企业变现能力分析
变现能力比率
变现能力比率流动比率 (current ratio，CR)，指流动资产总额和流动负债总额之比。
流动比率=流动资产合计/流动负债合计*100%速动比率quick ratio，QR，QR=速动资产/流动负债*100%其中速动资产是指流动资产中可以立即变现的那部分资产，如现金，有价证券，应收账款。
流动比率和速动比率都是用来表示资金流动性的，即企业短期债务偿还能力的数值，前者的基准值是2，后者为1。
但应注意的是，流动比率高的企业并不一定偿还短期债务的能力就很强，因为流动资产之中虽然现金、有价证券、应收账款变现能力很强，但是存货、待摊费用等也属于流动资产的项目则变现时间较长，特别是存货很可能发生积压、滞销、残次、冷背等情况，流动性较差。
而速动比率则能避免这种情况的发生，因为速动资产就是指流动资产中容易变现的那部分资产。
衡量企业偿还短期债务能力强弱，应该两者结合起来看，一般来说如下：CR<1 and QR<0.5 资金流动性差1.5<CR<2 and 0.75<QR<1 资金流动性一般CR>2 and QR>1 资金流动性好局限性1．无法评估未来资金流量。
流动性代表企业运用足够的现金流入以平衡所需现金流出的能力。
而流动比率各项要素都来自资产负债表的时点指标，只能表示企业在某一特定时刻一切可用资源及需偿还债务的状态或存量，与未来资金流量并无因果关系。
因此，流动比率无法用以评估企业未来资金的流动性。
2．未反映企业资金融通状况。
在一个注重财务管理的企业中，持有现金的目的在于防范现金短缺现象。
然而，现金属于非获利性或获利性极低的资产，一般企业均尽量减少现金数额。
事实上，通常有许多企业在现金短缺时转向金融机构借款，此项资金融通的数额，未能在流动比率的公式中得到反映。
3．应收账款的偏差性。
应收账款额度的大小往往受销货条件及信用政策等因素的影响，企业的应收账款一般具有循环性质，除非企业清算，否则，应收账款经常保持相对稳定的数额，因而不能将应收账款作为未来现金净流入的可靠指标。
下列关于变现能力比率的表述正确
下列关于变现能力比率的表述正确变现能力比率是用来衡量企业或个人在特定时期内将资产转化为现金的能力。
在财务分析中，变现能力比率被广泛用于评估企业的经营状况和财务健康度。
下面是对于变现能力比率的相关表述的正确性的分析。
1. 营业周期短的企业具有较高的变现能力比率变现能力比率与企业的营业周期密切相关。
营业周期指的是完成一笔业务所需的时间，包括销售产品、收到货款、支付供应商等等。
一般来说，营业周期较短的企业能够更快地将资产转化为现金，因此具有较高的变现能力比率。
2. 高资产周转率对于提高变现能力比率至关重要资产周转率是衡量企业利用资产运营效率的指标，它反映了企业每单位资产产生的销售额。
高资产周转率意味着企业能够有效地利用资产，提高业务运作效率，因此能够增强变现能力比率。
3. 高负债率可能对变现能力比率造成负面影响负债率是企业负债总额与资产总额的比值，反映了企业债务占资产的比重。
对于债务水平较高的企业来说，其变现能力比率可能会受到限制。
这是因为企业需要用现金去偿还债务，导致现金流量紧张，从而降低了变现能力比率。
4. 经营稳定的企业通常具有较高的变现能力比率企业的经营稳定性也是影响变现能力比率的一个重要因素。
经营稳定的企业具有可持续的现金流入，能够更好地满足变现需求，因此通常具有较高的变现能力比率。
5. 变现能力比率可通过财务报表来计算和分析变现能力比率可以通过财务报表来计算和分析。
一般来说，现金流量表是评估企业变现能力的重要工具之一。
通过分析现金流量表中的经营活动现金流量，可以计算得出企业的变现能力比率，进而判断企业的变现能力情况。
综上所述，正确的表述关于变现能力比率的内容应包括：企业营业周期的影响，资产周转率的重要性，负债率对变现能力比率的影响，经营稳定性与变现能力比率的关系，以及通过财务报表来计算和分析变现能力比率。
这些表述应以整洁美观的排版和通顺流畅的语句呈现，以确保读者的阅读体验。
分析企业的变现能力
分析企业的变现能力反映企业变现能力的财务指标有哪些变现能力是企业产生现金的能力。
反映企业变现能力的财务指标有流动比率和速动比率。
（1）流动比率。
它是反映企业流动资产总额和流动负债总额比例关系的指标。
其计算公式为：企业流动资产大于流动负债，一般表明企业偿还短期债务的能力强。
同时，还要用流动比率去衡量企业资产流动性如何。
一般要求企业的流动资产在清偿流动负债后，应能基本满足日常生产经营中的资金需要，但并不是流动比率越大越好。
因为，比率越大，表明企业流动资产占用较多，会影响企业经营资金周转效率和获利能力；比率过低，说明企业偿债能力较差。
流动比率一般要求在2∶1左右。
但各部门、各行业生产经营方式不同，生产周期不同，对资产流动性的要求并不一致，所以，要根据不同具体情况确定标准比率，作为考核的尺度。
（2）速动比率。
它是反映企业流动资产项目中容易变现的速动资产与流动负债总额比例关系的指标，被用来判断企业的支付能力。
速动比率很早就被用来作为流动比率的辅助比率，又称为酸性试验率。
速动比率一般以1∶1为好。
当然，实际工作中还应视各企业的情况和其他因素来判断。
流动负债减去速动资产的差额与企业流动负债之比，表明企业不能支付的流动负债危险有多大，称为企业血压.其他偿债能力指标：1、现金比率。
速动资产中，流动性最强、可直接用于偿债的资产称为现金资产。
现金资产包括货币资金、交易性金融资产等。
它们与其他速动资产有区别，其本身就是可以直接偿债的资产，而非速动资产需要等待不确定的时间，才能转换为不确定数额的现金。
现金资产与流动负债的比值称为现金比率，其计算公式如下：现金比率=（货币资金+交易性金融资产）÷流动负债2、资产负债率资产负债率是负债总额占资产总额的百分比，其计算公式如下：资产负债率=（负债÷资产）×100％3、产权比率和权益乘数产权比率和权益乘数是资产负债率的另外两种表现形式，它和资产负债率的性质一样，其计算公式如下：产权比率=负债总额÷股东权益产权比率表明1元股东权益借入的债务数额。
第四章营运能力及盈利能力分析
• （3）对营运能力的分析是对企业盈利能力和偿债 能力的一个补充
• 二、财务比率分析
• （一）总资产周转率=营业收入/平均资产总额
• 说明企业总资产在一定的时期内周转的次数，是 综合评价资产管理或资本利用效率的重要指标。
• 也可以用周转天数表示：
• 总资产周转天数=360/周转次数
•
=360*平均资产总额/营业收入
• 综合反映了企业整体资产的营运能力
• （二）固定资产周转率 • 固定资产周转率（周转次数） • =营业收入/平均固定资产净值
固定资产周转期（周转天数） • =360/周转次数 • =360*平均固定资产净值/营业收入 • 说明：
• （三）流动资产周转率 • 流动资产周转率（周转次数） • =营业收入/平均流动资产余额 • 流动资产周转期（周转天数） • =360/周转次数 • =360*平均流动资产余额/营业收入
年营业收入总额
• （二）营业收入三年平均增长率 • （三）总资产增长率 • 总资产增长率=本年总资产增长额*100%/年
初资产总额
• （四）资本保值增值率 • 资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所
有者权益总额*100%/年初所有者权益总额
• （五）资本积累率 • 资本积累率=本年所有者权益增长额*100%/
• （四）应收账款周转率 • 应收账款周转率（周转次数） • =营业收入/平均应收账款余额 • 应收账款周转期（周转天数） • =360/周转次数 • =360*平均应收账款余额/营业收入 • 说明：
• （五）存货周转率 • 存货周转率（周转天数） • =营业成本/平均存货余额 • 存货周转期（周转天数） • =360/周转次数 • =360*平均存货余额/营业成本
企业变现能力财务报告分析
企业变现能力财务报告分析1. 引言企业变现能力是指企业将其资产转换为现金的能力。
对于投资者和股东来说，了解企业的变现能力是评估企业财务健康状况的重要指标之一。
财务报告是评估企业变现能力的主要依据，本文将通过分析财务报告中的指标，对企业的变现能力进行评估和分析。
2. 变现能力指标企业的变现能力可以通过多个财务指标进行评估，下面是一些常用的指标：2.1 现金流量比率现金流量比率是衡量企业现金流入和现金流出的比例。
它可以告诉我们企业是否有足够的现金流量来满足其日常运营和债务偿付的需要。
一般来说，较高的现金流量比率表示企业变现能力较强。
2.2 速动比率速动比率是评估企业短期债务偿付能力的指标。
它计算出了企业除去存货后的快速资产与短期债务的比例。
如果速动比率较高，表示企业的变现能力较强。
2.3 资产周转率资产周转率是衡量企业资产利用效率的指标。
它计算出了企业每单位资产所创造的销售收入。
较高的资产周转率表示企业利用其资产更加高效，变现能力更强。
2.4 应收账款周转率应收账款周转率是评估企业收款效率的指标。
它计算出了企业每年通过应收账款所收到的现金与应收账款的比例。
较高的应收账款周转率表示企业能够更快地收回应收账款，变现能力更强。
3. 实例分析为了说明企业变现能力财务报告的分析，我们将以一家生产型企业为例来进行分析。
根据该企业的财务报告数据，我们得出以下结论：- 该企业的现金流量比率在过去三年中呈下降趋势。
这可能暗示该企业的现金流出超过了现金流入，变现能力可能较弱。
- 虽然速动比率在过去三年中有所波动，但整体上保持在一个相对较高的水平。
这表明该企业有足够的快速资产来偿还其短期债务，变现能力较强。
- 该企业的资产周转率在过去三年中保持相对稳定的水平。
这表明该企业能够高效地利用其资产进行生产和销售，变现能力较强。
- 应收账款周转率在过去三年中呈下降趋势。
这可能表示该企业收回应收账款的速度较慢，变现能力较弱。
4. 结论通过对企业财务报告中的变现能力指标进行分析，我们可以得出以下结论：- 该企业的变现能力整体较弱，主要体现在现金流量比率和应收账款周转率方面。
变现能力分析
变现能力分析
变现能力是指假定在估价时点实现抵押权时，在没有过多损失的条件下，将抵押房地产转换为现金的可能性。
对变现能力的理解，关键是搞清楚“在没有过多损失的条件下”。
变现能力是与变现的价格相联系的，可以说没有卖不出去的商品，只有卖不出去的价格。
如果没有价格的约束，任何东西都能很快变现。
变现能力分析的内容主要包括以下3个方面：
不同类型的房地产及在不同的房地产市场状况下，变现能力有所不同。
影响该宗房地产变现能力的因素主要有：
⑴该宗房地产的通用性。
所谓通用性，通俗地说就是是否常见、是否普遍使用。
一般地说，通用性越差的房地产，如用途越专业化的房地产，使用者的范围越窄，越不容易找到买者，变现能力就越弱，估价对象设计用途为商业服务,实际用途为仓库，通用性较差。
⑵该宗房地产的独立使用性。
所谓独立使用性，通俗地说就是能否单独地使用而不受限制，估价对象位于内蒙古通辽集丰粮贸有限责任公司院内部分房屋，且与其它房屋配套使用，独立使用性较差。
⑶该宗房地产价值大小。
一般地说，价值越大的房地产，购买所需要的资金越多，越不容易找到买者，变现能力就越弱。
该宗房地产价值较高，变现能力一般。
估价方提醒抵押权人注意：抵押房地产拍卖所得价款，一般依下列顺序分配：支付拍卖抵押房地产的费用，抵押房地产应缴纳的各种税金，偿还抵押债权本息及违约金，赔偿由债务人违反合同而对抵押权人造成的伤害，剩余金额交给抵押人。
变现能力分析
1.变现能力分析–流动比率=流动资产/流动负债–速动比率=（流动资产-存货）/流动负债2.营运能力分析–存货周转率和存货周转天数存货周转率=营业成本/平均存货存货周转天数=360/存货周转率–应收账款周转率和应收账款周转天数应收账款周转率=营业收入/平均应收账款应收账款周转天数=360/应收账款周转率–流动资产周转率=营业收入/平均流动资产––总资产周转率=营业收入/平均资产总额3.长期偿债能力分析–资产负债率=负债总额/资产总额–产权比率=负债总额/股东权益–有形资产净值债务率=负债总额/（股东权益-无形资产净值）–已获利息倍数=税前利润率/利息费用–影响长期偿债能力的其他因素•长期租赁•担保责任•或有项目•4.盈利能力分析–营业净利率=净利润/营业收入–营业毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入–资产净利率=净利润/平均资产总额–净资产收益率=净利润/净资产5.投资收益分析–每股收益=净利润/发行在外的普通股票总数–市盈率=每股市价/每股收益–股利支付率=每股股利/每股收益–每股净资产=年末资产净值/发行在外的年末普通股股数–市净率=每股市价/每股净资产6.现金流量分析– 流动性分析• 现金到期债务比=经营现金净流量/本期到期的债务• 现金流动负债比=经营现金净流量/流动负债• 现金债务总额比=经营现金净流量/债务总额– 获取现金能力分析• 营业现金比率=经营现金净流量/营业收入• 每股营业现金净流量=经营现金净流量/普通股股数• 全部资产现金回收率=经营现金净流量/资产总额– 财务弹性分析• 现金满足投资比率=• 近5年经营活动现金流量/近5年资本支出、存货增加、现金股利之和•• 现金股利保障倍数=每股现金净流量/每股现金股利– 收益质量分析该指数若小于1，说明收益质量不好。
应收款增加、应付款减少、存货增加等，都会使实际得到的经营现金减少。
=经营现金净流量营运指数经营所得现金=+经营所得现金经营净收益非付现费用，经营净收益=净利润-非经营收益。
变现能力分析
变现能力分析变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。
主要指标有：流动比率和速动比率。
⑴、流动比率流动比率＝流动资产÷流动负债流动比率可以反映短期偿债能力。
一般认为流动比率越高，企业偿还短期债务的能力越强；反之，则越差。
企业能否偿还短期债务，还要看短期债务的多少，以及有多少可变现偿债的流动资产。
营运资金的多少可以反映偿还短期债务的能力，但它是一个绝对数。
如果企业之间的规模相差很大，绝对数相比的意义很有限。
流动比率是个相对数，排除了企业规模不同的影响，更适合企业之间以及本企业不同历史时期的比较。
一般情况下，影响流动比率的主要因素有营业周期、流动资产中的应收账款和存货的周转速度。
一般认为生产企业合理的最低流动比率为2。
(2)、速动比率速动比率＝(流动资产－存货)÷流动负债流动资产扣除存货后的差额称为速动资产。
之所以要扣除存货，其主要原因是：①存货的变现速度最慢；②部分存货已损失报废但尚未处理；③部分存货已抵押给某债权人；④存货估价还存在成本与合理市价相差悬殊的问题。
通常认为正常的速动比率为l。
以上是一般看法，行业不同，速动比率会有很大差别，没有统一标准的速动比率。
影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力。
由于行业之间存在差别，在计算速动比率时，除扣除存货外，还可以从流动资产中减去与当期现金流量无关的项目如待摊费用等，以计算更进一步的变现能力。
如可以通过计算保守速动比率(超速动比率)来进一步反映企业变现能力。
保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债⑶、影响变现能力的其他因素增加变现能力的因素：可动用的银行贷款指标、准备很快变现的长期资产、偿债能力的声誉。
减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债。
三、筹建期间业务招待费如何纳税调整1、执行《企业会计制度》的企业《企业会计制度》规定，企业筹建期间发生的业务招待费已经计入长期待摊费用，在开始经营之日一次性税前扣除。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
企业变现能力分析
变现能力是指企业把资产换成现金的能力，这一能力的大小取决于近期内可转变为现金的流动资产的多少，分析的目的是了解企业偿债能力的大小,有无发生财务危机的可能。
反映变现能力的比率指标有流动比率、速动比率和现金流量负债比率等。
一、流动比率分析
(一)流动比率含义
流动比率是指流动资产与流动负债的比值，其计算公式为：(以下数据均来自北京亚星股份公司财务报表)
流动比率=流动资产/流动负债×100%
以北京亚星股份有限公司年末数值为例：
流动比率=83858604/124199946×100%=68%(取约数，以下同)
上述比率表明该公司的流动资产相当于流动负债的68%。
显然，该公司偿债变现能力较低。
企业能否按期偿还短期债务，一要看企业有多少短期债务，二要看企业有多少可变现用以偿还债务的流动资产。
流动资产越多、短期债务越少，则偿债能力越强。
如果用流动资产偿还全部流动负债，其剩余的部分称为营运资金。
(营运资金=流动资产—流动负债)。
营运资金越多，说明不能偿还短期债务的风险越小，企业的营运能力越强，相反营运能力越差。
因此，营运资金的多少不仅是反映偿还短期债务能力的重要标志，也是反映企业营运能力大小的重要标志。
但是，营
运资金是个绝对数，如果企业之间规模差距较大，绝对数相比其意义很有限；而流动比率是一个相对数，它排除了企业规模不同的影响，更适合企业之间、以及企业不同历史时期的比较。
(二)流动比率分析
以上是从质的方面分析流动比率的意义。
从量的方面来看，企业的流动比率多少才合适呢？就一般企业而言，“2”即200%较为合适。
因为流动资产中有一大部分是存货，还有一部分是应收帐款，这些项目占用的款项不是随时可能变现用来偿债的。
因此，扣除这两部分后的资产用来偿债才会有保证。
但是由于每个企业流动资产的不尽相同，资产变现的能力也就不一样，故不能从理论上确定“2”的比值的科学性，也就不能成为一个统一的标准。
计算出来的比率只有和同行业水平、企业历史水平相比，才能判断其比率的高低，而这种比较并不能说明流动比率为什么高或低。
要找出其原因，还必须分析流动资产与流动负债包括的具体经济内容，及其影响。
在一般情况下，营业周期、存货和应收帐款的周转速度等都是影响流动比率的重要因素。
另外，从资金运用效果来看，如果把过多的资金运用在流动资产方面，虽然其变现能力强，但是它会影响企业的获利能力及其长期发展的能力。
二、速动比率分析
(一)速动比率含义
速动比率是指企业某一特定日期速动资产与流动负债的比值。
流动比率可以用来评价企业总体的变现能力，但报表使用者还希望获得比流动比率更进一步的有关变现能力的比率指标，以观察企业的偿债
能力，这就要以速动资产与流动负债进行比较。
速动资产是从流动资产中扣除变现能力较差的存货后的余额。
其计算公式为：速动比率=(流动资产—存货)/流动负债×100%
仍以北京亚星股份有限公司年末数为例：
速动比率=(83,858,604-35,664,616)/124,199,946×100%=39%
上述比率表明该公司速动资产相当于流动负债的39%，显然，其偿债能力较差。
计算速动比率时所以将存货从流动资产中剔除，其主要原因是：
1、存货变现速度慢；
2、可能有长期积压和变质等存货，难以销售；
3、存货估价往往有不合理因素。
使账面价值不能如实反映存货的实际价值，将其从流动资产中剔除后计算出的速动比率，反映的偿债能力更加令人可信。
&nbsp;(二)速动比率分析
速动比率多少合适呢？通常认为“1”即100%，如达不到100%，认为偏低（而亚星公司的比率只有39%，显然太低了）。
这仅是一般看法。
其理由同流动比率。
影响流动比率可信性的重要因素是应收帐款。
报表上数字虽然扣除了部分坏帐准备，但要变为现金还需要打很大的折扣。
这些情况外部报表使用人很不易了解，分析时必须充分关注。
感谢您的阅读！。