C16007股指期货交易策略介绍(90分)
股指期货交易的低风险策略
股指期货交易的低风险策略股指期货交易的低风险策略导语：股票指数期货是指以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。
在具体交易时，股票指数期货合约的价值是用指数的点数乘以事先规定的单位金额来加以计算的。
我们一起来看看相关的考试内容吧。
股指期货交易的低风险策略什么是套利?股指期货由于具有高杠杆比率，往往被认为是高风险投资品种，但事实上，股指期货套利交易为低风险偏好的投资者提供了投资机会。
所谓套利，就是交易者利用市场上两个相同或相关资产暂时出现的不合理价格关系同时进行一买一卖的交易，当这种不合理的价格关系缩小或消失时，再进行相反的买卖，以获取无风险利润的交易行为。
投资者可以利用股指期货理论价格与实际价格的不一致，同时在期货市场、现货市场进行相反方向的交易以套取利润，也可以利用股指期货不同月份合约之间的价差变动进行跨期套利交易。
期现套利股票现货市场和股指期货市场紧密相连，根据股指期货的制度设计，期货价格在合约到期日会与现货市场标的指数的价格相等。
但实际行情中，期货指数价格常受多种因素影响而偏离其合理的理论价格，与现货指数之间的价格差距往往出现过大或过小的情况，一旦这种偏离出现，就会带来在期货市场和现货市场之间套利的机会，我们把这种跨越两个市场同时进行交易的操作称之为期现套利。
期现套利有两种类型：当现货指数被低估，某个交割月份的期货合约被高估时，投资者可以卖出该期货合约，同时根据指数权重买进成份股，建立套利头寸。
当现货和期货价格差距趋于正常时，将期货合约平仓，同时卖出全部成份股，可以获得套利利润，这种策略称为正向基差套利。
当现货指数被高估，某个交割月份的期货合约被低估时，如果允许融券，投资者可以买入该期货合约，同时按照指数权重融券卖空成份股，建立套利头寸。
当现货和期货价格趋于正常时，同时平仓，获利了结，这是反向基差套利。
期现套利的实质是对现货指数和期货指数的.基差进行投机。
基差的变动是可以分析和预测的，分析正确可以获利，即使分析失误套利的风险也远比单向投机的风险低。
股指期货常用操作策略
股指期货常用操作策略投资股指期货常见操作策略有三种：投机策略、套期保值策略以及套利策略。
一、投机策略纯粹的投机交易是指单边买卖投机，投机者预测后市将涨时买进股指期货合约，预测后市将跌时卖出股指期货合约。
前者称为多头投机，后者称为空头投机。
投机的目的是为了博取上涨或下跌时产生的差价利润。
若投资者估计未来一段时期股票指数会上涨，即可采取买入并持有多头头寸的牛市策略，买入股指期货合约，在一定期限时间后卖出平仓。
当期货价格如预期一样上涨时，投资者可以从低价购买指数期货和高价出售期货合约的差价中获利;与此同时，投资者也可能要承担期货价格下跌造成的损失。
举例来说，假设现在沪深300指数期货合约为3000点,股指期货保证金是15%。
投资者对后市看涨,则可买入股指期货合约。
买入一手股指期货合约所要占用的资金为(均不考虑交易及其它成本)：300元/点(合约乘数)×3000(入市点位)×15%(保证金比率)=135000元在1个小时后，若指数期货合约价格上涨到3050点,该投资者认为可以获利出局，他可以在3050点卖出合约平仓，则可获利:300元/点(合约乘数)×(3050-3000)=15000元,收益率为11.1%。
同样，如果投资者认为行情看跌，他也可以先卖出股指期货合约，待价格下跌后再买回,获取盈亏差价。
实际上,沪深300指数的波动幅度动辄10数点或者数10点,由于指数期货采用T+0交易以及买卖双向交易,资金利用率和回报率相对较高。
在股指期货投机交易中,主要进行一下市场分析：首先，宏观经济对股指的影响。
证券市场有宏观经济晴雨表之称，它一方面表明证券市场是宏观经济的先行指标，另一方面表明宏观经济决定着证券市场的走向。
影响证券市场的宏观经济指标包括GDP（国内生产总值），所处的经济周期，通货变化等。
此外，国家为了实现宏观经济目标而采取的财政和货币政策也会影响股指价格。
其中财政政策包括税收、预算、国债投资、补贴、转移支付等；货币政策主要包括利率政策、调整法定存款准备金率、再贴现率、公开市场操作等。
文华财经操作说明
目录软件操作篇 (2)一看行情，选合约 (2)二切换分析图表以及分析周期 (4)三下单操作 (5)常见问题百问百答 (8)一软件安装常见问题(18个) (8)二行情和页面常见问题(14个) (11)三技术分析常见问题(29个) (14)四程序化交易常见问题(21个) (19)五套利和资产组合常见问题(3个) (23)六新闻查阅常见问题(3个) (24)七一键通下单常见问题(12个) (24)热键列表 (28)百问百答索引 (31)软件操作篇一看行情，选合约（一）进入系统点击桌面上的图标进入系统登陆界面。
（二）切换交易所以及选取合约（三）自选合约二切换分析图表以及分析周期(一) 切换分析图表(二) 切换分析周期在分析图中利用热键进行分析周期的切换，详细热键列表如下：三下单操作(一) 进入交易系统敲键盘输入的数字相对应的分析周期0+Enter Tick 图1+Enter 1分钟周期2+Enter 3分钟周期3+Enter 5分钟周期4+Enter 10分钟周期5+Enter 15分钟周期6+Enter 30分钟周期7+Enter 1小时周期8+Enter 3小时周期9+Enter 日周期11+Enter 周周期12+Enter 月周期(二)下单操作(三) 平仓和撤单的操作注:如果需要详细的操作说明,请参考/guide/guide.htm常见问题百问百答一软件安装常见问题1 文华的行情软件是否搭载了交易系统？文华财经Mytrader 2009自带一键通交易系统，可以同时看行情做交易.2 如何获取行情账号？如果已经在期货公司开户，您可以向开户的期货公司申请账户; 如果尚未开户，请拨打电话联系文华的市场部(4008113366)。
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期货市场的量化交易策略
期货市场的量化交易策略期货市场是金融市场中的一种重要交易场所，参与者可以通过期货合约进行交易和投资。
为了增加交易的效率和准确性，许多交易者开始采用量化交易策略。
本文将探讨期货市场的量化交易策略，并介绍其中一些常见的策略。
一、量化交易简介量化交易是一种利用数学、统计学和计算机技术进行交易决策的方法。
与传统的基于人工决策的交易相比，量化交易更加追求科学、系统化和自动化。
它通过建立数学模型和算法来分析市场数据，寻找交易机会，并执行交易指令。
二、市场数据获取与整理量化交易依赖于市场数据的准确和及时获取。
交易者可以通过开放式API或专业数据提供商获取市场数据，如价格、成交量、交易时间等。
获取的数据需要经过整理和清洗，使其适合用于后续的分析和建模。
三、策略开发与回测策略开发是量化交易的核心环节。
交易者需要基于市场数据和相关指标设计交易策略。
常见的策略包括趋势跟踪、套利交易和统计套利等。
开发策略后，交易者需要进行回测，即利用历史市场数据模拟策略的表现，评估其风险和收益特征。
四、交易信号生成与执行在策略开发和回测完成后，交易者需要将策略转化为实际的交易决策。
交易信号的生成是指根据策略的触发条件，确定买入或卖出的时机。
常见的交易信号生成方法包括移动平均线交叉、波动率突破等。
交易执行则是指具体执行交易指令，并进行风险控制和资金管理。
五、风险管理与监控量化交易中的风险管理和监控至关重要。
交易者需要设定合理的止损和止盈点位，以控制风险和保护资金。
同时，交易者还需定期监控策略的表现，及时调整和优化策略参数，以适应市场的变化。
六、常见量化交易策略1. 趋势跟踪策略：该策略利用市场的趋势特征进行交易决策。
当市场处于上涨趋势时，买入；当市场处于下跌趋势时，卖出。
2. 统计套利策略：该策略利用统计学原理，寻找不同市场之间的价格差异并进行套利交易。
例如，同时在国内和国际期货市场上买入低价合约并卖出高价合约，从中获利。
3. 均值回复策略：该策略认为价格会围绕其均值波动。
股指期货使用技巧与方法
股指期货使用技巧与方法股指期货是一种金融衍生品，是以股指为标的进行交易的一种期货合约。
投资者可以通过股指期货进行杠杆交易，从而提高投资收益。
下面是股指期货使用技巧与方法：1. 目标设定：在进行股指期货交易之前，要设定自己的投资目标，例如期望获得多少收益或控制亏损的程度。
这有助于投资者在交易过程中有一个明确的方向和目标。
2. 风险控制：股指期货交易具有较高的杠杆，因此风险也较大。
为了控制风险，投资者可以设置止损位，即在亏损达到一定程度时自动平仓，避免进一步亏损。
另外，要合理控制仓位，避免过度杠杆操作，从而降低风险。
3. 技术分析：利用技术分析工具对股指走势进行分析，可以帮助投资者把握市场的短期波动。
常用的技术分析工具包括移动平均线、MACD指标、相对强弱指数等。
通过分析图表和指标，可以辅助投资者判断趋势和预测价格走势。
4. 市场研究：及时获取股指期货市场的相关信息和新闻，了解经济形势、政策变化等因素对股指的影响。
同时要关注大盘指数的走势和主力资金的流向，可以帮助投资者了解市场的整体状况和趋势。
5. 交易策略：制定合适的交易策略是成功交易的关键。
投资者可以根据自己的风险承受能力和市场情况选择适合自己的策略，例如趋势追踪策略、套利策略、波段交易策略等。
同时要根据市场的变化和实际情况进行调整和改进策略。
6. 严守纪律：在进行股指期货交易时，要坚守自己的交易纪律，不随意追涨杀跌，也不被市场情绪所左右。
合理制定交易计划，严格执行交易规则，不盲目冲动，遵循自己的交易策略。
7. 及时止盈：交易时要注意及时获利，当达到预期收益时及时平仓，避免因贪婪而错失机会。
同时也要注意止损，不要盲目抱持亏损的头寸，及时止损可以避免进一步亏损。
总之，股指期货使用技巧与方法主要包括目标设定、风险控制、技术分析、市场研究、交易策略、纪律执行和及时止盈等。
通过合理运用这些方法可以提高股指期货交易的成功率和盈利能力。
同时要保持谨慎和冷静的态度，严格控制风险，避免盲目操作。
期货市场中的量化交易策略
期货市场中的量化交易策略随着科技的不断发展和金融市场的日益复杂，传统的人工交易方式逐渐被机器交易所取代。
量化交易作为一种利用大数据和强大计算能力的交易方法，已经成为金融市场中的主流趋势。
本文将介绍期货市场中的量化交易策略，包括常见的策略类型、策略的优势和风险管理等方面。
一、量化交易策略类型在期货市场中，量化交易策略可以大致分为趋势跟踪、套利和统计套利三类。
1. 趋势跟踪策略趋势跟踪策略是量化交易中最常见和基础的策略之一。
该策略利用市场价格的趋势性特征，通过分析历史数据和技术指标来预测未来走势。
当价格出现明显的上升或下降趋势时，策略会进行对应的买入或卖出操作。
趋势跟踪策略适用于市场趋势明显的期货品种，如商品期货和股指期货。
2. 套利策略套利策略是基于市场存在的价格差异来进行交易的策略。
通过同时买入低价合约和卖出高价合约，从中获取差价收益。
套利策略通常需要高度的执行效率和实时性，以迅速抓住价格差异的机会。
经典的套利策略包括跨市场套利、时间套利和跨品种套利等。
3. 统计套利策略统计套利策略主要是通过建立统计模型，基于历史数据对市场走势的概率进行分析，从而进行交易的策略。
常见的统计套利策略包括均值回归、波动率交易和配对交易等。
例如，均值回归策略认为价格的偏离程度越大，复归到均值的可能性就越大，利用这一特性进行交易。
二、量化交易策略优势量化交易策略相比传统的人工交易具有以下几个明显的优势:1. 快速决策量化交易策略利用计算机程序进行决策，能够在眨眼间根据市场情况做出交易决策，并自动执行交易指令。
相比之下，人工交易需要投资者进行决策并手动下单，耗费时间和精力。
2. 严谨的风险控制量化交易策略通过设置合理的止损和止盈机制，能够在交易过程中实现严格的风险控制。
策略执行过程中会根据市场实时情况进行动态调整，以防止亏损过大或收益未实现。
3. 利用大数据和技术优势量化交易策略能够利用历史数据和技术指标进行系统化分析，发现市场隐藏的规律和机会。
期货收盘平仓策略(详情)
期货收盘平仓策略(详情)期货收盘平仓策略期货收盘平仓策略可以有效地规避风险，确保利润。
收盘前及时平仓是一种策略，能够有效地规避风险，确保利润。
这种策略要求在开盘后先确定当天的大概成本，然后在这个价位上进行买入或卖出操作，使当天成本达到平衡。
在收盘前再确定一下当天的实际成本，如果和预计的相差不大，则当天的亏损就会控制在一定的范围内。
需要注意的是，在实行收盘平仓策略时，要避免追涨杀跌，并在操作时结合基本面分析和技术分析，以便更好地规避风险。
期货未开盘可以平仓吗期货未开盘是不可以平仓的。
未开盘就是指还没有交易。
国内期货交易时间：周一至周五上午9:00-11:00；下午13:30-15:00；夜盘21:00-次日凌晨2:30。
初次交易的话，要在大厅开通，或者是在PC端，手机端，都是可以的。
期货晚上怎么操作平仓在期货交易中，平仓操作可以在白天或晚上的任何时间进行。
但是，由于期货交易是24小时制的，晚上进行平仓操作的情况并不罕见。
如果您想在晚上进行平仓操作，您可以在期货交易软件的结算周期内进行操作。
具体的操作步骤可能因不同的交易软件而有所不同，但通常您可以在结算周期结束后的某个时间段内进行平仓操作。
请注意，晚上进行平仓操作可能会受到交易软件或期货交易所的技术或运营限制，因此您需要了解您的交易软件和期货交易所的规定和限制。
如果您有任何疑问，建议您联系您的交易顾问或期货交易所的客服人员。
期货提前多久平仓好期货平仓的时间可以在交割日之前进行，也可以在交割日之后进行。
在交割日之前进行平仓，期货合约的价值比较高，盈利率比较高，但是需要在期货合约到期前一定时间完成平仓，否则会出现高额的手续费和税费。
如果不能在交割日之前平仓，那么该期货合约就成为了实物交割，必须进行实物的交易。
因此，投资者需要在自己的风险承受能力和时间安排下合理规划自己的交易策略。
期货锁仓比平仓的好处期货锁仓与平仓相比，锁仓有下列好处：1.锁利：如果预期方向正确，锁仓可以确保利润，甚至扩大利润。
深度了解股指期货实战
深度了解股指期货-----实战一时间：03-04 来源：作者：1从股票到股指期货——换兵器还是换兵法？投资策略大不同——投机、套保与套利做过股票的人都知道，低买高卖是最基本的投资原理，在此基础上，虽然有很多具体的投资策略，如炒短线、分散投资、价值投资等等，都只是投资方法和理念的不同，但先买后卖并且低买高卖才能赚钱是基本的道理——因为我国股票市场目前没有做空机制，只能单边交易，所以，在熊市里，股票投资者要么被套，要么离场。
而股指期货的投资策略和股票大不相同。
股指期货是以股票指数为基础的，股票指数代表了市场总体价格水平和变动趋势，我们买卖指数期货就相当于买卖市场未来的整体变动趋势。
所以，在股指期货交易中，无论市场涨跌，只要判断正确、作对方向都有赚钱机会——当判断指数将要上涨时，买入股指期货，如未来价格果真上涨则高价卖出平仓获利；反之，判断指数将要下跌时，可以卖出股指期货，待价格果然下跌时低价买入平仓，实现盈利。
这就是股指期货投机的基本策略——多头策略和空头策略。
明白了投机交易的基本原理，我们再进一步，既然股票要上涨才挣钱，而期指下跌也能挣钱，那二者相加不就可以回避股票持有者在市场下跌时的风险了吗？举例来说，如果您不想卖出手中持有的股票，但又怕未来市场下跌，就可以在持有股票现货的同时沽空股指期货。
将来如果股市上涨，则股票市场的盈利可以弥补卖空期货的亏损；反之，如果股市下跌，股指期货的盈利将抵消股票投资的损失，这样您就“锁定”了目前投资的利润或损失，我们称之为套期保值。
那么股指期货套利是怎么回事呢？既然指数是股票市场整体的反映，那股指期货和现货股票就是相同至少是相类似的商品，同类商品如有价差，低买高卖不就可以赚钱吗？——套利的基本原理就是这样。
搞清楚上面三层意思，我们就已经懂得了股指期货的三种基本投资策略——投机、套期保值和套利了。
从刀到剑——更锋利也更精确让我们再看看股指期货和股票有何不同，首先，像我们上面提到的，股指期货是可以买空卖空双向交易的，可是股票要有货才能卖，不可以卖空；第二，股票是T+1交易的，而股指期货是T+0回转交易的；第三，股指期货有点像四人打麻将，是“零和游戏”，而股票市场不是，因为牛市大家都赚钱而熊市都亏钱，并不是你腰包的钱掏到我腰包，而且上市公司分红使得股票市场有资金流入，不再是“零和”。
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一、单项选择题
1. 股指期货的交割结算价是（）。
A. 最后交易日标的指数最后1小时的加权平均价
B. 最后交易日标的指数最后2小时的加权平均价
C. 最后交易日标的指数最后1小时的算术平均价
D. 最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价
您的答案：D
题目分数：10
此题得分：10.0
2. 2015年6月18日，某投资者预期未来一段时间股票市场将会下跌，因而想对其持有的股票组
合进行套期保值，通过计算股票组合和沪深300、上证50、中证500的BETA值分别为0.6、0.5和0.9，以下哪一个合约套期保值效果最优？（）
A. IF1506
B. IF1507
C. IC1506
D. IC1507
您的答案：D
题目分数：10
此题得分：10.0
3. 2015年4月16日，IH1505的价格为3220点，上证50指数的价格为3150点，50ETF的价格
为3.117。
某投资者认为当前出现了期现套利机会，应该进行以下哪一项操作？（）
A. 做多1手IH1505，同时买入303200份50ETF
B. 做多1手IH1505，同时买入202100份50ETF
C. 做空1手IH1505，同时买入303200份50ETF
D. 做空1手IH1505，同时买入202100份50ETF
您的答案：C
题目分数：10
此题得分：10.0
二、多项选择题
4. 投资者利用股指期货进行套期保值需要注意的风险有（）。
A. 基差风险
B. 流动性风险
C. 展期风险
D. 其他风险
您的答案：C,A,B,D
题目分数：10
此题得分：10.0
5. 在股指期货期现套利的实际操作中，通常选用ETF代替现货，这是因为ETF相对完全复制现
货指数有以下优势（）。
A. 交易成本低
B. 流动性好
C. 冲击成本小
D. 容易操作
您的答案：D,C,B
题目分数：10
此题得分：0.0
6. 预计股市上涨，为了控制股票买入成本，先买入股指期货，预先锁定将来购入股票的价格水
平，通常这样的操作称为（）。
A. 多头套保
B. 空头套保
C. 买入套保
D. 卖出套保
您的答案：C,A
题目分数：10
此题得分：10.0
三、判断题
7. 股指期货跨期套利实行单向单边保证金制度。
（）
您的答案：正确
题目分数：10
此题得分：10.0
8. 对期现套利而言：若期货价格超出无风险套利区间，则说明出现套利机会；若期货价格在无
风险套利区间内，则没有套利机会。
（）
您的答案：正确
题目分数：10
此题得分：10.0
9. 结束套期保值的方式只有平仓了结。
（）
您的答案：错误
题目分数：10
此题得分：10.0
10. 用普通最小二乘回归方法来计算最优套期保值比率，就是将期货收益率与现货组合收益率进行线性回归，最佳套保比率就是期货收益率这一变量的回归系数Beta。
（）
您的答案：正确
题目分数：10
此题得分：10.0
试卷总得分：90.0。