2016年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》考点归纳 第九章 投资风险的管理与控制【圣才出品】
第九章投资风险的管理与控制
【考情分析】
本章包括三个部分，前两部分分别介绍了投资风险的类型和投资风险的测量，第三部分则分别介绍了不同类型基金风险管理。
总的来看，本章内容以介绍为主，大多是需要理解和了解的内容，因此考试难度不大。
具体来说，第一部分中，风险的定义和分类是整章最为重要也是最常考的内容；第二部分中，贝塔系数、下行风险、最大回撤、风险价值VaR作为测度投资风险的指标，其概念和计算方法也是经常会考到的内容；而第三部分主要侧重于对股票型、混合型、债券型基金和货币市场基金的风险管理的考察。
考生应当通过练习巩固知识点的同时总结考试的出题方式和角度。
【本章知识结构】
【考点归纳】
【大纲要求】
【考点解读】
第一节投资风险的类型
风险来源于不确定性，是未来的不确定事件可能对公司带来的影响。
投资风险来源于投资价值的波动。
投资风险的主要因素包括：市场价格（市场风险），在规定时间和价格范围内买卖证券的难度（流动性风险），借款方还债的能力和意愿（信用风险）。
一、市场风险（★★）
1．市场风险的类型
市场风险是指基金投资行为受到宏观政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响而面对的风险。
（1）政策风险
①定义：政策风险是指因宏观政策的变化导致的对基金收益的影响。
②宏观政策包括的内容：财政政策、产业政策、货币政策等，这些政策会对金融市场造成影响，进而影响基金的收益水平。
③政策风险的管理方式：主要在于对国家宏观政策的把握与预测。
（2）经济周期性波动风险
①含义：经济发展有一定周期性，由于基金投资的是金融市场已存在的金融工具，因此基金便会追随经济总体趋向而发生变动。
②举例：如当经济处于低迷时期，基金行情也会随之处于低迷状态。
2008年金融危机使全球经济处于低迷状态，这种状态同样影响并波及基金市场。
（3）利率风险
①定义：利率风险指因利率变化而产生的基金价值的不确定性。
②利率变动的影响因素：主要受通货膨胀预期、中央银行的货币政策、经济周期和国际利率水平等的影响。
利率变动是不确定的，经常发生，是一个积累的过程，因此利率风险具备一定的隐蔽性。
（4）购买力风险
购买力风险指作为基金利润主要分配形式的现金，可能由于通货膨胀等因素的影响而导致购买力下降，降低基金实际收益，使投资者收益率降低的风险，又称为通货膨胀风险。
通货膨胀是购买力风险出现的原因，使得资产总购买力发生变化。
（5）汇率风险
①定义：汇率风险指因汇率变动而产生的基金价值的不确定性。
②影响汇率的因素：国际收支及外汇储备、利率、通货膨胀和政治局势等。
合格境内机构投资者（QDII）基金由于涉及外汇业务对汇率反应较为敏感，因而受汇率影响较大。
当投资境外的市场时，基金面临最大的风险也是汇率风险。
【例9.1】2008年金融危机使全球经济处于低迷状态，这种状态同样影响并波及基金
市场。
这主要体现了市场风险中的（）。
[2016年4月真题]
A．利率风险
B．汇率风险
C．购买力风险
D．经济周期性波动风险
【答案】D
【解析】经济发展有一定周期性，由于基金投资的是金融市场已存在的金融工具，所以基金便会追随经济总体趋向而发生变动。
如当经济处于低迷时期，基金行情也会随之处于低迷状态。
2．市场风险管理的主要措施
（1）密切关注宏观经济指标和趋势，重大经济政策动向，重大市场行动，评估宏观因素变化可能给投资带来的系统性风险，定期监测投资组合的风险控制指标，提出应对策略。
（2）密切关注行业的周期性、市场竞争、价格、政策环境和个股的基本面变化，构造股票投资组合，分散非系统性风险。
应特别加强投资证券的管理，对于市场风险较大的证券建立内部监督机制、快速评估机制和定期跟踪机制。
（3）关注投资组合的风险调整后收益，可以采用夏普比率、特雷诺比率和詹森比率等指标衡量。
（4）加强对场外交易（包括价格、对手、品种、交易量、其他交易条件）的监控，确保所有交易在公司的管理范围之内。
（5）加强对重大投资的监测，对基金重仓股、单日个股交易量占该股票持仓显著比例、个股交易量占该股流通值显著比例等进行跟踪分析。
（6）可运用定量风险模型和优化技术，分析各投资组合市场风险的来源和暴露。
可利用敏感性分析，找出影响投资组合收益的关键因素。
可运用情景分析和压力测试技术，评估投资组合对大幅和极端市场波动的承受能力。
【例9.2】市场风险管理的主要措施不包括（）。
[2016年4月真题]
A．密切关注宏观经济指标和趋势
B．关注投资组合的风险调整后收益
C．加强对重大投资的监测
D．进行流动性压力测试，分析投资者申赎行为
【答案】D
【解析】除ABC三项外，市场风险管理的主要措施还包括：①密切关注行业的基本面变化，构造股票投资组合，分散非系统性风险；②加强对场外交易的监控；③运用定量风险模型和优化技术，分析各投资组合市场风险的来源和暴露。
D项，进行流动性压力测试，分析投资者申赎行为是流动性风险管理的主要措施之一。
二、流动性风险（★★）
1．基金投资流动性风险的主要表现
（1）基金管理人建仓时或者为实现投资收益而进行组合调整时，可能会由于个股的市场流动性相对不足而无法按预期的价格将股票或债券买进或卖出；
（2）为应付投资者的赎回，当个股的流动性较差时，基金管理人被迫在不适当的价格大量抛售股票或债券。
两者均可能使基金净值受到不利影响。
2．流动性风险管理的主要措施
（1）制定流动性风险管理制度，平衡资产的流动性与盈利性，以适应投资组合日常运作需要。
（2）及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪，包括计算各类证券的历史平均交易量、换手率和相应的变现周期，关注投资组合内的资产流动性结构、投资组合持有人结构和投资组合品种类型等因素的流动性匹配情况。
（3）建立流动性预警机制。
当流动性风险指标达到或超出预警阈值时，应启动流动性风险预警机制，按照既定投资策略调整投资组合资产结构，或剔出个别流动性差的证券，以使组合的流动性维持在安全水平。
（4）进行流动性压力测试，分析投资者申赎行为，测算当面临外部市场环境的重大变化或巨额赎回压力时，冲击成本对投资组合资产流动性的影响，并相应调整资产配置和投资组合。
【例9.3】及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪有助于（）管理。
[2016年4月真题]
A．市场风险
B．流动性风险
C．信用风险
D．市场风险
【答案】B
三、信用风险（★★）
信用风险的具体内容如表9-1所示。
基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》-投资风险的管理与控制【圣才出品】
第9章 投资风险的管理与控制【本章内容概述】本章分三节阐述了投资风险的管理和控制。
第一节介绍了风险的基本概念，投资风险的来源，以及市场风险、流动性风险、信用风险等投资风险的主要表现形式。
第二节介绍了多种投资风险指标的定义和计算方法。
第三节介绍了不同类型的基金各自不同的风险特点及其风险管理办法。
【知识结构图】第一节 投资风险的类型风险来源于不确定性，是未来的不确定事件可能对公司带来的影响。
有的风险会影响公司的声誉，有的风险会影响公司的利润。
一、市场风险1．市场风险的类型市场风险是指基金投资行为受到宏观政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响而面对的风险。
市场风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。
（1）政策风险政策风险是指因宏观政策的变化导致的对基金收益的影响。
（2）经济周期性波动风险经济发展有一定周期性，由于基金投资的是金融市场已存在的金融工具，所以基金便会追随经济总体趋向而发生变动。
（3）利率风险利率风险指的是因利率变化而产生的基金价值的不确定性。
（4）购买力风险购买力风险指的是作为基金利润主要分配形式的现金，可能由于通货膨胀等因素的影响而导致购买力下降，降低基金实际收益，使投资者收益率降低的风险，又称为通货膨胀风险。
（5）汇率风险汇率风险指的是因汇率变动而产生的基金价值的不确定性。
影响汇率的因素有国际收支及外汇储备、利率、通货膨胀和政治局势等。
【例9.1】2008年金融危机使全球经济处于低迷状态，这种状态同样影响并波及基金市场。
这主要体现了市场风险中的（ ）。
A．利率风险B．汇率风险C．购买力风险D．经济周期性波动风险【答案】D【解析】经济发展有一定周期性，由于基金投资的是金融市场已存在的金融工具，所以基金便会追随经济总体趋向而发生变动。
如当经济处于低迷时期，基金行情也会随之处于低迷状态。
【例9.2】下列哪项不属于市场风险？（ ）A．经济周期性波动风险B．利率风险C．购买力风险D．信用风险【答案】D【解析】市场风险是指基金投资行为受到宏观政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响而面对的风险。
证券市场基础知识考点：证券投资的收益与风险
证券市场基础知识考点：证券投资的收益与风险2016年11月证券从业考试即将来临，考生们都准备好了吗?证券从业考试栏目为大家分享“证券市场基础知识考点：证券投资的收益与风险”,希望对考生能有帮助。
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证券市场基础知识考点：证券投资的收益与风险一、证券投资收益(一)股票收益：包括股息、资本利得、公积金转增收益1、股息(1)股票持有者依据所持股票从发行公司分取的盈利(2)股东在取得固定股息后又从公司领取的收益，称为红利(3)税后利润分配程序：弥补亏损-提取法定公积金-优先股分配-提取任意公积金-普通股分配(4)股息的分类：①现金股息②股票股息：公司用新增发的股票或库存股票作为股息代替现金分派给股东③财产股息：公司用持有的其他公司或子公司的股票、债券、实物向股东派股息④负债股息：公司发行的债券或票据作为股息分派给股东，一般是已宣布发放股息，但又现金不足难以支付情况下的权宜之计，公司更愿意推迟股息发放日期⑤建业股息：“建设股息”，建设周期长、不可能短期盈利的铁路、港口、水电、机场公司，将部分股本作为股息派发股东，建业股息不是来自盈利，而是对公司未来盈利的预分，是负债分配，是无盈利无股息原则的例外2、资本利得股票买入价和卖出价的差额，又称“资本损益”3、公积金转增股本(1)公积金转增股本也采取送股的形式，但送股资金不是来自为分配利润，而是公司提取的公积金(2)公积金来源：①溢价发行款②法定公积金③任意公积金④公司经过若干年经营后资产重估增值部分⑤取得的赠与资产(二)债券收益：包括债息、资本利得、再投资收益1、债息：债券的利息收益取决于债券的票面利率和付息方式①票面利率：1 年的利息占票面金额的比率②付息方式：一次性付息、分期付息。
分期付息一般分按年付息、半年付息、按季付息2、资本利得：债券买入卖出价格的差额3、再投资收益：①投资债券所获现金流量再投资的利息收入②决定再投资收益的主要因素是债券的偿还期限、息票收入、市场利率变化二、证券投资风险(一)、系统风险：“不可回避风险”、“不可分散风险”，指由于全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动，这种因素以同样的方式对所有证券的收益产生影响，包括政策风险、经济周期波动风险、利率风险、购买力风险1、政策风险：指政府有关证券市场的政策发生重大变化或重要的法规举措出台，引起市场波动，给投资者带来的风险2、经济周期波动风险：指证券市场行情周期性变动引起的风险3、利率风险：市场利率变动引起证券投资收益变动的可能性(1)利率影响证券价格的 2 种方式：①改变资金流向：利率提高，资金流向储蓄、票据，证券需求下降②影响公司盈利：利率提高，融资成本升高，盈利下降。
基金从业《证券投资基金》知识点
基金从业《证券投资基金》知识点一、知识概述《证券投资基金》①基本定义：证券投资基金呢，简单说就是有好多投资者把钱凑一块儿，交给专业的基金管理人帮着去投资证券，像股票啊、债券之类的东西。
就是大家组队投资，减少风险，发挥专业人士的优势。
②重要程度：在基金从业里可是超级重要的。
这就好比我们玩游戏要先了解游戏规则一样，想要在基金行业工作或者投资基金，不懂这个就像没带武器上战场。
③前置知识：至少得先对基本的金融概念有点了解吧，比如什么是股票、债券，还有一些基础的经济常识。
④应用价值：对于投资者来说，能通过它让钱生钱。
对从业人员来说，这是工作的核心知识，就像厨师得知道食材怎么做菜一个道理。
二、知识体系①知识图谱：在基金从业《证券投资基金》这门学科里，那可是处于核心位置的，就像人的心脏，很多别的知识都跟它有联系。
②关联知识：和金融市场的知识紧密相连呀，像货币政策对基金投资的影响。
还和会计学有点关系呢，毕竟要算收益什么的。
③重难点分析：- 掌握难度：说实话还挺难的。
那概念又多又杂，特别是一些风险评估的内容。
- 关键点：我觉得是理解基金的运作模式，比如它怎么募集资金，怎么管理，又怎么分配收益。
④考点分析：- 在考试中的重要性：超级重要啊，相当大的一部分题目都是出自这里的。
- 考查方式：选择题、判断题，还有可能出案例分析题呢。
三、详细讲解【理论概念类】①概念辨析：- 证券投资基金有公募基金和私募基金之分。
公募是对大众公开募集，门槛低；私募基金是针对特定的少数人或者机构募集，门槛高。
- 还可以从投资方向上分类，比如股票型基金主要投资股票，债券型基金主要投债券。
②特征分析：- 它是一种集合投资，就是把大家的小钱集合成大钱。
就像大家凑份子买东西一样。
- 由专业管理人管理，这些人就像足球队的教练，指挥着资金往哪儿投资。
- 分散风险，不能把鸡蛋放在一个篮子里嘛，通过投资好多不同的证券来分散风险。
③分类说明：- 除了前面说的公募私募、股票型债券型，还有混合型基金，它是既投股票又投债券的。
证券从业资格考试《证券投资基金》考点大全及详解双色打印版word精品文档68页
证券从业资格考试《证券投资基金》考点大全及详解双色打印版第一章证券投资基金概述第一节证券投资基金的概述考点1.证券投资基金（简称“基金”）是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
考点2.基金投资者是基金的所有者。
考点3.与直接投资股票或债券不同，证券投资基金是一种间接投资工具。
证券投资基金以股票、债券等金融证券为投资对象。
考点4.在美国，证券投资基金被称为共同基金，在英国和中国香港特别行政区被称为单位信托基金，在欧洲一些国家被称为集合投资基金或集合投资计划，在日本和中国台湾地区则被称为证券投资信托基金。
考点5.证券投资基金的特点：①集合理财、专业管理；②组合投资、分散风险；③利益共享、风险共担；④严格监管、信息透明；⑤独立托管、保障安全。
考点6.基金与股票、债券的差异【精讲】基金与股票、债券的差异：①反映的经济关系不同。
股票反映的是一种所有权关系，是一种所有权凭证；债券反映的是债权债务关系，是一种债权凭证；基金反映的则是一种信托关系，是一种收益凭证。
②所筹资金的投向不同。
股票和债券筹集的资金主要投向实业领域；基金所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具或产品。
③投资收益与风险大小不同。
通常情况下，股票是一种高风险、高收益的投资品种；债券是一种低风险、低收益的投资品种；而基金是一种风险相对适中、收益相对稳健的投资品种。
考点7.基金与银行储蓄存款的差异【精讲】基金与银行储蓄存款的差异：①性质不同。
基金是一种收益凭证，银行储蓄存款是一种信用凭证。
②收益与风险特性不同。
基金收益具有一定的波动性，而银行存款利率相对稳定。
③信息披露程度不同。
基金管理人必须定期向投资者公布基金的投资运作情况，而银行不必向存款人披露资金运用情况。
第二节证券投资基金的运作与参与主体考点1.基金的运作活动从基金管理人的角度看，可以分为基金的市场营销、基金的投资管理与基金的后台管理三大部分。
(整理)年12月证券人员从业资格考试证券投资基金第09章重点标注讲义.
第九章基金的信息披露大纲要求：了解基金信息披露的含义与作用，了解信息披露的实质性原则与形式性原则，熟悉对基金信息披露禁止行为的规范，了解基金信息披露的分类，了解可扩展商业报告语言在基金信息披露中的应用，了解我国基金信息披露制度体系。
熟悉基金管理人的信息披露义务，了解基金托管人、基金份额持有人的信息披露义务。
了解基金合同、招募说明书的主要披露事项；掌握基金合同、招募说明书的重要信息；了解基金托管协议的主要内容。
熟悉基金季度报告、半年度报告、年度报告的主要内容。
掌握基金信息披露的重大性概念及其标准，熟悉需要进行临时信息披露的重大事件，了解基金澄清公告的披露。
掌握货币市场基金收益公告披露的内容，熟悉净值偏离度信息披露的要求，了解货币市场基金、净值表现以及投资组合报告的主要披露项目。
掌握QDII基金的信息披露的内容与要求。
掌握ETF的信息披露。
本章共分7节第一节基金信息披露概述第二节我国基金信息披露制度体系第三节基金主要当事人的信息披露义务第四节基金募集信息披露第五节基金运作信息披露第六节基金临时信息披露第七节特殊基金品种的信息披露我国的基金信息披露制度体系分为国家法律、部门规章、规范性文件与自律性规则四个层次。
基金信息披露主要包括募集信息披露、运作信息披露和临时信息披露。
基金管理人、基金托管人是基金信息披露的主要义务人。
第一节基金信息披露概述一、基金信息披露的含义与作用基金信息披露是指基金市场上的有关当事人在基金募集、上市交易、投资运作等一系列环节中，依照法律法规向社会公众进行的信息披露。
其作用表现在以下几个方面：（一）有利于投资者的价值判断在基金份额的募集过程中，基金招募说明书等募集信息披露文件向公众投资者阐明了基金产品的风险收益特征及有关募集安排，投资者能据以选择适合自己风险偏好和收益预期的基金产品。
（二）有利于防止利益冲突与利益传输相对于实质性审查制度，强制性信息披露的基本推论是投资者在公开信息的基础上“买者自慎”，它可以改变投资者的信息弱势地位，增加资本市场的透明度，防止利益冲突与利益输送，增加对基金运作的公众监督，限制和阻止基金管理不当和欺诈行为的发生。
《证券投资学》第09章 证券投资收益与风险
5. VAR方法 VAR方法提出的背景 传统的ALM(Asset-Liability Management,资产负债管理)过 于依赖报表分析，缺乏时效性；利用方差及β系数来衡量 风险太过于抽象，不直观，而且反映的只是市场（或资产） 的波动幅度；而CAPM（资本资产定价模型）又无法揉合 金融衍生品种。在上述传统的几种方法都无法准确定义和 度量金融风险时，G30集团在研究衍生品种的基础上，于 1993年发表了题为《衍生产品的实践和规则》的报告，提 出了度量市场风险的方法已成为目前金融界测量市场风险 的主流方法。稍后由J.P.Morgan推出的用于计算 VAR的 Risk Metrics风险控制模型更是被众多金融机构广泛采用。 目前国外一些大型金融机构已将其所持资产的VAR风险值 作为其定期公布的会计报表的一项重要内容加以列示。
6.理解投资收益与风险的关系。
关键词：投资收益 债券到期收益率 投资风险 资产组合 风险度量 风险控制
第一节 证券投资收益
一、股票投资收益及确定性条件下股票收益率的衡量
（一）股票投资收益 股票投资收益是指股票持有者因拥有股票而获得的超出股票实际购买价格 的收益，往往由股利、资本利得和资本增值收益组成。
VAR定义 VAR(Value at Risk)按字面解释就是“风险价值”，其含 义指：在市场正常波动下，某一金融资产或证券组合的最 大可能损失。更为确切的是指，在一定概率水平（置信度） 下，某一金融资产或证券组合价值在未来特定时期内的最 大可能损失。VaR方法在风险控制、风险性资本估算、业 绩评估等方面有着广泛的应用。 VaR是一种一种既能处理非线性问题又能概括证券组合市 场风险的工具，它解决了传统风险定量化工具对于非线性 的金融衍生工具适用性差、难以概括证券组合的市场风险 的缺点，有利于测量风险、将风险定量化，进而为金融风 险管理奠定了良好的基础。
证券投资基金基础知识要点第九章
第九章投资风险的管理与控制第一节投资风险的类型考点一信用风险要点内容信用风险的概念信用风险来源于贷款的借贷方、债券发行人以及回购交易和衍生产品的交易对手的违约可能性信用风险事件的影响信用风险事件对持有相关债券的基金及基金公司带来以下相关影响：（1)投资者集中赎回基金，带来流动性风险。
（2)基金公司自有资金受到损失，遭受监管处罚。
（3)相关债券估值急剧下跌，基金净值受损。
（4)相关债券流动性丧失，很难变现信用风险管理的主要措施（1)建立交易对手信用评级制度，根据交易对手的资质、信用记录、交易记录和交收违约记录等因素对交易对手进行信用评级，并定期更新。
（2)建立严格的信用风险监控体系，对信用风险及时发现、汇报和处理。
基金公司可对其管理的所有投资组合与同一交易对手的交易集中度进行限制和监控。
（3)建立针对债券发行人的内部信用评级制度，结合外部信用评级，进行发行人信用风险管理考点二流动性风险流动性风险管理的主要措施包括：（1）建立流动性预警机制。
当流动性风险指标达到或超出预警阈值时，应启动流动性风险预警机制，按照既定投资策略调整投资组合资产结构，或剔除个别流动性差的证券，以使组合的流动性维持在安全水平。
（2）制定流动性风险管理制度，平衡资产的流动性与盈利性，以适应投资组合日常运作需要。
（3）进行流动性压力测试，测算当面临外部市场环境的重大变化或巨额赎回压力时，冲击成本对投资组合资产流动性的影响，并相应调整资产配置和投资组合。
（4）及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪，包括计算各类证券的历史平均交易量、换手率和相应的变现周期，关注投资组合内的资产流动性结构和投资组合品种类型等因素的流动性匹配情况。
（5）制定流动性风险处置预案，在流动性风险事件发生后能够及时有序地进行处置，建立健全自身的流动性保障和应对机制，防范风险外溢。
（6）分析投资组合持有人特征和结构，关注投资者申赎意愿。
考点三市场风险1.市场风险的定义市场风险是指基金投资行为受到宏观政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响而面对的风险。
《证券投资基金基础知识》必考点总结
《证券投资基金基础知识》必考点总结证券投资基金是指由投资者通过购买基金份额来筹集资金，由基金管理公司运作，按照基金合同约定，进行证券投资并共享收益的一种集合性投资工具。
下面是证券投资基金基础知识的必考点总结：一、证券投资基金的种类1.按照投资方向划分：股票型基金、债券型基金、混合型基金、指数型基金、货币型基金、理财型基金等；2.按照投资对象划分：A股基金、B股基金、H股基金、境内基金、境外基金等；3.按照管理人性质划分：公募基金、私募基金等。
二、基金的运作方式1.发起人设立基金，由基金管理公司承担基金运作；2.投资者通过购买基金份额参与基金投资；3.基金管理公司按照基金合同约定，投资于证券市场；4.基金管理公司负责基金的投资、运作、风险控制等管理工作；5.基金管理公司按照基金份额的比例分配基金收益；6.基金份额可以随时买入和卖出。
三、基金的投资策略1.股票投资策略：价值投资、成长投资、指数跟踪投资等；2.债券投资策略：久期管理、信用风险管理、利率风险管理等；3.混合投资策略：平衡型、积极型、保守型等。
四、基金业绩评价指标1.收益率：总收益率、年度收益率、月度收益率等；2.基金规模：基金资产净值；3.风险指标：波动率、贝塔系数、阿尔法系数等；4.投资者收益：分红收益、赎回收益等。
五、基金的风险管理1.市场风险：证券市场价格波动风险；2.流动性风险：基金份额无法及时买入或卖出的风险；3.信用风险：债券违约的风险；4.利率风险：利率上升导致债券价格下跌的风险；5.操作风险：基金管理公司的操作失误导致的风险。
六、基金的销售与监管1.基金销售渠道：银行、证券公司、基金销售机构等；2.基金销售行为监管：证监会、基金业协会等；3.投资者权益保护：基金管理公司应为投资者承担保护责任。
七、基金投资者的权益1.买入和卖出基金份额的权利；2.分享基金收益的权利；3.参与基金份额持有人大会的权利；4.了解基金运作状况的权利；5.提起投资者维权诉讼的权利。
基金从业资格考试知识点：证券投资基金基础
基金从业资格考试知识点：证券投资基金基础基金从业资格考试知识点：证券投资基金基础导语：证券投资基金是风险共担的集合证券投资方式，通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事债券等金融工具投资并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。
债券的特征：1、偿还性。
在历史上也有例外，曾有过无期公债。
2、流动性。
首先取决于转让的便利程度;其次取决于债券转让时是否价值上蒙受损失。
3、安全性。
持有人收益相对稳定，不随发行者经营收益的变动而变动，并可按期收回本金。
债券不能收回投资的风险有：第一，债务人不履行债务。
一般政府债券的风险最低。
第二，流通市场风险。
即市场价格下跌而承受损失。
4、收益性。
两种表现形式：一是利息收入。
二是资本损益。
投资者需求受多种因素的影响，每个投资者都具有不同的投资需求，个人投资者如此，机构投资者也是如此。
对一般的投资者而言，影响投资需求的关键因素主要包括：投资期限、收益要求和风险容忍度。
除此以外，投资者还可能因为流动性、税收、监管要求等因素而产生一些特别的投资需求。
投资者的.投资境况和需求会随着时间而变，因此有必要至少每年对投资者的需求作一次重新的评估。
投资者一般具有个人倾向呈保守型交易以基本分析为主风险负荷小、对信息的依赖较小等特征。
(一)投资期限(二)收益要求(三)风险容忍度(四)流动性(五)其他情况。
例如，有的投资者注重环境保护，选择不投资于他们认为有损环境的公司。
有些公司出于分散风险的考虑，限制自己的雇员投资于本公司股票的额度。
一些医疗基金可能会避免投资于烟草股票，因为鼓励吸烟有障于其提高卫生健康水平的宗旨。
证券投资基金的性质根据证券投资基金的含义，我们可以看出其性质体现在以下几个方面：(1)证券投资基金是一种集合投资制度。
证券投资基金是一种积少成多的整体组合投资方式，它从广大的投资者那里聚集巨额资金，组建投资管理公司进行[2]专业化管理和经营。
2016年4月基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题及答案(不完整)
2016年4月基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题及答案（不完整）1.根据2014年《公开募集证券基金运作管理办法》的规定，下列符合混合基金的要求的是（）。
A.股票投资比例：65%～80%B.股票投资比例：80%～95%C.股票投资比例：85%～100%D.股票投资比例：0%～20%，债券投资比例80%以上【答案】A2.按照现行的税收政策，下列说法中正确的是（）。
Ⅰ.机构投资者和个人投资者买卖基金份额均暂免印花税Ⅱ.机构投资者和个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，分别暂时免征企业所得税和个人所得税Ⅲ.机构投资者和个人投资者从基金分配中获得的收入，分别暂时免征企业所得税和个人所得税A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅢC.只有ⅠD.Ⅰ、Ⅱ【答案】B3.关于全球投资业绩标准（GIPS）规定的基金投资业绩计算法方法，下列表述中正确的是（）。
A.假如直接的买卖开支无法从综合费用中确定并分离出来，在计算已扣除费用的收益时，必须从收益中减去估计的买卖开支B.按照现行的GIPS规定，基金公司必须至少每季度一次计算组合群收益C.必须采用经现金流调整后的时间算术平均收益率D.计算投资组合的收益时，必须以期初资产值加权平均【答案】B4.从2001年7月2日起，银行间债券市场现券交易采用的交易模式是（）。
A.溢价交易B.竞价交易C.全价交易D.净价交易【答案】D5.关于风险与收益的关系，以下表述正确的是（）。
A.投资组合A过去一年的收益高于投资组合B,那么投资组合A的风险高于投资组合BB.高风险投资组合的风险和历史收益率呈正相关关系C.高风险投资组合的预期收益率一般高于低风险投资组合D.投资组合A的风险高于投资组合B，那么投资组合A的已实现收益也高于投资组合B【答案】C6.我国场内股票交易产生的过户费，其最终收取机构是( )。
A.证券交易所B.中国证券登记结算有限公司C.证券结算风险基金D.中国证监会【答案】B7.假设甲方与乙方均委托丙方作为双方的交易结算代理人；某日甲方买入股票150万元；卖出股票120万元；买入债券360万元，卖出债券450万元；乙方买入股票400万元；卖出股票300万元；买入债券80万元，卖出债券50万元；则结算参与人丙方在逬行分级结算原则下，与中国结算公司资金交收金额是（）。