国际金融复习重点

国际金融复习重点(纯手打，注意错误）

货币局制度

是指政府以立法形式明确规定，承诺本币与某一确定的外国货币（该币通常被称为“锚货币”）之间可以以一固定比率进行无限制兑换，并要求货币发行当局确保这一兑换义务的实现的汇率制度。

货币替代

是指在开放经济条件下，一国居民因对本国货币币值稳定失去信心或本国货币资产收益率相对较低时发生的大规模货币兑换，使得外币在价值尺度、流通手段、支付手段和贮藏手段方面或部分替代本币发挥作用的一种现象。

国际储备

即狭义的国际储备，主要包括一国的黄金储备、外汇储备、在IMF的储备头寸和特别提款权

特别提款权

从名称上看，特别提款权指IMF分配给成员国的在原有的普通提款权之外的一种使用资金的权利，它是相对于普通提款权而言的。从性质上看，特别提款权是IMF为缓解国际储备资产不足的困难，用以补充原有储备资产不足的种国际流通手段和新型国际储备资产。

外国债券

是一国发行人或国际金融机构，为了筹集外币资金，在某外国资本市场上发行的以市场所在地货币为标价货币的国际债券。

英国伦敦猛犬债券；美国扬基债券；日本武士债券；中国熊猫债券。

折算风险

又称会计风险，是指企业在会计处理和外币债券、债务决算时，将必须转化成本币的各种外币计价项目加以折算时所产生的风险。也就是将外币债权、债务折算成本币时，由于使用的汇率与当初入账时的汇率不同而产生的账面上损益方面的差异。

国际货币体系

是指在国际经济关系中，为满足各类国际交易的需要，各国政府对货币的国际职能及其他有关国际货币金融问题所制定的协定、规则和建立的相关组织机构的总称。

布雷顿森林体系

布雷顿森林会议通过的以怀特计划为基础的《国际货币基金组织协定》和《国际复兴开发银行协定》。

内容：一、本位制度，美元与黄金挂钩其他国家货币和美元挂钩；二、汇率制度，国际货币基金组织的成员国货币和美元挂钩，即各国货币与美元保持稳定汇率；三、储备制度，双挂钩，确定以黄金和美元同为主要国际储备资产的储备体制；四、国际收支调节制度，成员国对国际收支经常项目的外汇交易不得加以限制，不得施行歧视性的货币措施或多种货币汇率制度；五、组织形式，建立国际货币基金组织，对货币事项进行磋商。

作用：一、布雷顿森林体系实际上是一种金汇兑本位制，汇率波动受到严格限制，因此该体制的建立在一定程度上消除了外汇市场的动荡，为国际贸易和国际投资创造了一个比较稳定的环境；二、美元作为“关键货币”，地位等同于黄金，是最重要的国际储备货币，在战后黄金产量增长停滞的情况下弥补了当时国际清偿力的不足，对战后世界经济特别是世界贸易的发展起到了重要的作用；三、创建的IMF在促进国际货币合作、建立双边或多边支付体系上起到了积极作用。

局限性：一、一美元作为主要储备货币，具有内在的不稳定性；二、缺乏有效的国际收支调节机制；三、以“双挂钩”为核心的汇率制度，不能适应经济形势的发展变化。

国际收支失衡

国际收支失衡的原因

一、周期性失衡。经济周期性波动引起的国际收支失衡；二、结构性失衡，一国产业结构同国际分工失调引起的国际收支失衡；三、货币性失衡，又称价格性失衡，是指在汇率一定的条件下，一国的物价与商品成本高于其他国家，引起出口货物价格相对高昂、进口货物价格相对便宜，从而导致贸易收支和国际收支失衡；四、收入性失衡，是由国民收入及其变动引起的国际收支失衡；五、贸易竞争性失衡，由于一国商品缺乏市场竞争力所引起的失衡；六、过度债务性失衡，负债超过自身承受能力，国际收支逆差不断扩大；七、其他原因导致的临时性失衡，非确定或偶然因素。

国际收支失衡的影响：大量逆差1.使本国积累的对外负债超过本国的支付能力，从而引起偿还外债的困难，甚至出现债务危机；2.耗尽一国国际储备，金融实力减弱，本币汇率下降，损害该国国际地位和信誉；3.由于出口收汇主要用于还本付息，因而无力进口本国经济发展所需的生产资料，国民经济的增长必然受到影响。大量顺差：1.国内总供给和总需求平衡遭到破坏，持续大量的顺差意味着出口大于进口，意味着出口国某些资源遭到掠夺性开采；2.增大本国的外汇供给；3.一国国际收支顺差意味着主要贸易伙伴国的逆差

，引起国际摩擦，不利于国际发展。

储备货币分散化对经济的影响

储备货币分散化亦称储备货币多元化，指储备货币由单一美元向多种货币分散的状况或趋势积极影响 1.缓解了特里芬难题，减少了对美元过度依赖，减轻美国经济衰退和国际收支恶化带来的消极影响；2.促进各国货币政策的协调；3.有利于防范汇率风险消极影响 1.加大了储备数量和结构管理的难度；2.加剧了国际外汇市场的动荡；3.加剧了国际货币市场的不稳定性。

国际金融市场

广义的国际金融市场是指在国际范围内，运用各种现代化技术手段和通信工具，进行资金融通、证券买卖及相关金融业务活动的场所或网络，包括国际货币市场、国际资本市场、国际外汇市场、国际黄金市场以及金融衍生工具市场等。狭义的国际金融市场则仅指从事国际资金借贷和融通的场所或网络，包括国际货币市场和国际资本市场。

传统与新型的金融市场各自的特点：传统国际金融市场特点 1.主要以市场所在国发行的货币为交易对象；2.交易活动一般是在市场所在过居民与非居民之间进行；3.该市场要受到市场所在国法律和金融条例的管理和制约，各种限制较多，借贷成本较高。新型国际金融市场（离岸金融市场或境外市场）：1.主要以市场所在国以外国家的货币即境外货币为交易对象，被交易的货币包括了世界上主要的可自由兑换的货币；2.交易活动一般是在市场所在国的非居民和非居民之间进行，即交易关系是外国贷款人和外国借款人之间的关系；3.资金融通业务基本不受市场所在国及其他国家法律、法规和税收的管辖。

欧洲货币市场

是对离岸金融市场的概括和总称，是当今国际金融市场的核心。欧洲货币又称境外货币、离岸货币，是在货币发行国境内被存储和借贷的各种货币的总称。

注意点：一、“欧洲”一词不说明市场的地理范围；二、“欧洲货币”一词不说明市场经营的币种范围；三、“货币市场”不说明该市场经营的业务范围；四、“欧洲货币”的发行国也可以设立欧洲货币市场。

《巴塞尔新资本协议》

三个支柱原则：1.最低资本金要求；2.外部监督；3.市场约束

目标：1.继续促进金融体系的安全性和稳健性，至少维持金融体系目前的资本总体水平；2.促进公平竞争；3.提供更全面处理风险的方案；4.使处理资本充足率的各种方法更为敏感的反映银行头寸及其业务的风险程度

主要特点：1.新资本协议使资本水平能够更真实地反映银行风险；2.进一步强调了银行内控机制建设的重要性和基本要求；3.更强调监管当局的准确评估和及时干预；4.更强调银行资本管理的透明度和市场约束

计算题

套汇交易P68

价格调整P233

债务率P277

国际收支平衡表的编制

“有借必有贷，借贷必相等”借方表示该经济体资产（资源）持有量增加，贷方表示资产（资源）持有量减少。

记入借方的账目包括：1.反映进口实际资源的经常账户；2.反映资产增加或负债减少的资本与金融账户。记入贷方账户的账目包括：1.反映出口实际资源的经常性账户；2.反映资产减少或负债增加的资本与金融账户。

汇率的决定与变动

影响因素：1.国际收支；2.相对通货膨胀率；3.相对利率水平；4.市场预期；5.政府的市场干预；6.经济增长率

主要影响：1.汇率变动与进出口贸易收支；2.汇率变动与物价水平；3.汇率变动与资本流动；

4.汇率变动与外汇储备；

5.汇率变动与一国国内就业、国民收入及资源配置；

6.汇率变动与国际经济关系

国际资本流动与国际金融危机

国际资本流动的含义：是指资本从一个国家活地区转移到另一个国家和地区。

国际资本流动包括资本流出和资本流入两个方面。资本流出是指本国资本流向国外，它意味着外国在本国的资产减少、外国对本国负债增加、本国对外国负债减少、本国在外国资本增加。资本流入是指外国资本流入本国，它意味着外国对本国的负债减少、本国对外国负债增加、外国在本国资产增加和本国在外国资产减少。

国际资本流动的类型

一、长期资本流动：是指在使用期限一年以上或未规定使用期限的资本流动，它包括国

际直接投资、国际证券投资和国际贷款三种主要方式。国际直接投资是指一国居民以一定的生产要素投入另一国并相应获得经营管理权的跨国投资活动。国际证券投资也称为国际间接投资，是指投资者通过在国际证券市场上购买中长期债券或外国企业发行的股

票所进行的投资。国际贷款主要是指一年期以上的政府贷款、国际金融机构贷款、国际银行贷款和出口信贷。

二、短期资本流动：是指期限为一年或一年以内的资本流动。方式：1.贸易型资本流动；

2.金融性资本流动；

3.保值性资本流动；

4.投机性资本流动

金融危机和资本流动

金融危机是指一个国家或几个国家与地区的全部或大部分金融指标（如短期利率、资产价格（包括证券、房产、土地）、商业破产数和金融机构倒闭数）急剧、短暂和超周期恶化。

国际资本流动引起金融危机的过程

初始阶段：国际资本大规模流入；发展阶段：巨额资本流入导致内外经济失衡；爆发阶段：资本流动倒转导致货币危机爆发

次贷危机对我国的影响

P293

欧洲货币一体化进程

1.第一阶段（1972-1978年）：《魏尔纳计划》

2.第二阶段（1979-1998年）：欧洲货币体系

3.第三阶段（1989年至今）：《德洛尔报告》与《马斯特里赫特条约》

4.《马斯特里赫特条约》签订后的一体化进程与欧元的产生