投资管理
投资管理的概念
投资管理的概念
投资管理的概念
投资管理是一种投资策略，它将投资者的资金分配、组合、处理、监督和重新配置等投资管理方法有机地结合在一起，以实现最大的投资收益。
它的英文名称是“Investment Management”，也可以称之为“资产管理”，它包括财务规划、资产配置、财务分析、财务决策、风险管理等等。
投资管理的目的是提高投资者的投资回报并保护投资过程中的
资金安全。
投资管理的重点在于以适度的风险水平获取最大的投资回报，以期达到投资者的预期收益，同时考虑投资者的资金安全。
投资管理的投资选择、投资组合管理和投资策略选择等均是投资管理的重要组成部分。
投资管理体系主要由投资管理者和投资者组成，分别承担不同的职责。
投资管理者负责投资决策，如指定投资策略和投资指南；投资者则负责监督投资管理者，协助投资管理者实施有效的投资策略。
投资管理不仅要考虑投资收益，还应考虑投资者的时间、精力、技术水平等因素，确定合理的投资策略，保证投资者的资金安全，实现投资者的理想收益。
- 1 -。
投资管理的目标和策略
01
经济增长
通货膨胀
02
03
利率与货币政策
关注国内生产总值（GDP）增长 率、就业市场状况以及消费者信 心指数等。
考察消费者物价指数（CPI）、 生产者物价指数（PPI）等通胀 指标。
分析央行基准利率、货币供应量 以及信贷政策等。
行业趋势研究
行业生命周期
判断行业所处的发展阶段，如初创期、成长期、成熟期和衰退期 。
实时监控和调整，以控制风险在可接受范围内。
03
投资风险管理
风险识别与评估
风险识别
通过全面、系统地分析投资环境、投资 标的以及投资组合，识别出潜在的风险 因素。
VS
风险评估
对识别出的风险因素进行量化评估，确定 风险的大小、发生的概率以及可能对投资 造成的影响。
风险应对措施
风险规避
通过放弃或改变投资计划 ，避免潜在的风险。
利用数量化工具判断买 卖时机，以规避市场风 险和优化投资收益。
算法交易
通过计算机程序自动执 行交易决策，实现快速 、准确和高效的交易执 行。
大数据与人工智能应用
1 2
数据挖掘与分析
运用大数据技术挖掘市场信息和投资者行为模式 ，为投资决策提供支持。
机器学习算法
应用机器学习算法对历史数据进行训练和学习， 以发现潜在的投资机会和风险。
要点三
风险管理
指数化投资策略的风险管理相对简单 ，主要关注指数的波动率和成分股的 风险。通过定期调整投资组合以保持 与指数的同步性，降低跟踪误差。同 时，关注市场动态和宏观经济因素， 以便在必要时进行适当的调整。
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投资管理的目标与原则
投资管理目标
投资管理的目标通常包括保值、增值、获取稳定收益等，具体目标因投资者需求和市场环境而异。
投资管理PPT课件
投资管理的原则
• 总结词：投资管理应遵循的原则包括理性投资、分散投资、风险与收益 相匹配、长期投资和定期调整。
• 详细描述：理性投资是指投资者应具备理性和科学的投资理念，避免盲 目跟风和过度投机。分散投资则是为了降低单一资产的风险，通过将资 金分散配置到不同的资产类别和市场，实现整体风险的降低。风险与收 益相匹配的原则要求投资者在追求高收益的同时，应充分考虑风险承受 能力，避免承担过高的风险。长期投资原则强调投资者应有长期的投资 视野，避免短期市场波动的干扰，坚持长期持有优质资产。最后，定期 调整原则要求投资者定期对投资组合进行评估和调整，以适应市场变化 和投资者需求的变化。
投资管理ppt课件
目录
CONTENTS
• 投资管理概述 • 投资工具与策略 • 投资组合管理 • 投资风险管理 • 投资绩效评估 • 未来投资展望
01 投资管理概述
投资管理的定义
总结词
投资管理是指通过制定和实施一系列投资策略和计划，实现资产保值增值和风险控制的过程。
详细描述
投资管理是指对投资活动进行规划、组织、指挥、调节和监督，从而实现投资目标的一系列活动。它涉及对投资 机会的寻找、资产配置、投资决策、交易执行、投资组合监控和调整等一系列环节，旨在实现资产保值增值和风 险控制的目标。
市场风险
总结词
市场风险是指由于市场价格波动导致的投资损失的风险。
详细描述
市场风险包括股票价格风险、债券价格风险、商品价格风险和汇率风险等。这 些风险通常受到宏观经济因素、政策变化、市场供需关系等多种因素的影响。
信用风险
总结词
信用风险是指借款人或债务人违约导 致的投资损失的风险。
详细描述
信用风险通常出现在债券投资、贷款 和其他形式的债务融资中。投资者需 要评估债务人的信用状况、偿债能力 和历史表现等，以降低信用风险。
投资管理的概念
投资管理的概念投资管理是指对投资项目进行规划、组织、管理和控制的过程。
它涵盖着投资决策、资金管理、业绩评估以及风险控制等方面，是一项高度复杂而又关键的活动。
投资管理的目标是优化投资组合，提高回报率，并在风险可控的前提下，实现投资者的财富增长。
首先，投资管理涉及到投资决策的制定。
投资决策是基于分析和评估现有的投资机会，选择最具潜力和可行性的投资项目。
这涉及到对市场趋势、行业前景以及公司财务状况等方面的综合考虑。
投资管理人员需要进行充分的调研和分析，以增加投资成功的概率，降低风险。
其次，投资管理包括资金管理的环节。
资金管理是指如何有效地配置资金，以最大限度地提高投资回报率。
这涉及到对不同资产类别的投资组合进行优化配置，以实现资金的最优增值。
同时，资金管理还要考虑到资金的安全和流动性，以保证投资者的资金随时可用。
再次，投资管理需要对投资业绩进行评估和监控。
业绩评估是投资管理的核心内容之一。
通过对投资项目的绩效进行定期评估和监控，可以及时发现潜在的风险和问题，并制定相应的应对措施。
业绩评估不仅仅是对过去业绩的分析，也包括对未来预期收益的估计，以及评估投资项目是否符合投资者的目标和风险承受能力。
最后，投资管理需要进行风险控制。
风险在投资过程中是无法避免的，但可以通过有效的风险控制来降低投资风险。
风险控制包括投资组合的分散化、风险管理策略的制定以及保险等手段的运用。
投资管理人员需要识别、评估和管理各类风险，以保证投资者的利益最大化。
综上所述，投资管理是一个复杂而又关键的活动，涵盖了投资决策、资金管理、业绩评估以及风险控制等方面。
它的目标是优化投资组合，提高回报率，并在风险可控的前提下，实现投资者的财富增长。
投资管理需要进行全面的分析和评估，并制定相应的投资策略。
只有通过科学的投资管理，才能使投资者获得稳定的回报，并实现财富的增长。
投资管理办法
投资管理办法一、概述二、投资管理流程2.1 投资意向确定需要明确投资意向，并评估投资项目的可行性和潜在收益。
投资意向可以通过内部提案、市场调研或外部投资机会等方式确定。
2.2 投资项目评估对于已确定的投资意向，需要进行详细的投资项目评估，包括市场调研、财务分析和风险评估等。
评估结果应该能够全面、客观地呈现项目的投资价值和风险水平，供决策者参考。
2.3 决策和批准基于投资项目评估的结果，决策者应该根据公司的投资策略和目标，进行决策和批准。
在决策和批准过程中，需要充分考虑项目的风险和可行性，确保投资决策的合理性。
2.4 投资执行一旦投资决策获得批准，需要启动投资执行阶段。
这个阶段包括确定投资计划、准备相关文件和合同、执行投资交易等步骤。
投资执行的过程中，需要确保合规、高效和风险可控。
2.5 监控和评估投资执行完后，需要对投资项目进行监控和评估。
监控阶段涉及对投资项目的日常管理、业绩评估和风险控制。
评估阶段则需要定期对投资项目的收益和风险进行评估，及时发现问题和调整策略。
2.6 退出决策在投资项目达到预期目标或者无法继续获得预期收益时，需要进行退出决策。
退出决策可以通过出售、转让或清算等方式实现。
退出决策需要综合考虑项目收益、市场条件和公司资金需求等因素。
三、投资管理责任3.1 投资决策责任投资决策责任由公司高层承担，包括董事会和高级管理人员。
他们应该制定和实施公司的投资策略，并确保投资决策的合理性和风险可控性。
3.2 投资执行责任投资执行责任由投资项目的负责人和执行团队承担。
他们应该负责投资项目的具体执行和监督，确保投资项目按照计划和要求执行，并及时报告项目进展和风险情况。
3.3 投资监控责任投资监控责任由内部审计、风险管理和财务管理部门承担。
他们应该负责对投资项目进行监控和评估，及时发现问题并提出改进建议。
3.4 退出决策责任退出决策责任由投资项目的负责人和高层管理人员共同承担。
他们应该对退出决策进行评估和决策，以最大化项目的收益和公司的利益。
投资项目管理知识点梳理
投资项目管理涉及多个关键知识点，以下是其中的一些重要内容：
1.投资策略：这是投资管理的核心，包括确定投资目标、风险评估、资产配置等方面的决策。
2.投资分析：这涉及对潜在投资项目的深入研究和评估，包括财务分析、市场分析、风险分析等。
3.投资决策：基于投资分析的结果，决定是否进行投资或如何进行投资。
4.投资执行：一旦做出投资决策，下一步就是执行投资计划，这可能包括资金筹集、投资组合构建等步骤。
5.投资监控与评估：在投资后，持续监控市场和投资组合的表现，定期进行评估以决定是否需要进行调整。
6.风险管理：识别、评估和管理投资风险的过程，包括信用风险、市场风险、操作风险等。
7.投资组合管理：根据投资策略和风险管理的要求，构建和调整投资组合的过程。
8.估值方法：用于确定投资资产价值的方法，如折现现金流法、相对估值法等。
9.资产定价模型：用于预测资产价格变动的模型，如资本资产定价模型(CAPM)、套利定价理论(APT)等。
10.财务分析工具：用于评估投资项目财务状况的工具，如比率分析、现金流分析等。
11.投资法律法规与合规性：遵守适用的法律法规，确保投资活动的合规性。
12.投资创新与技术：关注新兴的投资工具和技术，如区块链、人工智能等在投资领域的应用。
13.投资报告与文档管理：编写和整理与投资活动相关的文档和报告，如尽职调查报告、投资决策报告等。
以上知识点为投资项目管理的基本框架，实际操作中可能还需要根据具体项目和组织的需求进行调整和完善。
投资管理制度完整版
投资管理制度一、投资原则1. 公司投资应遵循国家法律法规、产业政策、公司章程等相关规定。
2. 公司投资应遵循审慎性原则，进行充分的调查研究和风险评估，确保投资决策的科学性和合理性。
3. 公司投资应遵循效益性原则，注重投资回报，努力提高投资效益。
二、投资决策程序1. 投资项目初选：投资部门根据公司发展战略和市场需求，提出投资项目初选方案。
初选方案应包括项目背景、市场分析、投资规模、投资效益等主要内容。
2. 投资项目可行性研究：投资部门对初选项目进行可行性研究，编制可行性研究报告。
可行性研究报告应包括项目背景、市场分析、技术分析、经济分析、风险分析等主要内容。
3. 投资项目评审：公司组织相关部门和专家对可行性研究报告进行评审，提出评审意见。
评审意见应包括项目可行性、投资规模、投资效益、风险程度等主要内容。
4. 投资项目决策：公司根据评审意见，对投资项目进行决策。
决策结果应包括是否投资、投资规模、投资方式等主要内容。
5. 投资项目实施：投资部门根据投资决策，组织实施投资项目。
项目实施过程中应加强项目管理，确保投资项目的顺利实施。
三、投资风险管理1. 公司应建立健全投资风险管理体系，对投资风险进行识别、评估、监控和控制。
2. 投资部门在投资项目初选和可行性研究阶段，应对投资风险进行识别和评估，提出风险防范措施。
3. 投资项目实施过程中，投资部门应加强风险监控和控制，及时发现和处置投资风险。
四、投资责任追究1. 公司应建立健全投资责任追究制度，对投资决策失误、投资项目管理不当等造成投资损失的行为进行责任追究。
2. 投资责任追究应坚持实事求是、客观公正、有责必究、处罚适当的原则。
五、投资管理制度监督与执行本制度自发布之日起实施，由公司管理层进行监督和执行。
对违反本制度的个人或部门，公司将视情节轻重给予相应的处罚。
投资管理办法三篇.doc
投资管理办法三篇篇一投资管理办法投资管理办法第一章总则第一条为建立健全公司投资管理体系，规范投资行为，防范投资风险，实现投资决策科学化和经营管理制度化，促进公司持续、健康、稳定发展，根据中华人民共和国公司法及公司章程，制定本办法。
第二条本办法所称投资，是指公司及公司下属全资及控股公司运用自有及受托管理的资产对外进行的股权投资及其他类型的投资行为。
第三条本办法适用于公司参与投资管理的相关部门和人员。
公司全资及控股公司须在遵守本制度前提下制定各自的投资管理办法。
第四条公司投资管理业务采用集体决策、科学管理、分级负责、实时跟踪的投资管理模式。
第二章目标和原则第五条投资管理的总体目标（一）保证公司运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，形成守法经营、规范运作的经营思想和经营风格；（二）防范和化解经营风险，提高经营效益，确保公司业务稳健运行和资产安全完整，实现可持续发展。
第六条公司投资管理应遵循的原则（一）健全性原则。
投资管理须覆盖公司投资相关的各部门和各级岗位，并渗透到投资业务的全过程，涵盖决策、执行、监督、反馈等各个经营环节；（二）有效性原则。
通过科学的内控手段和方法，建立合理适用的投资决策流程，并适时调整和不断完善，维护投资决策的有效执行；（三）成本效益原则。
公司运用科学化的经营管理方式降低运作成本，提高经济效益，以合理的投资管理成本实现最大的投资产出。
第三章投资范围和投资限制第七条公司投资项目一般应具备如下特征（一）较高的成长性；（二）成熟的商业模式；（三）优秀的管理团队；（四）领先的市场地位；（五）合理的投资价格；（六）较强的知识产权文化氛围。
第八条原则上公司以投资于未上市企业的股权为主要投资方式。
第四章投资分类及决策权限第九条公司的投资审批应严格按照公司法及其他有关法律、法规和公司章程、内部规章制度规定，经投决会审议通过后，按照投资类别，由公司股东、董事会等有权审批人按照各自的权限分级审批。
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学习情境三投资管理第一部分知识点回顾一、项目投资管理项目投资是一种资本资产投资，以特定项目为对象，直接与新建项目或更新改造项目有关的长期投资行为。
项目投资又可分为新建项目和更新改造项目两大类型。
（一）项目计算期的构成与资本投入方式1.项目计算期项目计算期是指投资项目从投资建设开始到最终清理结束整个过程的全部时间，即该项目的有效持续期间。
完整的项目计算期包括建设期和生产经营期。
其中，建设期（记作s，s≥0）的第一年年初（记作0年）称为建设起点，建设期的最后一年年末（记作n年）称为投产日，从投产日到终结点之间的时间间隔称为生产经营期（记作p），生产经营期包括试产期和达产期（完全达到设计生产能力）。
项目计算期、建设期和生产经营期三者之间的关系可用下时表示：n=s+p建设期生产经营期建设起点投产日终结点项目计算期构成2.资本投入方式（1）原始投资与项目总投资的关系原始投资=建设投资+流动资金投资项目总投资=原始投资+建设期资本化利息固定资产原值=固定资产投资+建设期资本化利息（2）具体投资项目的资金投入方式一次投入方式：是指投资行为集中一次发生在项目计算期的第一个年度的某一时间点。
分次投入方式：如果投资行为涉及两个或两个以上年度，或者虽只涉及一个年度，但同时在该年的不同时点发生，则属于分次投入方式。
（二）现金流量概念与分类1.现金流量的概念现金流量是指一个项目投资引起的企业现金支出和现金收入增加的数量，实际上是在项目寿命期内投资该项目与不投资该项目时企业现金流量的差额。
注意：（1）财务管理中的现金流量，针对特定投资项目，不是针对特定会计期间。
（2）内容既包括流入量也包括流出量，是一个统称。
（3）这时的“现金”是广义的现金，不仅包括各种货币资金，而且还包括项目投资所需要投入的企业现有的非货币资源的变现价值。
2.现金流量的分类（1）现金流出量现金流出量是指与投资方案相关的企业现金支出的增加额。
固定资产（不含资本化利息）建设投资无形资产原始投资其他资产（开办费、生产准备费）现金流出量流动资金投资付现成本=生产经营费用-折旧及摊销所得税（2）现金流入量现金流入量是指与投资方案相关的现金流入的增加额。
营业收入现金流入量回收固定资产余值回收收入回收流动资金（3）现金净流量现金净流量是指一定期间现金流入量与现金流出量的差额。
某年现金净流量=该年现金流入量－该年现金流出量=CI t-CO t（t=0,1,2,…,n）现金净流量具有以下两个特征：第一，无论是在生产经营期内还是在建设期内都存在现金净流量的范畴；第二，由于项目计算期不同阶段上的现金流入量和现金流出量发生的可能性不同，使得各个阶段上的现金净流量在数值上表现出不同的特点，如建设期内的现金净流量一般小于或等于零；在生产经营期内的现金净流量则多为正值。
（三）现金流量假设1．财务可行性假设2．全投资假设假设在确定项目的现金流量时，只考虑全部投资的运动情况，而不具体区分自有资金和借入资金等具体形式的现金流量。
即使实际存在借入资金也将其作为自有资金对待。
3．建设期投入全部资金假设4．经营期与折旧年限一致假设假设项目主要固定资产的折旧年限或使用年限与经营期一致。
5．时点指标假设投资项目的现金流量均假设按照年初或年末的时点指标处理。
其中假设建设投资发生在建设期内有关年度的年初或年末，垫支的流动资金发生在建设期的期末，收回垫支的流动资金发生在经营期的期末，经营期各个年度的收入、付现成本、非付现成本等均发生在该年的年末，投资项目最终报废或清理均发生在终结点（更新改造项目除外）。
6．确定性因素假设重点关注：全投资假设、经营期与折旧年限一致假设、时点指标假设。
（四）现金流量预测1．初始现金流量初始现金流量是指开始投资时发生的现金流量，主要包括：（1）固定资产投资。
（2）无形资产投资。
（3）其他投资费用。
（4）流动资产投资。
（5）原有固定资产的变价收入。
在更新改造项目投资中原有固定资产的变卖所取得的现金收入。
初始现金流量除原有固定资产的变价收入为现金流入量外，其他均为现金流出量。
2．营业现金流量。
营业现金流量是指投资项目投入使用后，在其寿命期内由于生产经营所带来的现金流入和流出的数量。
营业现金净流量＝营业收入－付现成本－所得税付现成本＝营业成本－非付现成本＝营业成本－折旧营业现金净流量＝营业收入－(营业成本－折旧)－所得税＝净利润＋折旧＝（营业收入－营业成本）×（1－所得税税率）＋折旧3．终结现金流量终结现金流量是指项目经济寿命完结时发生的现金流量。
主要包括：（1）回收固定资产的残值收入。
（2）回收垫支的流动资金。
（3）停止使用土地的变价收入。
注意：现金流量的预测步骤：1.计算各方案的折旧（为计算营业现金流量做准备）；2.计算营业现金流量；3.计算全部现金流量。
（五）项目投资决策评价指标及其类型按是否考虑静态评价指标（静态投资回收期、会计收益率）资金时间价值动态评价指标（净现值、净现值率、现值指数、内部报酬率）按指标正指标（越大越好：除静态投资回收期以外的其他指标）评价指标分类性质不同反指标（越小越好：静态投资回收期）主要指标（净现值、净现值率、现值指数、内部报酬率）按指标在次要指标（静态投资回收期）决策中的重要性辅助指标（会计收益率）1．静态评价指标（非折现指标）的运用（2）会计收益率2．动态评价指标（折现指标）的运用（1）净现值（2）净现值率（4）内含报酬率（内部收益率）3.动态评价指标之间的关系NPV、NPVR、PI、IRR指标之间存在以下数量关系：当NPV＞0时，NPVR＞0,PI＞1，IRR＞i（i为投资项目的行业基准收益率，下同）；当NPV=0时，NPVR=0,PI=1，IRR=i；当NPV＜0时，NPVR＜0,PI＜1，IRR＜i。
进行项目投资决策时，净现值、净现值率、现值指数、内含报酬率是主要评价指标，静态投资回收期是次要评价指标，会计收益率是辅助评价指标。
（六）固定资产新建项目投资决策（独立方案决策）决策程序：1.计算项目投资的现金流量；2.计算净现值；3.计算内部收益率4.进行决策：净现值大于0，内部收益率大于基准收益率，项目可行。
（七）固定资产更新改造项目决策（互斥方案决策）一个方案是使用旧设备，另一个方案是购置新设备。
若项目计算期相同，可以采用差量分析法来计算一个方案比另一个方案增减的现金流量、净现值。
决策程序：1．分别计算两个方案的折旧2．计算各年营业现金净流量的差量3．计算两个方案现金流量的差量4．计算差量净现值（八）原始投资不同、项目计算期相同的互斥方案决策如果两个方案原始投资不同，但项目计算期相同，可采用“差额投资内含报酬率法”进行决策。
即在计算两个原始投资额不同的差量净现金流量（记作△NCF）的基础上，计算出差额内含报酬率（记作△IRR），并与基准折现率进行比较，进而判断方案孰优孰劣的方法。
当差额内含报酬率指标大于或等于基准收益率或设定折现率时，原始投资额大的方案为优；反之，则投资少的方案为优。
差额内含报酬率的计算过程和技巧同内含报酬率完全一样，只是所依据的是差量现金净流量。
（九）原始投资不同、特别是项目计算期也不同的互斥方案决策若备选方案的原始投资额不同，特别是项目计算期不同，要采用年等额净回收额法进行决策。
即通过比较所有投资方案的年等额净回收额(又称为年均净现值)指标的大小来选择最优方案。
在此法下，年等额净回收额最大的方案为优。
二、证券投资管理（一）证券投资的相关概念证券投资是指投资者将资金投资于股票、债券、基金及衍生证券等资产，从而获取收益的一种投资行为。
证券投资包括股票投资、债券投资、基金投资和证券组合投资。
证券投资风险包括系统风险和非系统风险。
系统风险包括政策风险、经济周期波动风险、利率风险和通货膨胀风险等。
系统风险影响到所有证券，又称不可分散风险。
非系统风险包括违约风险、经营风险和财务风险等。
非系统风险只对某个行业或某个公司的证券产生影响。
这种风险可通过分散投资来抵消，又称可分散风险。
（二）股票投资企业进行股票投资的目的主要有两种：一是获利，二是控股。
股票要进行估价，确定股票的内在价值，将股票价值与股票市价进行比较以确定是否投资。
一般情况下，只有当股票价值大于股票价格时，进行投资才是有利的选择。
股票给投资者带来的现金流入量包括两部分：股利收入和未来出售时的售价。
股票预期报酬率等于预期股利收益率和预期资本利得收益率之和。
预期股利收益率是指投资者预期的股票利息和红利收入与股票价格之比。
资本利得收益率是指投资者预期获得的股票价差收入与投资者买入股票价格之比。
（三）债券投资企业进行债券投资的目的是为了获得利息收入，或调剂现金的余缺。
企业进行债券投资，必须正确估算债券的价值，根据债券在市场上的价格与价值的比较确定是否投资。
一般情况下，只有当债券价值大于债券价格时，进行投资才是有利的选择。
债券的价值是指债券未来现金流入量的现值，债券给投资者带来的现金流入量包括债券的利息收入和到期归还的本金。
债券的收益水平通常用到期收益率来衡量。
债券到期收益率是使债券投资未来现金流入的现值等于债券买入价格时的贴现率。
债券到期收益率是企业是否进行债券投资的一个评价标准，它反映企业债券投资的真实收益率，当到期收益率高于投资者要求的投资报酬率时，就可以进行该债券的投资，否则就应放弃这种投资。
（四）基金投资证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式。
证券投资基金的特点是规模效益、分散风险和专家管理。
根据不同的分类方式，投资基金可以有多种分类。
根据投资目标划分成长型基金、收入型基金、平衡型基金；根据投资标的划分为国债基金、股票基金、其他投资基金；以基金是否可自由赎回为标志，基金可分为封闭式基金和开放式基金；按基金的组织形式不同，基金可分为契约基金和公司型基金。
投资者投资于基金的目的是为了获取比较稳定的收益，基金管理人作为基金的受托人，必须采取一定的方式向投资者表明基金的运作情况，其主要方法是对基金资产进行估值，并定期公布基金的资产净值。
基金资产净值，是指某一时点上某一投资基金每份基金单位实际代表的价值，是基金单位价格的内在价值。
基金资产净值的计算包括基金资产净值的计算和基金单位资产净值的计算。
基金资产净值＝基金资产总值－基金负债总额。
基金单位资产净值的计算主要有两种方法：已知价计算法、未知价计算法。
（五）证券投资组合证券投资组合：投资者依据证券的风险程度和年获利能力，按照一定的原则进行恰当的选择、搭配以实现在保证预定收益的前提下使投资风险最小或在控制风险的前提下使投资收益最大化的目标的投资策略。
证券投资组合的基本原则是：在同样风险水准之下，投资者应选择收益较高组合；在相同收益水准的时候，投资者应选择风险最小的组合。