第二章 证券交易程序-资金存取及结算流程
证券投资实务(第二版)课件第二章 证券交易规则
证券交易流程
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一、开户（开立证券账户、资金账户） 开户原则：合法性和真实性 (2)真实性是指投资者开立证券账户时所提供的资料必须真实有
效，不得有虚假隐匿。目前，投资者在我国证券市场上进行证券交易时采用实名制。
投资者应当以本人名义申请开立证券账户，不得冒用他人名义或使用虚假证件开立证券账 户。投资者应当使用以本人名义开立的证券账户，不得违规使用他人证券账户或将本人证 券账户违规提供给他人使用。
子账户包括人民币普通股票账户、人民币特种股票账户、全国中小企业 股份转让系统账户、封闭式基金账户、开放式基金账户以及其他证券账户。
——根据《中国证券登记结算有限责任公司证券账户管理规则》
证券交易流程
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一、开户（开立证券账户、资金账户） ② 资金账户，是投资者开立在证券公司属下证券营业部的，用
于证券交易以及存放证券交易资金的帐户，每个资金帐户会有一个资金 帐号与之对应，该账号是唯一的。
投资者在今后进行证券交易、存取证券交易保证金或办理其他 业务时，均可使用证券资金账户。每个投资者的资金账户和证券登记账 户均建立一一对应的关系。
证券交易流程
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一、证券账户、保证金账户和银行结算账户 银行结算账户，是依据证券交易资金第三方存管制度的要求，投
资者在银行开立的与其证券保证金账户建立对应关系的银行存取款账 户。
投资者办理了上海账户的指定交易后，证券安全性加强，能实现 股票红利、债券利息自动到账，方便查询股票余额。
上海证券交易所指定交易实施细则.doc
单选题 10分
上海证券交易所实行全面（ ）制度。
A 指定交易制度 B 券商托管 C 第三方存管 D 第三方托管
★证券公司的交易结算流程
2、公司制交易所
公司制交易所由商业银行、证券公司、投资信托机构及各类工商 企业等共同出资入股建立起来的，是以盈利为目的的公司法人。西方发 达国家和中国香港都是公司制。
1990年代以后，公司制为全球主要证券交易所采用
• 优点：
➢ 第三方担保：证交所设立赔偿基金。 ➢ 独立管理：证交所的交易者、中介商与管理
• 优点:
• （1）不以盈利为目的，交易费用低； • （2）不会滋长过度投机； • （3）证交所得到政府的支持，没有破产倒闭的可能。
• 缺点：
• （1）缺乏第三方担保责任。投资者在交易中的合法
利益可能得不到应有的保障。 • （2）会员制交易所的参加者主要是券商，管理者同时
亦是交易的参加者。这不利于市场的规范管理，有悖于 投资的公平原则。 • （3）没有履行会员手续（类似股份）的券商是不能 进入证交所的。容易造成垄断，不利于公平的竞争，服 务质量差。
•
（3）证券帐户注册资料变更
•
（4）证券帐户合并
•
（5）证券帐户注销
•
（6）非交易过户
（二）资金帐户管理
•
（1）开立帐户名称一致，名实相符
•
（2）必须持有效身份证明或法人合法证件，客人
本人名义开立，不得受理法人以个人名义开立
•
（3）签署《证券交易委托代理协议书》《风险揭
示书》和《客户资金第三方存管协议书》
交易日内的交易价格相对上一交易日收市价格
的涨跌幅度不得超过10%，其中ST股票和*ST
股票价格涨跌幅比例都为不得超过5%。
– （1）不实行涨跌幅限制的证券的有效申报价格 范围
– 属于下列情形之一的，首个交易日不实行价格 涨跌幅限制：
首次公开发行上市的股票（上海证券交易所还 包括封闭式基金）
第二章 证券交易程序-清算和交收
2015年证券从业资格考试内部资料2015证券交易第二章 证券交易程序知识点：清算和交收● 定义：清算和交收包括证券公司和客户之间的证券清算交收以及资金清算交收。
● 详细描述：实践中，对于证券公司与客户之间的证券清算交收，是委托中国结算公司根据成交记录按照业务规则代为办理，证券交收结果等数据由中国结算公司每日传送至证券公司，供其对账和向客户提供余额查询等服务，证券公司根据中国结算公司数据，记录客户清算交收结果。
证券公司根据中国结算和存管银行的数据完成客户资金的清算和更新客户资金账户的余额，并向存管银行清算数据，存管银行根据客户资金数据和证券公司清算数据完成数据更新并核对数据，将核对结果发送证券公司，证券公司根据清算结果向存管银行发送资金划付指令，存管银行根据资金划付指令及时办理资金划付，完成客户证券交易的资金交收。
例题：1.在客户交易结算资金第三方存管模式下的客户资金存入过程中，（）系统根据客户转账指令启动客户资金转账交易。
A.指定商业银行B.中国结算公司C.证券公司D.证券交易所正确答案：A解析：在客户交易结算资金第三方存管模式下的客户资金存入过程中，指定商业银行系统根据客户转账指令启动客户资金转账交易。
2.实行客户交易结算资金第三方存管制度后，证券投资者结算资金的存取方式是（）。
A.直接取现B.转账C.汇款D.划款正确答案：B解析：客户证券交易结算资金的存取都要通过转账进行。
3.在资金存取过程中，（）根据客户转账指令启动客户资金转账交易。
A.证券公司B.结算公司C.指定商业银行D.交易所正确答案：C解析：指定商业银行系统根据客户转账指令启动客户资金转账交易。
4.在严格控制风险的前提下,证券公司可利用客户交易结算资金,对客户进行资金融通活动。
A.正确B.错误正确答案：B解析：在严格控制风险的情况下，证券公司也不得利用客户交易结算资金，对客户进行资金融通活动。
5.证券交易结算流程的资金交收环节是指证券登记结算公司与结算参与人之间的资金交收，通过“集中资金交收账户”完成。
证券交易第二章 证券经纪业务
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委托买卖
从交易价格的组成看，债券交易有两种：全价交 易和净价交易。全价交易是指买卖债券时，以含有应 计利息的价格申报并成交的交易。净价交易是指买卖 债券时，以不含有应计利息的价格申报并成交的交易 。在净价交易的情况下，成交价格与债券的应计利息 是分解的，价格随行就市，应计利息则根据票面利率 按天计算。 目前，国债交易采用净价交易。
零数委托是指1股至99股均为零数委托。我国只在 卖出证券时才有零数委托。 另外，我国证券交易所交易规则还规定，股票（ 基金）单笔申报最大数量应当低于100万股（份），债 券单笔申报最大数量应当低于1万手（含1万手）。
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委托买卖
6.价格。一般分为市价委托和限价委托。 市价委托是指投资者向证券经纪商发出买卖某种证券 的委托指令时，要求证券经纪商按证券交易所以当时的市 场价格买进或卖出证券。
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竞价与成交
在上海证券交易所买卖无价格涨跌幅限制的证券 ，连续竞价阶段的有效申报价格应符合下列规定： （2）即时揭示中无买入申报价格的，即时揭示的 最低卖出价格、最新成交价格中较低者视为前项最高 买入价格。（3）时揭示中无卖出申报价格的，即时揭 示的最高买入价格、最新成交价格中较高者视为前项 最低卖出价格。当日无交易的，前收盘价格视为最新 成交价格。
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委托买卖
上海证券交易所规定的其他方式 上海证券交易所相同，深圳证券交易所市价申报也只 适用于有价格涨跌幅限制证券连续竞价期间的交易。我国 证券交易所还规定，不同证券的交易采用不同的计价单位 。股票为“每股价格”，基金为“每份基金价格”，权证 为“每份权证价格”，债券为“每百元面值债券的价格” ，债券质押式回购为“每百元资金到期年收益”，债券买 断式回购为“每百元面值债券的到期购回价格”。
证券交易流程解析从下单到结算的全过程
证券交易流程解析从下单到结算的全过程证券交易流程解析: 从下单到结算的全过程在现代金融市场中，证券交易是一项重要的投资活动。
了解证券交易的全过程对投资者来说至关重要。
本文将详细介绍证券交易的整个流程，从下单到结算，以帮助读者更好地理解证券市场的运作。
一、下单证券交易的第一步是下单。
投资者可以通过多种途径下单，比如通过线上交易平台、电话委托或是亲自前往券商营业厅。
在下单时，投资者需要提供证券代码、买入/卖出股数、交易价格等信息。
券商将根据投资者的指令进行交易。
二、撮合交易一旦投资者下单，下一个环节是交易所的撮合交易。
在撮合交易过程中，交易所将买方和卖方的下单进行匹配，确保价格和数量相匹配。
如果买方愿意以当前市场价格购买某只股票，且卖方愿意以同样价格卖出，那么交易就会成交。
三、交易确认交易成交后，券商会向投资者发送交易确认单。
这份交易确认单包含了成交价格、成交数量、手续费用等信息。
投资者需要仔细核对交易确认单的内容，确保准确无误。
四、交割与结算交易确认后，交割与结算环节开始。
在交割过程中，买方需要支付购买证券的费用，而卖方需要交付所售证券。
结算一般由一个独立的机构（如中国结算）负责管理，确保交易安全顺利进行。
五、账户更新交割完成后，券商会更新投资者的证券账户。
买方将获得购买的证券，而卖方将收到出售证券所得的资金。
这些信息会实时反映在投资者的账户中，方便投资者进行后续的决策和操作。
六、清算清算是交易结算的最后一步。
在这个过程中，交易所和结算机构会对交易进行检查和审核，确保交易的合规性和安全性。
一旦通过审核，交易就会正式完成。
七、交易风险管理证券交易涉及一定的风险，包括市场风险、操作风险等。
为了管理这些风险，投资者需要制定合理的交易策略，并严格控制风险。
此外，监管机构和券商也会采取措施来监控市场并保护投资者的权益。
结论以上就是证券交易流程从下单到结算的全过程。
对于投资者来说，了解这个流程对于投资决策和风险管理至关重要。
证券行业的交易结算
证券行业的交易结算证券行业作为金融市场的重要组成部分，在交易过程中的交易结算起着至关重要的作用。
交易结算是指证券交易部门在交易结束后，对买卖双方的资金、证券等交易要素进行核对、清算和交割的一系列过程。
本文将从交易结算的定义、流程、意义及存在的问题等方面展开论述。
一、交易结算的定义交易结算是指证券交易的最后环节，它是指买卖双方在成交后的一段时间内，按照约定的交易规则和制度，通过清算所或交易所的结算机构，将证券转移和资金结算的过程。
二、交易结算的流程1. 交易确认：双方确认交易结果，包括买卖证券品种、数量、价格等信息。
2. 资金筹集：买方准备付款，卖方准备交割证券。
3. 资金交割：买方向卖方支付购买证券的资金。
4. 证券交割：卖方向买方交付所购买的证券。
5. 交易对手方追偿：如对方未履行义务，可采取相应的追偿措施。
6. 结算信息报告：交易结算完成后，需要向监管机构报告结算信息。
三、交易结算的意义交易结算对于证券市场的健康运行和保障投资者利益具有重要意义。
1. 保证交易安全：交易结算是交易的最关键环节，通过严格的结算制度和规则，可以保证交易的安全可靠。
2. 提高市场流动性：交易结算能够促进市场流动性，降低交易壁垒，提高市场效率。
3. 保护投资者利益：交易结算对于保护投资者的资金和证券安全有重要作用，是维护公平公正的市场秩序的重要手段。
四、交易结算存在的问题1. 风险管理挑战：随着证券市场的不断发展，交易结算所面临的风险越来越多样化和复杂化，需要加强风险管理能力。
2. 技术改革压力：随着金融科技的发展，交易结算所需的技术支持和更新换代的压力也日益加大，需要跟上技术创新的步伐。
3. 跨境交易难题：在全球化背景下，跨境交易带来了结算机构之间的不兼容性和协同性问题，需要加强国际间的合作与协调。
综上所述，交易结算作为证券行业不可或缺的重要环节，对于确保交易的安全可靠，提高市场效率以及保护投资者利益具有重要意义。
证券公司的交易结算流程
证券公司的交易结算流程第一步：交易交易是指投资者通过交易所或者场外交易市场买入或者卖出证券的过程。
在交易所，投资者可以通过交易所的交易系统进行证券交易。
而在场外市场，投资者可以通过证券公司的交易平台进行证券交易。
在证券交易过程中，投资者需要选择证券并确定交易数量、价格等。
投资者可以通过限价、市价和竞价等方式进行交易，根据市场行情和个人需求来确定。
交易完成后，证券公司会生成相应的交易确认单，投资者会得到交易确认信息。
第二步：清算清算是指交易所对证券交易进行确认，并对相关款项进行清理和结算的过程。
在清算过程中，交易所会根据交易确认信息对交易进行核对。
一旦确认无误，交易所会向证券公司发出清算指令。
证券公司在收到清算指令后，会对相应的证券和资金进行清算处理。
首先，证券公司会核对投资者的持仓和资金账户信息，并与交易所进行对接。
然后，证券公司会使用投资者的资金进行交易清算，根据持仓情况对证券进行划拨或者交割。
在清算过程中，证券公司会通过交易所的清算系统向交易对方进行索赔或者支付。
一旦清算完成，证券公司会生成清算报告并将其通知给投资者。
第三步：结算结算是指证券公司通过将相应的资金和证券划拨到投资者账户的过程，完成证券交易的结算。
结算一般包括资金的划拨和证券的过户。
在资金划拨方面，证券公司会根据交易确认信息将相应的资金从投资者的交易账户划拨到证券公司的结算账户。
同时，证券公司会将与交易对方的资金进行划拨，以完成交易的结算。
在证券过户方面，证券公司会根据投资者的交易确认信息，将相应的证券划拨到投资者的证券账户上。
同时，证券公司会将与交易对方的证券进行过户，以完成交易的结算。
一旦结算完成，证券公司会生成结算凭证并将其通知给投资者。
投资者可以通过其交易账户查看最新的交易和结算情况。
综上所述，证券公司的交易结算流程包括交易、清算和结算三个主要环节。
从投资者下单交易到最终结算，需要经过一系列的清算和结算操作。
通过这一流程，投资者可以实现证券交易并将资金和证券划拨到自己的账户上，完成证券交易的结算。
证券行业的资金管理了解资金运作和资金结算的流程
证券行业的资金管理了解资金运作和资金结算的流程证券行业的资金管理：了解资金运作和资金结算的流程在证券行业中，资金管理是至关重要的环节。
合理的资金运作和高效的资金结算流程对于证券市场的稳定运行和投资者的利益保护具有重要意义。
本文将详细介绍证券行业中资金管理的流程，并探讨其在市场中的作用。
一、资金运作的流程1. 融资：融资是指企业或机构通过发行股票、债券等证券形式向公众募集资金的过程。
融资可以通过公开发行或私募等方式进行，募集到的资金将用于企业的运营、扩张和项目投资等。
2. 投资：投资是指将资金投入到证券市场中，通过购买股票、债券、基金等金融产品来获取投资回报。
投资者可以根据自身风险偏好和投资目标选择适合的投资产品，并进行买卖交易。
3. 资金清算：资金清算是指证券交易所或经纪商在交易完成后将买卖双方的资金进行结算的过程。
资金清算包括结算账户的开立、资金划转、费用计算等环节，确保买卖双方的资金到位且交易成立。
4. 资金调拨：资金调拨是指投资者将资金从银行账户划转到证券账户，用于证券交易或者还款等目的。
资金调拨一般需要经过银行的扣款和证券交易所的划账等步骤，确保资金的安全和准确。
二、资金结算的流程1. 交易确认：交易确认是指证券交易所或经纪商在交易完成后向买卖双方发送确认函，确认交易的成交价、数量、费用等信息。
交易双方在收到确认函后需要进行核对，确保信息的准确性。
2. 交割指令：交割指令是指买卖双方在交易确认后，根据交易所的规定向交割机构提交的交割申请。
交割指令包括股票过户、债券登记、资金划转等要素，交割机构根据指令进行资金和证券的交割。
3. 交割与结算：交割与结算是指证券交易所或经纪商根据交割指令完成资金和证券的划转。
资金结算一般通过证券交易所的结算系统进行，确保资金的快速、准确到账，保证交易的顺利完成。
4. 资金归集：资金归集是指证券交易所将投资者的资金进行归集和统一管理的过程。
证券交易所通过开设结算专户、风险控制和监管等方式，保障资金的安全性和合规性。
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2015年证券从业资格考试内部资料
2015证券交易
第二章 证券交易程序
知识点：资金存取及结算流程
● 定义：
资金存取及结算流程分为九个步骤
● 详细描述：
1.客户从银行结算账户向资金账户存入交易结算资金，可以通过存管银
行或证券公司提供的转账通道发出转账指令；银行减少对客户银行结算账户余额，增加客户管理账户余额和证券公司客户交易结算资金汇总账户余额，证券公司同步更新客户管理账户对应的资金账户余额。
2客户证券交易由证券公司单方发起；客户通过证券公司的资金账户及密码进行交易； 3.证券公司接到委托买卖指令对资金和证券进行校验，通过报送交易指令； 4.中国结算公司根据交易数据生成清算交收文件，并将清算交收文件发给证券公司
5. 证券公司根据清算数据及存管银行数据，完成客户资金的清算并更
新；向存管银行发送客户证券交易清算数据及资金账户余额； 6.存管银行根据客户资金的存取数据和证券公司交易清算数据完成客户管理账户余额的更新并进行核对，将核对结果发送证券公司； 7.证券公司根据核对无误的清算结果制作资金划付指令发送给存管银行； 8.存管银行根据证券公司的资金划付指令办理交收资金划付； 9.客户证券交易结算资金的取出，只能通过转账的方式转入其在存管银行结算账户，再通过银行结算账户办理资金的提取或划转。
例题：
1.在客户交易结算资金第三方存管制度框架下，正确的表述有（ ）。
A.证券公司与客户的资金清算交收，需要由证券公司和指定商业银行配合完
成
B.证券公司与客户的资金清算交收由证券公司独立完成
C.证券公司与客户的资金清算交收，需要由证券公司和客户配合完成
D.指定商业银行根据证券公司的资金划付指令办理资金划付，完成客户证券交易的资金交收
正确答案：A,D
解析：考查证券公司与客户之间的资金清算交收
2.在客户交易结算资金三方存管模式下的客户资金存入过程中,()系统根据客户转账指令启动客户资金转账交易。
A.指定商业银行
B.证券交易所
C.中国结算公司
D.证券公司
正确答案：A
解析：客户从其银行结算账户向资金账户存入交易结算资金，可以通过指定商业银行系统根据客户转账指令启动客户资金转账交易。
3.在“客户交易结算资金第三方存管”制度框架下，正确的表述是（）。
A.证券公司与客户之间的资金清算交收，需要由证券公司与存管银行配合完成
B.存管银行负责根据中国结算公司发送的结算数据和客户资金存取数据完成客户资金的清算，更新客户资金账户的余额
C.证券公司负责根据客户资金的存取数据和证券交易清算数据完成客户管理账户余额的更新
D.证券公司根据核对无误的清算结果向存管银行发送资金划付指令，存管银行根据证券公司的资金划付指令及时办理资金划付，完成客户证券交易的资金交收
正确答案：A,D
解析：“证券公司”而非“存管银行”负责根据中国结算公司发送的结算数据和客户资金存取数据完成客户资金的清算，更新客户资金账户的余额。
“存管银行”而非“证券公司”负责根据客户资金的存取数据和证券交易清算数据完成客户管理账户余额的更新。
4.客户从其银行结算账户向资金账户存入交易结算资金,可以通过指定商业银行提供的()等方式发出转账指令。
A.电话银行
B.网上银行
C.柜面服务
D.多媒体自助终端
正确答案：A,B,C,D
解析：客户从其银行结算账户向资金账户存入交易结算资金,可以通过指定商业银行提供的电话银行、网上银行、柜面服务、多媒体自助终端等方式发出转账指令。
5.在“客户交易结算资金第三方存管”制度框架下,证券公司与其客户之间的资金清算交收,需要由证券公司和指定商业银行配合完成。
A.正确
B.错误
正确答案：A
解析：在“客户交易结算资金第三方存管”制度框架下,证券公司与客户之间的资金清算交收,需要由证券公司与指定商业银行（即与证券公司及其客户建立客户交易结算资金三方存管关系、签订客户交易结算资金存管合同的商业银行）配合完成。
6.在我国证券市场发展过程中，客户的证券交易结算资金在早期是由其经纪商负责管理。
A.正确
B.错误
正确答案：A
解析：
在我国证券市场发展过程中，客户的证券交易结算资金在早期是由其经纪商即证券公司负责管理。
考点：
客户交易结算资金存管的内容。
7.客户到指定商业银行营业网点办理第三方存管指定商业银行确认手续时,客户需输入()。
A.银行账户密码和证券资金账户密码
B.银行结算账户密码和资金账户密码
C.银行结算账户密码和证券资金账户密码
D.银行交易账户密码和证券资金账户密码
正确答案：C
解析：客户到指定商业银行营业网点办理第三方存管指定商业银行确认手续时,客户需输入银行结算账户密码和证券资金账户密码。