第七章营运资本管理习题
第七章营运资本管理一、单项选择题1．企业生产中需要大量的存货，这种存货采购方便，但容易变质，则应当采取的流动资产投资策略是（）。
A．激进型 B.稳健型 C.配合型 D.保守型2．企业大量使用短期融资解决长期性资产的需要，属于（）融资策略。
A．配合型B．激进型C．稳健型D．保守型3．现金周转期为（）。
A．从企业订货、生产，一直到出售产品收回现金的时间B．从企业收到货物，一直到出售产品收回现金的时间C．从企业付出存货款，一直到出售产品收回现金的时间D．经营周期加应付账款周期4．企业与银行签订了周转信贷协定，周转信贷额为2000万元，承诺费率为0.4%，企业年度内使用了1800万元，应向银行支付承诺费（）万元。
A．0.8 B．7.2 C．8 D．8.8万元5．在鲍摩尔模型下的最佳现金持有量应是以下各项成本之和最小的持有量（）。
Ａ．机会成本和交易成本Ｂ．机会成本和短缺成本Ｃ．持有成本与交易成本Ｄ．持有成本、短缺成本和交易成本6．下列项目中不属于信用条件的是（）。
Ａ．现金折扣Ｂ．商业折扣Ｃ．信用期间Ｄ．折扣期间7．某企业规定的信用条件是：“5／10，2／20，ｎ／30”，一客户从该企业购入原价为10000元的原材料，并于第15天付款，该客户实际支付的货款是（）。
Ａ．9500元Ｂ．9900元Ｃ．10000元Ｄ．9800元8．下面哪一项违反了现金内部控制制度中的不相容岗位相分离制度（）。
A．出纳员定期对现金进行盘点B．出纳员登记现金日记账C．出纳员兼任应收账款的登记D．以上B和C9．短期融资券的优点是（）A．成本低B．融资金额大C．筹资风险低D．A和B10．可以进行商业信用筹资的项目为（）。
A．应付账款B．票据贴现C．预付账款D．预提费用11．配合型融资政策的特点是（）。
A. 临时性负债不但融通临时性流动资产的资金需要，还解决部分永久性资产的资金需要B. 对于临时性流动资产，运用临时性负债筹集资金满足其资金需要；对于永久性流动资产和固定资产，运用长期负债、自发性负债和权益资本筹集资金满足其资金需要C. 临时性负债只融通部分临时性流动资产的资金需要D. 一部分临时性流动资产和永久性资产，由长期负债、自发性负债和权益资本作为资金来源12．企业将资金占用在应收账款上而放弃的投资其他方面的收益，称为( ) 。
A.管理成本B. 坏账成本C.短缺成本D.机会成本13．确定最优信用标准时，应考虑的因素之一是( ) 。
A.预计的坏账损失率B.未来销售边际净收益C.收账费用D.账款收现率14．某企业的应收账款周转期为60天，应付账款的平均付款天数为30天，平均存货期限为50天，则该企业的经营周转期为（）。
Ａ．140天Ｂ．90天Ｃ．110天Ｄ．80天15．企业的信用条件为“2/10,n/30”，则企业在第40天付款的成本为（）。
A．现金折扣B．机会收益C．商业折扣D．企业信誉损失二、多项选择题1．企业持有现金的需求与动机有( ) 。
A．预防B．交易 C．投资 D．投机 E．运营2．现金管理的中使用米勒－奥尔模型确定最佳现金持有量需要考虑的相关因素包括（）。
Ａ．交易成本Ｂ．机会成本Ｃ．现金余额波动性Ｄ．现金需求下限E．现金需求上限3．根据筹投资匹配原则，购买存货所需资金最好通过以下方式取得（）。
A．自有资金 B.商业信用C. 银行短期借款D.银行长期借款D．发行债券4．企业的信用条件不包括（）。
Ａ．信用期限Ｂ．现金折扣期限Ｃ．现金折扣率Ｄ．商业折扣E．信用限额5．确定信用标准时需要考虑的因素为( ) 。
Ａ．边际成本的增加额Ｂ．边际利润的增加额Ｃ．竞争对手的政策Ｄ．企业承担违约风险的能力E．客户的资信级别6．从定性方面对客户进行资信评估应当考虑的是( ) 。
A. 品质B.能力C.资本D．抵押品 E.条件7．现金集中管理的主要模式有（）。
A．结算中心模式B．财务公司模式C．现金池模式D．银行模式E．借款模式8．商业信用筹资量的大小取决于（）。
A．信用额度B．允许按发票面额付款的最迟期限C．现金折扣期 D．现金折扣率E．公司已有负债额的大小9．在我国，短期融资的方式主要有（）。
A．银行短期借款B．商业信用C．短期融资券D．票据贴现E．短期企业债券10．企业置存现金预防性需求的产生原因为（）。
A．现金流量的不确定性B．企业借款能力限制C．大量投资机会的存在D．企业收支不同步性E．批量采购的折扣11．企业确定收账政策时，应当考虑的因素是（）。
A. 收账成本B．坏账成本C．机会成本D. 收账期限E．信用条件12．企业进行信用销售能促进销售，但也要付出相应的代价，这种代价体现为（）。
A．机会成本B．管理成本C．坏账成本D．折扣成本E．赊销费用三、判断题1．相对地说，资产的流动性越高，偿债能力越强，其获利能力也越强。
（）2．企业持有营运资本的目的主要是维持较低的运营成本。
（）3．营运资本是企业开展日常生产经营活动的资金保证，它的数量决定着企业资金的整体平衡情况。
（）4．企业流动资产的持有成本和缺货成本呈反向变动关系。
（）5．企业的自发性负债部分用于解决临时性流动资产需求属于配合型融资政策。
（）。
6．从订货开始到销售产成品为止的时间周期称为存货周期（存货周转期）。
（）7．现金预算是短期财务规划的基本工具，是一种在现金流量时间线上确定现金流缺口的方法。
（）8．企业使用周转信贷协定或补偿性余额借款，都会提高借款的实际利率。
（）。
9．在有关现金折扣业务中，“2/10”表示：客户在10天内付款可享受2%的折扣优惠。
（）10．商业信用筹集具有资金使用无约束的优点，但在放弃现金折扣时也会带来较大的成本。
（）11．我国发行短期融资券的条件之一是，在最近三个会计年度内盈利。
（）12．持有现金的机会成本为平均现金持有量与机会成本率的乘积。
（）13．应收账款的坏账成本等于赊销收入乘以机会成本率。
（）14．使用固定利率的长期资金能够避免短期资金利率经常变动带来的财务风险。
（）四、计算分析题1．ABC公司按“1/10,n/20”的条件购进一批商品，请计算ABC公司在第20天付款的机会成本率。
2．某公司现金收支平稳，预计全年（按360天计算）现金需要量为660000元，现金与有价证券每次转换的交易成本220元，企业过去两年总资产的平均收益率为10%。
要求：计算最佳现金持有量。
3．某公司当前年度销售收入（全部为赊销）为5000万元，信用条件为“N/30”，坏账损失率为2.5%，变动成本率为60%，收账费用为55万元，资金成本率为10%。
该公司为扩大销售，拟定了两个备选方案：A.将信用条件放宽到“N/45”，预计销售收入（全部为赊销）能够达到6000万元，预计坏账损失率为3%，收账费用为60万元。
B.将信用条件改为“2/10，1/30，N/45”，预计销售收入（全部为赊销）能够达到6000万元，估计约有70%的客户（按赊销额计算）会利用2%的现金折扣，15%的客户会利用1%的现金折扣，坏账损失率为2%，收账费用为55万元。
要求:根据上述资料，计算填列下表,并就是否改变原方案及选用哪种方案做出决策。
4．下表所示某企业应收账款收账政策的备选方案A和B的有关资料。
请据此编制收账政策分析评价表，并做出决策。
收账政策的备选方案5．某企业的应收账款的平均收款期为90天，应付账款的平均付款期为60天，从原材料购买到产品销售的期限平均为70天。
要求：（1）计算该企业的现金周转期； （2）计算该企业的现金周转率；（3）若该企业年现金需求总量为360万元，机会成本率为10%，则年现金持有机会成本为多少？答案： 一、单选题1．A 2B 、 3C 、 4A 、5A 6B 、7D 、8 C 、9 D 、10 A 11B 、12 D 、13B 、14C 、15 D二、 多选题1．ABD 、2、ABCDE 3、BC 4、DE 5、ABCDE 6、ABCDE 7、ABC 8、ABCD9、ABCD 10、AB 11、ABCD 12、ABC三、判断题1．错、2、错、3、对、4、对、5、错 6 错 、7对、8错、9对 10对 11对、12对、13错、14对 四、计算分析题1．解答：20天付款，相当于在10天之间丧失了1%的机会收益，其机会成本率为：机会成本率＝1020360111－－⨯%%＝36.4% 2．解答：已知T ＝660000，F ＝2200元，K ＝10% 最佳现金持有量＊C 为：＊C ＝%K 2TF 1022006600002⨯⨯＝＝53889元3．解答根据上表计算结果，应当改变信用条件，并选择B方案。
4．解答收账政策分析评价表如下：应选择B方案5．解答（1）经营周期＝应收账款的平均收款期＋存货周期＝90＋70＝160天现金周转期＝经营周期－应付账款的平均付款期＝160－60＝100天（2）现金周期率＝360/100＝3.6次（3）平均持有现金量＝360/3.6＝100万元机会成本＝100×10%＝10万元。
财务管理第七章营运资金管理练习附答案
第五章第一节练习一、【多选题】下列各项中，可用于计算营运资金的算式是（）。
CD A.资产总额-负债总额B.流动资产总额-负债总额C.流动资产总额-流动负债总额D.非流动负债总额+所有者权益-非流动资产总额二、【多选题】企业在持续经营过程中，会自发地、直接地产生一些资金来源，部分地满足企业的经营需要的自然性流动负债，如（）。
ABC A.预收账款B.应付职工薪酬C.应付票据D.根据周转信贷协定取得的限额内借款三、【判断题】销售边际毛利较高的产业，紧缩的流动资产投资战略可能提供更可观的收益。
（）×四、【单选题】采用宽松的流动资产投资战略的特点是（）。
D A.较低水平的流动资产与销售收入比率B.较高的运营风险C.较高的投资收益率D.较高水平的流动资产与销售收入比率五、【单选题】某公司在融资时，对全部固定资产和部分永久性流动资产采用长期融资方式。
据此判断，该公司采取的融资战略是（）。
B A.保守型融资战略B.激进型融资战略C.稳健型融资战略D.期限匹配型融资战略六、【单选题】某企业拥有流动资产500万元（其中永久性流动资产为300万元），长期融资400万元，短期融资250万元，则以下说法正确的有（）。
C A.该企业采取的是期限匹配融资战略B.该企业采取的是保守融资战略C.该企业采取的是激进融资战略D.该企业收益和风险均较低第五章第二节练习一、【多选题】企业在确定为应付紧急情况而持有现金的数额时，需考虑的因素有（）。
BD A.企业销售业务的季节性B.企业临时举债能力的强弱C.金融市场投资机会的多少D.企业现金流量预测的可靠程度二、【单选题】运用成本模型计算最佳现金持有量时，下列公式中，正确的是（）。
B A.最佳现金持有量=min（管理成本+机会成本+转换成本）B.最佳现金持有量=min（管理成本+机会成本+短缺成本）C.最佳现金持有量=min（机会成本+经营成本+转换成本）D.最佳现金持有量=min（机会成本+经营成本+短缺成本）三、【单选题】某公司持有有价证券的平均年利率为5%，公司的现金最低持有量为1500元，现金余额的回归线为8000元。
2019年中级财务管理教材习题-第七章 营运资金管理
第七章营运资金管理[例7-1]某企业有四种现金持有方案，它们各自的持有量（平均）、管理成本、短缺成本如表7-1所示。
假设现金的机会成本率为12%。
要求确定现金最佳持有量。
表7-1现金持有方案单位：元这四种方案的总成本计算结果如表7-2所示。
表7-2现金持有总成本单位：元将以上各方案的总成本加以比较可知，丙方案的总成本最低，故75 000元是该企业的最佳现金持有量。
[例7-2]某企业每月现金需求问题为5 200 000元，每次现金转换的成本为1 000元，持有现金的机会成本率约为10%，则该企业的最佳现金持有量可以计算如下：C*=√（2 x 5 200 000 x 1 000）/10% = 322 490（元）该企业最佳现金持有量为322 490元，持有超过322 490元则会降低现金的投资收益率，低于322 490元则会加大企业正常现金支付的风险。
[例7-3]设某企业现金部经理决定L值应为10 000元，估计企业现金流量标准差б为1 000元，持有现金的年机会成本为14.04%，换算为i值是0.0039，b= 150元。
根据该模型，可求得：R= 3√( 3 x 150 x 1 0002 )/( 4 x 0.00039 ) + 10 000 = 16 607（元）H= 3 x 16 607 – 2 x 10 000 = 29 821（元）该企业目标现金余额为16 607元。
若现金持有额达到29 821元，则买进13 214元的证券；若现金持有额降至10 000元，则卖出6 607元的证券。
[例7-4] A企业目前采用30天按发票金额（即无现金折扣）付款的信用政策，拟将信用期间放宽至60天，仍按发票金额付款。
假设等风险投资的最低报酬率为15%，其他有关数据如表7-3所示。
表7-3信用期决策数据在分析时，先计算放宽信用期带来的盈利增加，然后计算增加应收账款投资产生的成本费用增加，最后计算放宽信用期增加的税前损益，并做出判断。
第七章 营运资本管理-应收账款的监控(二)——账龄分析表
2015年全国会计专业技术中级资格考试内部资料
财务管理
第七章 营运资本管理
知识点：应收账款的监控（二）——账龄分析表● 详细描述：
优点：比应收账款周转天数更能揭示应收账款变化趋势，因为账龄分析表给出了应收账款分布的模式，而不仅仅是一个平均数。
假定信用期限为30天，表7-4的账龄分析表反映出30%的应收账款为逾期账款。
表7-4 账龄分析表
例题：
1.账龄分析表比计算应收账款周转天数更能揭示应收账款的变化趋势。
（）
A.正确
B.错误
正确答案：A
解析：账龄分析表比计算应收账款周转天数更能揭示应收账款的变化趋势，因为账龄分析表给出了应收账款分布的模式，而不仅仅是一个平均数。
账龄（天）
应收账款金额（元）占应收账款总额的百分比（%）0-30
175********-60
3750001561-90
2500001091以上
1250005合计
2500000100。
财管 第七章 营运资金管理
第七章营运资金管理一、单项选择题1.下列有关营运资金的等式中正确的是（）。
A.营运资金=流动资产-流动负债B.营运资金=资产-负债C.营运资金=流动资产-自发性的流动负债D.营运资金=长期资产-流动负债2.下列选项中，不属于营运资金的特点的是（）。
A.来源具有灵活多样性B.数量具有波动性C.实物形态具有一致性和易变现性D.周转具有短期性3.营运资金管理的首要任务是（）。
A.满足合理的资金需求B.提高资金使用效率C.节约资金使用成本D.保持足够的短期偿债能力4.企业保持高水平的现金和有价证券、高水平的应收账款和高水平的存货，则该企业采取的投资策略是（）。
A.紧缩的流动资产投资策略B.宽松的流动资产投资策略C.适中的流动资产投资策略D.保守的流动资产筹资策略5.某企业固定资产为800万元，永久性流动资产为200万元，波动性流动资产为200万元。
已知长期负债、自发性负债和权益资本可提供的资金为900万元，则该企业采取的是（）。
A.期限匹配融资策略B.保守融资策略C.激进融资策略D.折中融资策略6.下列关于流动资产融资策略的描述中，正确的是（）。
A.期限匹配融资策略下，长期融资等于非流动资产B.保守融资策略下，短期融资大于波动性流动资产C.保守融资策略下，收益和风险较低D.激进融资策略下，收益和风险居中7.企业为了维持日常周转及正常商业活动所需要持有的现金额属于（）。
A.弥补性需求B.预防性需求C.投机性需求D.交易性需求8.成本模型和存货模型中都考虑的成本为（）。
A.机会成本B.管理成本C.短缺成本D.交易成本9.甲公司现金部经理决定采用随机模型进行现金余额管理，确定L值应为10000元，估计公司现金流量标准差δ为2000元，持有现金的年机会成本为12.6%，转换成本b为210元，一年按360天计算。
则该公司最优回归线R应为（）元。
A.12805.79B.22164.40C.1449137.68D.1467137.6810.下列模式有利于企业集团实现全面收支平衡，提高资金的周转效率，减少资金沉淀，监控现金收支，降低资金成本的是（）。
第七章 营运资金管理课后作业答案解析
第七章营运资金管理第一节营运资金管理的主要内容一、单项选择题1.采用宽松的流动资产投资战略的特点是（）。
A.较低水平的流动资产与销售收入比率B.较高的运营风险C.较高的投资收益率D.较高水平的流动资产与销售收入比率【答案】D【解析】选项ABC是紧缩的流动资产管理战略的特点。
2.某企业以长期融资方式满足固定资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产的需要，短期融资仅满足剩余的波动性流动资产的需要，该企业所采用的流动资产融资战略是（）。
（2012年）A.激进融资战略 B.保守融资战略 C.折中融资战略 D.期限匹配融资战略【答案】B【解析】在保守融资战略中，长期融资支持固定资产、永久性流动资产和某部分波动性流动资产。
3.某公司在融资时，对全部固定资产和部分永久性流动资产采用长期融资方式。
据此判断，该公司采取的融资战略是（）。
（2011年）A.保守型融资战略B.激进型融资战略C.稳健型融资战略D.期限匹配型融资战略【答案】B【解析】在激进型融资战略中，企业以长期负债和所有者权益为所有的固定资产融资，仅对一部分永久性流动资产使用长期融资方式。
另一部分永久性流动资产要靠短期融资方式解决。
4.某企业拥有流动资产500万元（其中永久性流动资产为300万元），长期融资400万元，短期融资250万元，则以下说法正确的有（）。
A.该企业采取的是期限匹配融资战略B.该企业采取的是保守融资战略C.该企业采取的是激进融资战略D.该企业收益和风险均较低【答案】C【解析】该企业波动性流动资产=500-300=200万元，低于短期融资250万元，所以该企业采取的是激进融资战略，这种类型的融资战略收益和风险均较高。
5.某企业以短期融资来满足全部波动性流动资产和部分永久性资产的需要，而余下的永久性资产用长期资金来满足，其采取的融资战略是（）。
A.期限匹配融资战略B.激进融资战略C.保守融资战略D.极端融资战略【答案】B【解析】期限匹配融资战略是指对波动性流动资产用短期融资来解决，而对永久性资产包括永久性流动资产和固定资产则用长期负债和所有者权益来满足资金需要；激进融资战略是指短期融资不仅解决临时性流动资产的资金需要，还解决部分永久性资产的资金需要；保守融资战略是指短期融资只融通部分波动性流动资产的资金需要，另一部分波动性流动资产和永久性资产则由长期负债和权益资本加以解决。
2019中级财务管理第七章营运资金管理试题兼答案-12页文档资料
财务管理第七章营运资金管理一、单项选择题1.下列有关营运资金的等式中正确的是（）。
A.营运资金=流动资产-流动负债B.营运资金=资产-负债C.营运资金=流动资产-自发性的流动负债D.营运资金=长期资产-流动负债2.下列选项中，不属于营运资金的特点的是（）。
A.来源具有灵活多样性B.数量具有波动性C.实物形态具有一致性和易变现性D.周转具有短期性3.某企业维持较低水平的流动资产与销售收入比率，则该企业采取的投资战略是（）。
A.宽松的流动资产投资战略B.紧缩的流动资产投资战略C.适中的流动资产投资战略D.激进的流动资产筹资战略4.某企业的长期融资只能满足部分长期资产的需要，而余下的长期资产用短期融资来满足，其采取的融资战略是（）。
A.期限匹配融资战略B.保守融资战略C.激进融资战略D.极端融资战略5.成本模型中考虑的现金持有成本不包括（）。
A.机会成本B.管理成本C.短缺成本D.交易成本6.某公司持有有价证券的平均年利率为4%，公司的现金最低持有量为2000元，现金余额的回归线为9000元。
如果公司现有现金22000元，根据现金持有量随机模型，此时应当投资于有价证券的金额是（）元。
A.0B.6500C.13000D.200007.下列各项中，可以减少现金周转期的是（）。
A.提前支付应付账款B.加快制造产成品C.减缓应收账款的收回D.延长存货周转期8.某公司2019年年底的应收账款为1200万元，该公司的信用条件为“N/60”,2019年的赊销额为5400万元，假设一年有360天，则应收账款的平均逾期天数为（）天。
A.60B.50C.30D.209.传统的信用评价考虑的因素的“条件”是指（）。
A.财务资源B.可用的担保物C.经济环境D.诚实的表现10.某公司信用条件为“3/10，1/20，N/50”，预计有30%的客户选择3%的现金折扣优惠，40%的客户选择1%的现金折扣优惠，其余在信用期付款，则该公司的平均收现期为（）天。
《财务管理》第七章营运资金管理课后练习
《财务管理》第七章营运资金管理课后练习《财务管理》第七章营运资金管理课后练习一、单项选择题共10 题1、下列各项中不属于存货经济进货批量基本模式假设条件的是（）。
A . 不存在数量折扣；B . 存货的耗用均衡；C . 仓储条件不受限制；D . 可以缺货；参考答案：D2、经济定货量是指（）。
A . 订货成本最低的采购批量；B . 储存成本最低的采购批量；C . 缺货成本最低的采购批量；D . 存货总成本最低的采购批量；参考答案：D3、下列各项成本中与现金的持有量成正比例关系的是（）。
A . 管理成本；B . 企业持有现金放弃的再投资收益；C . 固定性转换成本；D . 短缺成本；参考答案：B4、企业置存现金的原因，主要是为了满足（）。
A . 交易性、预防性、收益性需要；B . 交易性、投机性、收益性需要；C . 交易性、预防性、投机性需要；D . 预防性、收益性、投机性需要；参考答案：C5、信用的“五C”系统中，条件(Condition)是指（）。
A . 顾客的财务实力和财务状况，表明着顾客可能偿还债务的背景条件；B . 指顾客拒付款项或无力支付款项时能被用作抵押的资产条件；C . 指影响顾客付款能力的经济环境条件；D . 指企业流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例条件；参考答案：C6、公司用来衡量客户获得公司商业信用所应具备的最低条件是（）A . 信用条件B . 信用标准C . 收账政策D . 机会成本参考答案：B7、现金管理的目标是（）。
A . 权衡流动性和收益性；B . 权衡流动性和风险性；C . 权衡收益性和风险性；D . 权衡收益性、流动性、风险性；参考答案：D8、下列各项中不属于存货变动性储存成本的是（）。
A . 存货的变质损失；B . 储存存货仓库的折旧费；C . 存货的保险费用；D . 存货占用资金的应计利息；参考答案：B9、信用条件“1／10，n／30”的含义是（）A . 信用期限为30天，现金折扣为10％B . 付款期限为10天，现金折扣为10％，信用期限为30天C . 如果在10天内付款，可享受l％的现金折扣，但付款期最长不能超过30天D . 如果在20天内付款，可享受l％的现金折扣，否则应在30天内按全额付款参考答案：C10、某企业年赊销额500万元（一年按360天计算），应收账款周转率为10次，变动成本率60％，资金成本率8％，则企业的应收账款机会成本为（）万元。
第7章提高、巩固营运资本管理知识
第7章提高、巩固营运资金管理知识一、判断题1.营运资本具有流动性强的特点，但是流动性越强的资产其收益性就越差。
2.拥有大量现金的企业具有较强的偿债能力和承担风险的能力，因此，企业单位应该尽量多地拥有现金。
3.如果一个企业的短期资产比较多，短期负债比较少，说明短期偿债能力较弱。
4.企业持有现金的动机包括交易动机、补偿动机、预防动机、投资动机。
一笔现金余额只能服务于一个动机。
5.现金预算管理是现金管理的核心环节和方法。
6.现金持有成本与现金余额成正比例变化，而现金转换成本与现金余额成反比例变化。
7.在存货模型中，使现金持有成本和现金转换成本之和最小的现金余额即为最佳现金余额。
8.企业控制应收账款的最好方法是拒绝向具有潜在风险的客户赊销商品或将赊销的商品作为附属担保品进行有担保销售。
9.赊销扩大销售的有力手段之一，企业应尽可能放宽信用条件，增加赊销量。
10.应收账款管理的基本目标，就是尽量减少应收账款的数量，降低应收账款投资的成本。
11.企业加速收款的任务不仅是要尽量使客户早付款，而且要尽快地使这些付款转化为可用现金。
12.收账费用支出越多，坏账损失越少，两者是线性关系。
13.要制定最优的信用政策，应把信用标准、信用条件、收账政策结合起来，考虑其综合变化对销售额、应收账款机会成本、坏账成本和收账成本的影响。
14.订货成本的高低取决于订货的数量。
15.在进行存货规划时，保险储备的存在会影响经济订货批量的计算，同时会影响再订货点的确定。
16.信用额度是指商业银行和企业之间商定的在未来一段时间内银行必须向企业提供的无担保贷款。
17.循环协议借款是一种特殊的信用额度借款，企业和银行要协商确定贷款的最高限额，在最高限额内，企业可以借款、还款，再借款、再还款，不停地周转使用。
18.信用额度借款和循环协议借款的有效期一般为一年。
19.循环协议借款不具有法律约束力，不构成银行必须给企业提供贷款的法律责任，而信用额度借款具有法律约束力，银行要承担额度内的贷款义务。
(新)第七章营运资金管理资料试题及答案讲解
第七章营运资金管理01/ 营运资金管理的主要内容02/ 现金管理03/ 应收账款管理04/ 存货管理05/ 流动负债管理本章考情分析本章近3年的考试平均分为12分，属于重点章节，本章题型涉及客观题、计算分析题、综合题。
本章的重点内容包括现金管理、应收账款管理、存货管理以及流动负债管理等第一节营运资金管理的主要内容➢营运资金的概念及特点➢营运资金的管理原则➢营运资金管理策略一、营运资金的概念和特点（一）营运资金的概念营运资金是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。
广义的营运资金：是指一个企业流动资产的总额。
狭义的营运资金：是指流动资产减去流动负债后的余额。
（二）营运资金的特点1.营运资金的来源具有灵活多样性；2.营运资金的数量具有波动性；3.营运资金的周转具有短期性；4.营运资金的实物形态具有变动性和易变现性；二、营运资金的管理原则1.满足合理的资金需求（首要任务）；2.提高资金使用效率；提高资产使用效率的关键就是缩短营业周期，加速变现过程，加快营运资金的周转。
3.节约资金使用成本；4.保持足够的短期偿债能力；如果一个企业的流动资产比较多，流动负债比较少，说明企业的短期偿债能力较强；但如果企业的流动资产太多，流动负债太少，也不是正常现象，这可能是因流动资产闲置或流动负债利用不足所致。
三、营运资金管理策略（一）流动资产的投资策略1.紧缩的流动资产投资战略①低水平的流动资产与销售收入比率；②可以节约流动资产的持有成本，同时可能伴随着更高风险；③会提高企业效益。
④对企业的管理水平有较高要求。
【提示】这里的流动资产通常只包括生产经营过程中产生的存货、应收款项以及现金等生产性流动资产，不包括股票、债券等金融性流动资产。
2.宽松的流动资产投资战略①高水平的流动资产与销售收入比率；②较高的流动性、财务风险和营运风险较小；③承担较大的流动资产持有成本，提高企业的资金成本，降低企业的收益水平。
3.如何制定流动资产投资战略（1）权衡资产的收益性与风险性（2）融资能力企业融资困难，通常采取紧缩的流动资产投资策略；（3）产业因素①销售边际毛利率较高的产业，如果额外销售中获得的利润超过应收账款所增加的成本，可以采取宽松的流动资产投资策略；②流动资产占用具有明显的行业，比如商业零售企业，其流动资产占用要超过机械行业。
中级会计职称《财务管理》章节测试及答案第七章营运资金管理
第七章营运资金管理一、单项选择题（本小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。
多选、错选、不选均不得分.）1。
企业“收支两条线”要求各部门或分支机构在内部银行或当地银行设立收入户和支出户两个账户,下列表述不正确的是()A。
所有收入的现金都必须进入收入户B。
外地分支机构的收入户资金必须及时、足额的回笼到总部C。
收入户资金由企业资金管理部门(内部银行或财务结算中心）统一管理D。
所有的货币性支出都必须从支出户里支付，支出户里的资金不能从收入户划拨而来,严禁现金坐支2。
采用宽松的流动资产管理策略的特点是（)。
A.较低水平的流动资产与销售收入比率B。
较高的运营风险C.较高的投资收益率D。
较高水平的流动资产与销售收入比率3。
某公司用长期资金来源满足非流动资产和部分永久性流动资产的需要，而用短期资金来源满足剩余部分永久性流动资产和全部波动性资产的需要,则该公司的流动资产融资策略是（）。
A。
激进融资策略 B.保守融资策略C.折中融资策略D.期限匹配融资策略4.某公司存货周转期为 160 天，应收账款周转期为 90 天，应付账款周转期为 100 天,则该公司现金周转期为（）天。
A.30B.60C。
150 D。
2605.甲公司采用存货模式确定最佳现金持有量。
如果在其他条件保持不变的情况下，资本市场的投资回报率从4％上涨为l6%,那么企业在现金管理方面应采取的对策是（）.A。
将最佳现金持有量提高29。
29％ B.将最佳现金持有量降低29.29％C.将最佳现金持有量提高50％D。
将最佳现金持有量降低50％6.按照米勒-奥尔模型，确定现金存量的下限时，应考虑的因素是（）。
A。
企业现金最高余额 B.有价证券的日利息率C.有价证券的每次转换成本D。
管理人员对风险的态度7.某公司持有有价证券的平均年利率为 5％，公司的现金最低持有量为 3000 元,现金余额的回归线为16000 元.如果公司现有现金 40000 元,根据现金持有量随机模型，此时应当投资于有价证券的金额是(）元。