科创板注册制IPO典型案例梳理
科创板注册制IPO典型案例梳理
科创板并试点注册制（包括现在的创业板），其包容性和开放性，让很多IPO从不可能变成了可能。
时代的伟大红利，必将推动一个个行业在资本泡沫的滋养下快速进步；落在个体身上，就是“乌鸡”变凤凰、一人得道“鸡犬”升天。
1.大A套小A（A拆A）
典型案例：生益电子（分拆母体为生益科技（600183.SH））2021年1月通过证监会IPO注册；成大生物（分拆母体为辽宁成大（600739.SH））2020年9月通过上市委审核，为首家过会的“A拆A”案例，目前正在注册过程中；电气风电（分拆母体为上海电气（601727.SH；02727.HK））2020年11月通过上市委审核；厦钨新能（分拆母体为厦门钨业（600549.SH））2020年12月通过上市委审核。
这类案例已经非常多，拟分拆上市的目标板块也不仅仅是科创板。
其他已经申报披露的案例还包括铁建重工（分拆母体为铁建股份（601186.SH；01186.HK））、中科江南（分拆母体为广电运通（002152.SZ））等。
2.境外分拆回A
典型案例：威胜信息（688100.SH）分拆自港股上市公
司威胜控股（03393.HK）；盛美股份2020年9月通过上市委审核，分拆自美股上市公司ACM Research, Inc.（NASDAQ: ACMR）。
另据公开信息，阿特斯（）拟分拆其组件和系统解决方案业务（Modules & System Solutions，“MSS”）在国内科创板或创业板上市。
其实，在科创板之前已经有港股分拆回Ａ股IPO的零星案例，如华宝股份（300741.SZ）分拆自华宝国际（00336.HK）。
3.IPO主体为红筹有限公司
典型案例：华润微（688396.SH）2019年10月上市，设立于开曼群岛，以港元为面值币种（每股面值为1港元），以人民币为股票交易币种（下同）；中芯国际（688981.SH）2020年7月上市，设立于开曼群岛，以美元为面值币种（每股面值为0.004美元）；吉利汽车2020年9月过会，设立于开曼群岛，以港元为面值（每股面值为0.02港元）；格科微2020年11月过会，设立于开曼群岛，以美元为面值币种（每股面值为0.00001美元）。
4.VIE+CDR
典型案例：九号公司（689009.SH）2020年10月上市，其组织形式也为有限公司，为首家发行CDR的A股上市公司；依图科技的科创板IPO申请2020年11月获得上交所受理。
5.带着股权激励方案
典型案例：沪硅产业（689126.SH）2020年4月上市，为首家携带未执行完毕的股权激励方案申报IPO并成功上市的案例；格科微同样带着期权方案IPO，2020年11月通过上市委审核。
另一家带着期权方案的拟IPO企业健耕医药则在上会前两天主动撤回了申请（2020年12月16日）。
6.设置特别表决权
典型案例：优刻得（688158.SH）2020年1月上市，三位实际控制人持有A类股份，表决权是其他股东持有B 类股份的5倍；云从科技、柔宇科技在申报IPO前不久设置特别表决权；其他案例还包括依图科技、九号公司（689009.SH）等。
7.尚未盈利
典型案例：这类案例非常多，沪硅产业（688126.SH）、百奥泰（688177.SH）、君实生物（688180.SH）、康希诺（688185.SH）、前沿生物（688221.SH）、泽璟制药（688266.SH）、神州细胞（688520.SH）、寒武纪（688256.SH）、天智航（688277.SH）、仕佳光子（688313.SH）、芯原股份（688521.SH）、齐安信（688561.SH）、埃夫特（688165.SH）等。
目前只有科创板能够接受未盈利企业IPO申请，创业板的标准三（50亿市值+3亿收入，对盈利不做要求）要等到
明年才能正式实施。
8.关联交易金额较大
典型案例：石头科技（688169.SH）2020年2月上市，九号公司（689009.SH）2020年10月上市，二者均为小米生态链企业，小米及其关联方持有较大股权比例；其他案例包括海尔生物（688139.SH）、思瑞浦（688536.SH）、科前生物（688526.SH）、山大地纬（688579.SH）等。
9.报告期业绩大幅下滑
典型案例：龙腾光电（688055.SH）2020年8月上市（报告期内扣非归母净利润从10亿降到1亿），其他类似案例还包括路德环境（688156.SH）、瑞晟智能（688215.SH）等。
10.光速IPO
典型案例：中芯国际（688981.SH）2020年6月1日获得受理，6月19日上市委审议通过，6月29日注册生效，前后耗时不足1个月；蚂蚁集团2020年8月25日获得受理，9月18日上市委审议通过，10月21日注册生效，前后耗时不足2个月，但由于众所周知的原因，其A+H的IPO被搁置，煮熟的鸭子真的会飞；吉利汽车2020年9月1日获得受理，9月28日上市委审议通过，但到注册环节耗时较长。
此前，工业富联（601138.SH）IPO过会速度也曾创下纪录。
根据证监会网站信息检索，其成立于2015年3月6日，最早于2018年2月1日报送招股说明书（此时其成立尚未满36个月），2月9日披露反馈意见，3月8日过会（正好满36个月）。
科创板ipo关联交易案例
科创板ipo关联交易案例【原创版】目录1.科创板 IPO 概述2.关联交易的概念和特点3.科创板 IPO 中的关联交易案例4.案例分析及启示5.结论正文一、科创板 IPO 概述科创板，即科技创新板，是由中国证监会批准设立的全国性证券交易场所。
科创板主要服务于科技创新型企业，为其提供融资渠道，帮助企业实现规模扩张和价值创造。
在科创板上市的企业需要满足一定的条件，如科技创新能力、成长性、市值等。
企业完成科创板 IPO（首次公开募股）后，将在上海证券交易所科创板上市交易。
二、关联交易的概念和特点关联交易是指企业之间因亲属关系、投资关系、协议安排等而产生的交易行为。
关联交易在企业运营中较为常见，可能导致资源浪费、利益输送等问题。
科创板对关联交易的要求较为严格，旨在保证上市公司的独立性和市场公平性。
关联交易的特点主要有以下几点：1.关联方之间的交易往往不遵循市场原则，价格、条件等可能偏离市场水平。
2.关联交易可能导致企业利润转移，影响上市公司的财务状况和业绩。
3.关联交易可能损害中小股东利益，影响企业形象和市场信誉。
三、科创板 IPO 中的关联交易案例在科创板 IPO 过程中，关联交易是一个重要的审核关注点。
以下是一些科创板 IPO 中的关联交易案例：1.芬尼科技：在新三板挂牌期间，芬尼科技曾与关联方发生交易，涉及销售商品、采购商品等。
在科创板 IPO 首轮问询中，上交所关注到芬尼科技新三板挂牌、实际控制人、关联交易等 25 个问题。
2.瑞幸咖啡：在科创板 IPO 过程中，瑞幸咖啡被曝出与关联方存在大量关联交易，涉及交易金额、交易背景等方面。
经查实，瑞幸咖啡存在虚构交易、虚增收入等行为，最终被证监会处以罚款和市场禁入等处罚。
四、案例分析及启示以上案例表明，在科创板 IPO 过程中，企业应关注关联交易问题，确保交易的合规性、公允性。
企业应加强内部控制，完善关联交易决策制度，遵循市场原则，防范关联交易带来的风险。
全面注册制下上市公司案例
全面注册制下上市公司案例全面注册制是指取消发行上市审查，实行信息披露制度的改革。
它在2019年11月1日正式实施，目的是优化资本市场生态，提高市场活力，鼓励创新创业，同时提高了上市公司对于信息披露的要求。
以下是一个相关案例的参考内容。
案例：A公司在全面注册制下的上市申请A公司是一家创新技术公司，专注于新能源领域的研发和生产。
该公司成立于2016年，经过几年的努力，其产品已经取得了突破性进展，并在市场上获得了一定的认可。
为了进一步扩大业务规模和满足资金需求，A公司决定通过全面注册制去上市。
首先，A公司需要按照全面注册制的要求，准备充分的信息披露材料。
这些材料包括了公司的基本情况、董事会和高级管理人员的背景和经验、财务报告和业绩预测、风险因素等。
这些材料需要经过专业团队的审核和核实，确保它们的真实性、准确性和完整性。
其次，A公司需要根据信息披露的要求，准备符合上市要求的财务报告。
公司需要提供最近三年的财务报表，这些报表需要经过注册会计师事务所的审计，确保其真实性和可靠性。
此外，公司还需要提供业绩预测，这需要基于科学的方法和充足的数据支持，确保其合理性和可实现性。
然后，A公司还需要在信息披露的过程中，做出详尽的风险提示和说明。
公司需要识别可能对其业务和财务状况造成重大影响的风险，如市场竞争、技术创新等。
同时，公司还需要提供相应的对策和控制措施，以降低这些风险对公司的影响。
最后，A公司需要按照全面注册制的要求，选择合适的证券交易所上市。
公司可以在多个交易所进行筹码投放，以提高资金的筹集效率。
同时，公司还需要根据自身情况，选择适合的上市板块，如主板、中小板或创业板。
综上所述，全面注册制下的上市申请需要公司做出充分的信息披露，包括公司基本情况、财务报表、业绩预测和风险因素等。
公司还需要通过注册会计师事务所对财务报表进行审计，确保其真实性和可靠性。
在选择证券交易所和上市板块时，公司需要考虑自身情况和资金需求，以最大化效益。
科创板ipo关联交易案例
科创板ipo关联交易案例摘要：一、科创板IPO 介绍1.科创板IPO 的定义2.科创板IPO 的目的二、关联交易案例1.案例一：某公司与其控股股东的交易2.案例二：某公司与其关联方的交易3.案例三：某公司与其供应商的交易三、关联交易的影响1.对公司财务状况的影响2.对公司经营状况的影响3.对公司股价的影响四、监管机构对关联交易的处理1.监管机构的审查2.监管机构的处罚3.监管机构的建议正文：科创板IPO（Initial Public Offering）是指企业在科创板上市发行的过程。
科创板是上海证券交易所设立的一个新的板块，旨在支持科技创新型企业的发展。
通过科创板IPO，企业可以获得融资，提高知名度，并拓展市场。
在科创板IPO 过程中，关联交易是一个重要的问题。
关联交易是指企业与其控股股东、关联方或供应商之间的交易。
这些交易可能会对企业的财务状况、经营状况和股价产生影响。
下面我们来看几个关联交易案例。
案例一：某公司与其控股股东的交易。
某公司在科创板IPO 过程中，其控股股东通过关联交易将其持有的某项资产出售给公司。
这种交易可能会对公司的财务状况产生影响，因为公司需要支付购买资产的费用。
同时，这种交易也可能会对公司的经营状况产生影响，因为公司可能会因此承担额外的负担。
案例二：某公司与其关联方的交易。
某公司在科创板IPO 过程中，其关联方通过关联交易向公司提供某项服务。
这种交易可能会对公司的财务状况产生影响，因为公司需要支付服务费用。
同时，这种交易也可能会对公司的经营状况产生影响，因为公司可能会因此依赖关联方提供的服务。
案例三：某公司与其供应商的交易。
某公司在科创板IPO 过程中，其供应商通过关联交易向公司提供某项原材料。
这种交易可能会对公司的财务状况产生影响，因为公司需要支付原材料的费用。
同时，这种交易也可能会对公司的经营状况产生影响，因为公司可能会因此依赖供应商提供的原材料。
关联交易对企业的影响是多方面的。
IPO案例分析整理
IPO案例分析1、持续盈利能力：①业务模式、产品单一、不确定性②重大依赖：销售、采购③重大行业不确定性：太阳能、核电等2、独立性：①同业竞争②关联交易3、主体资格：①历史出资：出资不实、抽逃出资、无形资产出资、国有股转让、外资②股权不清晰，存在纠纷③实际控制人问题：界定问题、没有实际控制人4、募集资金投向5、规范运作：①公司治理结构②管理：社保、环保③公司财务规范、内控制度6、财税：①财务真实性②财务指标7、并购重组的方式方法持续盈利能力案例重点关注发行人的资产质量和盈利能力会计政策的一致性和适当性：报告期内相同和相似的经济业务是否采取一致的会计政策，未发生随意变更的情形，如发生变更的，应关注变更原因的合理性和对公司经营业绩的影响。
收入确认：应结合发行人所处行业特点和业务经营的具体情况分析其收入确认原则是否符合规定，尤其是对于复杂业务和分期确认收入的业务应重点关注其是否存在提前确认收入的情况，如工程类项目和技术系统建设项目。
资产减值准备记提：关注各项资产减值准备记提是否充分合理。
财务状况：根据财务结构及比率（资产负债率、流动比率、速动比率）分析公司的偿债能力；根据应收帐款、存货、经营性现金流量与主营业务收入的对比分析公司的收入和盈利质量。
盈利要求 (净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据)最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3,000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据； 标准一:最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元，且持续增长； 标准二: 最近一年盈利，且净利润不少于500万元，最近一年营业收入不少于5000万元，最近两年营业收入增长率均不低于30％。
最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5,000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元； 无现金流要求 最近一期不存在未弥补亏损；对税收优惠不存在严重依赖,没有重大偿债风险,没有重大或有事项风险 条件主板 创业板 主板 创业板 资产要求 最近一期末无形资产 (扣除土地使用权、 水面养殖权和采矿权 等后)占净资产的比 例不高于20% 最近一期末净资产不少于两千万元 （无无形资产占比限制） 股本要求发行前股本总额不少 于人民币3,000万元 企业发行后的股本总额不少于3,000 万元毛利率：关注公司毛利率的变动情况和趋势，对毛利率大幅变动的，应关注其变动原因和合理性。
ipo项目案例
IPO项目案例
IPO项目案例很多，以下是部分IPO项目案例: .
1. A公司主要从事某类汽车发动机零部件生产、销售，报告期内对某大型汽车制造企业集团X客户销售占比超过90%。
A公司当前人力、资金等资源和产能规模下，集中资源服务好X客户。
符合其经营战略。
在技术、产能规模等方面具备竞争优势。
A公司自2005年与X客户建立合作关系以来，伴随着X客户的成长实现了自身的快速发展，从服务单一客户X，供应单一型号产品，发展到与越来越多的X客户旗下主体合作，供应多种型号产品:目前已陆续获得X客户发动机更新换代后新的项目订单，向X客户销售具有持续性及增长性，不存在被替代风险。
A公司已充分披露客户依赖相关情况，并进行针对性风险揭示。
2. B公司主要从事连接器等产F品的研发、生产和销售。
B公司与其控股股东Y公司存在经营同类业务的情形，报告期内Y公司同类业务收入占B公司营业收入的11-14%。
IPO项目案例需要充分披露客户依赖相关情况，并进行针对性风险揭示。
同时，芽投项目被视作.上市公司未来业绩增长的动能，受到监管层和广大投资者的关注。
在设定好荨投项目后到实际资金到位再到投入既定项目的期间，
往往由于市场情况变化等种种因素导致导资企业需要变更原本的资金用途。
以上案例仅供参考，如需了解更多IPO项目案例，建议咨询专业人士或查阅相关资料。
全面注册制下上市公司案例
全面注册制下上市公司案例：五粮液1. 背景五粮液股份有限公司（以下简称“五粮液”）是中国著名的白酒生产企业，成立于1949年，总部位于四川省宜宾市。
五粮液以其独特的酿造工艺和卓越的品质，在国内外市场上享有盛誉。
截至2021年，五粮液是中国市值最高的上市公司之一。
在全面注册制实施之前，五粮液是按照现行发行审核制度进行上市的。
按照现行发行审核制度，企业需要通过发行申请、审核、反馈、修改、再审核等一系列繁琐的流程才能成功上市。
这种制度在一定程度上制约了企业的发展速度和效率。
2. 过程2.1 全面注册制的实施全面注册制是指以信息披露为核心，取消发行审核制度，由市场参与主体自主决策是否投资的制度。
全面注册制的实施旨在降低企业上市门槛，提高市场准入效率，促进资本市场的发展。
2.2 五粮液的注册制改革作为中国白酒行业的领军企业，五粮液积极响应国家的政策，积极推进注册制改革。
五粮液在改革过程中主要采取了以下措施：1.提升信息披露质量：五粮液加大了信息披露的力度，提高了信息披露的质量和透明度，确保投资者能够获得准确、完整的信息。
2.强化内部控制：五粮液加强了内部控制体系的建设，提升了企业的风险管理能力和治理水平，为投资者提供了更加可靠的保障。
3.完善公司治理结构：五粮液进一步完善了公司治理结构，提高了公司的决策效率和执行力，增强了企业的竞争力。
4.引入战略投资者：五粮液引入了一批具备丰富经验和资源的战略投资者，使得企业能够更好地融入市场，实现更快速的发展。
2.3 上市结果经过全面注册制的改革，五粮液成功实现了上市，成为了中国资本市场的一颗璀璨明星。
五粮液的上市结果体现在以下几个方面：1.资本市场的认可：五粮液的上市引起了资本市场的广泛关注和认可，投资者对五粮液的前景充满信心，股价稳步上涨。
2.资本运作的便利：五粮液的上市为企业提供了更多的融资渠道，加强了企业的资本运作能力，为企业的发展提供了更大的空间和机遇。
3.品牌价值的提升：五粮液的上市进一步提升了其品牌价值和知名度，为企业的市场拓展和品牌推广提供了有力支持。
注册制背景下科创板新股上市定价机制研究——以上纬新材为例
注册制背景下科创板新股上市定价机制研究----以上纬新材为例黄鑫（长江证券武汉分公司，湖北武汉430024）摘要：本文以上纬新材为例展开分析，对其新股发行定价极低的现象进行了研究。
首先阐述了注册制的背景，研究了在该背景下科创板新股上市定价的情况，对以往科创板上市的与上纬新材同类型企业的新股发行价及市盈率等相关指标进行了数据收集及分析。
其次，分析了上纬新材上市时定价低的原因，同时对暴露出来的问题进行探究并提出建议。
关键词：注册制；科创板；新股定价；上市中图分类号:F832.51文献识别码：A文章编号：2096—3157（2020）28—0138—03我国股票发行制度由审批制逐步转变为注册制，注册制以信息披露为核心，监管机构只对申请人提供的信息的真实性进行审查,具体的判断需要投资者自己进行。
2019年7月22日，科创板正式开市。
在注册制推行的两年时间里，科创板始终受人关注。
在科创板发行的新股定价通常能以高出市盈率20倍至50倍的价格发行，不过这一“通常现象”也面临着来自市场的挑战——此次上纬新材IPO发行价为2.49元/股，并被认为是一个不正常的发行价格。
此外，上纬新材此次实际募集资金7000万余元，甚至低于该公司去年的净利润，新股定价向来偏高的惯例，好像突然失灵了。
本文以上纬新材为例，对注册制下的新股发行定价机制进行研究,期望能够得出启示，促进上市公司及市场健康发展。
一、注册制相关介绍1.注册制的发展2016年3月1日，国务院对注册制改革的授权正式实施。
注册制不同于先前的核准制。
注册制下，主管机构只需对申请人按要求申报的信息和资料的真实性进行形式上的审查，不做出实质判断,这就需要投资者提高风险意识和判断能力。
2018年11月，习近平总书记宣布在上海证券交易所设立科创板并试点注册制。
2020年4月，通过了《创业板改革并试点注册制总体实施方案》，将在创业板试点注册制。
注册制施行之后以上两个板块中新股发行的价格相较于以往呈现出明显的提高。
科创板ipo关联交易案例
科创板ipo关联交易案例摘要：一、科创板IPO 介绍1.科创板IPO 的定义2.科创板IPO 的意义二、关联交易案例1.芬尼科技新三板挂牌2.拓邦新能IPO 终止三、关联交易的影响1.对公司成长性的影响2.对公司毛利率的影响3.对公司上市审核的影响正文：一、科创板IPO 介绍科创板IPO 是指企业在科创板上市前，首次公开募股的过程。
科创板是上海证券交易所设立的，旨在支持科技创新企业的板块。
企业完成科创板IPO 后，可以获得更丰富的融资渠道，提高企业的知名度和品牌价值。
二、关联交易案例1.芬尼科技新三板挂牌芬尼科技曾在2016 年4 月12 日至2018 年7 月10 日在全国中小企业股份转让系统挂牌。
在挂牌期间，芬尼科技收到了股转公司出具的自律监管措施的决定。
在科创板IPO 过程中，上交所关注到了芬尼科技新三板挂牌的关联交易问题。
2.拓邦新能IPO 终止拓邦新能的创业板IPO 申请在经历两轮问询回复后，选择撤回。
深交所官网显示，拓邦新能本次创业板IPO 受理日期为2022 年12 月底，公司向深交所申请撤回发行上市申请文件，深交所终止对其在创业板上市的审核。
在两轮问询回复中，拓邦新能自身业务成长性与毛利率被监管追问，同时客户入股拓邦新能后采购情况也受到了关注。
三、关联交易的影响1.对公司成长性的影响关联交易可能会影响公司的成长性。
例如，在拓邦新能的案例中，公司与关联方的交易金额逐渐增大，这可能会影响到公司的成长性。
2.对公司毛利率的影响关联交易可能会影响公司的毛利率。
例如，在拓邦新能的案例中，公司对晶科能源的关联销售金额与关联往来款分别为0 元、654.54 万元、3535.31 万元以及0 元、104.80 万元和695.69 万元；对横店东磁的关联销售金额与关联交易也受到了关注。
3.对公司上市审核的影响关联交易可能会影响公司的上市审核。
在科创板IPO 过程中，上交所关注到了芬尼科技新三板挂牌的关联交易问题。
科创板 亏损上市案例
科创板亏损上市案例科创板是我国资本市场的一个重要板块，旨在为科技创新企业提供更加便利和灵活的上市渠道。
然而，科创板的亏损上市案例也不可避免地存在。
下面将列举10个科创板亏损上市案例。
1. 特斯拉（Tesla）：特斯拉是一家全球知名的电动汽车制造商，于2020年7月在科创板上市。
然而，特斯拉虽然在全球销量和市值上取得了较大成功，但其在上市前多年一直处于亏损状态。
2. 比特大陆（Bitmain）：比特大陆是一家专注于比特币挖掘机研发和销售的公司，于2018年在科创板上市。
然而，由于比特币行情的波动和市场竞争的加剧，比特大陆在上市后不久就陷入了亏损境地。
3. 美团点评（Meituan Dianping）：美团点评是一家中国领先的在线外卖和本地服务平台，于2018年9月在科创板上市。
然而，美团点评虽然市场份额较大，但由于激烈的市场竞争和高额的补贴成本，公司一直处于亏损状态。
4. 小米集团（Xiaomi）：小米是一家全球知名的智能手机和消费电子产品制造商，于2018年7月在科创板上市。
然而，小米在上市前多年一直处于亏损状态，虽然在上市后逐渐实现了盈利，但仍面临着激烈的市场竞争和利润压力。
5. 蔚来汽车（NIO）：蔚来汽车是一家中国新能源汽车制造商，于2018年9月在科创板上市。
然而，由于新能源汽车市场的竞争激烈和高额的研发投入，蔚来汽车一直处于亏损状态。
6. 网易云音乐（NetEase Cloud Music）：网易云音乐是一家中国领先的在线音乐平台，于2018年4月在科创板上市。
然而，网易云音乐虽然用户规模较大，但由于版权成本高昂和市场竞争激烈，公司一直处于亏损状态。
7. 京东数科（JD Digits）：京东数科是中国领先的数字科技服务提供商，于2020年10月在科创板上市。
然而，京东数科在上市前多年一直处于亏损状态，主要原因是高额的市场推广和研发投入。
8. 优刻得（Youdao）：优刻得是一家中国领先的在线教育科技公司，于2019年10月在科创板上市。
科创板申报企业为了融资而研发操纵违规案例
今天上午11时15分,有中国证券市场头号大案之称的"中科创业"股票操纵案件在北京开庭审理。
一年多来,记者对这一股价操纵案例进行了跟踪调查研究,并采访了有关当事人。
在进行各方调查后,记者勾画出了这条曾经通过重重利益、用尽54亿元资金之巨所打造起来的资金链条。
庄家朱焕良、吕梁入潜"中科创业"中科创业的前身为深圳康达尔(集团)股份有限公司,主营业务为饲料生产和养鸡。
1994年在深交所挂牌上市。
1998年一年里,康达尔的股价疯狂上扬。
由于没有业绩和题材的支撑,致使炒作其股票的深圳英特泰负责人朱焕良深套其中,于是想找上市公司配合,并找到在业内运作股票颇有名气的分析师K先生(即吕梁)。
深圳中科总经理欧锡钊接受采访时表示,朱焕良介入康达尔股票的时间应在1998年初以后,介入价位应在9元/股左右。
而吕梁接触康达尔是通过朱焕良介绍的,时间大约在1998年11月至12月。
吕梁在1994年左右当自由撰稿人采访深圳股市情况时认识朱焕良。
吕梁也表示,1998年朱焕良到北京找到他,要求对其深套其中的康达尔股票施以援手。
据说,朱焕良当时通过上千个个人账户,掌控了康达尔公司80%左右的流通盘。
吕梁在同意帮助朱焕良解套后,开始以北京燕园公司名义跟康达尔谈合作。
吕梁组织的机构资金接过了朱手上50%的康达尔流通盘,时间约在1998年底。
1999年4月和5月,吕梁又安排机构资金,两次收购了康达尔34.61%的国家股。
他安排的人手也终于在康达尔董事会的11个席位中占据了7席。
据吕梁手下的操盘手丁福根讲述,收购康达尔流通股约在每股13元,第一笔便通过"转托管"手法收购了200多万股,此后陆续接过3000余万股。
按此计算,加上后来收购国有股所付1.75亿元,吕梁所组织的这一操作前后共动用资金近6亿多元。
无形之手掌控"董事会"尽管事发之后,吕梁和深圳中科相互指责、驳斥,但从欧锡钊的言谈当中,可以看出他比较欣赏吕梁高超的资本运作"才干"。