现代证券投资3-4衍生工具题
证券基础知识金融衍生工具章节测试
证券基础知识金融衍生工具章节测试一．单选题1．投资者进行金融衍生工具交易时，要想获得交易的成功，必须对利率、汇率、股价等因素的未来趋势作出判断，这是衍生工具的（）所决定的。
A．跨期性B．杠杆性C．风险性D．投机性2．金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金就可以签约，这是（）A．跨期性B．风险性C．杠杆性D．投机性3．金融衍生工具产生的最基本原因是（）A．跨期交易B．规避风险C．杠杆效应D．套期保值与投机套利4．在期货市场中，出于规避风险目的而进行交易的是（）A．投机者B．经纪商C．套期保值者D．期货交易所5．在下列金融衍生工具中，那类金融工具交易者的风险与收益是不对称的（）A．远期合约B．期货合约C．期权合约D．互换合约6．美国《1980年银行法》废除的Q条例，规定逐步取消对定期存款和储蓄存款的（）利率限制A．最高B．最低C．最高和最低D．最高或最低7．1980年以来，各种金融监管对商业银行的资本充足率加强了需要，为此商业银行采取的创新类型是（）A．股权创造型B．风险管理型C．增强流动型D．信用创造型8．金融期货的交易对象是（）A．金融商品B．金融商品合约C．金融期货合约D．金融期权合约9．将金融期货划分为外汇期货、利率期货和股票价格指数期货是按（）来划分。
A．时间标准B．基础工具C．合约履行时间D．投资者的买卖行为10．外汇期货又称（）A．货币期货B．美元期货C．资金期货D．利率期货11．利率期货以（）作为交易的标的物。
A．浮动利率B．固定利率C．市场利率D．固定利率的有价证券12．股票价格指数期货是（）A．以股价为标的物并采用现金结算方式的期货交易B．以股价指数为标的物并采用现金结算方式的期货交易C．以股价为标的物并采用股票交割方式的期货交易D．以股价指数为标的物并采用股票交割方式的期货交易13．1982年，（）开办世界上第一个股票价格指数期货A．芝加哥商业交易所B．芝加哥期货交易所C．纽约证券交易所D．美国堪萨斯农产品交易所14．股指期货期权的标的物是（）A．股票B．股指C．股指期货D．股指期权15．先在期货市场买进期货，以便将来在现货市场买进时不致因价格上涨而造成经济损失的期货交易方式是（）A．多头套期保值B．空头套期保值C．交叉套期保值D．平行套期保值16．不属于金融期货交易制度的是（）A．逐日盯市制度B．连续交易制度C．限仓制度D．保证金制度17．目前世界上金融期货是在（）进行集中交易A．只在期货交易所B．只在证券交易所C．期货交易所或证券交易所D．场外市场18．标准化的期货合约中唯一可变的变量是（）A．交易品种B．交割日期C．交易价格D．每日限价19．金融期货交易结算所所实行的每日清算制度是一种（）A．无资产的结算制度B．有资产的结算制度C．无负债的结算制度D．有负债的结算制度20．期权交易中的选择权，属于交易中的（）A．买方B．卖方C．双方D．第三方21．从理论上说，金融期货交易中双方潜在的盈利或亏损都是（）的A．有限B．无限C．可知D．可测22．金融期货与金融期权最根本的区别在于（）A．收费不同B．收益不同C．权利和义务的对称性不同D．交易方式不同23．通常，在金融期权交易中，（）需要开立保证金账户，并按规定缴纳保证金A．期权购入者B．期权买卖双方均C．期权买卖双方均不D．期权出售者24．看涨期权的卖方预期该种金融资产的价格在期权有效期内将会（）A．上涨B．下跌C．不变D．难以判断25．看跌期权的买方具有在约定期限内按（）卖出一定数量金融资产权利A．协议价格B．期权价格C．市场价格D．期权费加买入价格26．可在期权到期日或到期日之前的任一个营业日执行的期权是（）A．美式期权B．欧式期权C．看涨期权D．看跌期权27．金融期权的买方立即执行该期权所能获得的收益称为期权的（）A．市场价值B．内在价值C．时间价值D．票面价值28．只能在期权到期日行使的期权是（）A．看涨期权B．看跌期权C．欧式期权D．美式期权29．权证自上市之日起存续时间为6个月到（）A．12个月B．18个月C．24个月D．36个月30．可转换债券的票面利率一般（）相同条件下的不可转换债券的票面利率。
金融衍生工具练习试卷4(题后含答案及解析)
金融衍生工具练习试卷4(题后含答案及解析) 题型有：1. 单项选择题 2. 多项选择题 3. 判断题单项选择题本大题共70小题，每小题0.5分，共35分。
以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。
1．通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸,从而锁定未来现金流的交易行为实现了金融期货的( )功能。
A．套期保值B．价格发现C．投机D．套利正确答案：A 涉及知识点：金融衍生工具2．股票指数期货可以规避股票交易中的( )。
A．通货膨胀风险B．信用风险C．非系统风险D．系统风险正确答案：D 涉及知识点：金融衍生工具3．1982年,正式开办世界上第一个股票指数期货交易的交易所是( )。
A．美国证券交易所B．堪萨斯期货交易所C．纽约证券交易所D．芝加哥商业交易所所属的国际货币市场正确答案：B 涉及知识点：金融衍生工具4．套期保值的基本做法是:在现货市场买进或卖出某种金融工具的同时,做一笔与现货交易( )的期货交易。
A．品种不同、数量相当、期限相当、方向相同B．品种相当、数量不同、期限不同、方向相反C．品种相当、数量相当、期限相当、方向相反D．品种不同、数量不同、期限相当、方向相同正确答案：C 涉及知识点：金融衍生工具5．持有现货空头的交易者担心将来现货价格上涨,于是在期货市场上买入期货合约,这种交易方式称为( )。
A．多头套期保值B．空头套期保值C．套利D．投机正确答案：A 涉及知识点：金融衍生工具6．由于期货交易的对象是标准化产品,因此,套期保值者很可能难以找到与现货头寸在品种、期限、数量上均恰好匹配的期货合约。
如果选用替代合约进行套期保值操作,则并不能完全锁定未来现金流,由此带来的风险称为( )。
A．基差风险B．市场风险C．替代风险D．流动性风险正确答案：A 涉及知识点：金融衍生工具7．严格意义上的期货套利是指利用同一合约在不同市场上可能存在的短暂价格差异进行买卖,赚取差价,称为( )。
A．跨市场套利B．跨期限套利C．跨品种套利D．跨数量套利正确答案：A 涉及知识点：金融衍生工具8．一般而言,现货价格上涨会导致期货价格( )。
证券投资学习题及答案
课后习题答案总结第一章股票1、什么是股份制度？它的主要功能有哪些？答：股份制度亦称股份公司制度，它是指以集资入股、共享收益、共担风险为特点的企业组织制度。
股份公司一般以发行股票的方式筹集股本，股票投资者依据他们所提供的生产要素份额参与公司收益分配。
在股份公司中，各个股东享有的权利和义务与他们所提供的生产要素份额相对应。
功能：一、筹集社会资金；二、改善和强化企业的经营管理。
2、什么是股票？它的主要特性是什么？答：股票是股份有限公司发行的，表示其股东按其持有的股份享受权益和承担义务的可转让的书面凭证。
股票作为股份公司的股份证明，表示其持有者在公司的地位与权利，股票持有者为公司股东.特性：1 、不可返还性2、决策性3、风险性4、流动性5、价格波动性6、投机性3、普通股和优先股的区别？答：普通股是构成股份有限公司资本基础股份，是股份公司最先发行、必须发行的股票，是公司最常见、最重要的股票，也是最常见的股票。
其权利为：1、投票表决权2、收益分配权3、资产分配权4、优先认股权。
对公司优先股在股份公司中对公司利润、公司清理剩余资产享有的优先分配权的股份。
第一是领取股息优先。
第二是分配剩余财产优先。
优先股不利一面：股息率事先确定；无选举权和被选举权，无对公司决策表决权；在发放新股时，无优先认股权。
有利一面：投资者角度:收益固定，风险小于普通股，股息高于债券收益；筹资公司发行角度：股息固定不影响公司利润分配，发行优先股可以广泛的吸收资金，不影响普通股东经营管理权。
4、我国现行的股票类型有哪些？答：我国现行的股票按投资主体不同有国有股、法人股、公众股和外资股。
国有股是有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括公司现有的国有资产折算的股份。
法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产向股份有限公司非上市流通股权部分投资所形成的股份。
公众股即个人股，指社会个人或股份公司内部职工以个人合法财产投入公司形成的股份。
证券投资学习题附答案
证券投资学习题附答案1.基金经理下达交易指令以18/股买入某股票100万股，盘中交易员执行指令时，该股票价格降到17/股，则交易员下达的价格为（）。
A 17/股B 18/股(正确答案)C 需要与基金经理反馈D 需要与交易主管反馈答案解析：交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易。
交易员在执行交易的过程中必须严格按照公平公正的原则执行，在执行公平交易时需严格遵守公司的公平交易制度。
2.下列不属于衍生工具共有要素的是（）。
A 票面利率(正确答案)B 交易单位C 交割价格D 到期日答案解析：一般而言，衍生工具可由以下五个共同的要素组成：合约标的资产、到期日、交易单位、交割价格、结算。
3.根据互换形式不同，货币互换的形式有（）。
A 固定汇率换浮动汇率B 固定利率换浮动利率(正确答案)C 固定利率换浮动汇率D 固定汇率换浮动利率答案解析：货币互换可分为三种形式：固定利率对固定利率、固定利率对浮动利率、浮动利率对浮动利率。
4.下列投资的回报可以被视为无风险收益的是（）。
A 投资货币基金的回报B 投资保险公司理财产品的回报C 一年期国债的利息(正确答案)D 投资银行理财产品的回报答案解析：一般把国债利率视为无风险收益率。
5.某基金近两年的总收益为44%，采用加权平均计算近两年的年化收益率为（）。
A 20%(正确答案)B 19%C 21%D 22%6.一般来说，下列项目中不在财务会计报告中体现的是（）。
A 基金持有人明细(正确答案)B 基金盈利能力C 基金费用状况D 基金分红能力答案解析：基金的财务会计报告的分析包括以下几方面：基金持仓结构分析；基金盈利能力和分红能力分析；基金收入情况分析；基金费用情况分析；基金份额变动分析；基金投资风格分析7.以下关于最大回撤的说法，正确的是（）。
A 比较不同基金的最大回撤指标时，应尽量控制在同一个评估期间(正确答案)B 最大回撤无法衡量损失的大小C 最大回撤衡量投资管理人对上行风险及下行风险的控制能力D 最大回撤可以衡量损失发生的可能概率答案解析：最大回撤测量投资组合在指定区间内从最高点到最低点的回撤，计算结果是在选定区间内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。
《金融衍生工具》期末模拟题与答案
金融衍生工具》期末模拟题（附答案）题型设置：单选题：25*2分多选题：10*3分判断：20*1分一、单选题1、如果X=执行价格，S=到期时资产价格，P=期权价格。
则：MAX（S-X，0）- P 为：A、单位看涨期权的多头损益B、单位看涨期权的空头损益C、单位看跌期权的多头损益D、单位看跌期权的多头损益2、某投资者购买100份10月份小麦欧式看跌期权，执行价格为3400美元/千蒲式耳，假定小麦现货价为3450美元/千蒲式耳，期权价格为10美元。
如果到期时小麦现货价为3300美元/千蒲式耳，则其损益为——，出售期权者的损益又是——。
（一份小麦期货合约量为5000蒲式耳）A、5.5万美元；- 5.5万美元B、4.5万美元；- 4.5万美元C、3.0万美元；- 3.0万美元D、2.5万美元；- 2.5万美元3、存托凭证的发行主体是——。
A、外国公司B、托管银行C、存券银行D、中央存券信托公司4、只有在到期日才能执行买卖权利的金融期权称为——。
A、看涨期权B、看跌期权C、欧式期权D、美式期权5、在美国长期国债是指——年以上。
A、5B、10C、15D、206、主要是期货期权的交易所包括——。
A、费城交易所B、芝加哥商品交易所C、芝加哥期货易所D、芝加哥期权交易所7、假设某投资者2002年8月30日开仓建一空头部位：在8622点卖出12月份道指期货一万张。
如果持有到12月交割，假定12月交割日的道指为9622点，则其损益为——。
（不考虑手续费，1单位点道指为500美圆）A、-10亿美圆B、-50亿美圆C、10亿美圆D、50亿美圆8、外国公司在美国发行债券称——。
A、欧洲债券B、扬基债券C、武士债券D、龙债券9、非现金交割的期货品种是——。
A、外汇期货B、黄金期货C、国债期货D、股指期货10、一美国公司将在90天后必须支付给英国公司100万英镑，如果90天后，汇率为$1.5，下列方案中——套期保值效果最理想。
A、美国公司当即以汇率$1.6买入100万英镑的远期合约套期保值。
证券《市场基础知识》第5章金融衍生工具经典真题
证券《市场基础知识》第5章金融衍生工具经典真题证券市场基础知识第五章金融衍生工具经典真题回顾，含参考答案及解析，仅供参考！证券市场基础知识第五章金融衍生工具经典真题回顾【真题1】(单项选择题)金融衍生工具产生的最基本原因是（）。
A．新技术革命B．金融自由化C．利润驱动 {来源：考{试大}D．避险【答案】D【名师详解】在金融衍生工具的产生和迅速发展主要原因中，避险是金融衍生工具产生的最基本的原因。
新技术革命为金融衍生工具的产生与发展提供了物质基础与手段。
金融自由化进一步推动了金融衍生工具的发展。
金融机构的利润驱动是金融衍生工具产生和迅速发展的又一重要原因。
故选D。
【真题2】(单项选择题)根据（）划分，金融期权可以分为欧式期权、美式期权和修正的美式期权。
A．选择权的性质B．合约所规定的履约时间的不同C．金融期权基础资产性质的不同D．协定价格与基础资产市场价格的关系【答案】B【名师详解】按照选择权的性质，金融期权可以分为看涨期权和看跌期权。
根据合约规定的履约时间的不同，金融期权可以分为欧式期权、美式期权和修正的美式期权。
根据金融期权基础资产性质的不同，金融期权可以分为股权类期权、利率期权、货币期权、金融期货合约期权、互换期权等。
故选B。
【真题3】(单项选择题)根据权证行权时所买卖的标的股票来源不同，分为（）。
A．平价权证、价内权证和价外权证B．认购权证和认沽权证C．认股权证和备兑权证D．美式权证、欧式权证、百慕大式权证考试大－中国教育考试门户网站(www．Examda。
com)【答案】C【名师详解】按基础资产的来源分类。
根据权证行权所买卖的标的股票来源不同，权证分为认股权证和备兑权证。
认股权证也称为股本权证，一般由基础证券的发行人发行。
行权时上市公司增发新股售予认股权证的持有人。
备兑权证通常由投资银行发行，备兑权证所认兑的股票不是新发行的股票，而是已在市场上流通的股票，不会增加股份公司的股本。
目前创新类证券公司创设的权证均为备兑权证。
金融衍生工具_课程习题答案(2)
第一章1、衍生工具包含几个重要类型？他们之间有何共性和差异？2、请详细解释对冲、投机和套利交易之间的区别，并举例说明。
3、衍生工具市场的主要经济功能是什么？4、“期货和期权是零和游戏。
”你如何理解这句话？第一章习题答案1、期货合约：：也是指交易双方按约定价格在未来某一期间完成特定资产交易行为的一种方式。
期货合同是标准化的在交易所交易，远期一般是OTC市场非标准化合同，且合同中也不注明保证金。
主要区别是场内和场外；保证金交易。
二者的定价原理和公式也有所不同。
交易所充当中间人角色，即买入和卖出的人都是和交易所做交易。
特点：T＋0交易；标准化合约；保证金制度（杠杆效应）；每日无负债结算制度；可卖空；强行平仓制度。
1）确定了标准化的数量和数量单位、2）制定标准化的商品质量等级、（3）规定标准化的交割地点、4）规定标准化的交割月份互换合约：是指交易双方约定在合约有效期内，以事先确定的名义本金额为依据，按约定的支付率（利率、股票指数收益率）相互交换支付的约定。
例如，债务人根据国际资本市场利率走势，将其自身的浮动利率债务转换成固定利率债务，或将固定利率债务转换成浮动利率债务的操作。
这又称为利率互换。
互换在场外交易、几乎没有政府监管、互换合约不容易达成、互换合约流动性差、互换合约存在较大的信用风险期权合约：指期权的买方有权在约定的时间或时期内，按照约定的价格买进或卖出一定数量的相关资产，也可以根据需要放弃行使这一权利。
为了取得这一权利，期权合约的买方必须向卖方支付一定数额的费用，即期权费。
期权主要有如下几个构成因素①执行价格（又称履约价格，敲定价格〕。
期权的买方行使权利时事先规定的标的物买卖价格。
②权利金。
期权的买方支付的期权价格，即买方为获得期权而付给期权卖方的费用。
③履约保证金。
期权卖方必须存入交易所用于履约的财力担保，④看涨期权和看跌期权。
看涨期权，是指在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利；看跌期权，是指卖出标的物的权利。
《衍生金融工具》（第二版）习题及答案第4章
《衍⽣⾦融⼯具》（第⼆版）习题及答案第4章第四章1.假设你签订了⼀份不⽀付红利股票的6个⽉期的远期合约。
现在股票价格为$20．⽆风险利率为每年10%（连续复利计息）。
远期价格为多少？根据不⽀付收益证券远期定价公式F0=S0e rT，可得远期价格= 20×e0.10×6/12=21.03故该远期价格应为$21.03.2.⼀种股票指数现为500。
⽆风险利率为每年8%（连续复利计息）。
指数的红利收益率为每年4%。
⼀份4个⽉期限的期货合约价格为多少？根据⽀付已知收益率证券远期定价公式F0=S0e(r?q)T，可得远期价格= 500×e（0.08?0.04）×4/12=506.71故该远期价格为506.713.当⼀种不⽀付红利股票价格为$40时，签订⼀份1年期的基于该股票的远期合约，⽆风险利率为每年10%（连续复利计息）。
(1)远期价格为多少？远期合约的初始价值为多少？(2)6个⽉后，股票价格为$45，⽆风险利率仍为10%。
远期价格为多少？远期合约价值为多少？远期价格为$44.21（= 40×e0.10×1），远期合约的初始价值为零。
远期价格为$47.31 (=45×e0.10×6/12)，远期合约的初始价值为$3.1（=47.31?44.21）4.⽆风险利率为每年8%（连续复利计息），某股票指数的红利年⽀付率为3.5%。
指数现值为450。
6个⽉期限期货合约的期货价格为多少？根据⽀付已知收益率证券远期定价公式F0=S0e(r?q)T，可得6个⽉期限期货合约的期货价格= 450×e（0.08?0.035）×6/12=460.245.⽆风险利率为每年8%（连续复利计息），某股票预计在3个⽉后每股⽀付$2红利，股票价格为为$60。
6个⽉期期货合约的价格为多少？⽀付现⾦红利现值为I=2*e^(-0.08×3/12)=1.96根据⽀付已知现⾦收益证券远期定价公式F_0=(S_0-I)e^rT，可得6个⽉期限期货合约的期货价格F_0=(60-1.96)×e^(0.08×6/12)=60.416.假设⽆风险利率为每年8%（连续复利计息），某股票指数的红利⽀付率在年内经常发⽣变化。
证券金融基础知识(金融衍生工具)习题及答案
1、（单选题）以下关于金融衍生工具的说法，不正确的有（）。
A.金融衍生工具建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格（或数值）变动B.金融衍生工具的基础产品就是现货金融产品C.金融衍生工具可以作为其基础产品D.近年来，某些自然现象甚至人类行为逐渐成为金融衍生工具的基础变量【答案】：B2、（单选题）金融衍生工具的基本特征不包括（）。
A.收益性B.杠杆性C.联动性D.不确定性或高风险性【答案】：A3、（单选题）下列对金融衍生工具基本特征的叙述错误的有（）。
A.金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动B.金融衍生工具的杠杠效应一定程度上决定了它的高投资性和高风险性C.金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金和权利金就可以签订远期大额合约或互换不同的金融工具D.金融衍生工具的交易结果取决于交易者对衍生工具（变量）未来价格（数值）的预测和判断的准确程度【答案】：D4、（单选题）若期货交易保证金为合约金额的5%,则期货交易者可以控制的合约资产为所投资金额的（）倍。
A.5B.10C.20D.50【答案】：C5、（单选题）金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易或选择是否交易的合约体现了金融衍生工具的（）特征。
A、跨期性B、杠杆性C、联动性D、不确定性或高风险性【答案】：A6、（单选题）金融衍生工具市场的作用包括（）。
I.促进了资本垄断的形成；II.促进了一个或地区金融市场国际竞争力的提高；III.完善了现代金融市场的组织体系；IV.提供了抵抗金融风险的市场基础和手段；A.I、II、IIIB.I、II、IVC.I、II、III、IVD.II、III、IV【答案】：D7、（多选题）基础金融工具价格不确定性仅仅是金融衍生工具风险性的一个方面,国际证监会组织在1994年7月公布的一份报告中,认为金融衍生工具还伴随着（）。
金融学__中央财经大学(10)--衍生工具市场：试卷
模块三 第4单元 衍生工具市场试卷一、单项选择题（下列题目中，只有1个答案正确，将所选答案的字母填在括号内。
每题1分）1．远期合约的主要优点在于（ ）。
A．标准化的，可以减少寻找交易对家的成本B．可以灵活的依据交易双方的需要订立C．没有违约风险D．不受金融当局监管2．在期货合约的到期日，合约价格（ ）。
A．等于交易对手方的价格B．等于合约签订时的约定价格C．等于标的资产在合约期限内的均价D．等于即将交割的标的资产的现价3．期货合约成功并且发展迅速的原因包括（ ）。
A．合约标准化B．合约可随时进行交易，流动性高C．通过期货交易所交易，没有信用风险D．以上原因都正确4．通过支付一系列现金流管理利率、汇率风险的衍生工具是（ ）。
A．期权合约B．互换C．期货合约D．远期利率综合协议5．规避风险的一般做法是对冲，即利用一项资产的（ ）和另一项资产的（ ） 构造无风险资产。
A．长头寸 短头寸B．长头寸 长头寸C．短头寸 短头寸D．以上均不对6．套利可以定义为（ ）。
A．衍生产品投资收益B．风险投资收益C．无风险投资机会D．套期保值中的未预期收益7．期权持有者的损失和收益符合以下哪种情况（ ）。
A．损失不受限制，收益受到限制B．收益不受限制，损失受到限制C．损失和收益均不受限制D．损失和收益均受限制8．期权相对于期货的优点是（ ）。
A．期权的流动性好B．期权的交易费用低C．期权的价格低D．期权在规避风险的同时可能获取收益9．下列哪种交易是做多交易（ ）。
A．购买美元看跌期权B．融券交易C．卖出黄金期货D．以上均不是做多交易10．金融工具的价格与其盈利率和市场利率分别是哪种变动关系（ ）。
A．反方向，反方向B．同方向，同方向C．反方向，同方向D．同方向，反方向二、多项选择题（下列题目备选项中,有2个或2个以上正确答案,将所选答案的字母填在括号内，错选、多选、少选均不得分。
每题2分）1．以下金融工具，属于衍生金融产品的是（ ）。
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第三章衍生类证券投资工具一、单选题１、金融期货的交易对象是（）。
Ａ.金融商品Ｂ.金融商品合约Ｃ.金融期货合约Ｄ.金融期权2、可转换证券实际上是一种普通股票的（）。
Ａ.长期看涨期权Ｂ.长期看跌期权Ｃ.短期看涨期权Ｄ.短期看跌期权３、先在期货市场买进期货，以便将来在现货市场买进时不致因价格上涨而造成经济损失的期货交易方式是（）。
Ａ.多头套期保值Ｂ.空头套期保值Ｃ.交叉套期保值Ｄ.平行套期保值４、先在期货市场卖出期货，当现货价格下跌时，以期货市场的盈利弥补现货市场的损失从而达到保值的期货交易方式是（）。
Ａ.多头套期保值Ｂ.空头套期保值Ｃ.交叉套期保值Ｄ.平行套期保值５、看涨期权的买方具有在约定期限内按（）价格买入一定数量金融资产的权利。
Ａ.市场价格Ｂ.买入价格Ｃ.卖出价格Ｄ.协议价格6.在期货交易中，套期保值者的目的是（）。
A. 在期货市场上赚取盈利B. 转移价格风险C.增加资产流动性D. 避税7.期权交易是对（）的买卖。
A.期货B. 股票指数C. 某现实金融资产D. 一定期限内的选择权8、证券买卖成交后，按成交价格及时进行实物交收和资金清算的交易方式是指______。
A 现货交易方式B 信用交易方式C 期货交易方式D 期权交易方式9、国际市场上最早出现的期货品种是______。
A 外汇期货B 黄金期货C 谷物期货D 石油期货10、看涨期权买方购买基础金融工具的最高买价是______。
A 协议价减去期权费B 协议价加上期权费C 协议价D 基础金融工具的市场价格11、证券公司和投资者之间的是______的法律关系。
A 委托代理关系B 抵押关系C 信托关系D 无任何法律关系12、投资者和证券经纪商当面以书面形式办理委托手续是______委托方式A 电话委托B 递单委托C 自助终端委托D 传真委托13、证券市场的市场属性集中体现在______。
A 委托B 结算C 过户登记D竞价成交14、每个交易日结束后对每家证券公司当日成交的证券数量与价款分别予以轧抵，对证券和资金的应收应付净额进行计算和处理的过程是指______。
A 证券交割B 交收C 结算D 证券清算15、大多数国家证券交易市场采取的交割时间安排是______。
A 当日交割、交收B 次日交割、交收C 例行日交割、交收D 特约日交割、交收16、市价委托指令的特点是______。
A 委托价格固定化B 成交价格理想，投资者可事先确定投资成本C 委托人不限定价格，经纪人可按市场价格变化灵活掌握，随机应变D 有一定的委托有效期限制17、投资者在证券市场价格下降到或低于指定价格时按照市场价格卖出证券使用的是______委托。
A 市价委托指令B 限价委托指令C 停止损失委托指令D 停止损失限价委托指令18.股票价格指数是以______为“商品”的期货合约。
A 股票价格B 股票价格指数C 商品价格指数D 通货膨胀指数19、期权交易还可为买方转嫁风险。
对做保证金交易的投资者来说，为了将亏损限制在一定范围内，投资者可通过______的办法将一部分风险转嫁出去。
A 保证金买入和买入看涨期权B 保证金买入和买入看跌期权C 只买入看涨期权D 保证金买空和买入看跌期权20对套期图利者来说，最重要的是______。
A 期货合约的价格走势B 期货合约的价格水平C 现货价格的走势D 两种期货合约价格关系的变动21、期权交易是对______的买卖。
A 期货B 股票指数C 某现实金融资产D 一定期限内的选择权22、只能在有效期的最后一天执行的期权，称为______。
A 美式期权B 欧式期权C 亚式期权D 中式期权23、套期保值者的目的是______。
A 在期货市场上赚取盈利B 转移价格风险C 增加资产流动性D 避税24、从理论上说，期货价格应稳定地反映现货价格加上______。
A 期货交易的手续费B 消费税C 特定交割期的持有成本D 运输费25、在合约到期前，交易者除了进行实物交割，还可以通过______来结束交易。
A 投机B 对冲C 交收D 主动放弃26、______交易的保证金是买卖双方履行其在合约中应承担义务的财力担保，起履约的保证作用。
A 信用B 期货C 现货D 以上皆非二、多选题１、金融期货的类型主要有（）。
Ａ.外汇期货Ｂ.股票期货Ｃ.利率期货Ｄ.股价指数期货２、按照期权标的物不同，金融期权的种类主要有（）。
Ａ.金融期货合约期权Ｂ.外汇期权Ｃ.利率期权Ｄ.股票期权３、可转换证券的特点是（）。
Ａ.有事先规定的转换期限Ｂ.持有者的身份随证券的转换而相应转换Ｃ.可转换成优先股Ｄ.可转换成普通股４、认股权证的三要素是（）。
Ａ.认股价格Ｂ.认股期限Ｃ.认股数量Ｄ.认股方式５、金融期货的特征之一就是其金融商品的特有性质，其主要表现在（）。
Ａ.金融商品的同质性Ｂ.金融商品的耐久性Ｃ.金融商品价格的易变性Ｄ.金融商品的复杂性６、金融期货的功能主要有（）。
Ａ.投资功能Ｂ.筹资功能Ｃ.套期保值功能Ｄ.价格发现功能７、期货交易中套期保值的基本类型有（）。
Ａ.多头套期保值Ｂ.空头套期保值Ｃ.交叉套期保值Ｄ.平行套期保值８、可转换公司债券的特征是（）。
Ａ.具有公司债券和股票的双重特征Ｂ.投资者可自行选择是否转股Ｃ.转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权Ｄ.转债持有人拥有是否实施赎回条款的选择权9、可转换债券的特征包括（）。
A、债权性B、股权性C、可转换性D、可赎回性10、在期权合约的有效期限内，期权的买方可以______。
A 行使买进或卖出期权标的物的权利B 让期权到期自动失效C 提前终止合同D 以一定价格让渡这一权利或在他认为行使权利对自己不利时放弃这一权利11、期权交易对期权买方的功能有______。
A 期权的买方可利用其杠杆作用获利B 期权交易有风险防范功能和风险转嫁功能C 期权的买方可获得稳定的投资收益D 期权交易对已经取得的账面盈利有保值功能12期货交易是发达国家金融创新的主要品种，将期货交易引入证券市场可以______。
A 增加了交易的品种B 提高了交易量C 拓展了证券市场功能D 提供了规避风险的手段13、按参加期货交易的目的不同，可将期货交易的参加者分为______。
A 长期投资者B 套期保值者C 投机者D 做市商14、期货交易最主要的功能是______。
A 风险转移B 长期投资C 价格发现D 销售商品15、期权交易与期货交易的区别有______。
A 交易对象不同B 交易双方的权利和义务不同C 交易双方承担的风险和可能得到的盈亏不同D 缴付的保证金不同16市价委托的优点是______。
A 指令下达后成交速度快B 成交率高C 比限价委托优先D 成本低廉17以有价证券作为期货合约基础金融工具的金融期货有______。
A 利率期货B 股票价格指数期货C 外汇期货D 股票期货18、以下关于期权交易的说法，正确的是______。
A 期权交易的买方有义务在期权到期时，买入期权中的标的物B 期权交易的卖方有义务在期权到期时，卖出期权中的标的物C 期权交易的买方需要向卖方支付一定的期权费D 期权交易的卖方需要向卖方提供标准化的期权合约19、确定套期保值结构时需要作______考虑。
A选择期货合约的种类 B选择期货交割月份C确定期货合约的数量 D期货合约的相对价格20、套期图利又称差价交易，套利交易，它可分为______。
A 跨月套期图利B 跨商品套期图利C 跨公司套期图利D 跨市场套期图利三、判断题１、所谓金融期货，是指以各种金融商品如外汇、债券、股价指数等作为标的物的期货交易方式。
（）２、期货交易的目的是为生产和经营筹集必要的资金及为暂时闲置的货币资金寻找生息获利的投资机会。
（）３、在期货交易中，大多数期货合约是做相反交易对冲了结的。
（）４、多头套期保值，是指为回避未来现货价格上涨的不利风险，先行买进期货，而于合约到期前再卖出以实现套期保值的策略。
（）５、期权的买方以支付一定数量的期权费为代价而获得了买或卖的权利，但不承担必须买或卖的义务。
（）６、期权的卖方在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。
（）７、看跌期权的卖方具有在一定期限内按协议价买进一定数量金融资产的权利。
（）８、可转换证券持有者的身份不随着证券的转换而相应转换。
（）９、认股权证是普通股股东的一种特权。
（）１０、优先认股权在多数情况下与债券或优先股共同发行。
（）11、证券的价格实际上是证券所代表的资本的价格，它充分地反映了证券市场的供求状况。
()12. 对证券进行分散化投资的目的是在不牺牲预期收益的前提下尽可能降低证券组合的风险。
()13．一般来说，当未来市场利率趋于下降时，应发行期限较长的债券，这样可以有利于降低筹资者的利息负担。
（）14、所谓不记名股票，是指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名的股票。
()15、公司型基金是以发行股份的方式募集资金的。
（）16、期货交易的目的是为生产和经营筹集必要的资金及为暂时闲置的货币资金寻找生息获利的投资机会。
（）17、期权的买方以支付一定数量的期权费为代价而获得了买或卖的权利，但不承担必须买或卖的义务。
（）第四章证券投资交易一、单选题１、不得进入证券交易所交易的证券商是（）。
Ａ.会员证券商Ｂ.非会员证券商Ｃ.会员证券承销商Ｄ.会员证券自营商２、以样本股的发行量或成交量作为权数计算的股价平均数是（）。
Ａ.简单算术股价平均数Ｂ.加权股价平均数Ｃ.修正股价平均数Ｄ.综合股价平均数3、投资者买卖上海或深圳证券交易所上市证券应当（）。
Ａ. 只需开设上海证券账户Ｂ. 只需开设深圳证券账户Ｃ. 分别开设上海和深圳证券账户Ｄ. 不需开设账户4、证券买卖成交的基本原则是（）。
Ａ. 客户优先原则和数量优先原则Ｂ. 价格优先原则和时间优先原则Ｃ. 数量优先原则和时间优先原则Ｄ. 价格优先原则和数量优先原则５、世界上最早、最享盛誉和最有影响的股价指数是（）。
Ａ.道·琼斯股价指数Ｂ.金融时报指数Ｃ.日经股价指数Ｄ.恒生指数６、以货币形式支付的股息，称之为（）。
Ａ.现金股息Ｂ.股票股息Ｃ.财产股息Ｄ.负债股息７、投资者在提出委托时，既限定买卖数量又限定买卖价格的指令是（）。
Ａ. 市价委托Ｂ. 限价委托Ｃ. 停止损失委托指令Ｄ. 停止损失限价委托指令８、我国对证券经营机构的管理实行________。
A 特许制B 注册制C 登记制D 审批制9、以下关于自律组织的表述不正确的是______。
A 一般实行会员制B 对会员公司每年进行一次例行检查C 对会员的日常业务活动进行监管D 一般实行注册制10我国上海、深圳证券交易所均实行______。
A 公司制B 注册制C 登记制D 会员制11、一般情况下，股价循环______商业循环而发生。
A 先于B 后于C 无关于D 不确定于12、以下不属于证券监管主要手段的是______。