第二，现阶段有权代表国家投资的政府部门向新组 建的股份公司的投资; 第三，经授权代表国家投资的投资公司、资产经营 公司、经济实体性总公司等机构向新组建股 份公司的投资。 国家股是国有股权的一个组成部分，另一组成部 分是国有法人股。
5、增资和减资 6、销售收入 7、原材料供应和价格变化 8、主要经营者更替 9、公司改组或合并 10、意外灾害
（二）宏观经济因素 1、经济增长 2、经济周期循环 3、货币政策 4、财政政策 5、市场利率 6、通货膨胀 7、汇率变化 8、国际收支变化
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Ｂ.合伙制企业
C．独资制企业
D．股份公司
7、英国的第一家证券交易所于1802年获得英国政府的正式批准,最初主要交易（)。
Ａ.公司债券ﻫB.铁路股票ﻫC．政府债券ﻫＤ．公司股票ﻫ
8、世界上第一个股票交易所于１602年在( )成立。ﻫA．英国的伦敦
B.美国的纽约ﻫC.美国的华盛顿
D.荷兰的阿姆斯特丹
B.其投资范围包括银行存款、国债、证券投资基金、股票、信用等级在投资级以上的企业债、金融债等有价证券
C.全国社会保障基金理事会直接运作的社保基金的投资范围限于银行存款、在二级市场购买国债和政府机构债券
D.社会保障基金委托单个社保基金投资管理人进行管理的资产,不得超过年度社保基金委托资产总值的20%ﻫ
A.主权财富基金ﻫB.信托投资公司ﻫＣ.国家开发银行ﻫD.保险公司及保险资产管理公司
25、1９84年1１月,( )在东京公开发行20０亿日元债券,标志着中国正式进入国际债券市场。ﻫA.中国银行ﻫB.中国农业银行ﻫC.中国工商银行
D.中国建设银行
26、1982年1月,( )在日本债券市场发行了10０亿日元的私募债券，这是我国国内机构首次在境外发行外币债券。ﻫA．中国国际信托投资公司
第一章-证券市场概述
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第一章 证券市场概述
一、单项选择题ﻫ1、按（)分类,有价证券可分为上市证券与非上市证券。ﻫA.募集方式
B.证券发行主体的不同
C．证券所代表的权利性质ﻫD.是否在证券交易所挂牌交易
15、对社会公益基金认识不正确的是( )。ﻫA．我国有关政策规定,各种社会公益基金可用于证券投资,以求保值增值
B.福利基金、科技发展基金、企业年金等都属于社会公益基金ﻫC．将收益用于指定的社会公益事业的基金ﻫD.社会公益基金属于基金性质的机构投资者
１6、根据《中华人民共和国商业银行法》规定,银行业金融机构可用自有资金买卖(）。
9、中国证监会按照()授权和依照相关法律法规对证券市场进行集中、统一监管。ﻫＡ.国务院
Ｂ.全国人大
C.全国人大常务委员会ﻫD.中国人民银行
１０、2000年3月1８日，阿姆斯特丹交易所、布鲁塞尔交易所、巴黎交易所签署协议，合并成立( )。ﻫA.伦敦国际金融期权期货交易所ﻫＢ.纽交所一泛欧证交所公司ﻫＣ.CＭE集团有限公司ﻫＤ.泛欧交易所
20、２007年年末，我国沪、深市场总市值位列全球资本市场第( ),200７年首次公开发行股票融资位列全球第一。ﻫA．二ﻫB．三
C.四ﻫD.五ﻫ
21、19１８年夏天成立的()是中国人自己创办的第一家证券交易所。ﻫA.上海证券物品交易所ﻫB.天津市企业交易所ﻫC．青岛物品交易所ﻫD.北平证券交易所ﻫ
22、１9９9年11月４日,美国国会通过(），标志着金融业分业制度的终结。
A.《格拉斯一斯蒂格尔法案》ﻫB.《金融服务现代化法案》ﻫC.《证券交易所法》
D．《格林斯潘法》
２３、反映证券市场容量的重要指标是（)。
Ａ.股票市值占GDＰ的比率ﻫＢ.证券化率(证券市值／GDP)
C.证券市场价值ﻫD.证券市场指数ﻫ
２４、随着国际经济、金融形势的变化,目前不少国家尤其是发展中国家拥有了大量的官方外汇储备，为管理好这部分资金,成立了代表国家进行投资的()。
A．政府机构债券.信托投资基金
17、根据我国政府对WTO的承诺，我国证券业在５年过渡期，允许外国机构设立合营公司,从事国内证券投资基金管理业务，外资比例不超过( );加入后3年内，外资比例不超过（)。ﻫA．3３％,49%ﻫB.40%，５０％ﻫC.55％，４5％
D.33%,50%ﻫ
18、根据我国政府对WT0的承诺，外国证券机构直接从事Ｂ股交易及外国证券机构驻华代表处成为证券交易所的特别会员的申请可由()受理。ﻫA.国务院ﻫB.中国证监会
C.证券交易所ﻫD.国家外汇管理局
１9、B股是指( )。
Ａ.境外上市外资股
B.香港上市外资股ﻫＣ．纽约上市外资股ﻫD.我国境内上市外资股ﻫ
2、在公司证券中,通常将银行及非银行金融机构发行的证券称为( )。
A.股票
B.金融证券
C．商业票据
D.公司债券ﻫ
3、下列不属于证券市场显著特征的选项是( )。ﻫA.证券市场是财产权利直接交换的场所ﻫB．证券市场是价值直接交换的场所
C.证券市场是价值实现增值的场所ﻫD.证券市场是风险直接交换的场所
4、按募集方式分类,有价证券可以分为( )。
Ａ．政府证券、政府机构证券、公司证券
Ｂ.公募证券和私募证券
C.上市证券与非上市证券ﻫD.股票、债券和其他证券ﻫ
5、有价证券是()的一种形式。ﻫA.真实资本
B．商品资本
C.货币资本ﻫD．虚拟资本
6、1６世纪中叶,随着资本主义经济的发展，所有权和经营权相分离的生产经营方式——(）出现，使股票、公司债券及不动产抵押债券依次进入有价证券交易的行列。
B.中国信托投资公司ﻫＣ.中华信托投资公司
Ｄ.国民信托投资公司ﻫ
27、2007年10月,中国与( )金融监管部门就商业银行QDＩI业务做出监管合作安排,中国的商业银行可以代客投资于该国的股票市场以及经该国金融监管当局认可的公募基金,逐步扩大商业银行代客境外投资市场。
11、按照我国相关证券业法律的规定，下面不属于证券自律管理机构的是( )。ﻫA．证券交易所
B.证券业协会ﻫC.证券服务机构
D.证券登记结算机构
12、证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构，不包括(）。
A.证券投资咨询机构、财务顾问机构ﻫB.资信评级机构、资产评估机构
Ｃ.会计师事务所、律师事务所ﻫＤ．证券登记结算机构
13、（)是全球最重要的机构投资者之一,曾一度超过投资基金成为投资规模最大的机构投资者，除大量投资于各类政府债券、高等级公司债券外,还广泛涉足基金和股票投资。
Ａ.合格境外机构投资者ﻫB．证券经营机构
C．保险公司
D.商业银行
14、下面关于我国社保基金的叙述,不正确的是( )。ﻫＡ．其资金来源包括两部分:一部分是社会保障基金，另一部分是社会保险基金