基于低阶多项式拟合的股指期货趋势交易(LPTT)策略

股指期货期现套利-基差套利交易策略

2015年已经到来，由于股指期货和股市行情处于牛市，投资者纷纷办理股指期货开户，首先需要了解的就是股指期货交易策略和套利策略。最常见的就是期现套利，跨期套利，跨市套利和跨指数套利等方式。 我们来了解一下，股指期货基差套利交易机会，也就是股指期货期现套利。 1月20日至27日收盘，股指期货合约IF1509与沪深300指数的基差连续6个交易日超百点，如果投资者抓住这个套利机会，至少可以获得超过3%的基差套利收益回报，而去年12月份主力合约IF1501升水量更是创下自股指期货以来的新高。 根据股指期货行情走势可知， 2015年1月份，IF1506在1月20日和23日的升水量也超过百点，而IF1509合约更是在20日-27日连续6个交易日升水量超过百点，其中21日升水量超过140点，20日、22日、23日、26日升水量均在130点以上，而27日的升水量也达118.07点。 实际上，近期股指期货合约与沪深300 指数的基差罕见多日出现80-100点，而历史上多数仅为0-40点。那么投资者应该如何进行股指期货套利操作呢？我们来通过一个例子简单了解，股指期货的套利机会和套利策略。 假如投资者去年12月18日卖出一份IF1501合约，再从现货市场买入相应的沪深300ETF头寸做套利，而投资者只需等待基差回归零点，或等到2015年1月16日期指现金交割日，就可获利。如果仅从静态来计算，根据单次收益=基差/建仓当日沪市指数点位，投资者可获得4.28%的基差收益。 一般来说，股指期货和现货指数之间的价格偏差不会特别大，但是可能在过去的这几年时间里，某几个月会出现一个异常的波动，但是这个异常波动不会持续很长。投资者可以在沪深300成份股中精选个股建立多头仓位，同时通过做空沪深300股指期货来达到对冲目的。 正常情况下，沪深300股指期货与现货之间的基差一般为正，期现超过百点的基差不是常出现的，并且这种异常波动也不会持续很长时间，更不是说隔几个月就会出现一次的。投资者应该尽快办理股指期货开户，积极把握近期的波动行情，和罕见的基差套利机会。 金融股指期货网，是首创期货、东证期货、申银万国期货、国泰君安期货、弘业期货、中衍期货六大品牌期货公司总部签约认可的唯一网络服务平台，可办理商品期货开户、股指期货开户、国债期货开户业务。 本网提供最新的股指期货行情数据，套利机会，详情可在网站查询。期货开户可点击网站右侧在线客服。

外汇日内交易策略

写在开始之前 谨以此，献给为了梦想的人们 细察于微毫，察毕思其规律，居高观其全局，乃有谋略，谋定而后动，动辄因地制宜，利弊结于心，假以时日，定有所得！ 简要说明 一、内容 外汇日内交易策略 二、核心 趋势交易系统 注：将以精简扼要的文字叙述及图片对以上内容进行说明 目录 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 客观理性的看待外汇市场 交易时段：亚洲盘、欧美盘的特点 交易周期：交易周期的困惑 交易策略：不同交易时段、交易周期和交易方法的组合应用 关于市场预期的陈述 资金管理 交易心态 其他 一、客观理性的看待外汇市场 外汇市场是什么？ 我们这里不说基本面也不说技术面。用很单一的眼光来看待外汇市场。外汇就是一个在波动中创造并毁灭巨额财富的交易市场。波动从古至今，从每日到每年贯穿始终。波动有时候极其规律有时候又极其错乱。 外汇市场的波动特点。 上涨趋势，下跌趋势，区间震荡，盘整趋势

宗旨：只做那些属于我们的行情 1）.捕捉清晰明确的趋势 2）.捕捉较有规律的波动 3）.回避错乱无序的波动 （上涨趋势，下跌趋势） （区间震荡） （例如：非农前或重大事件公布前的剧烈波动） 外汇市场是有准备者的天堂，无准备者的地狱，也是押注者的赌场。重要的不是外汇市场是 什么！而是你要做什么。 二、交易时段：亚洲盘、欧美盘的特点 这里我们看一下4H 图 多数情况下亚洲盘12-16 点转换为欧美盘波动随之加大 我做过一次关于亚洲时段和欧美时段的波动幅度统计，统计周期为30 天 得出的4H 图上K 线波动范围：

亚洲盘：欧元高低差在60点左右 欧美盘：欧元高低差在80到100左右，甚至更高 通过比较和观察，大多数，我说的是大多数而不是全部 亚洲盘：波动较小而且趋势相对清晰明显，适合在短周期（1分钟，5分钟）做趋势交易 欧美盘：波动迅速而且较大属于主行情时段，适合在中周期（15分钟，60分钟）做卡位挂单做突破行情 PS：因为亚洲盘波动小，短周期更灵敏，长周期则迟钝。所以短周期内做趋势交易。而欧美盘因为波动大且剧烈会导致短周期上蹿下跳难以把握，所以在中周期做突破单，这是交 易时段的特点和相对应的策略，因地制宜。 三、交易周期：交易周期的困惑 每个人都有过这样的困惑：1分钟，2分钟，3分钟，4分钟，5分钟，10分钟，15分钟， 30分钟，45分钟，60分钟，2小时，4小时，8小时，12小时，24小时（日图），周K图，季K图，年K图。应该取舍那些又该如何交易？ 根据我们的宗旨去筛选周期,大家可以对比以上周期，选择符合宗旨的周期作为操盘周期 记住我们的宗旨 宗旨：只做那些属于我们的行情 1）.捕捉清晰明确的趋势2）.捕捉较有规律的波动3）.回避错乱无序的波动（上涨趋势，下跌趋势） （区间震荡） （例如：非农前或重大事件公布前的剧烈波动） 这是我们选择周期的原则 1）.我们选择能清晰明确反应趋势的周期2）.我们选择能较有规律反应波动的周期来看一下图 日K

期货交易策略及技巧

期货交易策略及技巧 第一节期货交易的原则 以下是期货交易的十条基本准则。有经验的期货交易者认为，这些准则是一名期货新手走向成功之道在期货市场得以生存下去的关键。 一、先学习，后行动 一些新手常犯的错误，就是在进入市场时不知道他们要干什么，他们对市场不甚了解，他们从不肯花点时间观察一下市场是如何运作的，然后再拿他们的钱去冒险。通常人们做一件事情，总要先观察，后行动。如果你要学跳舞，你就得先看看人家是怎样跳的，然后你再去试一下。交易员应该认真地审视他们的交易系统的每一个细节。要明白这个系统可能出现的错误，或可能成功的各种方式。这一受教育的过程应该包括确定你的交易动机、策略、如何执行交易、交易频率和交易成本。在交易的容和交易的方法上，也要考虑你自己的个性特点。动机是十分重要的。一些成功的交易者所以能在期货市场中长期坚持下来，是因为他们喜欢交易。他们不让赚大钱的欲望搅乱他们的交易决断。一些成功的期货交易者认为，一心想赚大钱不是期货交易的好动机。如果使用交易预测系统进行交易，就应该对交易预测系统进行反复的测试，以便确定有多大的赔钱的概率。他们必须知道他们在方法论上的优势，工作习惯上的优势以及专业化方面的优势。假如他们无法知道这些优势，他们将冒极大的风险。 二、要及时减少损失 遭到亏损时要当机立断，中止交易，减少损失；当你的交易头寸得到盈利时，就让它进一步增长。这是一个古老的信条，很多交易员重复这个信条。很多新手常犯的毛病是赔钱的头寸抓住不放，他们幻想市场会逆转。当他们的头寸一得到盈利时过早出市。他们过于急切地得到初步的盈利，而失去了使盈利进一步增长的机会，他们生怕已经到手的利润跑掉。成功的交易员总是利用少量赚钱的交易来补偿一些小额的亏损，新手的通常心理趋势是一有盈利就赶快出市，见好就收，而不是让利润继续增长。为了扩大盈利，期货界的新手要学会克制满足于小额利润的欲望。 三、循规守纪至关重要 一些使用反复测试过的交易分析系统的、循规守纪的交易者总是赚钱的。那些缺乏行为准则的人往往不能坚持一贯的交易行为，在交易过程中三心二意、朝令夕改，缺乏一惯性，会把所有的盈利机会毁掉。一些好的交易系统的优势需要恒心来体现，如果对一种交易系统和交易计划随意改动或放弃某个交易系统时，也许这正是这个交易系统要赚钱的转折点，因此保持一种一贯的交易和行为是十分重要的。

C16007 股指期货交易策略介绍 答案

一、单项选择题 1. 以下哪一项不是利用股票完全复制现货指数的优势？（） A. 流动性好 B. 冲击成本低 C. 跟踪误差小 D. 交易成本低 您的答案：D 题目分数：10 此题得分：10.0 2. 以下计算最优套保比例的方法中，最简单的是（）。 A. OLS B. VAR C. ECM D. 以上答案都不是 您的答案：A 题目分数：10 此题得分：10.0 3. 假设2015年7月16日，IF1508的价格为3580点，IF1507的价格为3800点，IF1507 距离到期日还有2天，投资者认为这两个合约的价差不合理，并且预计价差有可能在7月合约到期前收敛至0，那么该投资者应该进行以下哪一项操作？（） A. 做多IF1507 B. 做多IF1508 C. 做多IF1507、做空IF1508 D. 做多IF1508、做空IF1507 您的答案：D 题目分数：10 此题得分：10.0 二、多项选择题 4. 计算股指期货无风险套利区间需要考虑的成本有（）。 A. 交易成本 B. 资金成本 C. 冲击成本 D. 融券成本 您的答案：C,D,B,A 题目分数：10 此题得分：10.0 5. 目前我国已经上市的股指期货品种有（）。 A. 上证50股指期货

B. 中证500股指期货 C. 深证100股指期货 D. 沪深300股指期货 您的答案：D,B,A 题目分数：10 此题得分：10.0 6. 已持有股票组合或预期将持有股票组合的投资者，为了防止股票组合下跌的系统性 风险，从而卖出股指期货，通常这样的操作称为（）。 A. 多头套保 B. 空头套保 C. 买入套保 D. 卖出套保 您的答案：A,C 题目分数：10 此题得分：0.0 三、判断题 7. 股指期货持有成本定价模型的前提条件是，假设没有税收和交易成本。（） 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 8. 系统性风险可以通过分散投资加以规避；而非系统性风险必须通过股指期货进行套 期保值加以规避。（） 您的答案：错误 题目分数：10 此题得分：10.0 9. 股指期货远月合约的流动性要强于近月合约。（） 您的答案：错误 题目分数：10 此题得分：10.0 10. 股指期货采用的是实物交割制度。（） 您的答案：错误 题目分数：10 此题得分：10.0 试卷总得分：90.0

外汇均线很少有人会用的一个交易策略

外汇均线很少有人会用的一个交易策略 双均线策略打开一个交易软件，我们第一眼看到的除了k线就非均线莫属了，但是各种颜色的均线相互交叉显得比较混乱，所以很多交易者化繁为简，采用两根均线代替系统默认的均线组合，其中一条长期均线作为市场牛熊的分界线，而短期均线作为买卖的进场点和出场点。这就是我们常说的双均线策略，在现实交易中，也是经常被一些交易者所使用的一种策略。然而，采用双均线策略存在一个问题，那就是均线的周期选择多少呢？很多人都是采用默认的时间周期，只保留其中一个较短的周期和一个较长的周期，例如5日和60日。但是今天我想为大家介绍两条特殊的均线：MA21和MA89。21和89这两个数字来自于斐波那契数列，我个人反对超短线，因为出错几率更大，我同样反对太长线，因为错失很多机会。东方哲学讲究中庸之道，21天均线不长不短刚刚好，它的拐点就是判断主升浪的核心，而用K线与它的远离和接近程度恰恰合适做波段！89天均线相对缓慢，所以它一旦形成趋势才很难改变，我们才有赚大钱的机会。21日均线通过多年的实践研究，我发现当K线上穿21日均线就是一轮上涨的起点，只要它不跌破21日均线，每一次触碰后的反弹都是加仓的时机。简单来说，一条21日均线教你学会波段的买卖点。当然，

我们在实际操作中不能这么简单地进行判断，因为我们不清楚行情会冲高回落还是拉出主升浪，这个时候我们还需要通过21日均线的斜率来判断。只有当21日均线上翘的时候，K线上穿21日均线才是主升浪，如果21日均线还在下移，那么还是不要自信的做波段，因为我们无法知道它站上均线后到底能涨几天就下杀了。在震荡市中，我们可以根据K线与21日均线的位置关系来进行相应操作：1）只要收盘价在21天均线之下就要跑；2）只有满足21天均线上拐这个条件后，看到K线上穿21天均线才能追涨；3）在21天均线向上过程中，每一次回踩而不破都是加仓上车的机会。事实上，无论21日均线是上行还是下行过程，K线远离它一段时间后必定回踩，而这个时间段一般为5天或8天，不会超过13天。21天均线下行趋势中回踩就逃离，上行趋势中回踩就加仓，而回踩之后，只要21天均线没有改变运行方向，那么，K线也不会扭转总体趋势。精确的买卖点如何来确定呢？可以根据5天均线和21天均线的关系来确定。通常情况下，5日均线上穿21日均线后运行的天数以及5日均线下破21日均线后运行的天数都是黄金数字（1，2，3，5，8，13，21，34，55，89…）。注意：这里说的运行天数不一定指实际的天数，而是k线的个数，取决于操作的级别，如果操作的是日线级别，那么就是实际天数，如果操作的是小时线级别，那么就是对应小时线k线

股指期货实战手册分享降龙十八掌

股指期货"实战手册"分享:降龙十八掌要的就是暴利 见龙在田、飞龙在天、鸿渐于陆、或跃在渊、羚羊触蕃、潜龙勿用、利涉大川、神龙摆尾、密云不雨、突如其来、双龙取水、鱼跃于渊、震惊百里、损则有孚、时乘六龙、龙战于野、履霜冰至、亢龙有悔 股指期货3个月，它正在越来越深刻的改变着这个市场的生态。 上周四，多头利用集合竞价时现货的真空期，在8月合约上1分钟暴拉80点，完成了对农行(601288,微博)上市最后的保驾护航。当天期指全天的成交额达3800多亿元，即便扣除保证金因素，成交额也要超过深市，仅略低于沪市。 赚钱效应与风向标 尽管市场牛股频现，但2010年，市场上最持续的获利盘还是来自股指期货做空盘。过去3个月，坚定的空单持有者获利超过1000点，即1手合约的获利金额超过30万元，接近200%的利润超过了股市上的任何盈利盘，后者的最大个股涨幅来自停牌近1年的天山纺织(000813.SZ)，复牌后涨幅也不过86.30%，且可操作性极小。 无疑，对投资者来说，股指期货有着无穷的魅力，货币泛滥与通货膨胀，让投资者对杠杆的需求急剧增加。但不可否认，与股市投资者可享受上市公司的成长不同，股指期货是一个零和游戏，甚至除去中金所单边万分之0.5的抽头和营业部佣金外，股指期货实际上是个负和游戏。 不过，高门槛和相对成熟的投资者，赋予了股指期货重要的风向标价值。而随着参与人数的增加，期指的价格发现功能愈发强大。 比如7月份的期指少见的频繁升贴水，带动了2319点阶段性底部的震仓放量，带来了市场许久不见的大面积赚钱效应。 所以，不论你是否参与期指，学习都是必要的。这是你面对投资市场应有的姿态。 降龙十八掌：暴利是个信仰 一般来说，期指的投资者来自三个方面，即股票、权证和商品期货。股票作手对于市场趋势的判断有着天然的优势，而后两者的优势则在于执行力和下单技巧上。 不同的风格带来各色的操作手法，所以，我们借鉴了小说中名震江湖的绝世武功降龙十八掌，对照股指期货的十八种操盘方式。 其中，既有已经引起监管层关注的日内炒单高频交易，也有此轮下跌中最持续的趋势性交易；既有为大资金量身定做的各种无风险套利，也为机构们提供了风险对冲策略和对特定强势股及弱势股的精确打击策略。 当然，不论是何种招式，都不能脱离现货，尽管有时期货表现得更为敏感，但内在中枢依然是股票市场。 股指期货不仅来了，它正在改变市场的方方面面，包括预期。这是个诞生奇迹的地方，本金数百倍翻番的故事常见报端。现实生活中，总有人试图质疑奇迹的极小概率和不可复制，但我们要说，这不是一个正确的态度。 既然选择了股指期货，选择了杠杆，就应该明白，跑赢CPI不是目标，暴利应该成为你的信仰。 前提是你要在股指期货上活得足够久，而只要你能够长久生存下来，因为杠杆因素，大大超越股票的收益可能性并不小。

股指期货品种研究报告

股指期货品种研究报告

股指期货品种研究报告 一、股指期货基本情况、概述 二、投资者误区分析 三、金福麟沧海乘风方案及联系方式 一、股指期货基本情况、影响因素、作用 1、股指期货的产生 股票指数期货是现代资本市场的产物，20世纪70年代，西方各国受石油危机的影 响，经济发展十分不稳定，利率波动剧烈，导致股票市场价格大幅波动，股票投资者迫 切需要一种能够有效规避风险、实现资产保值的金融工具。于是，股票指数期货应运而 生。 自1982年美国堪萨斯期货交易所（KCBT）推出值线指数期货合约后，国际股票指 数期货不断发展，目前是金融期货中历史最短、发展最快的金融产品，已成为国际资本市场中最有活力的风险管理工具之一。本世纪70-80年代，西方各国受石油危机的影响，经济活动加剧通货膨胀日益严重，投机和套利活动盛行，股票市场价格大幅波动，股市风险日益突出。股票投资者迫切需要一种能够有效规避风险实现资产保值的手段。在这一前

景下，1982年2月24日，美国堪萨斯期货交易所推出第一份股票指数期货合约----价值线综合指数期货合约。同年5月，纽约期货交易所推出纽约证券交易所综合指数期货交易。 1982年--1985年作为投资组合替代方式与套利工具。在堪萨斯期货交易所推出价值 线综合指数期货之后的三年中，投资者改变了以往进出股市的方式----挑选某个股票或某组股票。此外，还主要运用两种投资工具：其一，复合式指数基金（SyntheticIndexFund），即投资者可以通过同时买进股票指数期货及国债的方式，达到买进成分指数股票投资组合的同等效果；其二，指数套利（ReturnEnhancement），套取几乎没有风险的利润。在股票指数期货推出的最初几年，市场效率较低，常常出现现货与期货价格之间基差较大的现象，对于交易技术较高的专业投资者，可通过同时交易股票和股票期货的方式获取几乎没有风险的利润。 1986年--1989年作为动态交易工具。股指期货经过几年的交易后市场效率逐步提高，运作较为正常，逐渐演变为实施动态交易策略得心应手的工具，主要包括以下两个方面。第一，通过动态套期保值（DynamicHedging）技术，实现投资组合保险

股指期货交易策略与股指期货套利

前言 2010年1月8日，国务院原则同意推出股指期货；2月20日，证监会正式批复中国金融期货交易所沪深300股指期货合约和业务规则，至此股指期货市场的要紧制度已全部公布；2月22日9时起，中国金融期货交易所开始正式受理客户开立股指期货交易编码的申请。股指期货上市前的各项预备工作紧锣密鼓并相继完成，正式推出之日将至。 股指期货的推出将是中国金融市场上的一次重大创新，填补了我国金融期货的空白，它将改变当前市场单一的博弈模式，结束中国股票市场长期以来没有做空机制的现状，同时也有利于提高金融市场效率与市场透明度，积极推动产品创新、策略创新，必将对中国股市、期市的和谐健康进展作出重大贡献。 股指期货的出现亦将使得机构投资者的交易策略更富多元化。利用股指期货的多项特征与优势，能够轻松实现套利、套期保值以及资产配置等组合策略，有效改善投资组合的效率。为关心机构投资者更全面明晰地了解股指期货、了解股指期货推出后的新市场、新策略，我们以下就股指期货的基础知识、以及利用股指期货进行套利、套期保值、资产配置等可选交易策略作一一介绍。

基础篇 股指期货基础知识 一、股指期货概况 期货分为商品期货和金融期货。股指期货为金融期货的一种，是以股票指数为标的资产的标准化期货合约。买卖双方报出的价格是一定期限后的股票指数价格水平，合约到期后通过现金结算差价的方式进行交割。 1、股指期货的特征 股指期货是一种金融衍生产品，即它的价格衍生于股票如此一种基础资产。股指期货在全球范围内的成功得益于股票市场的高波动性。传统的股票市场中，由于成本压力增加、市场收益水平下降，对风险进行治理显得尤为重要，投资者急需更多可供选择的投资策略，而孕育而生的股指期货确实是如此一种高效率、低成本的策略工具。 （1）风险转移和收益增加 股指期货的要紧优势在于它能够实现风险转移。市场中的投资者对风险有不同偏好。风险厌恶型的投资者可能不希望持有的投资组合发生亏损，而风险喜好型的投资者却情愿主动承担更大的风险，同时通过准确预测市场的走势，来博取盈利的机会。股指期货正是沟通了股市与期货两个市场，沟通了风险厌恶和风险偏好这两类投资者，使得市场参与者能够轻松的把股市的风险转移到期货市场上。 （2）杠杆效应 杠杆效应是股指期货的另一个典型特征，即投资股指期货的实际资本支出远小于实现相应的股票组合投资的交易支出，这意味着使用较少数量的本金就能够操纵较大数量的资金进行投资。假如以投资的本金作为衡量标准的话，股指期货的价格浮动要远大于股票的价格浮动，这确实是杠杆效应。这一特征决定了股指期货具有提供高回报的能力，也蕴含了高亏损的风险。 （3）透明性和流淌性 股指期货作为一种金融期货，是一份标准化的合约。以一个月份的合约为例，所有那个合约的市场参与者交易的是同一样东西，这确保了投资者能够轻易的找到交易的另一方，从而确保了市场的流淌性，这也意味着大额的交易订单能够在任何时候得到满足而可不能对价格产生过度的阻碍。此外，在我国交易的股指期货，全部采纳电子交易，进一步确保了价格、交易量以及执行交易的透明性。因此透明性与流淌性也是股指期货对投资者具有吸引力的一个重要因素。 （4）灵活性 股指期货的交易规则规定了能够双向交易、T+0交易。这意味着投资者能够在任何交易时刻依照他们对市场的推断和对风险的承受能力来调整头寸，保证投资的灵活性。 （5）低交易成本 低交易成本也是股指期货的一个特征。得益于股指期货的杠杆效应，令其交易的手续费也成倍的下降。目前中金所股指期货仿真交易收取的手续费为成交金额的万分之一（双边），远远低于股票的收费标准。

外汇市场的80个交易策略

外汇市场80策略 请仔细研究大腕们使用的80条外汇交易策略，并记住你只需要四样工具：柱图，均线背离，枢轴点和趋势线分析。不需要更多，简简单单。不要受人误导而相信别的。这个世界到处是“怀疑的托马斯”，他们指手划脚却从未赚到过一文钱，他们卖铲子但自己不用。 策略1: 刚入门时，努力从每个交易时段捕捉20点，然后停住，关掉它，做更多研究。当你真正擅长了再求更多。在你变成外汇行业的大师前，设定20点目标并坚持。我强调行业一词，它不是游戏，关系到你辛苦挣来的钱。 策略2: 花主要时间在15分钟图上。 策略3: 在开始某个交易时段前，先看1小时图，得出时段过渡时的趋势，以及新时段开始时可能会怎么走。 策略4: 只有你绝对需要知道15分钟图后面发生什么时，才看5分钟图，尤其当K线拉长或刚穿越枢轴点，换句话说，是否5分钟图上发生逆转而15分钟图上尚未反映出来？ 策略5: 不要停留在5分钟图上，因为它有太多杂音，会把你折磨至死。 策略6: 15分钟图上的均线法则：即便均线在1小时图上是上行，如果在15分钟图上是下行，这就暗示逆转正要到来，但尚未发生。同时你不想错失15分钟图上反映的正在发生的事情。 策略7: 如果均线在15分钟图上下行，但价格却欲上行，价格迟早会下行，比如被枢轴点弹回，或

被另外三种工具（柱图，均线背离或趋势线分析）捕捉到的节点所逆转。均线上行而价格欲下行的情况同理。 策略8: 只使用均线的背离，而不用均线做买卖信号，它是延迟指标，对外汇来讲太慢。 策略9: 15分钟图上的均线背离比1小时图上更重要。背离是指均线与价格波动方向相反。 策略10: 始终用20-30点止损保护资金。精神止损也可，但必须有严格的纪律。做10次你可能错3次，三次的损失应该保持在20-30点以内，你的获利应该远大于小的损失。不要害怕损失，专业棒球手也会10次失手6次，狮子追杀成功率仅20%，职业扑克选手失败率50%，你的机会比他们要好，人生没有100%确定的事情。 策略11: 当你贴近枢轴点或某个重要形态（如双顶或趋势线突破）下单时，把止损放在让你行动的事件另一边，但不要太近，因为价格往往突破后反抽。如果你使用20-30点止损，但33点能安全渡过反抽，那就用33点。规则是20-30点，但要符合情理。 策略12: 止损的目的是保险，不适用于获利，当然你可以用移动止损法来保护赢利。 策略13: 交易外汇仅需四种工具：柱图，均线背离，枢轴点和趋势线分析。做技术派，避开基本面，消息已融入价格，你不须每分每秒去看消息。读柱图包括找出双顶（底）甚至三顶（底）。 策略14: 困难的部分到了：我说过对下个交易时段高与低的预测可以是M1/M3或M2/M4，但交易是灰色而不是黒白的，实际的高和低可以是M1,M2,M3和M4的任意组合，可以是M1/M4,M2/M3 或任何其它五个枢轴点的组合。M1/M3和M2/M4仅仅是参考，而不是水泥浇注的。价格是第一指标，它决定着高与低将会是什么。另外你应该将此预测与另外三种工具结合使用。换句话说，如果价格从上一时段进入当前时段时是下行，从M3开始继续下行，那么M3很可能就

我国股指期货价格发现功能的研究 文献综述

2010年2月20日，中国证监会有关部门负责人宣布，证监会已正式批复中国金融期货交易所沪深300股指期货合约和业务规则，至此股指期货市场的主要制度已全部发布。2010年2月22日9时起，正式接受投资者开户申请。2010年4月16日，筹备三年多的首只股指期货——沪深300指数期货终于正式上市交易。作为我国首个股指期货产品，沪深300指数期货的推出，势必对我国金融市场产生深远的影响。 在此，本文试图通过对手中掌握的有关文献进行简单的梳理和总结。本文主要分为以下四个部分。第一部分是关于股指期货和其价格发现功能的相关概念。第二部分是关于股指期货的价格发现功能的理论研究文献的综述。第三部分是关于股指期货的价格发现功能的实证研究综述。第四部分是关于股指期货的价格发现功能的研究总结。由于缺少在股指期货的价格发现功能方面的定性研究的文献，本文将不对其定性研究进行阐述。 一、股指期货的相关概念 （一）股指期货的涵义 股票指数期货（Stock index futures,简称股指期货）是买卖双方根据事先的约定，同意在未来某一个特定的时间按照双方事先约定的股价进行股票指数交易的一种标准化协议。简言之，是一种以股票价格指数作为标的物的金融期货合约[1]。 作为一种重要的衍生金融工具，股指期货一直以来在世界金融市场上发挥着重要的作用，并有着世界范围的影响力。众所周知，金融市场上的衍生工具主要有期货、期权、远期合约和互换。股指期货包括外币汇率期货、利率期货和股指期货，分别于1972年、1975年和1982年出现，其中股指期货是最迟问世的。自从1982年美国堪萨斯期货交易所上市以来，经过30年的发展，股指期货现在已成为一个成熟的全球金融市场的产品。不仅股指期货的品种每年增多，股指期货交易规模也是急速的上涨。 （二）股指期货的特点 （1）跨期性：期货是基于对外来交易产品价格走向而签订的一种合同，在未来某一时间按照事先约定的条件来进行交易。例如，当交易者预计在一个月

C16007 股指期货交易策略介绍 答案

一、单项选择题 1.股指期货的交割结算价是（）。 A.最后交易日标的指数最后1小时的加权平均价 B.最后交易日标的指数最后2小时的加权平均价 C.最后交易日标的指数最后1小时的算术平均价 D.最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价 您的答案：D 题目分数：10 此题得分：10.0 2.2015年6月18日，某投资者预期未来一段时间股票市场将会下 跌，因而想对其持有的股票组合进行套期保值，通过计算股票组合和沪深300、上证50、中证500的BETA值分别为0.6、0.5和0.9，以下哪一个合约套期保值效果最优？（） A.IF1506 B.IF1507 C.IC1506 D.IC1507 您的答案：D 题目分数：10 此题得分：10.0 3.2015年4月16日，IH1505的价格为3220点，上证50指数的 价格为3150点，50ETF的价格为3.117。某投资者认为当前出现了期现套利机会，应该进行以下哪一项操作？（） A.做多1手IH1505，同时买入303200份50ETF B.做多1手IH1505，同时买入202100份50ETF C.做空1手IH1505，同时买入303200份50ETF D.做空1手IH1505，同时买入202100份50ETF 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 二、多项选择题 4.投资者利用股指期货进行套期保值需要注意的风险有（）。 A.基差风险

B.流动性风险 C.展期风险 D.其他风险 您的答案：B,C,A,D 题目分数：10 此题得分：10.0 5.在股指期货期现套利的实际操作中，通常选用ETF代替现货， 这是因为ETF相对完全复制现货指数有以下优势（）。 A.交易成本低 B.流动性好 C.冲击成本小 D.容易操作 您的答案：B,C,A,D 题目分数：10 此题得分：0.0 6.预计股市上涨，为了控制股票买入成本，先买入股指期货，预 先锁定将来购入股票的价格水平，通常这样的操作称为（）。 A.多头套保 B.空头套保 C.买入套保 D.卖出套保 您的答案：A,C 题目分数：10 此题得分：10.0 三、判断题 7.股指期货跨期套利实行单向单边保证金制度。（） 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 8.对期现套利而言：若期货价格超出无风险套利区间，则说明出 现套利机会；若期货价格在无风险套利区间内，则没有套利机会。 （）

股指期货交易差价策略

股指期货交易差价策略

股指期货交易差价策略 什么是价差交易 价差交易与我们常说的套利交易在交易形式上有些类似。实际上，价差交易与套利交易存在显著的差异。首先，在套利交易中，我们最重要工作是复制和反向交易，而价差交易不需要复制，直接对两个价格的差进行交易，比如股指期货和沪铜期货无论如何都不能构成套利交易，但这不妨碍我们对两者价格的差进行交易。其次，随着市场效率的提高，套利交易机会将显著减少，而理论上只要构成价差的两个价格还存在，就存在价差交易机会。目前香港的股指期货市场就是如此——期现套利基本消失，但价差交易仍维持很大的量。第三，套利交易交易的是实际资产与复制资产价格之间的偏差。如果价差偏离持续增加，我们也可以做价差偏离扩大的交易，比如目前沪深300指数1003合约和1004合约的价差为100点，我们预计其会增大，则可做多价差。 价差交易的特点 价差交易是在价格交易的基础上发展起来的，

因此与价格交易既存在类似的地方，但也存在很多差异性。 就相同点而言，价格交易存在做多和做空两个交易动作，价差交易也是如此。我们可以做多价差，也可以做空价差。与价格交易不同的是，由于市场上并没有提供“价差”这个交易产品，为了交易价差，我们只能自行合成。为统一起见，我们定义“股指期货的价差等于远月期货合约价格减去近月合约期货价格”，比如在市场上存在的1003和1004合约的价差就等于1004合约的价格减去1003合约的价格。当我们做多价差时，我们需同时做多远月期货合约和做空近月期货合约，价差多头平仓时则需同时将两个月份的期货合约平仓；类似的，当我们做空价差时，我们需同时做空远月期货合约和做多近月期货合约，价差空头平仓时则需同时做多远月期货合约。 就不同点而言，首先，与价格交易的普遍性不同，价差交易由于思想拐了一个弯，并不被大量的投资者所了解和使用，导致价差交易的竞争性要小得多，合适策略的有效期也会更长。其次，由于价差交易需同时持有两个相反方向的期货合约，这使

对外汇的心得体会范文

对外汇的心得体会范文 外汇心得体会篇一：外汇模拟交易心得体会 外汇模拟交易心得体会 外汇模拟交易是按照外汇真实交易的流程以及操作方法，但是不需注入保证金的情况下，使用虚拟资金进行的模拟交易，对于打算入市交易的>投资者而言，外汇模拟交易能够使其熟悉外汇交易系统和交易模式，对外汇交易产生初步概念。 通过前段时间在香港东方金德国际财商学院学习的外汇交易>培训课程，我开始不断的进行模拟。如果没有大的杠杆，小投资者很难获得满意的收益；但是大的杠杆又必然带来大的风险。这是一个很难解决的矛盾。不管是趋势交易还是反趋势交易，在外汇市场中都没有明显的优势（特指短线和超短，长期来看趋势交易的优势还是有，但是收益率较低）。能够形成优势的交易策略，更多依赖于交易员本身的优秀而不是交易系统本身。现在我来简单分享一下我做模拟交易的心得体会，希望炒汇者能借鉴。及时准确的信息是决定投资的主要因素 无论是>证券市场、大宗交易市场还是外汇交易市场，及时准确的新闻信息都是决定投资的主要因素。正如课堂老师所讲：投资就是要让你根据你所掌握的信息作出明确判断。在外汇交易过程中，我所需要掌握的信息就是各个主流交易货币国家的经济形势，利率政策和世界经济形势。

外汇交易总的是与世界各个国家的经济形势相联系。如果说股票需要看公司，而外汇则需要看世界。当然世界上出现的一些天灾人祸通常也会让人很郁闷。但我懂得了一个道理：在一个国家面临天灾人祸，情况不明朗的情况下，最好不要以主观思想去进行投资，空仓其实也是一种投资方式。 利用技术线的分析进行投资收益乐观 外汇交易与股票交易最大的不同就是外汇交易的交易制度。外汇交易为T+0,即当天买当天可以卖，而且不仅可以做多，还可以做空。这相比股票的T+1制度，具有更大的投机性与可操作性。 要说技术角度，我自己实在是没什么水平，只能讲述一下自己通过投资交易和学习得出的一点点技术内容。 在证券交易中，政策信息的影响力巨大，技术角度比较难操作；而在外汇交易中，我觉得通过技术线的分析进行投资，收益也是比较乐观的。 在交易的种种技术线中，K线图一马当先，成为技术交易线的一个代表。在K线图中，最明显的就是颜色，红色代表阳线--收盘价高于开盘价；绿色代表阴线--收盘价低于开盘价。中间的柱子代表价格浮动长度。我们可以通过日K线、周K线和月K线判断大的趋势，也可以通过一分钟线、五分钟线、十五分钟线和六十分钟线判断短期趋势。我们根据K线的情况，判断最近多方和空方的布局及资金趋势，猜测主力的操作方向。如果能在正确的时间跟随正确的主力操作方向进行操作，那就可以在几分钟或者十几分钟获得很大的收益。

股指期货带来多元化策略

股指期货带来多元化策略 美国的格林斯潘曾说过：“许多股票衍生产品的批评者所没有认识到的是衍生品市场发展到如此之大，并不是因为其特殊的推销手段，而是因为其给衍生产品的使用者提供了经济价值。这些工具使得养老基金和其他机构投资者可以进行套期保值，并迅速、低成本地调节头寸，因此在资产组合管理中衍生工具起了重要的作用”。作为金融衍生品的主要领域之一，其投资策略主要有套期保值、策略、资产配置、构造新的投资品种或基金、降低冲击成本和提高资产流动性等。 一、套期保值 资产（组合）的风险分为非系统风险和系统风险。非系统风险是指单个股票因所在的公司经营状况不稳定所带来的收益的不确定性，而系统风险是指因市场利率、宏观经济政策等因素的变动对整个股市的影响。股指期货推出后将可以回避系统风险，交易策略分为标准策略和策略性对冲策略。 标准对冲策略：通过持有股指期货的空头头寸来消除持有的股票现货头寸的价格变动风险。标准的对冲策略要求期货头寸一直维持到现货头寸了结。根据现代资产组合理论，标准对冲策略通过股票现货头寸和股指期货组合，消除系统性风险，可以获取股票现货头寸的选股α收益。 策略性对冲策略：是指通过阶段性持有股指期货的空头头寸来消除股票现货头寸在股指期货持有期间价格变动风险。策略性对冲不要求期货头寸一直维持到现货头寸了结。通过策略性对冲策略，可以规避市场阶段性回调的风险。 影响上述保值效果的主要因素有以下几个方面： 1.基差风险。基差是指现货指数与股指期货合约指数之差。套期保值交易是用波动比较小的基差风险代替了波动变化大的价格风险。但是，我们必须认识到，基差的波动也会带来风险。例如，对于卖出套期保值交易来说，当基差走弱时，保值效果较好；而当基差走强时，则会给投资者带来损失。因此，选择合适的套期保值策略，规避基差风险，是套期保值交易者应该重视的。 2.期货合约的不可分割性。一般而言，进行套期保值交易时，投资者所持有的投资组合并不总是恰好等于一张股指期货合约价值的整数倍。由于股指期货合约是不可以分拆的，因此，实际的投资组合与所持有的套期保值头寸之间并不总是相同，而是会有一定的误差。 3.β系数的不稳定性。β系数是用来评估证券或者证券组合系统性风险的参数，用来度量该证券或者证券组合相对于总体市场的波动性。这个系数是由该证券或者证券组合相对于整体市场波动的历史数据统计而得出的。随着总体市场以及组成市场的单个证券不断发展变化，原有的历史数据将被新的数据所丰富。

外汇真正稳定盈利的交易系统--真正的趋势交易法

一：请先认识趋势（参考给外汇新手的建议1） 在这里请大家认识市场，相信市场，认识趋势，相信趋势！ 你的每一单在什么时候操作，怎么操作，市场多会告诉你的！ 请你相信，趋势不会突然发生反转，因为这个几率只有百分之10，在怎么反转，你多可以通过趋势的高低点分布来认识趋势是否已经结束！（参考外汇新手建议1） 二：回顾自己，以及现在看到朋友们下单的方式，个人列举出几大错误，请大家不要重蹈覆辙！ 1:打开电脑就想下单！ 2：下单的理解：盈利不是靠很多单来构筑的，利润是来至合适的加仓，顺应趋势，通过加仓而来的，请不要怀疑这一点，多下单，没有好处！ 3：短线操做：请大家明白这样一个道理，做短线的，要吗就是高手，要吗就是一群新手，不要盲目的去做短线，因为这样你就离爆仓不远！ 为什么呢： 高手有百分80胜算的操作方案，你有吗？ 高手敢于在有盈利的时候平仓获利出局，你忍心吗？ 高手敢于在亏损时果断斩仓亏损出局，你敢吗？ 三：请允许我像大家解释真正的趋势交易法！ 只有你真正看透看懂给外汇新手的建议1，你才会了解一下的操作方案！ 1：选择你的交易级别：1小时，4小时，日线，30分钟！（也就是你先确定你选择做哪个图中的趋势） 2：确认你现在要做的交易级别的趋势是什么趋势！ 3：例如你现在做1小时的趋势，确认一小时的趋势后，请看下4小时的趋势跟1小时的是否吻合！ 4：如果吻合的情况下，请耐心等待1小时趋势的回调， 5：当回调出现后，请你看30分钟的图，等待出现回调反弹的迹象， 6：当出现回调反弹的迹象时，这时就是你下单的机会！为什么呢？因为这个时候下单，你比那些猜顶或猜底的家伙胜算率更高，止损的范围肯一抗得更久！活得更长 7：等待第一单盈利后，趋势重新出现高低点分布，请按照第一单的方式继续进行加仓！（必须注意，此时第一单的止损必须推成止盈）

股指期货的高频交易算法研究

股指期货的高频交易算法研究 高频交易是指从那些人们无法利用的极为短暂的市场变化中寻求获利的计算机程序化交易，比如，某种证券买入价和卖出价差价的微小变化，或者某只股票在不同交易所之间的微小价差。这种交易的速度如此之快，以至于有些交易机构将自己的“服务器群组”安置到了离交易所的计算机很近的地方，以缩短交易指令通过光缆以光速旅行的距离。一般是将交易策略编制程序，利用电脑买卖进行非常高速的交易，从中赚取证券买卖价格的差价。高频交易的典型特征包括，都是由计算机自动完成的程序化交易；交易量巨大；持仓时间很短，日内交易次数很多；每笔收益率很低，但总体收益稳定等。 股指期货的全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。一个证券交易所通常有成百上千只股票，每只股票的涨跌情况各不相同，这就需要有一种指标能够指示股票市场整体的涨跌情况，股票指数就是起到这个作用。常见的股指有上证指数、深成指数、纳斯达克指数、道琼斯指数等。 假定当前上证指数的点位是3000点，现在有一个“12月底到期的针对这个指数的期货合约”。假如你认为到12月底时，指数会超过3000点，你就买入该股指期货，也就是说，你承诺在12月底时，以3000点的“价格”买入上证指数。当指数期货上涨到3050点时，以当前新的“价格”，即3050点，卖出这一期货，这时，你就平仓了，并获得了50点的收益。反之，如果12月底指数下跌到2970

点，那你也必须以3000点时的价格买入这份合约，并且平仓，这时你的亏损是30个点。如果做空股指，即认为到12月底时，指数会下跌到2900点，那你可以卖出这张合约，如果12月底时，指数实际为2850点，你只需按照2850点价格买入这份合约，从而平仓，并获得50点收益，反之，如果实际指数为2930点，你必须以2930点价格买入这份合约，平仓，但是亏损30个点。 股指期货具有如下特点： （1）期货合约有到期日，不能无限期持有 （2）期货合约是保证金交易，必须每日结算 （3）期货合约可以卖空 （4）市场的流动性较高 （5）股指期货实行现金交割方式 （6）股指期货关注宏观经济 （7）股指期货实行T+0交易，而股票实行T+1交易 股指期货的主要功能包括， （1）对股票投资组合进行风险管理，即防范系统性风险(我们平常所说的大盘风险)。通常我们使用套期保值来管理我们的股票投资风险。 （2）利用股指期货进行套利。所谓套利，就是利用股指期货定价偏差，通过买入股指期货标的指数成分股并同时卖出股指期货，或者卖空股指期货标的指数成分股并同时买入股指期货，来获得无风险收益。

外汇日内交易怎样判断趋势 5分钟掌握外汇趋势判断技巧

交易者进入外汇市场的原因之一就是走势。趋势交易适合每种投资者类型，因为趋势形成于所有时间范围内。 即使是黄牛党（以短期利润买卖的短期交易者）也可以在较低的时间范围内适应小趋势。对于摇摆交易者和投资者而言，趋势提供了通过买入下跌或销售高峰来增加现有头寸的机会。那么投资者如何利用外汇趋势做交易呢？下面巨汇ggfx陈洪新为大家分析一下： 摇摆交易者或投资者可能发生的更糟糕的事情是横向市场。尽管外汇市场是波动性最大的市场之一，但货币对的走势却不尽相同。 一些对的范围比其他更多。众所周知，十字架（在它们的组件中没有美元的那些货币对）往往花费的时间比其他主要货币对多。出于这个原因，趋势并不那么容易，而且并不常见。 但是当它们形成时，它们为交易账户的增长提供了巨大的机会。特别是当他们在大时间表上形成时。 什么是趋势？ 趋势不是直线。相反，当市场趋势发生时，它形成一系列较低的低点和较低的高点（下跌趋势）或者更高的高点和更高的低点（当市场形成向上趋势时）。 即使最强大的趋势也有其回落，所以理解上述系列是至关重要的。只要这一系列赛举行，趋势不会停止，而且这是一条走下坡路的道路。 但这是一个技术分析概念。趋势的回落取决于基本的变化。无论是经济新闻还是不同性质的新闻; 他们测试交易者的策略。当其他一些交易者使用回调进入新交易时，一些交易者关闭其头寸来预订利润。 以AUDUSD为例。整个2018年，它处于一个看跌趋势，开始于0.81以上。 它不断形成一系列低点和低点，只要这些条件成立，趋势将持续。 如何使用这个系列？ 构建趋势线，趋势线或趋势线以确定趋势的方式连接较低的高点。交易者使用它来投射一个频道，以便他们知道低位何时何地将获得动态支持。 虽然价格确实冲破了渠道的上限，但事实证明，这并没有影响这一趋势。为了打破这一趋势，价格必须打破一系列较低的高点，这些尚未发生。

学习外汇的心得体会

学习外汇的心得体会 【篇一：外汇学习心得】 《外汇投资入门与技巧》 外汇学习心得 经过一个学期的外汇课程学习，在老师的淳淳教导下，我们对外汇有了个较明确的认识。下面我就浅谈一下这学期以来我在外汇学习方面的心得。外汇的动态概念，是指货币在各国间的流动，以及把一个国家的货币兑换成另一个国家的货币，借以清偿国际间债权、债务关系的一种专门性的经营活动。如果从外汇交易的区域范围和周围速度来看，外汇市场具有空间统一性和时间连续性两个基本特点。外汇的种类多种多样，分为美元（usd）、欧元（eur）、日元（jpy）、英镑（gbp）、瑞士法郎（chf）、法国法郎（frf）、意大利里拉（itl）、荷兰盾（nlg）、比利时法郎（bec）、丹麦克郎（dkk）、瑞典克郎（sek）、奥地利先令（ats）、港元（hkd）、加拿大元（cad）、澳大利亚元（aud）、新西兰元（nzd）、新加坡元（sin）、澳门元（mop）、马来西亚林吉特（myr）等。主要外汇，主要的外汇货币有美元、欧元、日元、英镑等等从外汇交易的角度讲，一种货币要成为外汇必须有持续性的买盘和卖盘，而这需要满足下列3种主要条件：（1）持有者必须相信这种具有储藏价值的功能。（2）这种货币在国际贸易中必须可以作为计价的手段。（3）这种货币必须可以作为交易的媒介。目前，全世界有150多个国家，其中大约有30种货币属于交易活跃的货币。单以这30种货币来说，每一种货币对其他货币一共有29种汇率，就会有435种不同汇率。目前世界外汇市场上重要外汇之间的基本格局是，大多数货币之间的基本定价关系仍以美元为主，美元的国际地位是与美国强大的发展实力和国际汇率制度形成与发展的历史相联系的。日本经济的飞跃和相当实力使日元地位得以稳固和扩张。欧元是一个新生儿，欧洲区统一政策的强大后劲及其内在经济实力决定了欧元必将成为21世纪与美元、日元统领外汇市场风骚的重要货币。 如果股市成为“放长线，钓大鱼”式的长期投资的话，那外汇就是偏于强调时效性的短期获利投资。通过一系列的模拟操作，可以很清晰地了解到外汇市场的瞬息万变，一进一入之间都有着许多学问。投资者需要时刻留意市场动态，注意把握好各币种兑换间的差额，