财务战略管理基本过程
财务战略管理的主要内容和程序
财务战略管理的主要内容和程序财务战略管理，听着就像是个高大上的词，实际上呢，它就像是给公司戴上一副眼镜，帮着企业在大海里找到航道，避免“迷航”。
你想，企业要想赚钱，光有好产品，光有好团队，光有好领导是不行的，得有钱才行。
而钱呢，怎么来，怎么花，怎么分配，怎么用得既稳又稳当，才是关键。
就像咱们平时说的，‘不给力’，缺少财务战略，怎么保证公司的持续运转？所以财务战略管理就是把这些钱的问题搞清楚，给企业“指个路”，搞个“大蓝图”，不然企业就可能在风浪里四处漂泊，或者一不小心就“沉船”。
简单说，财务战略管理分两块，一个是内容，另一个是程序。
咱先说说内容。
其实啊，说白了，就是公司如何赚到钱，如何用钱，如何分配钱。
很多人可能觉得，哦，那不就是管钱呗！这倒是没错，可得分什么情况说。
咱们平常买东西，心里有个大致的预算，吃个饭，买个鞋子，知道花多少钱合适，这个叫做“预算管理”。
可是，如果公司想长远发展，光靠“预算”可不够。
得想办法增加收入，降低成本，开源节流，这就叫做“收入和成本管理”。
听着挺简单，但做起来呢，得有一套合理的财务计划和目标。
你要是想让公司像滚雪球一样越滚越大，就得有长远的资金规划，合理配置资源，把钱花在刀刃上，怎么投资才不打水漂，这就是“投资管理”的一部分。
不得不提的就是财务风险管理。
别看钱多了，万一出了岔子，亏了也能让企业“重伤”。
这时候就得提前做好防范措施，像做保险一样，避免让风险成了企业的致命伤。
有了这些内容，接下来就得谈谈程序了。
这个程序其实也不复杂。
企业要搞财务战略，首先得从公司目标出发。
你想啊，目标不明确，战略再好，也没用。
就好比你开车，方向盘都不转，车开得再快也是瞎转。
企业目标得清晰明确，确定了是扩张，还是稳固现有市场，或者是提升产品价值，目标一确定，财务战略才能有方向。
然后呢，要进行资源评估。
就好比你要跑步，得先知道自己腿脚怎么样，体力行不行，资源充足不充足。
财务战略管理也需要先了解企业的资金状况，看看现有资金是否足够支撑计划中的发展，欠不欠债，有没有闲置资金。
财务战略管理过程与决策方法
• 主要内容：
Stratagem Business Unit
– （1）划分并评估战略经营单位（SBU）
– （2）比较SBU或经营活动
高
市 场
明星产品
增
长
率
金牛产品
低
问号产品 瘦狗产品
高 市场份额
低
大力投资 扩大市场 巩固市场 退出经营
波士顿矩阵分析法
一个企业拥有足够的“明星”和“问号”业 务，才能确保利润和发展；拥有足够的“金 牛”才能保证对“明星”和“问号”业务的 资金支持。
策
股票回购
不同发展阶段的财务战略
1
引入期
2
成长期
3
成熟期
4
衰退期
5
……
资本结构
筹资来源
全部用来 分配股利
提高负债融资 的比例
利用现有资产 借钱
六、基于创造价值/增长率的财务战 略选择
高
创造价值（投资资本回报率—资本成本）
增值型现金剩余
•利用剩余现金加速增长 •仍有剩余，返还股东
增值型现金短缺
低经营风险与低财务风险
具有很低的总体风险，如成熟 的公用企业-只是借入很少的 负债
对于权益投资人-不明智 对于债权人风险低
五、不同发展阶段的财务战略
1
引入期
2
成长期
3
成熟期
4
衰退期
5
……
资本结构 尽量使用权益筹资
筹资来源 风险投资者
股利分配政 股利支付率大多数
策
为零
不同发展阶段的财务战略
内部报告
意义
激励制度
业绩评价
续：杜邦财务分析体系
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（1）战略规划。
规定战略财务管理主体的使命、制定方针、建立目标和拟定财务管理主体的目标方案。
（2）战略决策。
对战略管理方案进行评价并选择出最适合企业战略发展生存的方案。
（3）战略控制。
确定实施战略的组织结构、人员配备、领导和激励、监控战略在财务管理主体目标中的有效性。
（4）战略业绩评价。
业绩评价是联结企业成员的活动与企业战略之间的纽带，是激励、评价和控制员工行为的有力工具。
业绩评价通常包括业绩指标的设置、尺度、评价、控制、反馈、调整、激励等。
战略业绩评价必须围绕企业的战略管理目标来进行，并促进企业经营目标的顺利实现。
财务战略管理
不同增长模式向价值创造型转化的路径
增长滞后型向价值创造型的突围
当一家公司发现自己的收入增长和资本价值增长都滞后于行 业平均水平时，如果还有向价值创造型企业迈进的决心，则 其首先需要打破长期以来的传统做法，寻找并支持盈利业务， 然后朝着价值创造型的方向重新开始。诺基亚是从增长滞后 型向价值创造型成功突围的典型代表
财务战略管理的特征
全局性 长期性 方向性
财务战略与公司战略的关系
财务活动是公司活动的一个职能领域，财务战略只是公 司职能战略之一，公司财务战略具有从属性，它必须服 从公司总体发展的需要，反映并服务于公司经营战略总 体发展的目标
财务战略又具有其一定的独立性和综合性，因为任何战 略的制定或投入实施之前，都必须分析和论证其财务上 的可行性，从而决定某战略方案的取舍。即财务战略既 服务于公司整体战略，又对公司整体战略及其他子战略 具有制约作用，其主要立足于价值分析，侧重于资金的 筹措与使用，协调各职能战略及业务战略，为公司整体 战略的实现提供决策支持
价值创造型
价值创造型公司是指从长期来看其在营业收入增长与 资本市值增长两方面都高于行业平均水平
价值增长路径
价值增长的两大基本途径
收入增长 成本削减
不同增长模式向价值创造型转化的路径
利润增长型向价值创造型的转化
当一个企业沉迷于通过削减成本来实现利润增长时，其目光 将变得极为短视，采取的策略是保守的“守门人”式，而非 战略扩展型
企业拥有的各种有形资源 一个企业所具备的创新意识、卓越的领导能力、组织能力、
企业内外部的和谐合作关系、员工持续学习能力等
不同增长模式与价值创造的分析
利润增长型
利润增长型是指这类公司依靠已有的业务和日臻 完善的成本控制措施实现了可观的资本市值增长， 但同期收入增长却低于同行业的平均水平
财务战略规划
财务战略规划一、引言财务战略规划是指企业在实现长期发展目标的过程中，通过制定合理的财务目标和策略，以及相应的实施计划，来指导和管理财务资源的配置和运用。
本文将详细介绍财务战略规划的重要性、目标、步骤和实施过程，以及相关的数据和案例分析。
二、重要性财务战略规划对企业的发展至关重要。
首先，它能够帮助企业明确长期财务目标，并制定相应的策略，从而提高企业的财务绩效。
其次，财务战略规划可以帮助企业合理配置财务资源，降低财务风险，并提高企业的竞争力。
最后，财务战略规划可以帮助企业预测未来的财务需求，并提前做好准备，以应对各种不确定性。
三、目标财务战略规划的目标主要包括以下几个方面：1. 确定长期财务目标：通过分析企业的内外部环境，确定企业的长期财务目标，如收入增长率、利润率、资本回报率等。
2. 制定财务策略：根据企业的长期财务目标，制定相应的财务策略，如资本结构优化、资金运作策略、投资决策等。
3. 配置财务资源：根据财务策略，合理配置财务资源，包括资金、人力资源等，以最大化财务绩效。
4. 降低财务风险：通过制定风险管理策略，降低财务风险，提高企业的稳定性和可持续发展能力。
5. 提高财务透明度：通过加强财务报告和信息披露，提高财务透明度，增强投资者和利益相关者的信任。
四、步骤和实施过程财务战略规划的实施过程可以分为以下几个步骤：1. 环境分析：对企业的内外部环境进行全面分析，包括市场环境、行业竞争力、政策法规等因素的影响。
通过环境分析，确定企业发展的机遇和挑战。
2. 财务目标设定：根据环境分析的结果，确定企业的长期财务目标，包括收入增长率、利润率、资本回报率等指标。
财务目标应该具有可衡量性和可实现性。
3. 财务策略制定：根据财务目标，制定相应的财务策略，包括资本结构优化、资金运作策略、投资决策等。
财务策略应该与企业的战略目标相一致。
4. 资源配置：根据财务策略，合理配置财务资源，包括资金、人力资源等。
资源配置应该充分考虑企业的财务目标和风险承受能力。
财务战略框架及实施步骤
总结财务战略框架及实施步骤的核心内容
财务战略框架的构建：包括财务目标的设定、财务策略的制定、财务资源 的配置等。
实施步骤：包括预算编制、资金运作、财务风险管理等方面的具体操作流 程。
总结：对整个财务战略框架及实施步骤进行概括和评价，强调其对企业发 展的重要性。
展望：对未来财务战略的发展趋势和方向进行预测和展望，为企业未来的 发展提供参考和借鉴。
财务战略是企业为实现其长期发 展目标而制定的财务计划和策略
财务战略的目标是提高企业的财 务绩效和价值
添加标题
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财务战略关注企业的资金筹措、 投资和运营等方面
财务战略需要与企业的整体战略 相协调，以支持企业的长期发展
财务战略的目标
实现企业价值最大化 提升企业核心竞争力 优化企业资源配置 促进企业可持续发展
同
关注股东长期 价值最大化， 而非短期财务
指标
投资于可持续 增长和核心竞
争力建设
持续优化资本 结构，降低财
务风险
保持灵活性
适应市场变化：财务战略框架应 随着市场环境的变化而调整
保持创新思维：不断探索新的财 务战略，以应对不断变化的市场 环境
添加标题
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及时调整策略：在实施过程中， 根据实际情况对财务战略进行及 时调整
实施财务战略框 架需要关注企业 长期发展目标， 确保财务战略与 企业战略相一致。
实现可持续发展 需要关注企业社 会责任和环境可 持续性，确保企 业与社会的和谐 发展。
实施财务战略框 架需要不断优化 和改进，以适应 不断变化的市场 环境和企业的战 略需求。
PART 4
案例分析
战略财务管理实施过程
战略财务管理实施过程为了适应新的经济形势，企业管理者需要把财务管理与战略管理进行有效地结合。
下面跟着店铺一起来探讨战略财务管理实施过程。
战略财务管理实施过程1、分考虑企业内部和外部因素，制定适合企业所处环境的战略财务管理规划。
由于企业现在面临的是个开放性的市场，只有通过对企业内、外部两方面因素的全面分析才能够有效减少和控制系统性风险和非系统性风险的发生，所以企业的战略财务管理不仅要继承传统的财务管理中结合内部环境的部分，而且也要考虑到外部复杂多变的市场环境，例如企业所处的国家宏观经济政策、企业潜在的发展机遇、企业可能面临的风险、企业现阶段与同行相比所具有的优势和劣势等一系列问题进行研究。
在结合考虑企业的内、外部环境因素的基础上，制定企业科学的财务管理战略性规划，包括筹资战略、投资战略、分配战略、成本管理战略、并购战略及国际经营战略等，最终制定出能够使得企业长期取得竞争优势的战略财务管理目标及方法。
除此之外，为了减少企业面临的系统性风险和非系统性风险的影响，保证战略财务管理规划的有效实施，仍然需要注意以下几个方面的问题：其一，需制定除战略财务管理规划之外的财务应急措施，以备在企业资金出现周转不灵、企业出现重大变故等紧急情况时，企业能在财务方面迅速做出有效的应对行动，防止企业因财务管理方面准备不足而使得情况恶化，使企业安全渡过企业危险期。
其二，完善现有财务部门组织结构的同时，明确各部门内部、领导的职责范围和权力限度，各自对自己负责的范围进行管理，对自己的任务完成情况负责，避免个部门职责混淆不清、管理者出现越权管理的问题发生。
其三，聘请具有战略性眼光的管理者和雇用财务方面经验丰富的优秀人才，对其人员进行定期培训和考察，实行适当的奖励和惩罚措施提高员工的积极性。
向员工明确传达企业财务管理的宏观性目标及微观的进程，使得上至管理者下到每位员工都能明白企业的战略导向，对于管理者而言，可以对企业的战略财务规划的实施进行有效的监控和管理;对于企业员工而言，可以加强对企业的忠诚度和贡献程度。
财务战略管理的基本模式
财务战略管理的基本模式财务战略管理立足于企业外部环境发生巨大变革的背景条件下，充分吸取战略管理的基本思想，从更高的角度来看待企业的财务管理活动。
财务战略管理是企业财务决策者根据企业制定的整体战略目标，在分析企业外部环境和内部条件的基础上所制定的用以指导企业未来财务管理发展的财务战略，并依靠企业内部能力将财务战略付诸实施，以及在实施过程中进行控制与评价的动态管理过程。
这是一个循环往复的动态过程管理。
一个较为完整的财务战略管理过程由四个基本环节构成。
这四个环节按先后顺序分别为理财环境分析、财务战略制定及目标分解、财务战略实施和财务战略实施结果评估与控制。
财务战略是为谋求企业资金均衡、有效流动和实现企业战略，为加强企业财务竞争优势，在分析企业内、外环境因素影响的基础上，对企业资金流动进行全局性、长期性和创造性的谋划。
财务战略是战略理论在财务管理方面的应用与延伸，不仅体现了财务战略的“战略”共性，而且勾画出了财务战略的“财务”个性。
一般来说，财务战略有三种路径选择：扩张型、稳健型、防御收缩型。
快速扩张型财务战略，是指以实现企业资产规模的快速扩张为目的的一种财务战略。
为了实施这种财务战略，中国网店站企业往往需要在将绝大部分乃至全部利润留存的同时，大量地进行外部筹资，更多地利用负债，大量筹措外部资金，是为了弥补内部积累相对于企业扩张需要的不足;更多地利用负债而不是股权筹资，是因为负债筹资既能为企业带来财务杠杆效应，又能防止净资产收益率和每股收益的稀释。
企业资产规模的快速扩张，也往往会使企业的资产收益率在一个较长时期内表现为相对的低水平，因为收益的增长相对于资产的增长总是具有一定的滞后性。
总之，快速扩张型财务战略一般会表现出“高负债、低收益、少分配”的特征。
稳健发展型财务战略，是指以实现企业财务绩效的稳定增长和资产规模的平稳扩张为目的的一种财务战略。
实施稳健发展型财务战略的企业，一般将尽可能优化现有资源的配置和提高现有资源的使用效率及效益作为首要任务，将利润积累作为实现企业资产规模扩张的基本资金来源。
财务战略管理与案例
第一节财务战略管理概述一、财务战略管理的内涵财务战略管理是指企业在分析理财环境的基础上，服从和服务于企业战略的前提下，对企业资源筹集和配置活动进行的全局性和长远性的谋划，它是战略理论在财务管理领域的应用与延伸。
（一）以分析理财环境为基础理财环境为对企业财务活动产生影响的企业外部条件。
理财环境涉及的范围很广，其中企业难以控制的重要环境有：经济环境、法律环境、金融市场环境和社会文化环境。
1．经济环境包括经济周期、经济发展水平、通货膨胀、经济政策等。
2．法律环境包括企业组织法规、财务会计法规、税法等。
3．金融市场环境包括金融市场、金融工具、利率等。
4．社会文化环境包括教育、科学、文学、艺术、新闻出版、广播电视、卫生体育、世界观、理想、信念、道德、习俗等。
（二）以服从和服务企业战略为前提财务战略和其它战略相互依存，并服从和支撑着企业的总体战略。
（三）以企业的财务活动为对象财务活动即资金运动。
财务活动包括：筹资活动、营运活动、投资活动、分配活动。
（四）长远性、全局性的谋划财务战略管理的特征：全局性、长期性、动态性、外向性。
（五）战略理论在财务管理领域的应用和延伸二、财务战略管理的特征（一）全局性涉及到财务的各个方面，如流动资产、非流动资产、负债、所有者权益等，还涉及到质量、市场需求量等非财务方面。
（二）长期性以战略管理为导向，着眼于企业的长远发展目标，要求决策者树立战略意识，从战略角度来考虑企业的理财活动，进行长期财务战略的规划和预测。
（三）动态性企业财务战略必须保持动态的调整过程，一般来说，战略都立足于长期规划，具有超前性。
但是，战略是环境分析的结果，环境的变动是经常性的。
战略的作用在于以变制变，而不是以变应变。
这种以变制变表现在：在环境出现较小变动时，一切行动必须按战略行事，体现战略对行动的指导性，当环境出现较大变动时，财务战略应随之调整。
（四）导向性规定了企业未来长期财务活动的发展方向、基本目标以及实现目标的基本，为企业财务预算提供方向性的指引。
财务管理的决策过程
财务管理的决策过程引言财务管理是企业管理的重要组成部分，它涉及到企业的所有财务活动和资源的配置。
财务管理的决策过程是指在制定财务决策的过程中所涉及的一系列步骤和程序。
本文将详细介绍财务管理的决策过程，包括制定目标、收集信息、分析和评估、制定决策、执行和监控等环节。
制定目标决策过程的第一步是制定明确的目标。
企业财务管理的目标通常包括实现长期盈利能力、提高资本回报率、降低财务风险等。
同时，也要考虑到企业的长期发展战略和市场环境的变化。
在制定目标过程中，财务经理需要与企业其他部门紧密合作，以确保财务目标与整体战略的一致性。
此外，还需要考虑到利益相关者的期望和要求，以维护企业的声誉和形象。
收集信息在制定目标后，财务经理需要收集相关的信息和数据，以支持决策过程。
这些信息包括企业的财务报表、市场情况、竞争对手的财务数据等。
财务经理还需要了解行业的潜在风险和机会，以便做出正确的决策。
信息的收集可以通过内部和外部渠道来实现。
内部渠道包括与企业内部部门的沟通和合作，例如与市场营销部门的协调和合作。
外部渠道包括与供应商、客户、行业协会等的互动和合作。
分析和评估在收集到足够的信息后，财务经理需要对这些信息进行分析和评估。
分析的目的是找出企业的财务状况、运营情况以及潜在风险和机会。
评估的目的是确定不同决策方案之间的优劣，并选择最佳的方案。
在分析和评估过程中，财务经理需要运用各种财务分析工具和技术，例如财务比率分析、财务预测和风险管理等。
此外，还需要考虑到不同决策方案的可行性和风险。
制定决策在完成分析和评估后，财务经理需要根据评估结果制定决策。
决策的制定应该基于充分的信息和分析，同时也要与其他部门进行沟通和协调。
财务经理需要将决策方案与企业的长期目标和战略相结合，以确保决策的一致性和可行性。
制定决策的过程中，财务经理需要考虑到企业的财务资源和限制条件，以确保决策的可行性和效果。
执行和监控决策的执行是决策过程的最后一步。
在执行过程中，财务经理需要将决策方案转化为具体的行动计划，并监控实施的情况。
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战略财务管理理论体系是指人们从战略财务管理的实践中总结出来的各种理论及其理论基础按照一定的逻辑关系有机结合而成的用于指导财务管理实践的一个完整的、多层次的理论系统，是由战略财务管理的概念、原则、方法程序等所构成的有机知识体系。
它可以用来解释、预测、指导和改进财务管理实务。
财务管理要素是财务管理对象的具体化，因此战略财务管理要素的确定应以战略财务管理的基本内容为基础，反映战略财务管理内容的基本框架。
战略财务管理的要素应包括以下内容：
（1）战略规划。
规定战略财务管理主体的使命、制定方针、建立目标和拟定财务管理主体的目标方案。
（2）战略决策。
对战略管理方案进行评价并选择出最适合企业战略发展生存的方案。
（3）战略控制。
确定实施战略的组织结构、人员配备、领导和激励、监控战略在财务管理主体目标中的有效性。
（4）战略业绩评价。
业绩评价是联结企业成员的活动与企业战略之间的纽带，是激励、评价和控制员工行为的有力工具。
业绩评价通常包括业绩指标的设置、尺度、评价、控制、反馈、调整、激励等。
战略业绩评价必须围绕企业的战略管理目标来进行，并促进企业经营目标的顺利实现。