2017智能投顾发展趋势

嘉实基金
嘉实基金在金融+科技方面布局颇早，2013年，嘉实基金初步构建了一系 列人工智能策略模型，并不断随着市场变化更新数据库、完善模型。此 外，该公司于去年成立了人工智能投资研究中心，致力于智能投资策略 研发。
旗下子公司金贝塔是基于“聪明的贝塔”（Smart Beta）策略打造的证 券组合投资平台，该平台除了邀请券商分析师、私募研究员创建模拟证 券组合外，通过量化模型建立了多个大师组合：“大师欧奈尔”、“大 师卡拉曼”、“大师格雷厄姆”等。所以可见，金贝塔并不属于智能投 顾的范畴，但也是传统机构应用一定技术手段优化金融投资与投研的尝 试。
智能投顾 发展趋势
智能投顾正处于是垂髫之年，行业和产品还在成长期，不过诸多机 构、个人都对其寄予厚望。花旗集团预计在未来十年时间里，智能 投顾平台资产管理总额将达 5 万亿美元，呈现出指数级增长势头。 据HCR慧辰资讯预测，2020年中国智能投顾资产规模将超5万亿， 按0.2%管理费计算，行业整体收入规模约在104亿。
东吴证券——秀财“量身定制”
“量身定制”是个股择时机器人和基金型机器人，只要投资者做出投资 风险程度偏好和资金量（1万~10万）两个选择，即可获得投资策略推荐 。
国内传统金融机构的智能投顾版图
总体来说，目前已上线自家智能投顾服务的先行者有：
华泰证券——AssetMark 2016 年 10 月，华泰证券支付7.68 亿美元并购美国AssetMark，从而介 入智能投顾领域。
摩羯智投的资产配置主要实在现代投资组合理论基础上，此外，“摩羯 智投并非一个单一的产品，而是一套资产配置服务流程，它包含了目标 风险确定、组合构建、一键购买、风险预警、调仓提示、一键优化、售 后服务报告等，涉及基金投资的售前、售中、售后全流程服务环节。
国内传统金融机构的智能投顾版图
总体来说，目前已上线自家智能投顾服务的先行者有：
国内传统金融机构的智能投顾版图
总体来说，目前已上线自家智能投顾服务的先行者有：
广发证券——贝塔牛
广发证券自研的贝塔牛针对普通投资者，结合金融工程理论与生命周期 理论，提供两类配置组合：A股股票和权益、固定收益产品配置。
股票投资策略的生成通过以下几个组件来完成：选股模型、择时模型、 组合构建模型和组合再平衡模型。其中，选股模型和择时模型是量化模 型的核心。
配置组合按照用户的风险偏好和投资期限提供不同的投资策略，主要采 用了将微观的生命周期理论与金融工程理论相结合，综合应用MV模型（ Mean-Variance 模型）、B-L（Black-Litterman）模型、精算模型等。配 置组合的起投金额是300元。
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总体来说，目前已上线自家智能投顾服务的先行者有：
平安证券——智能财富顾问
平安证券的智能财富顾问属于混合推荐型，智能投顾覆盖的产品达到4000 种以上，覆盖股票基金、货币基金、债券基金、混合基金、票据理财、 P2P网贷产品、固定收益、黄金等各大类资产。
平安证券经纪业务事业部产品与投资研创团队执行总经理陈祎彬称，该系 统使用大数据精准定位客户需求，不依赖调查问卷完成存量客户洞察，并 依据马柯维茨组合理论优化模型智能计算风险与收益的平衡点。平安方面 介绍称，每一个客户都是特定的配置比例，可能的配置方案总数量大于1 亿。
国内外智能投顾司的分类
相比之下，国内开发智能投顾公司有三类：传统金融机构、 互联网公司、Fintech创业公司。
传统金融机构推出数字化财富管理业务。如招商银行摩羯智 投、平安证券、广发证券、华泰证券、东吴证券等；
互联网公司求变。京东金融、蚂蚁聚宝、同花顺、宜信投米 RA、苏宁理财等；
弄潮儿Fintech创新企业。如璇玑、理财魔方、鲸财、弥财、 蓝海财富等。
浦发银行——“财智机器人”
“财智机器人”主打面向优质及以上客户提供线上资产配置服务，投资 标的有银行理财、基金、贵金属等产品。同时，“财智机器人”可以与 线下配置平台“财智速配”联动，通过理财经理线下配置方案的线上推 送，实现客户远程全产品类别的配置服务。
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总体来说，目前已上线自家智能投顾服务的先行者有：
招商银行——摩羯智投
2016年12月6日，“摩羯智投”正式上线。摩羯智投针对普通投资者， 采用人机结合的服务方式，以公募基金为基础进行全球大类资产配置， 达到分散投资风险的目的。摩羯智投采用“人与机器”、“线上线下” 相融合的服务模式，本质上就是标准化与个性化的结合，兼顾普通投资 者与高净值投资者，实现业务范围最大化。起投金额是2万。可以说，招 商摩羯智投是银行业中率先面试的智能投顾服务。
AssetMark为普通投资者、投资经理和券商提供全套式资产管理软件服务 ，主要从事B2B业务。在被华泰成功并购前获得了众多包括中国并购团 队在内的私募基金公司争抢，原因在于AssetMark能有效帮助投资者更好 地理解投资策略，促进投资顾问和投资者有效的沟通交流。
国内传统金融机构的智能投顾版图
孕育中的智投产品：
有业内人士称现在是金融与科技的第三次大碰撞阶段，在借人工智 能这次东风上，Fintech公司似乎比传统金融机构借势得更及时。在 智能投顾领域也是如此，盘点起智投平台，互金、智能金融服务公 司十占八席，但事实上，不少传统金融机构也已经坐上席位。
国内外智能投顾公司的分类
依据璇玑《数字化资产配置报告》，国外应用智能投顾的公司可分为成 熟型和创新型公司。成熟型公司包括Vanguard、嘉信理财、富达和被贝 莱德收购的Future Advisor；创新公司有Wealthfront、Betterment、 Personal Capital、SigFig、WealthObject。
国内传统金融机构的智能投顾版图
鉴于智能投顾可大幅提高服务效率以及降低成本的特性，券 商、基金公司等机构才是对智能投顾有最大需求的一方。在 这波智能投顾大潮中，Fintch创业企业与互联网金融公司的 反应速度更快，率先入局，而传统的持牌机构入局相对缓慢 。
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总体来说，目前已上线自家智能投顾服务的先行者有：