营运资金管理试题

一、单项选择题

1.下列关于流动资产和流动负债的说法中，错误的是 ( )。

A.流动资产具有占有时间短、周转快，收益高等特点

B.企业拥有较多的流动资产，可在一定程度上降低财务风险

C.流动负债又称短期负债，具有成本低，偿还期短的特点

D.流动负债以应付金额是否确定为标准，可以分成应付金额确定的流动负债和应付金额不确定的流动负债

2.下列有关流动资产的投资战略的说法中，错误的是( )。

A.在紧缩的流动资产投资战略下，一个公司维持低水平的流动资产—销售收入比率

B.紧缩的流动资产投资战略可能是最有利可图的，只要不可预见的事件没有损坏公司的流动性以致导致严重的问题

C.对流动资产的高投资可能导致较低的投资收益率，但由于有较大的流动性，企业的运营风险较大

D.在宽松的流动资产投资战略下，一个公司维持较高水平的流动资产—销售收入比率

3.某企业拥有流动资产120万元，(其中永久性流动资产40万元)，长期融资260万元，短期融资50万元，则以下说法正确的是( )。

A.该企业采取的激进融资战略

B.该企业采取的保守融资战略

C.该企业的风险和收益居中

D.该企业的风险和收益较高

4.企业持有现金的动机包括交易性需求、预防性需求和投机性需求，企业为满足交易性需求而持有现金，所需考虑的主要因素是( )。

A.企业维持日常周转及正常商业活动

B.企业临时融资能力

C.企业对待风险的态度

D.金融市场投资机会的多少

5.在现金管理中，下列关于成本模型的说法，不正确的是( )。

A.成本模型强调持有现金是有成本的，最优的现金持有量是使得现金持有成本最小的持有量

B.现金的机会成本，是指企业因持有一定现金余额而丧失的再投资收益

C.管理成本在一定范围内和现金持有量之间没有明显的比例关系

D.现金持有量越少，进行证券变现的次数少，相应的转换成本越少

6.正保公司估计现金流量的标准差为1000元，持有现金的年机会成本为18%，每次的转换成本T 为150元，现金余额的最低控制线为20000元，则平均现金余额为( )元。(一年按360天计算;计算结果取整)

A.6082

B.16082

C.28109

D.14579

7.企业要购买原材料，并不是都是收到原材料的当天就马上付款，通常会有一定的延迟，这一延迟的时间段是( )。

A.应收账款周转期

B.存货周转期

C.应付账款周转期

D.现金周转期

8.企业拟将信用期由目前的30天放宽为60天，预计赊销额由1000万元变为1200万元，变动成本率为60%，等风险投资的最低报酬率为10%，则放宽信用期后应收账款占用资金应计利息增加( )万元。(一年按360天计算)

A.17

B.5

C.7

D.12

9.某企业年销售收入为720万元，信用条件为“1/10，n/30”时，预计有20%的选择享受现金折扣优惠，其余客户在信用期付款，变动成本率为70%，资金成本率为10%，则下列选项不正确的是( )。

A.平均收账天数为26天

B.应收账款占用资金应计利息5.2万元

C.应收账款占用资金为36.4万元

D.应收账款占用资金应计利息为3.64万元

10.假设正保公司2008年3月底应收账款为360万元，信用条件为在30天按全额付清货款，过去三个月的销售收入分别为270万元、280万元、260万元，则平均逾期( )天。(一个月按30天计算)

A.40

B.10

C.44

D.30

11.以下各项中，不属于应收账款监控方法的是( )。

A.应收账款周转天数分析

B.账龄分析表

C.应收账款账户余额的模式

D.应收账款收现保证率分析

12.以下成本中，属于固定储存成本的是( )。

A.仓库折旧

B.存货资金的应计利息

C.存货的破损和变质损失

D.存货的保险费用

13.某企业每年耗用某种原材料3600千克，该材料的单位成本为20元，单位材料年持有成本为1元，一次订货成本50元，则该企业的经济订货批量为( )千克，最小存货成本为( )元。

A.300,3000

B.600,600

C.600,300

D.600,6000

14.某企业按年利率6%向银行借款1000万元，银行要求保留10%的补偿性余额，同时要求按照贴现法计息，则这项借款的实际利率约为( )。

A.6.67%

B.6.38%

C.7.14%

D.6%

15.某企业按照“2/10，n/60”的信用条件购进一批商品。若企业放弃现金折扣，在信用期内付款，则放弃现金折扣的机会成本为( )。

A.20.41%

B.12.24%

C.14.70%

D.20%

二、多项选择题

1.下列关于营运资金的特点，说法正确的有( )。

A.营运资金的来源具有灵活多样性

B.营运资金的数量具有波动性

C.营运资金的周转具有短期性

D.营运资金的实物形态具有变动性和易变现性

2.营运资金的管理是企业财务管理工作的一项重要内容，营运资金的管理原则包括( )。

A.保证合理的资金需求

B.提高资金使用效率

C.节约资金使用成本

D.保持足够的短期偿债能力

3.下列关于流动资产投资战略的说法中，正确的有( )。

A.对于不同的产业和公司规模，流动资产与销售额的比率的变动范围非常大

B.公司的不确定性决定了在流动资产账户上的投资水平

C.如果公司管理是保守的，它将选择一个高水平的流动资产-销售收入比率

D.如果管理者偏向于为了产生更高的盈利能力而承担风险，它将以一个低水平的流动资产—销售收入比率来运营

4.在持有现金的动机中，预防性需求是指企业需要维持充足现金，以应付突发事件。那么为应付意料不到的现金需求，企业需要掌握的现金取决于( )。

A.它愿意冒缺少现金风险的程度

B.它预测现金收支可靠的程度

C.企业临时融资的能力

D.金融市场投资机会的多少

5.某企业的最低现金持有量为10000元，最高控制线为25000元，如果公司现有现金20000元，根据米勒-奥尔现金管理模型，下列说法正确的有( )。