现金流量与营运资本管理 满分答案
财务管理能力训练与测试 单元五 营运资金管理 答案
单元五 营运资金管理模块一 认识营运资金三、基本知识训练（一）单项选择题⑴A ⑵A ⑶A ⑷D （二）多项选择题⑴ABCD ⑵ABC ⑶ABC ⑷ACD ⑸ABCD （三）判断及改错题⑴错 ⑵错 ⑶对 ⑷错模块二 学会现金管理三、基本知识训练（一）单项选择题⑴B ⑵D ⑶A ⑷B ⑸B ⑹A ⑺D ⑻A ⑼B ⑽B ⑾B ⑿D （二）多项选择题⑴ABD ⑵ABCD ⑶AD ⑷ABC ⑸AC ⑹ABC ⑺ABCD ⑻ABCD （三）判断及改错题⑴错 ⑵错 ⑶对 ⑷错 ⑸对 ⑹错 ⑺对 ⑻对 ⑼对四、基本能力训练[能力训练一]现金周转期=60+90-60=90天 现金周转率=360÷90=4次最佳现金持有量=2000÷4=500万元 [能力训练二]最佳现金持有量=%9809000002÷⨯⨯=40000元现金周转次数=900000÷40000=22.5次 现金周转期=360÷22.5=16天持有现金的总成本=900000÷40000×80+40000÷2×9%=3600元 [能力训练三]A 方案持有现金的总成本=机会成本+短缺成本 =100×8%+15=23万元B 方案持有现金的总成本=机会成本+短缺成本 =200×8%+5=21万元C 方案持有现金的总成本=机会成本+短缺成本 =300×8%+0=24万元通过计算可以看出，当企业现金持有量为200万元时，企业持有现金的相关总成本最低。
五、综合能力训练最佳现金持有量=%103001500002÷⨯⨯=30000元 机会成本=30000÷2×10%=1500元转换成本=150000÷30000×300=1500元交易次数=150000÷30000=5次交易间隔期=360÷5=72天模块三应收账款的管理三、基本知识训练（一）单项选择题⑴D ⑵A ⑶D ⑷D ⑸B ⑹D ⑺B ⑻C ⑼B ⑽D（二）多项选择题⑴ACD ⑵ACD ⑶ABD ⑷BC ⑸ACD ⑹ABC ⑺AB⑻ABCD ⑼ABC（三）判断及改错题⑴错⑵对⑶错⑷错⑸对⑹对⑺错⑻错四、基本能力训练[能力训练一]机会成本=3000000÷360×60×60%×10%=30000元[能力训练二]60天机会成本=720/360*60*6%*50%=3.6（万元）50天机会成本=720/360*50*6%*50%=3（万元）60天管理成本=5万元60天坏账成本=720*10%=72万元50天坏账成本=720*7%=50.4万元50天新增收账费用=(3.6+5+72)-(3+50.4)=27.2(万元)五、综合能力训练[综合能力训练一]项目A标准（N/30）B标准(N/45)销售收入400 000 600 000变动成本400 000×60%=240 000600 000×60%=360 000边际贡献160 000 240 000固定成本80 000 80 000机会成本400 000÷360×30×60%×10%=2000600 000÷360×45×60%×10%=4500坏账成本400 000×5%=20 000600 000×10%=60 000收账费用3000 5000净收益55 000 90 500通过计算，可以看出，企业应当选择B标准。
公司财务管理：营运资金管理习题与答案
一、单选题1、保守型营运资金持有策略在财务流动性、流动性风险与资产收益性三个方面的特点分别是（）。
A.财务流动性低、流动性风险低、资产收益率高B.财务流动性低、流动性风险高、资产收益率高C.财务流动性高、流动性风险低、资产收益率低D.财务流动性高、流动性风险高、资产收益率低正确答案：C解析： A、选项错误。
财务流动性低是激进型持有政策，不符合保守型持有政策特征。
B、选项错误。
财务流动性低是激进型持有政策，不符合保守型持有政策特征 C、选项正确。
保守型的营运资金持有政策因其在一定业务量下持有的营运资金数量最多，使其显示出财务流动性高、流动性风险低与资产收益性低的特点。
D、选项错误。
财务流动性高是保守型持有政策，但流动性风险不会也是高。
2、下列关于现金持有量Baumol模型的说法正确的是（）。
A.转换成本与机会成本此消彼长，两者相等时，现金持有量最小，为最佳现金持有量。
B.现金持有量变化，机会成本不变C.进行转换的现金金额越大，现金转换成本越高D.最佳现金持有量越大，总转换成本越大。
正确答案：A解析： A、选项正确。
依据Maumol模型的思路，转换成本与机会成本此消彼长，两者相等时，两项成本之和最低，现金持有量为最佳。
B、选项不正确。
因现金持有量越大，总机会成本也越大。
C、选项不正确。
现金转换成本是指现金与有价证券转换的成本，Baumol模型假设了该成本只与交易的次数有关，与持有现金的金额无关。
D、选项不正确。
最佳现金持有量越大，转换次数减少，总转换成本越小。
3、其他条件不变时，下列因素变化可以缩短现金周期的情形是（）。
A.增加存货周转期B.减少应收状况周转期C.预付存货货款D.减少应付账款延付期正确答案：B解析： A、选项不正确。
依据现金周期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款延迟期。
增加存货周转期不能缩短现金周期。
B、选项正确。
依据现金周期的概念，减少应收账款周转期可以缩短现金周期。
C、选项不正确。
财务管理 营运资本管理答案
营运资本管理1，某企业预测2005年度销售收入净额为4500万元，现销与赊销比例为1:4，应收账款平均收账天数为60天，变动成本率为50％，企业的资金成本率为10%。
一年按360天计算。
（1）计算2005年度赊销额（2）计算2005年度应收账款的平均余额（3）计算2005年度维持赊销业务所需要的资金额（4）计算2005年度应收账款的机会成本额（5）若2005年应收账款需要控制在400万元，在其他因素不变的条件下，应收账款平均账款天数应调整为多少天？答案：（1）现销与赊销比例为1：4，所以现销额＝赊销额/4，即赊销额＋赊销额/4＝4500，所以赊销额＝3600（万元）（2）应收账款的平均余额＝日赊销额×平均收款天数＝3600/360×60＝600（万元）（3）维持赊销业务所需要的资金额＝应收账款的平均余额×变动成本率＝600×50％＝300（万元）（4）应收账款的机会成本＝维持赊销业务所需要的资金×资金成本率＝300×10％＝30（万元）（5）应收账款的平均余额＝日赊销额×平均收款天数＝3600/360×平均收款天数＝400，所以平均收款天数＝40（天）2，某企业每年需耗用A材料45000件，单位材料年存储成本20元，平均每次进货费用为180元，A材料全年平均单价为240元。
假定不存在数量折扣，不会出现陆续到货和缺货的现象。
要求：（1）计算A材料的经济进货批量。
（2）计算A材料年度最佳进货批数。
（3）计算A材料的相关进货成本。
（4）计算A材料的相关存储成本。
（5）计算A材料经济进货批量平均占用资金。
答案：（1）A材料的经济进货批量＝（2×45000×180/20）0.5＝900（件）（2）A材料年度最佳进货批数＝45000/900＝50（次）（3）A材料的相关进货成本＝50×180＝9000（元）（4）A材料的相关存储成本＝900/2×20＝9000（元）（5）A材料经济进货批量平均占用资金＝240×900/2＝108000（元）3，某企业有四种现金持有方案，各方案有关成本资料如下表所示：单位：元要求：计算该企业的最佳先进持有量。
营运资金管理考试试题及答案解析（一）
营运资金管理考试试题及答案解析（一）模考吧网提供最优质的模拟试题，最全的历年真题，最精准的预测押题！营运资金管理考试试题及答案解析(一)一、单选题（本大题15小题．每题1.0分，共15.0分。
请从以下每一道考题下面备选答案中选择一个最佳答案，并在答题卡上将相应题号的相应字母所属的方框涂黑。
）第1题营运资金的来源可能是( )。
A ．流动负债B ．长期负债C ．应付账款D ．短期借款【正确答案】：A【本题分数】：1.0分第2题对应收账款的管理措施主要包括应收账款追踪分析、应收账款账龄分析、应收账款收现率分析和( )。
A ．品质分析B ．坏账准备制度C ．能力分析D ．偿债分析【正确答案】：B【本题分数】：1.0分第3题现金作为一种资产，它的( )。
A ．流动性强，盈利性差B ．流动性强，盈利性也强C ．流动性差，盈利性强模考吧网提供最优质的模拟试题，最全的历年真题，最精准的预测押题！ D ．流动性差，盈利性也差【正确答案】：A【本题分数】：1.0分第4题现金管理的目标是( )。
A ．尽量减少现金支出B ．尽量使现金的收益最大C ．加强现金收支计划D ．在现金的收益性和流动性之间进行合理选择【正确答案】：D【本题分数】：1.0分第5题财务人员从事以下工作时只须考虑收账费用和坏账损失的是( )。
A ．确定信用标准B ．制定收账政策C ．确定信用条件D ．分析收现率【正确答案】：B【本题分数】：1.0分第6题在允许缺货的情况下，经济进货批量是使( )的进货批量。
A ．进货成本与储存成本之和最小B ．进货成本等于储存成本C ．进货成本、储存成本与短缺成本三项之和最小D ．进货成本等于储存成本与短缺成本之和【正确答案】：C。
营运资金管理(习题答案)
项目四营运资金管理（习题答案）一、单项选择题。
1.正确答案：C答案解析：企业为应付紧急情况而需要保持的现金余额基于预防动机，它主要取决于：企业愿意承担风险的程度、企业临时举债能力的强弱、企业对现金流量预测的可靠程度。
2.正确答案：B答案解析：现金管理成本具有固定成本的性质，在一定范围内与现金持有量关系不大，属于决策无关成本；放弃的再投资收益即机会成本属于变动成本，它与现金持有量成正比例关系；固定性转换成本与现金持有量成反比例关系；短缺成本与现金持有量反方向变动。
3.正确答案：D答案解析：现金持有量的成本分析模式考虑的是机会成本和短缺成本，现金持有量的存货模式考虑的是机会成本和固定性转换成本，所以二者均考虑的因素是机会成本。
4.正确答案：C答案解析：分散收账收益净额＝（分散收账前应收账款投资额－分散收账后应收账款投资额）×企业综合资金成本率－因增设收账中心每年增加费用额，本题中，分散收账收益净额＝（500－200）×10％－10＝20（万元）5.正确答案：A答案解析：应收账款平均收账天数＝360/10＝36（天），所以应收账款机会成本＝500/360×36×60％×8％＝2.4（万元）。
6.正确答案：A答案解析：企业在制定或选择信用标准时应考虑三个基本因素：（1）同行业竞争对手的情况；（2）企业承担违约风险的能力；（3）客户的资信程度。
7.正确答案：C答案解析：资本反映了客户的经济实力与财务状况的优劣，是客户偿付债务的最终保证。
8.正确答案：C答案解析：应收账款收现保证率＝（当期必要现金支出总额－当期其它稳定可靠的现金流入总额）/当期应收账款总计金额=（500-300）/800=25%。
9.正确答案：B答案解析：仓库的折旧费、仓库职工的固定月工资属于存货的固定储存成本，其余三项均属于存货的变动性储存成本。
10.正确答案：D答案解析：存货经济进货批量基本模式的假设前提包括：（1）一定时期的进货总量可以准确的予以预测；（2）存货的消耗比较均衡；（3）价格稳定、不存在数量折扣且能一次到货；（4）仓储条件以及所需现金不受限制；（5）不允许缺货；（6）存货市场供应充足。
项目8 营运资金管理(第五版)习题 答案(修订)[4页]
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《财务管理实务》（第五版）项目八营运资本管理习题参考答案任务一现金管理一、判断题1-5：√√×√√二、单选题1-5：DCDAB 6：A三、多项选择题1.ABD2.AC3.ABD4.ABC5.AD6.AB7.BCD四、业务题1.该企业的现金周转期=90+60-60=90(天)该企业的现金周转率=360/90=4(次)最佳现金持有量=2 000/4=500(万元)五、思考题1.现金管理的内容取决于现金管理的目的。
现金管理的目的是既要保证一定的流动性又要保证一定的收益性。
因此现金管理的内容包括：（1）编制现金预算，估计现金需求（2）确定最佳的现金持有量（3）对日常的现金收支进行控制2.企业现金收入的主要途径就是企业账款的回收，而企业账款的回收通常需要经过四个时点，既：客户开出付款票据、企业收到票据、票据交存银行、企业收到现金。
可采取以下方法。
（1）折扣、折让激励法（2）邮政信箱法（3）银行业务集中法（4）大额款项专人处理法现金支出管理的症结所在是现金支出的时间。
从企业角度而言，与现金收入管理相反，尽可能地延缓现金的支出时间是控制企业现金持有量最简便的方法。
当然，这种延缓必须是合理合法的，且是不影响企业信誉的，否则，企业延期支付所带来的效益必将远小于为此而遭受的损失。
现金支出管理的内容可采取延期支付账款的方法：（1）推迟支付应付账款法（3）合理利用现金“浮游量”（4）分期付款法（5）改进工资支付方式法（6）外包加工节现法任务二应收账款管理一、判断题1-5：×××××6-8：×√√二、单选题1-5：BBBAC 6-9：DACC三、多项选择题1.ABD2.BC3.AC4.ABD5.ABCD6.ABD7.ACD8.BC四、业务题1.该企业应收账款周转率=360/30=12(次)应收账款平均余额：2 400/12=200(万元)维持赊销业务所需资金；200×75%=150(万元)应收账款的机会成本=150×8%=12(万元)2.(1)该企业的平均收账期=60%×10+40%×75=36(天)(2)该企业应收账款平均占用额=36×100／360= 10(万元)3.(1)采用A标准时：信用成本前收益=400 000×(1-60%)-80000=80 000(元)应收账款机会成本=400000／360×30×60%×10%=2000可能的坏账损失=400 000×5%=20 000（元）信用成本后收益=80000-2 000-3 000-20000=55 000(元)(2)采用B标准时：信用成本前收益=600000×(1-60%)-80000=160 000(元)应收账款机会成本=600 000／360×45×60%×10%=4 500可能的坏账损失=600 000 ×10%=60 000（元）信用成本后收益=160 000-4 500-60 000-1000=94 500（元）比较信用成本后收益，应选择B标准。
现金流量与营运资本管理考试试题及标准答案
单选题1:现金流量是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制通过一定经济活动而产生的现金流入、现金流出及其差量情况的总称。
其中经济活动不包括：(3分)标准答案：B1.A: 经营活动2.B: 审计活动3.C: 投资活动4.D: 筹资活动2:经营活动的现金流指：(3分)标准答案：A1.A:由企业商品生产和交易活动产生的现金流入和流出2.B:由投资活动产生的现金流入和流出3.C:由企业商品生产和交易活动产生的资本流入和流出4.D:以上选项都不对3:投资活动的现金流是指：(3分)标准答案：B1.A: 投资活动的现金流入2.B: 由企业对外投资和对内的固定资产、无形资产投资形成的现金流入和流出3.C: 企业被投资形成的现金流入和流出4.D: 投资活动的现金流出4:以下不是现金流风险的是：(3分)标准答案：C1.A: 价值性风险2.B: 运转性风险3.C: 道德性风险4.D: 法规性风险5:企业资产变现能力主要通过以下哪个选项的内容来反映：(3分)标准答案：C1.A: 流动比率和现金管理能力2.B: 现金管理能力3.C: 流动比率和速动比率4.D: 结账速率6:盲目扩大规模、投资过度，会造成：(3分)标准答案：D1.A: 企业管理规范2.B: 现金流充裕3.C: 财务管理规范4.D: 企业资金链断裂7:加工企业低于多少短期偿债能力就较差：(3分)标准答案：A1.A:100%2.B:150%3.C:200%4.D:250%8:控制现金流量不能：(3分)标准答案：D1.A: 确保收入项目资金的及时回笼2.B: 确保各项费用支出的受控3.C: 加速资金的周转4.D: 降低资金的使用效益9:当期收入和费用成本配比的结果是：(3分)标准答案：D1.A: 费用预算2.B: 支出额3.C: 收入额4.D: 会计利润10:企业现金流可以分为：(3分)标准答案：B1.A:生产活动的现金流、会计活动的现金流、筹资金活动的现金流2.B:经营活动的现金流、投资活动的现金流、筹资金活动的现金流3.C:经营活动的现金流、管理活动的现金流、筹资金活动的现金流4.D:管理活动的现金流、筹资金活动的现金流11:筹资活动的现金流是指：(3分)标准答案：B1.A: 由购置固定资产所支付的现金2.B: 由企业筹措资金、偿还债务、支付资金成本形成的现金流入和流出3.C: 对外投资支付的现金4.D: 以上选项都不对12:下列不是筹资活动的现金流出的是：(3分)标准答案：C1.A: 偿还债务支付的现金2.B: 支付股利的现金3.C: 管理成本的支出4.D: 支付利息支付的现金13:下列不是现金流安全性特点间关系的：(3分)标准答案：B1.A: 法规性安全是基础2.B: 道德性安全是基础3.C: 流转安全是关键4.D: 价值安全是根本14:一切经营活动都要围绕：(3分)标准答案：C1.A:财务管理2.B:经营管理3.C:实现现金利润4.D:以上选项都不对15:速动资产等于：(3分)标准答案：B1.A:（速动资产/流动负债）×100%2.B:流动资产-存货3.C:（速动资产/流动负债）×200%4.D: 存货-流动资产单选题1:现金流量是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制通过一定经济活动而产生的现金流入、现金流出及其差量情况的总称。
第八章-营运资金管理(答案)
第八章营运资金管理答案部分，(卷面共有37题,117.0分,各大题标有题量和总分)一、判断题(9小题,共9.0分)1．(1分)[答案]错2．(1分)[答案]对3．(1分)[答案]对4．(1分)[答案]错5．(1分)[答案]对6．(1分)[答案]对7．(1分)[答案]对8．(1分)[答案]对9．(1分)[答案]对二、单项选择题(12小题,共12.0分)1．(1分)[答案]B2．(1分)[答案]D3．(1分)[答案]C4．(1分)[答案]B5．(1分)[答案]C6．(1分)[答案]C7．(1分)[答案]D8．(1分)[答案]D9．(1分)[答案]A10．(1分)[答案]A11．(1分)[答案]C12．(1分)[答案]C三、多项选择题(8小题,共16.0分)1．(2分)[答案]ABD2．(2分)[答案]ACD3．(2分)[答案]BCD4．(2分)[答案]BCD5．(2分)[答案]BCDE6．(2分)[答案]ABD7．(2分)[答案]AB8．(2分)[答案]BC四、计算题(5小题,共58.0分)1．(12分)[答案]解：（1）A、信用条件（N/30）应收账款的机会成本=（480/360）×30×(56/80)×10%）=2.8（元）B、信用条件（N/45）应收账款的机会成本=(480+46)/360×45×(56/80)×10%）=4.625 （元）（2）单位:万元因为：边际收益＞边际成本即信用期限放宽到45天其增加的收益是大于其增加的成本所以：可以考虑将信用期限放宽到45天。
2．(12分)[答案]解：（1）计算信用条件改变前和改变后应收账款的机会成本。
信用条件为（n/30）：应收账款的机会成本=（80，000×4/360）×30×（1/4）×（20%）=1333.3（万）信用条件为（n/60）：应收账款的机会成本=（100，000×4）/360×60×（1/4）×20%=3333.3（万）3．(15分)[答案]解：（1）应收账款的机会成本是指由因投放于应收账款而放弃的其他收益。
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现金流量与营运资本管理
单选题
1. 经营活动的现金流指：√
A由企业商品生产和交易活动产生的现金流入和流出
B由投资活动产生的现金流入和流出
C由企业商品生产和交易活动产生的资本流入和流出
D以上选项都不对
正确答案： A
2. 由企业筹措资金、偿还债务、支付资金成本形成的现金流入和流出是指：√
A经营活动的现金流
B筹资活动的现金流
C投资活动的现金流
D债务活动的现金流
正确答案： B
3. 偿还债务支出的现金是指：√
A经营活动的现金流入
B经营活动的现金流出
C筹资活动的现金流入
D筹资活动的现金流出
正确答案： D
4. 以下不是现金流风险的是：√
A价值性风险
B运转性风险
C道德性风险
D法规性风险
正确答案： C
5. 企业资产变现能力主要通过以下哪个选项的内容来反映：√A流动比率和现金管理能力
B现金管理能力
C流动比率和速动比率
D结账速率
正确答案： C
6. 盲目扩大规模、投资过度，会造成：√
A企业管理规范
B现金流充裕
C财务管理规范
D企业资金链断裂
正确答案： D
7. 企业的资产负债率正常情况下以不超过以下哪个选项为宜：√A0.5
B0.6
C0.7
D0.8
正确答案： B
8. 风险控制员对客户的信用等级评定不包括：√
A考察企业的注册资本
B控制信用卡折扣
C偿还账款的信用情况
D有没有拖欠供货企业贷款的情况
正确答案： B
9. 企业通过——对供应商、客户的信用情况进行深入调查和建档：√
A财务经理
B总经理
C风险控制员
D厂长
正确答案： C
10. 企业现金流可以分为：√
A生产活动的现金流、会计活动的现金流、筹资金活动的现金流B经营活动的现金流、投资活动的现金流、筹资金活动的现金流C经营活动的现金流、管理活动的现金流、筹资金活动的现金流D管理活动的现金流、筹资金活动的现金流
正确答案： B
11. 一切经营活动都要围绕：√
A财务管理
B经营管理
C实现现金利润
D以上选项都不对
正确答案： C
12. 速动资产等于：√
A（速动资产/流动负债）×100% B流动资产-存货
C（速动资产/流动负债）×200% D存货-流动资产
正确答案： B
13. 流动比率理想状态为：√
A 1
B 2
C 3
D 4
正确答案： B
14. 硬预算原则不强调：√
A弹性要大
B预算要硬
C刚性要强
D弹性要小
正确答案： A
15. 企业预算一旦通过：√
A总经理可以随时修改
B任何人不得随意修改
C预算控制者可以随意修改D董事可以随意修改
正确答案： B。