证券投资理念与策略
证券行业的投资策略与风险管理经验总结与展望
证券行业的投资策略与风险管理经验总结与展望在当今的金融市场中，证券行业作为一个核心组成部分，扮演着重要的角色。
投资策略和风险管理是决定投资者获得成功的关键因素。
本文将对证券行业的投资策略和风险管理经验进行总结，并展望未来的发展趋势。
一、投资策略总结1.长期投资策略长期投资策略是指投资者将资金投入到股票、债券等证券产品中，并持有较长时间，以期望获得稳定的收益。
这种策略适合那些更为稳健的投资者，他们相信公司的持续增长，并愿意为此放长线。
2.价值投资策略价值投资策略是指投资者通过对公司的基本面分析，寻找被低估的股票，以期望在市场价格回归合理水平时获得较大收益。
这种策略需要投资者有敏锐的洞察力和分析能力。
3.成长投资策略成长投资策略是指投资者注重寻找那些具有较高增长潜力的公司股票，并将资金投入其中。
这种策略适合追求高风险高回报的投资者，但同时也需要投资者具备良好的市场判断能力。
二、风险管理经验总结1.分散投资分散投资是指投资者将资金分散投资于不同的证券资产，以降低投资组合的整体风险。
通过在不同行业、不同地区、不同类型的证券中进行分散投资，可以有效降低投资组合受到某一特定因素影响的风险。
2.止损策略止损策略是指在投资过程中，设定一个合理的止损点，一旦市场价格达到或低于该点位，立即出售证券产品，以限制损失。
止损策略能够帮助投资者避免大幅度的亏损，保持良好的心态和资金管理能力。
3.动态调整投资组合动态调整投资组合是指根据市场的变化，不断调整投资的比重和方向。
通过及时调整投资组合，投资者可以灵活应对市场风险，规避潜在的风险事件。
三、展望未来发展趋势随着科技的不断进步和金融市场的不断发展，证券行业也将迎来新的发展机遇和挑战。
以下几个方面可能成为未来证券行业发展的重要趋势：1.数字化转型随着互联网和人工智能的快速发展，证券行业也将向数字化转型。
在线证券交易、智能投顾、大数据分析等将成为证券行业的重要组成部分，投资者将更加便利地进行交易和获取投资建议。
证券投资总结报告范文(3篇)
第1篇一、前言随着我国证券市场的不断发展，越来越多的投资者参与到证券投资中来。
为了更好地总结经验，提高投资水平，现将本人在过去一年的证券投资情况作如下总结报告。
二、投资概述1. 投资策略在过去的一年里，我始终坚持价值投资理念，注重基本面分析，结合技术面判断，以长期投资为主，适度进行波段操作。
在投资过程中，我主要关注以下方面：（1）行业分析：选择具有长期增长潜力的行业，如消费、医药、科技等。
（2）公司分析：深入研究公司基本面，包括盈利能力、成长性、估值水平等。
（3）技术分析：运用技术指标和图形分析，把握市场趋势和买卖时机。
2. 投资品种（1）股票：主要投资于具有成长潜力的优质股票，如消费、医药、科技等行业的龙头企业。
（2）基金：投资于指数基金、混合型基金等，以分散风险，获取稳健收益。
（3）债券：投资于国债、企业债等，以获取固定收益。
三、投资收益1. 股票收益在过去的一年里，我投资股票的收益情况如下：（1）股票A：投资成本10万元，收益5万元，收益率50%。
（2）股票B：投资成本5万元，收益3万元，收益率60%。
2. 基金收益在过去的一年里，我投资基金的收益情况如下：（1）指数基金：投资成本10万元，收益3万元，收益率30%。
（2）混合型基金：投资成本5万元，收益1.5万元，收益率30%。
3. 债券收益在过去的一年里，我投资债券的收益情况如下：（1）国债：投资成本10万元，收益1.5万元，收益率15%。
（2）企业债：投资成本5万元，收益0.5万元，收益率10%。
四、投资经验与教训1. 经验（1）注重基本面分析，选择具有成长潜力的优质股票。
（2）适度分散投资，降低风险。
（3）关注市场趋势，把握买卖时机。
（4）定期复盘，总结经验教训。
2. 教训（1）对市场波动过于敏感，导致部分投资决策过于急躁。
（2）对个别股票的研究不够深入，导致投资风险加大。
（3）在波段操作中，未能准确把握市场节奏，导致收益降低。
五、未来投资规划1. 深入研究行业和公司，提高投资成功率。
证券投资理念与策略
成功的投资者就是要会预测何种股票何时最受公众的追捧，最宜建造 “空中楼阁”。
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（二）趋势跟踪理念
趋势踪理念在金融界、学术界和广大投资人中有许多拥护者。 趋势踪交身者大多采取机械式交易。 值得注意的是，真正成功的趋势交易者大多是隐士或非常低调。
（2）买进第一、第二、第三次之后，行 情仍持续下降，不过行情不可能永远只跌不涨， 只要行情有机会回到第二次的买进价位，就可 保本，略超过第二次买进价位即可获利。
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1．分段买进法
许多投资者采取谨慎小心的策略， 他们不是将手中拥有的资金一次性投入 购买某种股票组合，而是将所有资金分 成若干部分，多次分段买进股票，这就 是所谓的分段买进法。
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（一）顺势投 资法
顺势投资法是证券投资者顺着 股价的趋势进行股票买卖的操作 技巧。它要求投资者只有在主要 趋势形成时才购买证券且长期持 有，待主要趋势逆转的讯号出现 时，果断售出所持证券。
当然趋势投资法也并不能确保 投资者时时都能赚钱。
（二）“拨档 子”投资法
“拨档子”投资法就是投资者先卖出自己 持有的股票，在价位下降以后再补回来。
（1）消极投资策略
如指数化投资策略、 久期免疫策略、现金流匹 配策略、阶梯型组合策略、 哑铃型组合策略。
（2）积极投资策略
如子弹型策略、收益 曲线骑乘策略、或有免疫 策略、债券互换策略等。
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（三）根据投资品种的不同分类 3．另类投资策略
通常将除股票债券之外的其他 投资品称为另类投资，如大宗商品、 贵金属、房地产、艺术品、古玩、 金融衍生品等，不同类别的投资品 均有其较为专业化的投资策略。
证券市场投资技巧及理念
证券市场投资技巧及理念证券市场投资技巧及理念投资是一门需要技巧、策略和智慧的艺术。
证券市场作为一个充满机会和风险的领域，吸引了许多人试图通过投资来获取财富增长的机会。
然而，成功的投资并不是凭借运气或盲目的决策，而是基于深入的研究、理性的分析和持久的耐心。
在这篇文章中，我将分享一些证券市场投资的技巧和理念，帮助投资者更好地把握投资机会，降低风险，实现理想的投资回报。
首先，理解风险和回报的关系是投资的基础。
投资是有风险的，风险与回报是正相关的。
通常情况下，高回报往往伴随着高风险，而低风险的投资往往获得较低的回报。
因此，投资者应该根据自己的承受能力和目标来决定投资风险水平。
年轻人可以承担更高的风险，寻求更高的回报，而年长者则需要保护和稳定资产，降低投资风险。
其次，投资的关键在于选择正确的投资品种。
股票、债券、基金、期货等都是证券市场的常见投资品种，每种品种都有其特定的投资特点和风险。
投资者应该根据自己的投资目标和投资策略来选择合适的品种。
如果寻求稳定收益和分散风险，股票和基金可能是较好的选择；如果追求高回报，但同时承担较高风险，可以考虑期货等衍生品。
另外，投资者应该秉持长期投资的理念。
证券市场波动剧烈，短期内的涨跌极易引起情绪波动和冲动的决策。
然而，长期来看，证券市场往往呈现出相对稳定的增长趋势。
因此，投资者应该把握长期的投资机会，耐心持有投资品种，避免频繁交易和追涨杀跌。
通过长期投资，投资者有更大的机会享受到市场的增长，并获得稳定的投资回报。
同时，投资者应该具备良好的风险管理能力。
分散投资风险是投资中的重要原则。
通过将资金投资于不同的投资品种和行业，可以降低整体投资组合的风险。
此外，定期评估和调整投资组合是必要的。
当投资品种的表现不佳时，应及时割肉止损，减少损失。
当投资品种的表现良好时，可以适当加仓或买入更有潜力的品种。
最后，投资者应该不断学习和提高自己的投资能力。
证券市场是一个变化无常的世界，了解市场动态、掌握投资技巧和紧跟时代的变化是非常重要的。
证券投资策略
证券投资策略投资是一种风险与回报之间的权衡。
在证券市场中，投资者需要制定一套有效的投资策略，以期获得可观的回报。
本文将探讨几种常见的证券投资策略，包括价值投资、成长投资和指数投资。
一、价值投资价值投资是一种基于价值发现的投资策略。
它的核心理念是购买低估的证券，并等待市场对其价值进行重新评估，从而获得回报。
价值投资者通常关注公司的基本面，包括财务状况、盈利能力和竞争优势等因素。
他们寻找那些股价低于其内在价值的公司，并且相信市场会最终认识到这一点。
二、成长投资成长投资是一种专注于寻找具有高成长潜力的公司的投资策略。
成长投资者相信，这些公司有能力在未来实现高于市场平均水平的盈利增长。
他们通常关注公司的创新能力、市场份额和管理团队等因素。
成长投资者愿意为这些公司支付更高的估值，因为他们相信这些公司有能力实现高回报。
三、指数投资指数投资是一种 passively managed 的投资策略，即追踪特定市场指数的表现。
指数投资者不试图超越市场，而是通过购买基金或交易所交易基金（ETF）来复制市场表现。
这种策略的优势在于低成本、分散风险和相对稳定的回报。
指数投资者相信市场是有效的，因此他们选择跟随市场而不是试图预测市场。
四、多元化投资多元化投资是一种通过将资金分散投资于不同资产类别和地区来降低风险的策略。
多元化投资者相信不同资产之间存在负相关性，即当一个资产表现不佳时，其他资产可能表现良好。
通过将资金分散投资于股票、债券、房地产等不同资产类别，并在不同地区进行投资，多元化投资者可以降低投资组合的风险。
五、长期投资长期投资是一种将资金投入到长期增长潜力较高的证券中，并持有较长时间的策略。
长期投资者相信，时间可以消除短期市场波动的影响，并且持有证券越久，获得的回报越高。
长期投资者通常关注公司的长期竞争优势、行业趋势和宏观经济因素等因素。
综上所述，证券投资策略有多种选择，每种策略都有其优势和风险。
投资者应根据自己的风险承受能力、投资目标和时间 horizon 来选择适合自己的投资策略。
证券投资学 13 证券投资技巧与策略
5、跟庄与套庄的操作
跟庄之前要判断清楚庄家的意图。
用逆向思维思考题材或消息的另一面。
要判断庄家实力的大小与做庄的手法。
踩准庄家“吸筹、拉升、出货”的三个节奏。
逃庄，必须清楚庄家的各种出货手法，以便及时逃庄。 快速下跌出货法 不同的庄家有不同的个性，有不同的操作方法。按照操作周期分为三类：短线庄、中线庄、和长线庄。短线庄操作全过程最长不超过一个月，最短秩序一二天；中线庄短则一个月，长则半年；而长线庄做庄的时间较长，通常在经济周期谷低或公司经营处于复苏初期进庄，在经济周期见顶或公司经营高速成长后期出货。
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跟庄被庄家空盘的股票
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要在底部进行买入的操作，必须准确的判断底部才能进行。
6、底部的操作技巧
连续阴跌一段时间之后，又突然暴跌之时，即为底部之日。
当成交量的圆弧出现之后，显示股价将反转回升了。
所有坚实的底部出现的时候，都会出现成交量的剧减的局面。这种现象表示抛压已经消竭。
成交量的底部出现的时候，往往就是股价的底部了。
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4、震荡市的操作技巧
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5、跟庄与套庄的操作
所谓庄家，是指持有巨额资金，掌握着某种股票较多的流动筹码。在一定时期内，对该种股票进行集中操作，从中谋取利润的机构或者大户，也称作市商。 要明白庄家进庄的时机并紧跟之。庄家进庄一般选在下列时机： ⑴股价在股票低价区或者有投资价值之时。 ⑵股价底部构筑完整之时。 ⑶恐慌性暴跌或长期下跌之后。 ⑷人心极度悲观，严重超跌之后。 ⑸了解到公司有重大利多消息之时。 ⑹可能有股权争夺之时。
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2、熊市中的操作技巧
所谓熊市，是指卖方力量强劲、股价连连下挫、股市普遍看跌的市场行情，亦称为空头市场。
板块或个股会轮涨补涨是牛市的特征，板块或个股会轮跌补跌是熊市的特征。
《证券投资分析》教材框架
证券投资分析第一章证券投资分析概述第一节证券投资分析的意义与市场效率一，意义二，证券市场效率（一）有效市场假说（二）有效市场分类及其对证券分析的意义1．弱势有效市场：充分反映历史信息，技术分析没用2．半强有效市场：充分反映已公开信息，已公布的基本面分析没用3．强势有效市场：充分反映所有信息，连内幕交易也没用三，证券投资分析的信息来源（一）政府部门：国务院、证监会、财政部、人行、发改委、商务部、统计局、国资委（二）证券交易所（三）上市公司（四）中介机构（五）媒体（六）其他四，证券投资理念与策略（一）证券投资理念1．坐庄式价值挖掘型2．价值发现型3．价值培养型（二）证券投资策略1．保守稳健型2．稳健成长型3．积极成长型第二节证券投资分析主要流派与方法一，证券投资分析发展史简述二，证券投资分析的主要流派1．基本分析流派：宏观经济形势、行业特征、上市公司财务2．技术分析流派：市场价格、成交量、价量变化和时间3．心理分析学派：4．学术分析流派：选价值被低估的股票长期持有三，证券投资分析主要方法1，基本分析法2，技术分析3，证券组合分析法四，证券投资分析应注意的问题第一节债券的投资价值分析一，影响债券投资价值的因素（一）内部因素：期限、票面利率、提前赎回条款、税收待遇、流动性、信用级别（二）外部因素：基础利率、市场利率、其他因素二，债券价值的计算公式（一）假设条件（二）货币的终值和现值（三）一次还本付息债券的定价公式（四）付息债券的定价公式三，债券收益率的计算（一）当前收益率（二）内部到期收益率（三）持有到期收益率（四）赎回收益率四，债券转让价格的近似计算（一）贴现债券的转让价格（二）一次还本付息债券的转让价格（三）付息债券的转让价格五，债券的利率期限结构（一）利率期限结构概念：到期收益率与到期期限之间的关系（二）利率期限结构的类型（三）利率期限结构理论1，市场预期理论2，流动性偏好理论3，市场分割理论第二节股票的投资价值分析一，影响股票投资价值的因素（一）内部因素：公司净资产、公司盈利水平、公司股利政策、股份分割、增资和减资、公司资产重组（二）外部因素：宏观经济因素、行业因素、市场因素二，股票内在价值的计算方法（一）现金流贴现模型（二）零增长模型（三）不变增长模型（四）可变增长模型三，股市价格计算方法——市盈率估价方法（一）简单估计法（二）回归分析法四，市净率在股票价值估计上的应用市净率=每股价格/每股净资产ETF（交易性开放式指数基金）LOF（上市开放式基金）一，ETF或LOF的内在价值分析二，ETF或LOF的二级市场投资价值分析三，ETF或LOF的套利机制分析第四节金融衍生工具的投资价值分析一，金融期货的价值分析（一）理论价格（二）影响因素二，金融期权的价值分析（一）内在价值（二）时间价值（三）影响期权价格的主要因素三，可转换证券的价值分析（一）可转换证券的价值（二）可转换证券的转换平价四，权证的价值分析（一）权证概述（二）权证价值分析（三）权证的杠杆作用第二章宏观经济分析第一节宏观经济分析概述一，意义与方法1，意义2，方法：总量分析法、结构分析法、宏观经济资料的收集与整理二，评价宏观经济形势的基本变量（一）国民经济总体指标GDP、工业增加值、失业率、通货膨胀、国际收支（二）投资指标政府投资、企业投资、外商投资（三）消费指标社会消费品零售总额、城乡居民储蓄存款余额（四）金融指标1，总量指标货币供应量（M1.M2.M3）、金融机构各项存贷款余额、金融资产总量2，利率贴现率与再贴现率、同业拆借利率、回购利率、各项存贷款利率3，汇率4，外汇储备（五）财政指标财政收入、财政支出、赤字或结余第二节宏观经济分析与证券市场一，宏观经济运行分析（一）宏观经济运行对证券市场的影响1，企业经济效益2，居民收入水平3，投资者对股价预期4，资金成本（二）宏观经济变动与证券市场波动的关系1，GDP变动2，经济周期变动3，通货变动二，宏观经济政策分析（一）财政政策1，财政政策的手段及其对证券市场的影响国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度2，财政政策的种类及其对证券市场的影响扩张型、紧缩型3，分析财政政策对证券市场的影响需要注意的问题（二）货币政策1，货币政策及其作用2，货币政策工具一般性工具（法定存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务）、选择性工具（直接信用控制、简介信用指导）3，货币政策的运行紧的、松的4，货币政策对证券市场的影响利率、央行公开市场业务、调节货币供应量、选择性货币政策工具（三）收入政策1，概述收入总量目标、收入结构目标2，对证券市场的影响三，国际金融市场环境分析（一）国际金融市场动荡通过人民币汇率预期影响证券市场（二）国际金融市场动荡通过宏观面和政策面简介影响我国证券市场第三节股票市场的供求关系一，证券市场的供给方和需求方二，股市供给的决定因素与变动特点（一）宏观经济环境（二）制度因素（三）市场因素（四）上市公司质量三，股市需求的决定因素与变动特点（一）宏观经济环境（二）制度因素（三）居民金融资产结构的调整（四）机构投资者的培育和壮大（五）资本市场的逐步对外开放：服务性开放和投资性开放四，影响我国证券市场供求关系的基本制度变革（一）股权分置改革（二）《证券法》和《公司法》的重新修订（三）融资融券业务第三章行业分析第一节行业分析概述一，行业的含义和行业分析的意义二，行业划分的方法（一）道-琼斯分类法：工业、运输业、公用事业（二）标准行业分类法：10类（三）我国国民经济的行业分类（四）我国上市公司的行业分类（五）上交所上市公司行业分类调整第二节行业的一般特征分析一，行业的市场结构分析（一）完全竞争（二）垄断竞争（三）寡头竞争（四）完全垄断二，行业的竞争结构分析三，经济周期与行业分析（一）增长型行业（二）周期型行业（三）防守型行业四，行业生命周期分析（一）幼稚期（二）成长期（三）成熟期（四）衰退期第三节影响行业兴衰的主要因素一，技术进步（一）当前技术进步的行业特征（二）技术进步对行业的影响二，产业政策（一）产业结构政策（二）产业组织政策（三）产业技术政策（四）产业布局政策（五）我国目前的主要产业政策三，产业组织创新四，社会习惯的改变五，经济全球化（一）经济全球化的主要表现（二）经济全球化对各国产业发展的重大影响第四节行业分析的方法一，历史资料研究法二，调查研究法三，归纳与演绎法四，比较研究法（一）行业增长横向比较（二）行业未来增长率预测五，数理统计法（一）相关分析（二）一元线性回归（三）时间数列第五章公司分析第一节公司分析概述一，公司与上市公司的含义二，公司分析的意义第二节公司基本分析一，公司行业地位分析二，公司经济区位分析（一）区位内的自然条件与基础条件（二）区位内政府的产业政策（三）区位内的经济特色三，公司产品分析（一）产品竞争能力：成本优势、技术优势、质量优势（二）产品的市场占有情况（三）产品的品牌战略四，公司经营能力分析（一）公司法人治理结构（二）公司经理层的素质（三）公司从业人员素质和创新能力五，公司盈利能力和公司成长性分析（一）公司盈利能力销售收入预测、生产成本预测、管理和销售费用预测、财务费用预测、其他（二）公司经营战略分析（三）公司规模变动特征及扩张潜力分析六，公司基本分析在上市公司调研中的实际运用（一）分析公司所属产业（二）分析公司的背景和历史沿革（三）分析公司的经营管理（四）分析公司的市场营销（五）分析公司的研究与开发（六）分析公司的融资与投资（七）分析公司潜在的项目风险第三节公司财务分析一，公司主要的财务报表（一）资产负债表（二）利润及利润分配表（三）现金流量表二，公司财务报表分析的目的与方法（一）主要目的（二）分析方法与原则三，公司财务比率分析（一）变现能力分析流动比率、速动比率（二）营运能力分析存货周转率/天数、应收账款周转率/天数、流动资产周转率、总资产周转率（三）长期偿债能力分析资产负债率、产权比率、有形资产净值债务率、已获利息倍数、其他（长期租赁、担保责任、或有项目）（四）盈利能力分析销售净利率、销售毛利率、资产净利率、净资产收益率（五）投资收益分析每股收益、市盈率、股利支付率、每股净资产、市净率（六）现金流量分析1．流动性分析：现金到期债务比、现金流动负债比、现金债务总额比2．获取现金能力分析：销售现金比率、每股营业现金净流量、全部资产现金回收率3．财务弹性分析：现金满足投资比率、现金股利保障倍数4．收益质量分析四，惠及报表附注分析（一）会计报表附注项目（二）对会计报表附注项目的分析1，重要会计政策和会计估计及其变更的说明2，或有事项3，资产负债表日后事项4，关联方关系及交易的说明（三）会计报表附注对基本财务比率的影响分析五，公司财务状况的综合分析（一）沃尔评分法（二）综合评价方法六．EV A（经济增加值）——业绩评价的新指标（一）EV A与传统会计方法的区别（二）EV A的计算（三）市场增加值——MV A七，财务分析中应该注意的问题第四节公司重大事项分析一，公司的资产重组（一）资产重组方式1，扩张型公司重组购买资产、收购公司、收购股份、合资或联营组建子公司、公司合并2，调整型公司重组股权置换、股权-资产置换、资产置换、资产出售或剥离、公司的分立、资产配负债剥离3，控制权变更型公司重组股权的无偿划拨、股权的协议转让、公司股权托管和公司托管、表决权信托与委托书、股份回购、交叉控股（二）资产重组对公司的影响（三）资产重组常用的评估方法1，市场价值法2，重置成本法3，收益现值法二，公司的关联交易（一）关联交易方式关联购销、资产租赁、担保、托管经营和承包经营等管理方面的合同、关联方共同投资（二）关联交易对公司的影响三，会计政策和税收政策的变化（一）会计政策的变化及其对公司的影响（二）税收政策的变化及其对公司的影响第六章证券投资技术分析第一节证券投资技术分析概述一，技术分析的基本假设与要素（一）技术分析的含义（二）技术分析的基本假设市场行为涵盖一切信息、证券价格沿趋势移动、历史会重演（三）技术分析的要素价格、成交量、时间、空间二，技术分析的理论基础——道氏理论（一）形成过程（二）主要远离（三）道氏理论的应用及应注意的问题三，技术分析方法的分类（一）指标类相对强弱指标（RSI）、随机指标(KD)、趋向指标（DMI）、平滑异同移动平均线（MACD）、能量潮（OBV）、心理线（PSY）、乖离率（BIAS）（二）切线类趋势线、轨道线、黄金分割线、甘氏线、角度线（三）形态类M头、W底、头肩顶、头肩底（四）K线类（五）波浪类四，技术分析方法应用时应注意的问题（一）技术分析必须与基本分析结合起来使用（二）多种技术分析方法综合研判（三）理论与时间相结合第二节证券投资技术分析主要理论一，K线理论（一）K线的画法和主要形状（二）K线的组合应用（三）应用K线组合应注意的问题二，切线理论（一）趋势分析（二）支撑线和压力线（三）趋势线和轨道线（四）黄金分割线和百分比线（五）应用切线理论应注意的问题三，形态理论（一）股价移动规律和两种形态类型（二）反转突破形态（三）持续整理形态（四）缺口（五）应用形态理论应该注意的问题四，波浪理论（一）波浪理论的形成过程及其基本思想（二）波浪理论的主要原理（三）波浪理论的应用及其应注意的问题五，量价关系理论（一）古典量价关系理论——逆时钟曲线法（二）成交量与股价趋势——葛兰碧九大法则（三）涨跌停板制度下量价关系分析六，其他技术分析理论简介（一）随机漫步理论（二）循环周期理论（三）相反理论第三节证券投资技术分析主要技术指标一，技术指标方法简述（一）技术指标法的含义与本质（二）技术指标的分类（三）技术指标法与其他技术分析方法的关系（四）应用时要注意的entire二，主要技术指标（一）趋势型指标MA、MACD（二）超买、超卖型指标WMS、KDJ、RSI、BIAS（三）人气型指标PSY、OBV（四）大势型指标ADL、ADR、OBOS第七章证券组合管理理论第一节证券组合管理概述一，证券组合的含义和类型二，证券组合管理的意义和特点三，证券组合管理的方法和步骤四，现代证券组合理论体系的形成于发展第二节证券组合分析一，单个证券的收益和风险二，证券组合的收益和风险（一）两种证券（二）多种证券三，证券组合的可行域和有效边界四，最优证券组合（一）投资者的个人偏好和无差异曲线（二）最优证券组合的选择第三节资本资产定价模型一，原理（一）假设条件（二）资本市场线（三）证券市场线二，应用（一）资产重估（二）资产配置三，有效性第四节套利定价理论一，基本原理（一）假设条件（二）套利机会与套利组合（三）套利定价模型二，套利定价模型的应用第五届证券组合的业绩评估一，业绩评估原则二，业绩评估指数（一）Jensen指数（二）Treynor指数（三）Sharpe指数三，业绩评估应注意的问题第五节债券资产组合管理一，债券利率风险的衡量（一）债券价格随利率变化的基本原理（二）测量债券利率风险的方法二，被动管理（一）单一支付负债下的资产免疫策略（利率消毒）（二）多重支付负债下的组合策略三，主动债券组合管理水平分析、债券掉期、骑乘收益率曲线四，债券资产组合收益评价第八章金融工程应用分析第一节金融工程概述一，金融工程的基本概念二，金融工程技术与运作（一）技术无套利均衡分析技术；分解、组合与整合技术（二）运作三，金融工程技术的应用（一）公司理财（二）金融工具交易（三）投资管理（四）风险管理第二节期货的套期保值与套利一，期货的套期保值（一）套期保值的基本概念与原理（二）套期保值的方向（三）基差对套期保值效果的影响（四）股指期货的套期保值交易（五）套期保值的原则二，套利交易（一）套利的基本原理（二）套利交易对期货市场的作用（三）套利的风险（四）股指期货套利的基本原理与方式（五）套期保值与期现套利的区别第三节风险管理VaR方法一，V aR方法的历史演变二，V aR计算的基本原理及计算方法（一）原理（二）计算方法1，德尔塔-正态分布法2，历史模拟法3，蒙特卡罗模拟法三，V aR的应用（一）风险管理与控制（二）基于VaR的资产配置与投资决策（三）基于VaR的业绩评估（四）风险监管四，使用VaR需注意的问题第九章证券分析师的自律组织和职业规范。
证券投资的理念与策略
证券投资的理念与策略XX学院 XX专业XX级XX班 XX学号：XX随着我国市场经济的不断发展，投资理财的方式也逐渐趋于多样化，我国证券市场的蓬勃发展也为更多人提供了投资理财的新思路。
越来越多的人选择将资金投入证券市场，以此分享我国市场经济发展的成果。
那么，股市具有什么样的特点？我们又该以怎样的态度和方法，在证券投资中获取最大收益呢？接下来我将介绍一下我的证券投资理念与策略。
一、准备部分：具备理性的投资理念要想进行证券投资，首先应该对股票市场进行大致的了解，认清证券投资的风险。
对进入股市投资应该抱有正确的态度，结合自身特点，合理预期投资收益，进行理性投资。
1.认识股票市场，树立风险意识股票作为企业的一种直接融资的重要工具，为人们提供了一种相对公平的赚钱机会。
近几年来，股市以其高收益性、刺激性和挑战性而倍受投资者青睐。
然而证券投资毕竟是一项风险与收益并存的活动，树立风险意识是十分必要的。
股市的风险性主要表现在政策性风险、市场风险、上市公司、周边市场以及天灾人祸、战争等方面。
投资者应该理性对待风险因素，在投资中尽可能规避风险。
2.分析自己是否适合进入股市进入股市，首先要有较好的心理素质。
既要不怕赔钱，也要不怕赚钱。
要有坚强的性格，做事有主见，经得起诱惑；要敢于面对挑战，敢于面对挫折。
在股市中，即使出现大幅的涨跌也很正常，关键是要以一颗平常心对待。
2012年1月11日，女星卫莱因为股市中巨亏800、900万，选择服食安眠药自杀，幸好发现及时，经过抢救才挽救回生命；媒体也曾报道过股民因短时间内获取巨额利润兴奋致死的新闻。
另外，股市风云变幻莫测，老年人及身体状况欠佳者应慎重考虑是否进入股市。
2012年4月20日，一位七旬老人在杭州某证券交易所猝死。
此前也出现过很多类似状况。
3.明确入市目的，树立正确入市态度进入股市，首先应该明确自己是在进行一种投资行为还是投机行为。
从某种意义上讲，入市目的决定了投资方式，进而影响到操作手段和收益状况。
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一、证券投资理念 1、稳固基础理论 2、空中楼阁的理论
二、洞悉庄家 （一）认识庄家 （二）庄家操作手段 （三）识别庄家陷阱 （三）战胜自我，树立正确的投资理念
三、证券投资基本原则 四、证券投资的各种策略
1、低价圈操作策略 2、中价圈操作策略 3、高价圈操作策略 4、牛市操作策略 5、熊市操作策略 6、选择个股的策略 7、资金管理策略
（一）认识庄家
在市场中可能成为庄家的机构大户有：投资基金； 证券商；企业或上市公司；大户机构；过江龙资金； 联合做庄。这六类机构中都具备做庄的条件，因为当 前的股市中股票的流通市值一般都在5亿元以上，做 庄要收集20％以上的筹码，如能收集40％以上的筹码 就可以游刃有余地操作。综合分析能力，具有丰富的市 场经验，但其劣势是船大难掉头，由于资金巨大，使 得庄家进出市场远比大家想象的困难。
如1994年的渤海集团，就是典型案例，1994年7月之 前，它的走势为平台型，1994年7月大盘狂跌的时候， 它拒绝下跌，死守3元钱价位，8月1日终于在大盘反转时 一天内上涨了100％（当时没有涨跌幅度限制）。
（3）拉高建仓
此类庄家大都表现出一种短期行为，拉高建仓的庄 家一般会有后续手段和题材，有很强的资金实力，赚 钱速度也最快。
空中楼阁理论的第一条原则是认为每家公司的收 益、股息及未来的收益等各方面信息都自动反映在这 家股票过去的市场价格中。第二条原则是，股票价格 将按一定的趋势方向波动，即一种价格上涨的股票会 继续上涨，一种价格下跌的股票会继续下跌，而价格 稳定的股票会继续保持稳定。
空中楼阁理论在金融界、学术界和证券市场的广 大投资人中都有许多拥护者，现代派的技术分析家则 多数是对股票市场空中楼阁观点的拥护者，为了能够 做到抢先一步买进股票，就研究出各种类型的技术分 析工具，它涉及到试图估量公众心理及其建造空中楼 阁的倾向。
稳固基础理论要求证券分析集中精力估计某种 股票的“内在价值”，而影响这个“内在价值”的基本因 素主要有：预期增长率，预期股息支付，风险程度和 市场利率水平。
2、空中楼阁理论
空中楼阁理论是著名的经济学家和成功的投资家 凯恩斯爵士于1936年所提出的，和稳固基础理论不 同，空中楼阁理论比较注重投资者心理价值研究而不 是计算股票的“内在价值”。它分析许多投资人在将 来可能会如何行动以及在充满信心的时候他们会怎样 把希望寄托在空中楼阁上，一个成功的投资人会估计 到何种股票的投资形势在何时最受公众的追捧，最宜 建造“空中楼阁”，然后抢先一步，在众人行动之前 买入该股票。
稳固基础理论认为每一种投资工具，均有它们某种 叫做“内在价值”的稳固基础，其投资理论的核心在 于通过研究寻找股价低于内在价值的上市公司进行中 长期投资。
稳固基础理论就是一种股票的“内在价值”等于其 未来的全部股息的现在值（或称贴现值），用普通股 票可以作出最好的说明，该理论强调指出某一种股票 的价值取决于该公司未来能以股息形式发放的收益的 总和，现在的股息及其递增率越大，该股票的价值就 越大，收益增长率之间的差异就成为该股票估价的一 个主要因素，“股票不仅是对将来，而且也是对将来的 将来贴现”。
证券投资学
第十五讲 证券投资理念与策略
【学习目的与要求】
通过本讲学习，使同学们了解证券投资理念的理论 分类，熟悉投资的基本策略，从而树立自己正确的投资 理念，要求熟悉并掌握证券投资的各种常用策略。
【教学时数】4学时，其中实验3学时。
【教学重点】
1、证券投资的基本原则； 2、识别庄家操作策略; 3、证券投资的各种常用策略。
（二）庄家操作手段
庄家进入股票市场并不是盲目的，是经过周密分 析的结果。庄家追求的并不是帐面利润，而是可以兑 现的利润，所以进庄之前必须选择适当的时机、挖掘 炒作题材和进行小规模的试盘，在完成一系列的准备 工作后，才正式进行投资策略的实施。通常情况下， 庄家炒作某家上市公司的股票一般都经历收集、震仓 再收集、拉升和派发等四个阶段。
稳固基础理论的拥护者，基本分析家与技术分 析家则与空中楼阁理论相反，认为股市90％符合基本 分析，只有10％是受心理因素的影响，他们极少注意 过去的价格动向，只是通过预测股票的“内在价值” 来决策买进或卖出。
以上两种投资理论，可以看作是两个极端的理论 ，一个比较理性的投资者应当吸取两种理论中的精华 ，去其糟粕，战略上注重基本分析，战术上则应注重 研究技术图表分析，两者相互结合才能相得益彰。
二、洞悉庄家
庄家是股票流通市场一定发展阶段的历史产物，过 度的庄家行为会损害股票市场的健康发展，甚至危及 市场的安全性和稳定性，但适当的庄家行为是活跃市 场的润滑剂。
21世纪初的中国证券市场虽然正在向规范化、国际 化的方向稳步发展，但不可否认，庄家这一特殊的投 资群体仍活跃在股票市场上，甚至有些庄家不惜违法 违规，进行股票价格的过度操纵。作为普通投资者要 想在这样的市场环境下获得较好的投资收益，就要认 识庄家，分析庄家，从而战胜庄家。
一、证券投资理念
收益与风险是证券投资的核心问题，人们投资于证 券是为了获得投资收益，追求一定的资本利得，而且 一般情况下难以事先确定未来的投资收益，未来收益 的不确定性就构成了证券的投资风险。证券投资的成 功与否取决于对未来作出预测的准确性，取决于是否 具有正确的投资理念和操作策略。
1、稳固基础理论
如2000年1月4日的上海梅林（600073），从1月4 日开始拉高建仓至2月17日，共计23个交易日，股价 从8.61元一路升至33.26元，股价涨幅达到286.30％ ，庄家在如此短的时间获利是相当丰厚的，令人叹为 观止。拉高建仓的手法多用于新股的炒作中。
1、收集
（1）下跌时收集。在大盘下跌过程中进行收集，这一 过程时间比较长，庄家采取每日少量收集吸纳的方法， 不给市场留下明显的痕迹。
（2）平台型护盘收集。这样的庄家规划早，某股票一 旦经过长期调整跌到底价区，庄家进场进行护盘收集， 股价不再下跌，也没有上涨，经过相当长的一段日子庄 家终于实现了收集目的，大盘大跌时它也不再下跌了， 此种股票就值得投资者的重点关注。