财务报表分析基本内容.pptx
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财务报表分析PPT(共50张)
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第11章 财务报表分析
财务报表比率分析法 财务报表趋势分析法 财务报表综合分析法
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财务报表是一个公司的财务状况、经营业绩和发展趋 势的综合反映，是投资者了解公司、决定投资行为的最全 面、最详实、最可靠的第一手资料。财务报表分析是以财 务报表为主要依据，采用科学的评价标准和实用的分析方 法，通过对企业的财务状况、经营成果和现金流量等重要 指标的比较分析，从而对企业的经营情况及其绩效做出判 断、评价和预测。财务报表分析的方法主要有比率分析、 趋势分析和综合分析。下面通过为某公司创建财务报表并 分析来学习这三种方法。
股东权益报酬率＝净利润÷平均股东权益 ×100%
其中，平均股东权益=（期初股东权益+期末股东权益）÷2
股东权益报酬率反映股东权益的收益水平，该指标越高，说明 投资给股东带来的收益越高。
（3）销售毛利率
销售毛利率是毛利占销售收入的百分比，其中毛利是 销 售收入与销售成本的差，也简称为毛利率。
销售毛利率＝销售毛利（销售收入－销售成本）÷销售收入 ×100%
精品
（4）总资产周转率
总资产周转率是销售净额与平均资产总额的比率，反映企业全部 资产的使用效率。一般情况下，该数值越高，表明企业总资产周转速 度越快，销售能力越强，资产利用效率越高。
总资产周转率＝销售收入÷平均总资产
其中，平均总资产＝（期初总资产＋期末总资产）÷2
（5）固定资产周转率
固定资产周转率也称固定资产利用率，是企业销售收入与平均 固定资产净值的比率。它用来检测企业固定资产的利用效率，数值 越大，说明固定资产周转速度越快，固定资产闲置越少。
精品
（1）应收账款周转率 应收账款周转率是反映应收账款周转速度的比率。 应收账款周转率＝赊销收入÷平均应收账款 其中，平均应收账款＝（期初应收账款＋期末应 收账款）÷2；赊销收入一般指主营业务收入。 该比率反映一个企业应收账款的周转速度，表明 公司收账效率。数值越大，说明企业资金运用和管理 效率越高。反之，说明企业营运资金过多呆滞在应收 账款上，影响正常资金周转及偿债能力。
第11章 财务报表分析
财务报表比率分析法 财务报表趋势分析法 财务报表综合分析法
精品
财务报表是一个公司的财务状况、经营业绩和发展趋 势的综合反映，是投资者了解公司、决定投资行为的最全 面、最详实、最可靠的第一手资料。财务报表分析是以财 务报表为主要依据，采用科学的评价标准和实用的分析方 法，通过对企业的财务状况、经营成果和现金流量等重要 指标的比较分析，从而对企业的经营情况及其绩效做出判 断、评价和预测。财务报表分析的方法主要有比率分析、 趋势分析和综合分析。下面通过为某公司创建财务报表并 分析来学习这三种方法。
股东权益报酬率＝净利润÷平均股东权益 ×100%
其中，平均股东权益=（期初股东权益+期末股东权益）÷2
股东权益报酬率反映股东权益的收益水平，该指标越高，说明 投资给股东带来的收益越高。
（3）销售毛利率
销售毛利率是毛利占销售收入的百分比，其中毛利是 销 售收入与销售成本的差，也简称为毛利率。
销售毛利率＝销售毛利（销售收入－销售成本）÷销售收入 ×100%
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（4）总资产周转率
总资产周转率是销售净额与平均资产总额的比率，反映企业全部 资产的使用效率。一般情况下，该数值越高，表明企业总资产周转速 度越快，销售能力越强，资产利用效率越高。
总资产周转率＝销售收入÷平均总资产
其中，平均总资产＝（期初总资产＋期末总资产）÷2
（5）固定资产周转率
固定资产周转率也称固定资产利用率，是企业销售收入与平均 固定资产净值的比率。它用来检测企业固定资产的利用效率，数值 越大，说明固定资产周转速度越快，固定资产闲置越少。
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（1）应收账款周转率 应收账款周转率是反映应收账款周转速度的比率。 应收账款周转率＝赊销收入÷平均应收账款 其中，平均应收账款＝（期初应收账款＋期末应 收账款）÷2；赊销收入一般指主营业务收入。 该比率反映一个企业应收账款的周转速度，表明 公司收账效率。数值越大，说明企业资金运用和管理 效率越高。反之，说明企业营运资金过多呆滞在应收 账款上，影响正常资金周转及偿债能力。
财务报表分析课件(ppt42张)
通过因素替代，从数额上测定各因素变动对某项综合性经济指标的 影响程度。
• ◆ 具体方法有两种：一是连环替代法
•
二是差额分析法
• 例如：我们运通随着采购的数量的增加，同时也增加了折扣、返利 直接的关系，但是随之增加库存、增加资金占用，以及存货损耗、
仓储费用的增加等。通过因素分析可以找出各个因素对利润影响的 大小。
同一期间财务报表中不同项目间的比较与分析，主要是通过编制百 分比报表进行分析。 • ◆ 揭示出各个项目的数据在公司财务中的相对意义。 • ◆ 便于不同规模的公司之间进行可比。
20
项目 一、营业收入 减：营业成本
营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
占收入比例
100.00% 89.61% 0.09% 1.03% 5.93% 1.84% 0.19%
0.00%
-1.04% -1.01% -0.96%
4,270,966.16 4,535,005.53 3,215,974.82
1.49% 1.58% 1.12%
1,652,879.22 2,310,830.24 1,725,940.78
盈亏平衡点产能利用率（%）
公式 变动成本+市场费用+运输装卸费用 变动费用总额÷销售量 固定成本+销售费用+管理费用+财务费用
销售收入净额 销售收入净额÷销售量 营业利润 固定费用总额÷（单位销售收入净额-单位变动费用） 盈亏平衡点的销量÷总产能
37
金 额 实际收入 盈亏平衡点销售收入
固定成本费用
• ◆揭示各会计项目在这段时期内所发生的绝对金额变化和百分率变化情况。
A 会计期间
• ◆ 具体方法有两种：一是连环替代法
•
二是差额分析法
• 例如：我们运通随着采购的数量的增加，同时也增加了折扣、返利 直接的关系，但是随之增加库存、增加资金占用，以及存货损耗、
仓储费用的增加等。通过因素分析可以找出各个因素对利润影响的 大小。
同一期间财务报表中不同项目间的比较与分析，主要是通过编制百 分比报表进行分析。 • ◆ 揭示出各个项目的数据在公司财务中的相对意义。 • ◆ 便于不同规模的公司之间进行可比。
20
项目 一、营业收入 减：营业成本
营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
占收入比例
100.00% 89.61% 0.09% 1.03% 5.93% 1.84% 0.19%
0.00%
-1.04% -1.01% -0.96%
4,270,966.16 4,535,005.53 3,215,974.82
1.49% 1.58% 1.12%
1,652,879.22 2,310,830.24 1,725,940.78
盈亏平衡点产能利用率（%）
公式 变动成本+市场费用+运输装卸费用 变动费用总额÷销售量 固定成本+销售费用+管理费用+财务费用
销售收入净额 销售收入净额÷销售量 营业利润 固定费用总额÷（单位销售收入净额-单位变动费用） 盈亏平衡点的销量÷总产能
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金 额 实际收入 盈亏平衡点销售收入
固定成本费用
• ◆揭示各会计项目在这段时期内所发生的绝对金额变化和百分率变化情况。
A 会计期间
财务报告及分析讲义共47张PPT
资产利税率＝(利润总额+税金)/平均资产 总额*100%
增值额：员工薪酬加上息税前利润。
第二十六页，共四十七页。
五、损益表分析(fēnxī)
(一)损益表的作用 l 分配依据：经营成果的形成(xíngchéng)和数额 l 考核依据：经营者的管理效率 l 决策依据：盈利能力、偿债能力
第二十七页，共四十七页。
2、净利润
o 赚钱能力：经营目的 o 发展保障：内部(nèibù)积累的源泉。 o 无效利润：没有现金流入的利润。
第二十九页，共四十七页。
(三)从损益表看经营(jīngyíng)成长性
1、销售增长率
市场拓展和竞争能力。产品结构：成熟一
代 、生产一代 、储备一代 、 (yī dài)
(yī dài)
(guānchá)
l 经验数值：50%
l 现状：上市公司均值45％
l 问题：关键是看行业标准：平均值(下 同)。
第二十页，共动资产/流动负债*100% l 流动资产的长期化问题。长期挂帐的应收账款以及长期
积压的存货。
l 虚资产的问题。
l 经验数值：2
考虑流动资产的实际变现能力
第二十二页，共四十七页。
4、现金 比率 (xiànjīn)
现金比率＝(现金＋现金等价物)/流动负 债)*100%
l 现金：货币资金 l 现金等价物：短期(duǎn qī)持有，可随时变
现为已知金额的有价证券。3个月的国债。 l 大小的考虑
第二十三页，共四十七页。
(四)从资产(zīchǎn)负债表看营运能 力
2、附注的内容
l 会计政策和会计估计 l 会计政策和会计估计的变更 l 重要项目的明细说明 l 关联交易情况 l 期后事项、或有事项等
增值额：员工薪酬加上息税前利润。
第二十六页，共四十七页。
五、损益表分析(fēnxī)
(一)损益表的作用 l 分配依据：经营成果的形成(xíngchéng)和数额 l 考核依据：经营者的管理效率 l 决策依据：盈利能力、偿债能力
第二十七页，共四十七页。
2、净利润
o 赚钱能力：经营目的 o 发展保障：内部(nèibù)积累的源泉。 o 无效利润：没有现金流入的利润。
第二十九页，共四十七页。
(三)从损益表看经营(jīngyíng)成长性
1、销售增长率
市场拓展和竞争能力。产品结构：成熟一
代 、生产一代 、储备一代 、 (yī dài)
(yī dài)
(guānchá)
l 经验数值：50%
l 现状：上市公司均值45％
l 问题：关键是看行业标准：平均值(下 同)。
第二十页，共动资产/流动负债*100% l 流动资产的长期化问题。长期挂帐的应收账款以及长期
积压的存货。
l 虚资产的问题。
l 经验数值：2
考虑流动资产的实际变现能力
第二十二页，共四十七页。
4、现金 比率 (xiànjīn)
现金比率＝(现金＋现金等价物)/流动负 债)*100%
l 现金：货币资金 l 现金等价物：短期(duǎn qī)持有，可随时变
现为已知金额的有价证券。3个月的国债。 l 大小的考虑
第二十三页，共四十七页。
(四)从资产(zīchǎn)负债表看营运能 力
2、附注的内容
l 会计政策和会计估计 l 会计政策和会计估计的变更 l 重要项目的明细说明 l 关联交易情况 l 期后事项、或有事项等
第三章财务报表分析(完整)PPT课件
• 6.盈余现金保障倍数
• 盈余现金保障倍数=经营现金净流量÷净利润
• 一般来说，当企业当期净利润大于0时，盈余 现金保障倍数应当大于1。该指标越大，表明企业 经营活动产生的净利润对现金的贡献越大。
四、发展能力分析
（一）营业收入增长率 营业收入增长率=本年营业收入增长额÷上年营
业收入总额×100% 其中，本年营业收入增长额=本年营业收入总额
• 3.固定资产周转率 固定资产周转率（周转次数）=营业收入
÷平均固定资产净值
一般情况下，固定资产周转率越高， 表明企业固定资产利用越充分。
• 4.总资产周转率 总资产周转率（周转次数）=营业
收入/平均资产总额
• 5.不良资产比率 （资产减值准备余额+应提未提和应摊未
摊的潜亏挂账+未处理资产损失）÷（资产总 额+资产减值准备余额）
• （二）资本保值增值率
• 资本保值增值率=扣除客观因素后的本年末所有者权益总 额÷年初所有者权益总额×100% 一般认为，资本保值增值率越高，表明企业的资本保 全状况越好，所有者权益增长越快，债权人的债务越有保 障。该指标通常应当大于100%。
• 扣除客观因素后的本年末所有者权益总额 • 因国家投资、无偿划入、资产评估、清产核资、产权界定、
2. 产权比率=负债总额÷所有者权益总额
一般情况下，产权比率越低，表明企业的长 期偿债能力越强，但企业不能充分地发挥负债的 财务杠杆效应。
产权比率与资产负债率对评价偿债能力的作 用基本相同，两者的主要区别是：资产负债率侧 重于分析债务偿付安全性的物质保障程度，产权 比率则侧重于揭示财务结构的稳健程度以及自有 资金对偿债风险的承受能力。
• 按比较对象的不同分为
财务管理培训财务报表分析ppt44页.ppt精编版.ppt
（四）流动资产周转率
（五）总资产周转率
三、负债比率
（一）资产负债率
资产总额是扣除折旧的资产净额。
分析：
1、从债权人的立场看
2、从股东的角度看
3、从经营者的立场看
企业应该审时度势，在利用资产负债率制定借入资本 决策时，必须充分估计预期的利润和增加的风险，在二者 之间权衡。
（二）产权比率
五、财务报表分析的原则
1、要从实际出发，坚持实事求是； 2、要全面看问题，坚持一分为二，反对片面看问题； 3、要注重事物之间 的联系； 4、要发展地看问题； 5、要定量分析与定性分析相结合，以定量为主。
第二节 基本的财务比率
一、变现能力比率
（一）、流动比率
公式
作用
分析
反映短期偿债能力，适合 于企业之间以及本企业不 同历史时期的比较。
一般情况下，长期负债不应超过营运资金。保持长期负债不 超过营运资金，就不会因这种转化而造成流动资产小于流动负债。 保持长期债务不超过营运资金使短期和长期的债权人的贷款有安全 保障。
（五）影响长期偿债能力的其他因素
1.长期租赁 融资租赁：在融资租赁形式下，租入的固定资产作为企业的固 定资产入帐进行管理，相应的租赁费用作为长期负债处理。已 经包括在债务比率指标计算之中。 2.担保责任 3.或有项目：或有项目是指在未来某个或几个事件发生或 不发生的情况下，会带来收益或损失，但现在还无法肯定是否 发生的项目。
财务分析的最基本功能
是将大量的报表数据转换成 对特定决策有用的信息，减少 决策的不确定性。
二、财务报表分析的目的
企业财务报表的主要使用者
投资人
债权人
经理人员
供应商
政府
雇员和工会
（五）总资产周转率
三、负债比率
（一）资产负债率
资产总额是扣除折旧的资产净额。
分析：
1、从债权人的立场看
2、从股东的角度看
3、从经营者的立场看
企业应该审时度势，在利用资产负债率制定借入资本 决策时，必须充分估计预期的利润和增加的风险，在二者 之间权衡。
（二）产权比率
五、财务报表分析的原则
1、要从实际出发，坚持实事求是； 2、要全面看问题，坚持一分为二，反对片面看问题； 3、要注重事物之间 的联系； 4、要发展地看问题； 5、要定量分析与定性分析相结合，以定量为主。
第二节 基本的财务比率
一、变现能力比率
（一）、流动比率
公式
作用
分析
反映短期偿债能力，适合 于企业之间以及本企业不 同历史时期的比较。
一般情况下，长期负债不应超过营运资金。保持长期负债不 超过营运资金，就不会因这种转化而造成流动资产小于流动负债。 保持长期债务不超过营运资金使短期和长期的债权人的贷款有安全 保障。
（五）影响长期偿债能力的其他因素
1.长期租赁 融资租赁：在融资租赁形式下，租入的固定资产作为企业的固 定资产入帐进行管理，相应的租赁费用作为长期负债处理。已 经包括在债务比率指标计算之中。 2.担保责任 3.或有项目：或有项目是指在未来某个或几个事件发生或 不发生的情况下，会带来收益或损失，但现在还无法肯定是否 发生的项目。
财务分析的最基本功能
是将大量的报表数据转换成 对特定决策有用的信息，减少 决策的不确定性。
二、财务报表分析的目的
企业财务报表的主要使用者
投资人
债权人
经理人员
供应商
政府
雇员和工会
最新实用财务报表分析PPT课件
利息保障倍数=息税前利润÷利息费用
税前利润+利息支出 ◆一般来说，该比率应大于1，该比率越高，说明公司的收益 或利润为支付债务利息提供的保障程度越高。
利息保障倍数
如果公司在支付债务利息方面资信度高， 即能一贯按时、足额地支付债务利息，
则公司就有可能借新债还旧债，永远不
需要偿还债务本金。 如果公司利息保障倍数较低，说明公司 的收益难以为支付利息提供充分保障，
量企业流动资产在短期债务到期前可以变为现金用于偿还流 动负债的能力。
◆计算公式：流动比率=流动资产÷流动负债
◆通常，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权 人的权益越有保障。但流动比率也不能过高，过高则表明企 业流动资产占用较多，会影响资金的使用效率，影响企业的 获利能力。 ◆根据国外多数企业的经验，一般要求流动比率保持在2：1 的水平，即200%的水平。
就会使公司失去对债权人的吸引力。
长期偿债能力比率分析
（2）资产负债率
◆含义：该比率又称负债比率，是指企业负债总额 对资产总额的比率。它用来衡量企业利用债权人提 供资金进行经营活动的能力，也反映债权人发放贷 款的安全程度。 ◆计算公式：
资产负债率=负债总额÷资产总额×100%
◆该比率越高，表明企业偿还债务的能力越差，反 之，则偿还能力越强。当资产负债率大于100%时， 表明企业资不抵债。
比率分析可以是同一公司不同时期财务 比率的比较分析，也可以是同一时期不 同公司财务比率的比较分析。
第二节 财务比率分析
一、财务比率的类型 财务比率分析是财务评价中最基本的方
法，以资产负债表和利润表为基础的财务比 率分为三种： 1、存量比率，即资产负债表各项目之间的比 率，反映公司某一时点的财务状况； 2、流量比率，即利润表各项目之间的比率， 反映公司一定时期的经营成果； 3、流量与存量之间的比率，即将利润表中的 某个“流量”项目与资产负债表中的某个 “存量”项目加以比较。
税前利润+利息支出 ◆一般来说，该比率应大于1，该比率越高，说明公司的收益 或利润为支付债务利息提供的保障程度越高。
利息保障倍数
如果公司在支付债务利息方面资信度高， 即能一贯按时、足额地支付债务利息，
则公司就有可能借新债还旧债，永远不
需要偿还债务本金。 如果公司利息保障倍数较低，说明公司 的收益难以为支付利息提供充分保障，
量企业流动资产在短期债务到期前可以变为现金用于偿还流 动负债的能力。
◆计算公式：流动比率=流动资产÷流动负债
◆通常，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权 人的权益越有保障。但流动比率也不能过高，过高则表明企 业流动资产占用较多，会影响资金的使用效率，影响企业的 获利能力。 ◆根据国外多数企业的经验，一般要求流动比率保持在2：1 的水平，即200%的水平。
就会使公司失去对债权人的吸引力。
长期偿债能力比率分析
（2）资产负债率
◆含义：该比率又称负债比率，是指企业负债总额 对资产总额的比率。它用来衡量企业利用债权人提 供资金进行经营活动的能力，也反映债权人发放贷 款的安全程度。 ◆计算公式：
资产负债率=负债总额÷资产总额×100%
◆该比率越高，表明企业偿还债务的能力越差，反 之，则偿还能力越强。当资产负债率大于100%时， 表明企业资不抵债。
比率分析可以是同一公司不同时期财务 比率的比较分析，也可以是同一时期不 同公司财务比率的比较分析。
第二节 财务比率分析
一、财务比率的类型 财务比率分析是财务评价中最基本的方
法，以资产负债表和利润表为基础的财务比 率分为三种： 1、存量比率，即资产负债表各项目之间的比 率，反映公司某一时点的财务状况； 2、流量比率，即利润表各项目之间的比率， 反映公司一定时期的经营成果； 3、流量与存量之间的比率，即将利润表中的 某个“流量”项目与资产负债表中的某个 “存量”项目加以比较。
2024版财务报表分析培训PPT课件
财务报表分析培训PPT课件contents •财务报表基础知识•资产负债表分析•利润表分析•现金流量表分析•财务比率分析•财务综合分析目录财务报表基础知识01CATALOGUE附注对财务报表中列示项目所作的进一步说明，以及未能在报表中列示项目的说明。
反映企业所有者权益各组成部分当期增减变动情况。
现金流量表反映企业在一定会计期间现金和现金等价物的流入和流出。
资产负债表反映企业在某一特定日期的财务状况，包括资产、负债和所有者权益。
利润表反映企业在一定会计期间的经营成果，包括收入、费用和利润。
财务报表的构成真实性原则完整性原则及时性原则一致性原则财务报表必须真实反映企业的财务状况、经营成果和现金流量。
财务报表应当及时编制，以便报表使用者及时了解企业的财务状况、经营成果和现金流量。
财务报表应当反映企业经济活动的全貌，全面反映企业的财务状况、经营成果和现金流量。
财务报表的编制方法和会计政策应当保持一致性，以便报表使用者对不同期间的报表进行比较和分析。
通过比较不同期间的财务报表数据，揭示企业财务状况、经营成果和现金流量的变化趋势。
比较分析法通过计算各种财务比率，如流动比率、速动比率、资产负债率等，评估企业的偿债能力、营运能力和盈利能力。
比率分析法通过对连续数期的财务报表数据进行比较和分析，预测企业未来的发展趋势。
趋势分析法通过分析影响企业财务状况、经营成果和现金流量的各种因素，揭示企业财务状况和经营成果变动的原因。
因素分析法资产负债表分析02CATALOGUE流动资产分析包括现金、应收账款、存货等，反映企业短期偿债能力和营运能力。
非流动资产分析包括固定资产、无形资产等，反映企业长期投资和发展潜力。
资产结构合理性评估通过各项资产占比和变动趋势，评估资产结构是否合理。
流动负债分析包括短期借款、应付账款等，反映企业短期偿债压力和资金周转情况。
长期负债分析包括长期借款、应付债券等，反映企业长期偿债能力和资本结构。
负债结构合理性评估通过各项负债占比和变动趋势，评估负债结构是否合理。
财务报表分析概述(PPT 50页)
（资产报酬率、资产收益率）
4、权益净利率ROE＝净利润÷（平均）股东权益 （股权收益率、股东权益报酬率）
13
四、 上市公司特殊分析指标 1、每股收益＝净利润÷普通股平均股数
（如果有优先股，则应从净利润中扣除优先股股利）
使用该指标的目的： 通过EPS指标排序，寻找“绩优股”或“垃圾股” 横向比较同行业的EPS，选择龙头企业 纵向比较个股的EPS判断该公司的成长性
权人）享有的权利 （2）净利润是专门属于股东的 股东和有息负债债权人投入的资本与由此产生的收益，
两者之比才能准确反映企业的基本盈利能力
25
（2）没有区分经营活动损益和金融活动损益
26
（3）没有区分有息负债和无息负债（即金融负债与经营负债 ） 有息负债：需要实际支付利息的债务 筹资活动产生，也称金融负债 无息负债：无需实际支付利息费用的债务 经营活动产生，也称经营负债
连环替代法——它是将分析指标分解为各个可以计量的因 素，并根据各个因素之间的依存关系，顺次用各因素的比 较值（通常即实际值）替代基准值（通常为标准值或计划 值），据以测定各因素对分析指标的影响。
定基替代法——分别用分析值替代标准值，测定各因素对 财务指标的影响。
5
差额分析法——它是连环替代法的一种简化 形式，是利用各个因素的比较值与基准值之 间的差额，来计算各因素对分析指标的影响。
14
（1）基本每股收益（BEPS) ——是归属于普通股股东的当期净利润除以当期实际发行 在外普通股的加权平均数
（2）全面摊薄每股收益 ——是指计算时分母按期末股数计算，不取平均数
（3）每股收益扣除 ——是指仅包括经常性损益的每股收益，即扣除非经常性 损益的每股收益。
每股收益扣除能更好地反映该公司主营业务的盈利状况。
4、权益净利率ROE＝净利润÷（平均）股东权益 （股权收益率、股东权益报酬率）
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四、 上市公司特殊分析指标 1、每股收益＝净利润÷普通股平均股数
（如果有优先股，则应从净利润中扣除优先股股利）
使用该指标的目的： 通过EPS指标排序，寻找“绩优股”或“垃圾股” 横向比较同行业的EPS，选择龙头企业 纵向比较个股的EPS判断该公司的成长性
权人）享有的权利 （2）净利润是专门属于股东的 股东和有息负债债权人投入的资本与由此产生的收益，
两者之比才能准确反映企业的基本盈利能力
25
（2）没有区分经营活动损益和金融活动损益
26
（3）没有区分有息负债和无息负债（即金融负债与经营负债 ） 有息负债：需要实际支付利息的债务 筹资活动产生，也称金融负债 无息负债：无需实际支付利息费用的债务 经营活动产生，也称经营负债
连环替代法——它是将分析指标分解为各个可以计量的因 素，并根据各个因素之间的依存关系，顺次用各因素的比 较值（通常即实际值）替代基准值（通常为标准值或计划 值），据以测定各因素对分析指标的影响。
定基替代法——分别用分析值替代标准值，测定各因素对 财务指标的影响。
5
差额分析法——它是连环替代法的一种简化 形式，是利用各个因素的比较值与基准值之 间的差额，来计算各因素对分析指标的影响。
14
（1）基本每股收益（BEPS) ——是归属于普通股股东的当期净利润除以当期实际发行 在外普通股的加权平均数
（2）全面摊薄每股收益 ——是指计算时分母按期末股数计算，不取平均数
（3）每股收益扣除 ——是指仅包括经常性损益的每股收益，即扣除非经常性 损益的每股收益。
每股收益扣除能更好地反映该公司主营业务的盈利状况。
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收付实现制是指以收入和费用款项的收到和付出时间来确 认收入和费用的会计处理方法。即在哪个会计期间收到款项和 付出款项，会计上就在哪个会计期间作为收入和费用入账。
财务报表分析基本问题： 财务报表形成基础
现金流量表：收付实现制 其他报表：权责发生制
以收付实现制为基础形成的会计信息，会计处理过程 比较简单和直接，会计信息不容易为人所操控。
➢参考书目
1.张新民、钱爱民编著《财务报表分析》中国人民大学出版社 2008年 2.黄世忠主编：《财务报表分析：理论 框架 方法及案例》，中国财政经
济出版社，2007年（国家会计学院会计硕士专业学位MPAcc教材）
第一讲 财务报表分析概述
➢主要内容
1.财务分析的主体与动因 2.企业财务报表的组成内容 3.制约会计报表编制的基本假设 4.制约企业报表的一般会计原则 5.制约企业财务报表的法规体系 6.上市公司的信息披露制度 7.财务报表分析的基本方法
第三步：摸透企业的财务及经营状况
采用科学的评价标准和适当的分析方法，遵循规范 的分析程序，通过对企业财务报表相关数据的分析， 掌握企业的财务状况、经营成果和现金流量情况。
第四步：洞察企业的未来发展走向
背景：
蓝田股份自1996年上市以来,以5年间股本扩张了360﹪的骄人业绩,创造了中 国股市的神话。
以权责发生制为基础形成的会计信息则是导致企业财务 报告出现许多复杂情况的根源，因为权责发生制的模糊性 导致其在实际运用时具有较强的主观性，需要依靠大量的 会计人员的职业判断。因此，会计信息使用者在进行报表 分析时，应充分理解会计信息的生成过程和确认原则，对 权责发生制下生成的会计信息，要给予特别关注。
财务分析的起点是财务报表，分析使用的数据大部分来 自于公开发表的财务报表。因此，财务分析的前提是正确 理解财务报表。
财务分析的结果是对企业的偿债能力、盈利能力和 发展能力等作出评价，或找出存在的问题。
2.财务分析的分类
分析范围：综合性财务分析和专题性财务分析 分析主体：外部分析和内部分析 分析内容：融资分析、资产运用分析、经营成果分析等
ห้องสมุดไป่ตู้
第一节 财务分析的主体及动因
1.财务分析
财务分析是指以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专 门方法，系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财 务状况及其变动，目的是了解过去、评价现在、预测未来， 帮助利益相关主体改善决策。
财务分析的最基本功能，是将大量的报表数据转换成对 特定决策有用的信息，减少决策的不确定性。
财务报表分析基本问题： 财务报表分析逻辑框架
第一步：掌握财务数字信息身后的背景资料
行业背景分析 企业发展阶段分析 企业竞争战略分析
第二步：认清会计处理对财务报表的影响
会计信息的形成基础 会计信息质量的影响因素(会计准则与制 度、会计政策与会计估计、会计人员的素质)
财务报表分析基本问题： 财务报表分析逻辑框架
结果：
全国银行都停止了对蓝田的贷款，蓝田资金链断裂 股价一路下跌 高管“涉嫌制造虚假利润”遭到拘传调查 2002年3月，公司被实行特别处理，股票简称变更为“ST生态” 2002年5月13日，因最近三年连续亏损，“ST生态”自当日起暂停上 市
后续：
蓝田公司决定起诉刘氏。2001年12月13日，湖北省洪湖市人民法院 向刘下达了《应诉通知书》，称“湖北蓝田股份公司诉刘姝威侵害名 誉权案” 。最终裁定：驳回原告湖北蓝田股份有限公司对被告刘姝威 的起诉
蓝田股份是一家主要从事水产品开发的农业企业，1996年股本为9696万股， 2000年底扩张到4.46亿股，股本扩张了360％；主营业务收入从4.68亿元 大幅增长到18.4亿元，净利润从0.593亿元快速增长到令人难以置信的4.32亿元。
事件：
2001年12月,一位叫刘姝威的学者以一篇600字的短文对蓝田神话直接提出了 质疑， 该文章发表在《金融内参》。在文中，她在对蓝田的资产结构、现金流 情况和偿债能力做了详尽分析后，得出的结论是蓝田股份的偿债能力越来越恶 化，扣除各项成本和费用后，公司没有净收入来源；不能创造足够的现金流量 以维持正常经营活动和保证按时偿还银行贷款的本金和利息，呼吁“应立即停 止对蓝田股份发放贷款”。引起银行高层的关注，不久，相关银行即停止对蓝 田发放新的贷款。
3.财务分析的主体
投资者 债权人
盈利能力、投资报酬率 股利分配政策及分配率 财务、资产结构、财务规
划，预测未来
偿债能力 短期、长期债权人不同
行政管理 部门
职工
整体发展、守法情况等
获利能力 偿债能力
关联单位
短期与长期偿债能力
公 司 经竞 营争 管对 理手 者
结论
（1）财务信息的使用者所要求的信息大部分是面向未来的 （2）不同的信息使用者各有目的，既使面对同一企业他们 所要求得到的信息也是不同的 （3）不同的信息使用者所需要信息的广度和深度存在差异 （4）企业财务报表不能保证提供使用者所需要的所有信息
财务报表分析
➢ 课程介绍 ➢ 课程结构
第一讲 概述（为什么进行报表分析、报表编制相关情况） 第二讲 资产质量分析（立足资产负债表） 第三讲 资本结构分析（立足资产负债表） 第四讲 利润质量分析（立足利润表） 第五讲 现金流量分析（立足现金流量表） 第六讲 合并报表分析（立足合并报表） 第七讲 其他信息分析（立足报表附注） 第八～九讲 企业财务报表综合分析方法
财务报表分析
主讲：马春爱
TEL：13164260582 E－mail：mcaxjtu@
财务报表分析基本问题： 财务报表资料获取
财务报表分析基本问题： 财务报表形成基础
现行报表体系的形成基础：权责发生制与收付实现制 权责发生制是指以收入和费用权责关系的发生时间来确认
收入和费用的会计处理方法。会形成收入和费用的应计、递延 会计事项。
教学内容与要求
➢ 目地与要求： 1.掌握企业财务信息主要使用者对财务状况的不同关注点 2.了解企业财务报告的组成内容 3.了解企业财务报表编制的基本会计假设 4.了解制约企业会计报表的一般会计原则 5.了解制约企业财务报表编制的法规体系 6.掌握财务分析的评价标准 7.掌握财务报表分析的基本方法 8.了解财务报表分析中应注意的问题
财务报表分析基本问题： 财务报表形成基础
现金流量表：收付实现制 其他报表：权责发生制
以收付实现制为基础形成的会计信息，会计处理过程 比较简单和直接，会计信息不容易为人所操控。
➢参考书目
1.张新民、钱爱民编著《财务报表分析》中国人民大学出版社 2008年 2.黄世忠主编：《财务报表分析：理论 框架 方法及案例》，中国财政经
济出版社，2007年（国家会计学院会计硕士专业学位MPAcc教材）
第一讲 财务报表分析概述
➢主要内容
1.财务分析的主体与动因 2.企业财务报表的组成内容 3.制约会计报表编制的基本假设 4.制约企业报表的一般会计原则 5.制约企业财务报表的法规体系 6.上市公司的信息披露制度 7.财务报表分析的基本方法
第三步：摸透企业的财务及经营状况
采用科学的评价标准和适当的分析方法，遵循规范 的分析程序，通过对企业财务报表相关数据的分析， 掌握企业的财务状况、经营成果和现金流量情况。
第四步：洞察企业的未来发展走向
背景：
蓝田股份自1996年上市以来,以5年间股本扩张了360﹪的骄人业绩,创造了中 国股市的神话。
以权责发生制为基础形成的会计信息则是导致企业财务 报告出现许多复杂情况的根源，因为权责发生制的模糊性 导致其在实际运用时具有较强的主观性，需要依靠大量的 会计人员的职业判断。因此，会计信息使用者在进行报表 分析时，应充分理解会计信息的生成过程和确认原则，对 权责发生制下生成的会计信息，要给予特别关注。
财务分析的起点是财务报表，分析使用的数据大部分来 自于公开发表的财务报表。因此，财务分析的前提是正确 理解财务报表。
财务分析的结果是对企业的偿债能力、盈利能力和 发展能力等作出评价，或找出存在的问题。
2.财务分析的分类
分析范围：综合性财务分析和专题性财务分析 分析主体：外部分析和内部分析 分析内容：融资分析、资产运用分析、经营成果分析等
ห้องสมุดไป่ตู้
第一节 财务分析的主体及动因
1.财务分析
财务分析是指以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专 门方法，系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财 务状况及其变动，目的是了解过去、评价现在、预测未来， 帮助利益相关主体改善决策。
财务分析的最基本功能，是将大量的报表数据转换成对 特定决策有用的信息，减少决策的不确定性。
财务报表分析基本问题： 财务报表分析逻辑框架
第一步：掌握财务数字信息身后的背景资料
行业背景分析 企业发展阶段分析 企业竞争战略分析
第二步：认清会计处理对财务报表的影响
会计信息的形成基础 会计信息质量的影响因素(会计准则与制 度、会计政策与会计估计、会计人员的素质)
财务报表分析基本问题： 财务报表分析逻辑框架
结果：
全国银行都停止了对蓝田的贷款，蓝田资金链断裂 股价一路下跌 高管“涉嫌制造虚假利润”遭到拘传调查 2002年3月，公司被实行特别处理，股票简称变更为“ST生态” 2002年5月13日，因最近三年连续亏损，“ST生态”自当日起暂停上 市
后续：
蓝田公司决定起诉刘氏。2001年12月13日，湖北省洪湖市人民法院 向刘下达了《应诉通知书》，称“湖北蓝田股份公司诉刘姝威侵害名 誉权案” 。最终裁定：驳回原告湖北蓝田股份有限公司对被告刘姝威 的起诉
蓝田股份是一家主要从事水产品开发的农业企业，1996年股本为9696万股， 2000年底扩张到4.46亿股，股本扩张了360％；主营业务收入从4.68亿元 大幅增长到18.4亿元，净利润从0.593亿元快速增长到令人难以置信的4.32亿元。
事件：
2001年12月,一位叫刘姝威的学者以一篇600字的短文对蓝田神话直接提出了 质疑， 该文章发表在《金融内参》。在文中，她在对蓝田的资产结构、现金流 情况和偿债能力做了详尽分析后，得出的结论是蓝田股份的偿债能力越来越恶 化，扣除各项成本和费用后，公司没有净收入来源；不能创造足够的现金流量 以维持正常经营活动和保证按时偿还银行贷款的本金和利息，呼吁“应立即停 止对蓝田股份发放贷款”。引起银行高层的关注，不久，相关银行即停止对蓝 田发放新的贷款。
3.财务分析的主体
投资者 债权人
盈利能力、投资报酬率 股利分配政策及分配率 财务、资产结构、财务规
划，预测未来
偿债能力 短期、长期债权人不同
行政管理 部门
职工
整体发展、守法情况等
获利能力 偿债能力
关联单位
短期与长期偿债能力
公 司 经竞 营争 管对 理手 者
结论
（1）财务信息的使用者所要求的信息大部分是面向未来的 （2）不同的信息使用者各有目的，既使面对同一企业他们 所要求得到的信息也是不同的 （3）不同的信息使用者所需要信息的广度和深度存在差异 （4）企业财务报表不能保证提供使用者所需要的所有信息
财务报表分析
➢ 课程介绍 ➢ 课程结构
第一讲 概述（为什么进行报表分析、报表编制相关情况） 第二讲 资产质量分析（立足资产负债表） 第三讲 资本结构分析（立足资产负债表） 第四讲 利润质量分析（立足利润表） 第五讲 现金流量分析（立足现金流量表） 第六讲 合并报表分析（立足合并报表） 第七讲 其他信息分析（立足报表附注） 第八～九讲 企业财务报表综合分析方法
财务报表分析
主讲：马春爱
TEL：13164260582 E－mail：mcaxjtu@
财务报表分析基本问题： 财务报表资料获取
财务报表分析基本问题： 财务报表形成基础
现行报表体系的形成基础：权责发生制与收付实现制 权责发生制是指以收入和费用权责关系的发生时间来确认
收入和费用的会计处理方法。会形成收入和费用的应计、递延 会计事项。
教学内容与要求
➢ 目地与要求： 1.掌握企业财务信息主要使用者对财务状况的不同关注点 2.了解企业财务报告的组成内容 3.了解企业财务报表编制的基本会计假设 4.了解制约企业会计报表的一般会计原则 5.了解制约企业财务报表编制的法规体系 6.掌握财务分析的评价标准 7.掌握财务报表分析的基本方法 8.了解财务报表分析中应注意的问题