科创板ipo关联交易案例
结合科创板实务案例看关联交易占比审核口径
结合科创板实务案例看关联交易占比审核口径中伦律师事务所作者：赵婷陆赟叶强一、背景2003年9月，中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）颁布的《关于进一步规范股票首次发行上市有关工作的通知》（200 6年9月废止）中，曾明确发行人关联交易的金额占比不得超过30%，之后的历次窗口指导、保代培训也多次重申这一审核“红线”，但随着以强化信息披露为核心的注册制审核理念不断践行，当前科创板实务审核中已有部分企业突破30%的“红线”成功上市，这一现象是否表明发行人关联交易占比不得超过30%的审核“红线”已成明日黄花，本文将结合科创板成功发行的代表性案例，分析和总结科创板对关联交易占比问题的最新审核尺度和理念。
二、相关法规汇总科创板IPO审核涉及关联交易的主要法规汇总如下：如上表所示，科创板相关审核规则并未明确限制报告期内关联交易具体占比数量。
三、相关案例汇总及分析经公开渠道检索，笔者以科创板IPO审核中报告期关联交易占比接近或超过30%为标准，共计汇总实务案例25个，具体如下：（一）案例汇总经统计关联交易占比较高的25个案例，笔者以报告期内关联交易的不同类别为标准，对关联采购和关联销售进行分类汇总，具体如下：1.报告期内关联采购占比较高的企业2.报告期内关联销售占比较高的企业（二）案例分析根据上述案例汇总的相关情况，笔者从行业属性、企业性质、占比区间和增减趋势四个角度展开分析，具体如下：1.行业属性分析如上图所示，近两年科创板关联交易占比较高企业所处行业主要为军工、铁路、半导体、电力等行业，在审核中需结合行业特殊性，阐述关联交易占比较高的合理性和商业逻辑，明确发行人业务独立性和可持续经营能力。
2.企业性质分析如上图所示，国有控股企业和非国有控股企业在申报数量和过会数量上相差较小，可见审核实务中，企业性质不会对关联交易占比较高的关注问题构成实质性影响。
3.占比区间分析如上图所示，不论申报企业，还是已过会企业，关联采购/销售占比区间主要落在30%-50%和50%-70%两个区间内。
关联交易典型案例
关联交易典型案例在商业世界中，关联交易是一种常见的经济活动。
然而，有些关联交易可能存在不规范甚至违法的情况，给企业和市场带来了诸多问题。
以下将为您介绍几个典型的关联交易案例。
案例一：＿____公司的利益输送＿____公司是一家在行业内颇具规模的上市企业。
其控股股东通过一系列复杂的关联交易，将上市公司的优质资产以不合理的低价转移至自己控制的其他公司，从而实现了利益输送。
在这一系列关联交易中，控股股东首先设立了多家看似独立但实际上受其控制的关联企业。
然后，通过操纵资产评估、虚构交易等手段，将_____公司的核心业务和高价值资产以远低于市场价值的价格转让给这些关联企业。
这种行为不仅损害了_____公司中小股东的利益，也严重影响了公司的正常经营和发展。
由于核心资产的流失，＿____公司的业绩大幅下滑，股价暴跌，投资者损失惨重。
案例二：＿____集团的关联交易违规＿____集团是一家多元化经营的大型企业。
在其发展过程中，频繁进行关联交易，但在信息披露方面存在严重违规。
该集团旗下拥有众多子公司和关联企业，它们之间的交易频繁且金额巨大。
然而，＿____集团在进行这些关联交易时，未能按照相关法规和证券交易所的要求及时、准确地披露交易信息。
例如，一笔涉及数亿元的关联采购合同，在交易完成后很久才被披露，而且披露的内容也不完整，缺乏关键的交易细节和定价依据。
这种信息披露违规行为使得投资者无法及时了解公司的真实财务状况和经营情况，误导了投资者的决策。
案例三：＿____企业的关联交易舞弊＿____企业为了美化财务报表，通过关联交易进行舞弊。
该企业与一家关联公司签订了虚假的销售合同，将大量产品以高价销售给关联公司，从而虚增了营业收入和利润。
然而，这些销售并没有实际的商业实质，产品并未真正交付或被使用。
此外，＿____企业还通过与关联方的资金往来，虚构资金流入，营造出企业资金充裕、经营良好的假象。
但实际上，这些资金只是在关联方之间流转，并未为企业带来真正的经济效益。
科创板信息披露案例
科创板信息披露案例
科创板信息披露案例有以下是其中几个：
1. 瑞联新材：在科创板上市后，瑞联新材曾发布公告称，公司自查发现存在资
金被关联方占用及违规对外担保情况。
对此，瑞联新材及时采取措施追回了部分资金，并对违规担保合同进行了清理。
同时，公司也表示将采取措施加强内部控
制，防止类似问题再次发生。
2. 杭可科技：杭可科技在科创板上市后，曾有媒体质疑其客户集中度高、应收
账款占比高等问题。
对此，杭可科技及时发布了澄清公告，解释了相关问题，并表示将加强信息披露工作，提高透明度。
3. 福光股份：福光股份在科创板上市后，曾因股价异常波动受到监管关注。
监
管部门对公司进行了问询，福光股份也及时回复了问询，并发布了公告解释了股价异常波动的原因。
同时，公司也表示将加强信息披露工作，确保信息披露的准
确性和及时性。
这些案例表明，科创板信息披露要求严格，上市公司需要加强内部控制，及时回应市场质疑和监管问询，确保信息披露的准确性和及时性。
同时，投资者也需要关注科创板公司的信息披露情况，以便做出更明智的投资决策。
上市公司关联交易案例
上市公司关联交易案例上市公司关联交易指的是上市公司与其控股股东、关联方或其他相关方之间进行的交易活动。
这些交易可能存在利益输送、资源依赖、信息不对称等问题，容易导致财务报表失真、股东利益受损、对外投资者的利益平等等问题。
因此，监管部门对上市公司关联交易进行了限制和监管，并要求公开披露相关信息，以确保市场的公平和透明。
下面将介绍几个典型的上市公司关联交易案例。
案例一：长江实业集团与上市公司A的关联交易长江实业集团是一家大型综合性企业集团，旗下拥有多家上市公司。
其中，上市公司A是长江实业集团的控股子公司。
在该案例中，长江实业集团通过向上市公司A提供贷款、销售产品等方式，进行了大量关联交易。
长江实业集团作为上市公司A的控股股东，通过关联交易将资源转移给上市公司A，同时也能从中获取利益。
然而，由于长江实业集团在上市公司A的控制地位，可能导致关联交易存在利益输送的风险。
此外，由于关联交易带来的信息不对称，也可能导致对外投资者的利益受损。
监管部门在这个案例中要求上市公司A对关联交易进行披露，并对上市公司A的关联交易进行核查和审查，以确保关联交易的合规性和透明度。
案例二：上市公司B与其子公司的关联交易在这个案例中，上市公司B与其子公司之间存在大量关联交易。
上市公司B通过向其子公司提供贷款、销售产品等方式，进行了频繁的交易活动。
与上述案例类似，由于上市公司B对其子公司的控制地位，关联交易可能存在利益输送的风险。
此外，由于子公司与上市公司B的密切关联，可能导致关联交易的定价不公平，从而损害对外投资者的利益。
监管部门要求上市公司B对关联交易进行披露，并要求上市公司B 对关联交易的定价进行合理性评估，以确保关联交易的公平性和合规性。
案例三：上市公司C与其关联方的关联交易上市公司C与其关联方之间进行了大量关联交易。
关联方通过向上市公司C提供贷款、销售产品等方式，与上市公司C进行了频繁的交易。
不同于前两个案例，上市公司C与其关联方之间的关联交易可能存在信息不对称的问题。
“科创板专利第一案”案例解析
“科创板专利第一案”案例解析
■文 / 刘亦玮 李新（中国电子信息产业发展研究院）
2019年7月29日，在深圳光峰 科技股份有限公司（以下简称光 峰科技）甫登科创板的一周后， 就收到台达电子工业股份有限公 司（以下简称台达电子）的专利 起诉，成为科创板上市公司专利 诉讼第一案。台达电子就激光显 示领域3项专利向光峰科技提起 3起诉讼，该系列诉讼历经15个 月，广州知识产权法院一审判决 其中两起诉讼不侵权抗辩成立， 另一起案件因权利归属问题暂时 中止审理。光峰科技目前取得的 阶段性胜利，一方面体现了光峰 科技知识产权实力，另一方面也 反映了保密管理疏忽会导致企业 陷入诉讼纠纷。此案对于科创企 业在知识产权保护方面起到良好 的示范作用，本文对此案进行研 究分析，梳理诉讼过程中的经验 方法，以供企业参考。
科技中国 2021年6月 第6期 49
C ASE 案例
种不正当手段获取他人的商业秘 密，窃取他人的技术秘密加以模 仿、复制，包装成自己的成果， 以此达到“事半功倍”的效果， 企业因商业秘密被泄露而蒙受巨 额损失的不在少数。因此，企业 在对外合作过程中，对于自己的 核心技术要做好保密工作，充分 维护自身利益。对外合作交流中 发生泄密，归根到底还是需要加 强内部保密管理，进一步完善管 控措施，才能从根本上避免泄密 问题的发生。
一、案例基本情况
2019年7月29日，台达电子
在广州知识产权法院就3件激光 显示专利向光峰科技提起3起专 利侵权诉讼，（案号分别为2019 粤73知民初662号、663号、664 号，以下简称662号案、663号 案、664号案），涉诉专利分别为 201610387831.8（专利名称“荧 光剂色轮及其所适用的光源系 统”，以下简称“7831专利”）、 201310017478.0（专利名称“光 学系统”，以下简称“7478专 利”）、201310625063.1（专利 名称“蓝光合成方法及系统”， 以下简称“5063专利”）。台达 电子认为光峰科技及其相关企业 制造、销售的“光峰极光投影机 (规格型号：AL-LX410UST) 落入 上述涉案专利保护范围。
上海金融法院2023年度十大典型案例
上海金融法院2023年度十大典型案例文章属性•【公布机关】上海金融法院,上海金融法院,上海金融法院•【公布日期】2024.03.20•【分类】其他正文上海金融法院2023年度十大典型案例2023年，上海金融法院持续深化精品战略，彰显金融裁判规则引导作用，先后审结全国首例证券集体诉讼和解案、全国首例投保机构代位追偿上市公司董监高案、全国首例新三板做市交易证券虚假陈述责任纠纷案等一批疑难、复杂、新类型案件。
多起案件分别入选《最高人民法院公报》、新时代推进法治进程十大提名案件、最高人民法院涉“一带一路”典型案例、最高人民法院涉外民商事案件适用国际条约和国际惯例典型案例、中国证监会投资者保护十大典型案例等。
现发布上海金融法院2023年度十大典型案例，以进一步发挥案例在促进适法统一、规范金融交易、建立市场主体合理预期、营造法治化营商环境中的积极作用。
目录01.全国首例证券集体诉讼和解案--投服中心代表全体原告投资者诉某科技公司等证券虚假陈述责任纠纷案02.全国首例投保机构代位追偿上市公司董监高案--投服中心诉张某某、王某等损害公司利益责任纠纷案03.新三板做市交易证券虚假陈述民事责任的司法认定--李某某诉某信息科技公司证券虚假陈述责任纠纷案04.预测性信息重大差异民事责任的认定标准--朱某诉某软件公司证券虚假陈述责任纠纷案05.收单机构违规设置特约商户结算账户的责任认定--某房地产公司诉某支付网络服务公司等其他侵权责任纠纷案06.股权收益权转让之担保功能的司法认定及实现路径--某信托公司诉某投资公司其他合同纠纷案07.“非典型主动管理型信托”中受托管理人的义务范围及责任认定--某农村商业银行诉某信托公司营业信托纠纷案08.认可和执行案件中损害社会公共利益的司法判断--某商业银行申请认可和执行台湾地区法院民事判决案09.未经登记的有限合伙份额关联交易能否排除执行的司法裁量--某发展投资公司诉某银行、第三人某资本投资公司案外人执行异议之诉案10.首创“打包上拍、分拆竞买、价高优选”批量车位处置新模式--某资产管理公司申请执行某集团投资公司等金融借款合同纠纷案01.全国首例证券集体诉讼和解案--投服中心代表全体原告投资者诉某科技公司等证券虚假陈述责任纠纷案调解要旨在证券集体诉讼中，法院可秉持“惩治首恶”和“实质解纷”并重的原则，在调解中明确上市公司、实际控制人、中介机构等各方主体的主次责任，积极推动投保机构有效履职，引导各方责任主体各担其责，从而实现高效、终局化解纠纷，在最大程度保护中小投资者权益同时有效控制证券市场风险。
新三板公司在科创板上市的案例
新三板公司在科创板上市的案例
以下是一些新三板公司在科创板上市的案例：
1. 安集科技：安集科技是一家提供智能车辆安全解决方案的公司，于2019年8月在科创板上市。
公司主要产品包括车辆安
全防护系统、驾驶员辅助系统等。
2. 精测电子：精测电子是一家提供电子测试与测量解决方案的公司，于2019年9月在科创板上市。
公司主要产品包括测试
仪器和测试系统，广泛应用于电子制造和电子产品测试领域。
3. 冠福股份：冠福股份是一家提供智能供应链解决方案的公司，于2020年5月在科创板上市。
公司主要产品包括智能物流设
备和供应链管理软件等，服务于物流和供应链相关行业。
4. 兆易创新：兆易创新是一家专注于半导体产品的设计和制造的公司，于2020年6月在科创板上市。
公司主要产品包括高
性能通信芯片、智能物联网芯片等，广泛应用于通信和物联网领域。
这些案例展示了一些新三板公司如何通过科创板上市获得更多的融资和机会。
这也体现了科创板为新三板公司提供了更多的发展空间和展示平台。
科创板关联交易披露规则-概述说明以及解释
科创板关联交易披露规则-概述说明以及解释1.引言1.1 概述科创板作为中国资本市场的重要创新举措，旨在为科技创新型企业提供更便利、更透明的融资渠道。
在科创板交易体系中，关联交易作为一种常见的交易形式，涉及到上市公司与其关联方之间的资金往来、资源共享等情况。
为了保障投资者利益，完善市场监管，科创板制定了关联交易披露规则，要求上市公司在进行关联交易时必须进行充分的披露，以确保信息的透明度和真实性。
这些规则的制定不仅提升了市场监管的有效性，还提升了市场投资者对公司内部交易情况的了解程度，降低了风险，增强了市场的稳定性和可预测性。
1.2文章结构文章结构如下：1. 引言1.1 概述1.2 文章结构（当前部分）1.3 目的2. 正文2.1 科创板简介2.2 关联交易的定义和背景2.3 关联交易披露的重要性2.4 科创板关联交易披露规则的制定过程2.5 科创板关联交易披露规则的主要内容2.6 科创板关联交易披露规则的影响和意义3. 结论3.1 总结关联交易披露规则的重要性3.2 展望科创板关联交易披露规则的未来发展文章结构清晰明了，分为引言、正文和结论三个部分，每个部分又细分为具体主题，以便读者更好地理解和掌握全文内容。
1.3 目的科创板关联交易披露规则的制定旨在加强对关联交易的监管和披露要求，以保护中小投资者的权益，增加市场透明度，提升市场信任度。
通过规范关联交易披露的行为，可以有效防止公司内部人员利用关联交易获取私利、损害公司和投资者利益的行为。
目的在于建立一个公平、透明的市场环境，提高市场的稳定性和健康发展，推动科技创新企业的健康发展并吸引更多优质公司进入科创板市场。
的内容2.正文2.1 科创板简介科创板是中国证券市场的一项重要改革举措，于2019年7月22日正式开板。
科创板旨在支持和促进科技创新企业的发展，为其提供更加便利和灵活的融资渠道。
相比传统的主板和创业板，科创板更加注重企业的技术创新能力和成长潜力，吸引了众多高科技行业的企业纷纷申请上市。
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科创板ipo关联交易案例
摘要：
一、科创板IPO 介绍
1.科创板IPO 的定义
2.科创板IPO 的目的
二、关联交易案例
1.案例一：某公司与其控股股东的交易
2.案例二：某公司与其关联方的交易
3.案例三：某公司与其供应商的交易
三、关联交易的影响
1.对公司财务状况的影响
2.对公司经营状况的影响
3.对公司股价的影响
四、监管机构对关联交易的处理
1.监管机构的审查
2.监管机构的处罚
3.监管机构的建议
正文：
科创板IPO（Initial Public Offering）是指企业在科创板上市发行的过程。
科创板是上海证券交易所设立的一个新的板块，旨在支持科技创新型企业的发展。
通过科创板IPO，企业可以获得融资，提高知名度，并拓展市场。
在科创板IPO 过程中，关联交易是一个重要的问题。
关联交易是指企业与其控股股东、关联方或供应商之间的交易。
这些交易可能会对企业的财务状况、经营状况和股价产生影响。
下面我们来看几个关联交易案例。
案例一：某公司与其控股股东的交易。
某公司在科创板IPO 过程中，其控股股东通过关联交易将其持有的某项资产出售给公司。
这种交易可能会对公司的财务状况产生影响，因为公司需要支付购买资产的费用。
同时，这种交易也可能会对公司的经营状况产生影响，因为公司可能会因此承担额外的负担。
案例二：某公司与其关联方的交易。
某公司在科创板IPO 过程中，其关联方通过关联交易向公司提供某项服务。
这种交易可能会对公司的财务状况产生影响，因为公司需要支付服务费用。
同时，这种交易也可能会对公司的经营状况产生影响，因为公司可能会因此依赖关联方提供的服务。
案例三：某公司与其供应商的交易。
某公司在科创板IPO 过程中，其供应商通过关联交易向公司提供某项原材料。
这种交易可能会对公司的财务状况产生影响，因为公司需要支付原材料的费用。
同时，这种交易也可能会对公司的经营状况产生影响，因为公司可能会因此依赖供应商提供的原材料。
关联交易对企业的影响是多方面的。
首先，关联交易可能会对公司的财务状况产生影响，因为公司需要支付交易费用。
其次，关联交易可能会对公司的经营状况产生影响，因为公司可能会因此承担额外的负担或依赖关联方提供的服务或原材料。
最后，关联交易可能会对公司的股价产生影响，因为投资者可能会对公司的财务状况和经营状况产生担忧。
监管机构对关联交易的处理也非常重要。
监管机构会对企业的关联交易进行审查，以确保交易的合法性和公允性。
如果发现关联交易存在问题，监管机
构会采取相应的处罚措施，如罚款、警告等。