另类交易策略系列之六：基于GFTD的期指日内程序化交易策略
20141203-广发证券-另类交易策略系列之十九：带反转的加强版EMDT交易策略
混合策略样本外表现
年化收益率 最大回撤率 胜率 盈亏比 单笔交易收益率 21.0% -3.6% 51.2% 1.44 0.12%
分析师：
张超 S0260514070002 020-87555888-8646 zhangchao@
经验模态分解下的日内趋势 交易策略
金融工程|专题报告
2014 年 12 月 3 日
证券研究报告
带反转的加强版 EMDT 交易策略
Tabl e_Title
趋势-反转混合策略 2010 年以来表现
另类交易策略系列之十九
Ta ble_Summary
报告摘要：
通过经验模态分解考察市场处于趋势状态还是震荡状态 经验模态分解（Empirical Mode Decomposition，简称 EMD）是一种依 据数据自身特征来进行信号分解的方法，适用于非平稳和非线性信号的分 析。对于金融时间序列，我们可以通过经验模态分解将其分为波动部分和 趋势部分。波动部分表示股价的随机游走和市场平衡的特性；信号部分代 表人为的决定性行为，显示了市场的趋势性，或者说非平衡特性。换句话 说，当波动/趋势能量比值较大时，价格的随机性较强，市场多呈现出震荡 形态；而此能量比值较小时，市场趋势较为显著。在市场趋势比较强烈的 时候，可以顺势建仓进行盈利，我们此前的报告《经验模态分解下的日内 趋势交易策略》就是这样一种策略；而在市场震荡比较强烈的时候，如果 能够把握震荡时的反转时机，也有望从中盈利，这是本报告研究的内容。 经验模态分解下的反转策略 当经验模态分解方法检测到市场的震荡很强烈时，说明市场上多空双 方的角力比较激烈，此时有望通过识别震荡中的反转行情获利。本报告采 取类似枢轴点交易系统的方式，设定了震荡区间的震荡轴心、支撑位和阻 力位。当股价从上往下穿过阻力位时，认为股价将继续往下，回复到轴心 附近；当股价从下往上穿过支撑位时，认为股价将继续往上，回复到轴心 附近。因此，可以分别建立针对反转的做空和做多仓位。该方法自股指期 货上市以来效果良好，在样本外（2012 年至今）71 次交易中，累积收益率 为 10.8%，最大回撤为-1.27%，单次交易平均收益率为 0.15%。 基于 EMD 的趋势-反转混合交易策略 单纯的经验模态反转交易策略由于交易条件严格，交易次数少，但是 该策略可以作为经验模态分解趋势交易策略的补充，两者联合起来组成加 强版的趋势-反转混合策略。混合交易策略的思路是：取每天上午股指期货 开盘后的一段高频价格数据，通过 EMD 进行波动噪声分离，分别得到波动 项和趋势项。 根据它们标准差比值的自然对数获得噪信比 （信噪比的倒数） ， 或称之为相对能量。当相对能量较小时，信号显著、趋势稳定，进行相应 方向的日内趋势交易，如果盘中没有触及固定比例止损线，则在期货尾盘 进行平仓；相对能量较大时，认为市场震荡强烈，则开启反转策略，在计 算好的反转位置进行建仓操作。通过实证分析，我们发现该策略历史表现 良好，样本外（2012 年及其后年份）年化收益率 21.0%，最大回撤率-3.6%， 胜率 51.2%。 相关研究：
程序化交易策略
超级日内组合策略(The Super Combo Day Trading Strategy)成功的日内突破策略核心是开盘后不久，寻找到未来上涨趋势的近低点和下跌趋势的近高点。
最怕的是在高点附近买进，在低点附近卖空。
但是，我们通过观察测评可以发现，除去少部分买在低点，卖在高点的交易，绝大部分都是突破失败的例子。
那么是否有这样的策略，在行情突破的时候做突破，若突破失败，自动切换成处理突破失败的策略呢？你可能会说，不太可能吧？但今天介绍的超级组合策略正是基于这种想法开发的。
策略简述：超级日内组合策略是我目前整理策略发布以来最复杂的一个。
简化后还是一堆文字，所以简述我就不写了，大家直接看策略详情吧。
个人觉得若你能理解后独立写出这个策略的代码，金字塔平台上几乎任意的图表程序化编程都难不倒你了。
看这个策略之前，请先阅读Hans123、恒温器策略，相关概念不在此文重述了。
策略详情：超级日内组合策略属于有很多个模块处理不同行情的复杂策略，如同R-breaker一样，将考虑突破与突破失败2种情况，但细节方面会更复杂。
当然，在有条理的情况下，使用金字塔软件实现策略还是相对容易的。
首先，我们策略依然沿用突破、突破失败这类思想，并且引入了恒温器策略中趋买市、趋卖市的概念，这3者将是这个策略的基础。
对于策略突破的部分：时间处理上，我们将沿用Hans123策略的想法，开盘30分钟内不交易。
其次，对于突破进场点，超级日内组合策略将使用类似恒温器策略中区间突破、趋买市、趋卖市的思想。
首先，我们判断是否交易？经过长期的观察和研究，策略的开发者得出结论，一般短K线后面往往跟随着长K 线，而我们追踪的正是长K线。
所以，若昨天是短K，今日我们才入场，否则不入场。
我们采用以下的方式来判断K线是否为短K。
比较昨开-昨收的绝对值和前10天该值的平均值。
若前者小于后者85%，我们认定为短K，反之为长K。
接下来，我们来确定进场的点位，若收盘价小于等于前一日的收盘价为趋买市，反之为趋卖市。
《日内交易规则》课件
遵循“价格优先、时间优先”的原则，即较高价格买入、较低价格卖出。
交易时间规则
交易日
每个交易日为周一至周五，国家法定 假日除外。
交易时间
每个交易日的9:00-11:30和13:0015:00为连续竞价时间。集合竞价时间 为每个交易日的9:15-9:25和14:5715:00。
交易量规则
单笔最小交易量
突破策略
总结词 详细描述 适用场景 注意事项
在市场价格突破关键点位时入场交易，利用市场价格的突破获 利。
突破策略关注市场价格的突破关键点位，如整数关口、趋势线 等，当市场价格突破这些关键点位时，交易者会入场进行交易
。
适用于波动性较大的市场，如股票、期货等。
突破策略需要准确判断市场价格的突破时机，对技术分析的要 求较高，同时要控制好风险，避免在市场波动时造成较大损失
。
04
日内交易风险管理
风险识别
市场风险
流动性风险
操作风险
信用风险
由于市场波动导致的交 易损失。
在交易过程中可能面临 的流动性不足问题。
由于系统故障、人为错 误等导致的交易问题。
对手方违约导致的损失 。
风险评估
01
02
03
04
定量评估
使用数学模型和统计方法对风 险进行量化评估。
定性评估
基于经验、市场情况和交易策 略进行的风险评估。
不可盲目追求收益，要严格控制风险；在 连续亏损后，应及时调整策略和心态。
THANK YOU
感谢各位观看
《日内交易规则》ppt课件
目录
• 日内交易概述 • 日内交易规则 • 日内交易策略 • 日内交易风险管理 • 日内交易实战技巧 • 日内交易案例分析
三重时间交易策略之日内交易
三重时间交易策略之日内交易
（一）简介
日内交易是一种投资策略，它通常指的是在同一交易日内买入和卖出证券或者期货，为的是从股票或期货价格中获得短期内的利润。
日内交易的定义主要包括：（1）日内交易是一种投资策略，在短时间内，买卖者以最低价格买入证券或期货，以最高价格卖出；（2）其中并不涉及长期投资或持有证券的行为，交易者在一天结束前可以完成买卖；（3）该策略针对的是小幅波动和价格变动，可以从中获得较小的收益。
（二）优势
日内交易的优势在于：（1）投资者可以从股票或期货价格的小幅波动中获得收益；（2）快速建立和拆卸仓位，可以有效避免资产组合中的不利影响；（3）可以在短期内承受金融风险和获取利润，有利于投资者把握投资机会。
（三）缺点
日内交易的缺点也是投资者需要注意的地方：（1）日内交易的波动性比较大，而且盈利机会也较少，所以投资者需要加强风险管理；（2）日内交易者需要适应证券市场的波动性，要想调整策略可能需要更长的时间；（3）受到市场波动影响较大，投资者要牢记不要把过多的资金投入日内交易；（4）投资者在日内交易中还要注意把握时机，要做好短期内的投资决策。
期货市场中的量化交易策略
期货市场中的量化交易策略随着科技的不断发展和金融市场的日益复杂，传统的人工交易方式逐渐被机器交易所取代。
量化交易作为一种利用大数据和强大计算能力的交易方法，已经成为金融市场中的主流趋势。
本文将介绍期货市场中的量化交易策略，包括常见的策略类型、策略的优势和风险管理等方面。
一、量化交易策略类型在期货市场中，量化交易策略可以大致分为趋势跟踪、套利和统计套利三类。
1. 趋势跟踪策略趋势跟踪策略是量化交易中最常见和基础的策略之一。
该策略利用市场价格的趋势性特征，通过分析历史数据和技术指标来预测未来走势。
当价格出现明显的上升或下降趋势时，策略会进行对应的买入或卖出操作。
趋势跟踪策略适用于市场趋势明显的期货品种，如商品期货和股指期货。
2. 套利策略套利策略是基于市场存在的价格差异来进行交易的策略。
通过同时买入低价合约和卖出高价合约，从中获取差价收益。
套利策略通常需要高度的执行效率和实时性，以迅速抓住价格差异的机会。
经典的套利策略包括跨市场套利、时间套利和跨品种套利等。
3. 统计套利策略统计套利策略主要是通过建立统计模型，基于历史数据对市场走势的概率进行分析，从而进行交易的策略。
常见的统计套利策略包括均值回归、波动率交易和配对交易等。
例如，均值回归策略认为价格的偏离程度越大，复归到均值的可能性就越大，利用这一特性进行交易。
二、量化交易策略优势量化交易策略相比传统的人工交易具有以下几个明显的优势:1. 快速决策量化交易策略利用计算机程序进行决策，能够在眨眼间根据市场情况做出交易决策，并自动执行交易指令。
相比之下，人工交易需要投资者进行决策并手动下单，耗费时间和精力。
2. 严谨的风险控制量化交易策略通过设置合理的止损和止盈机制，能够在交易过程中实现严格的风险控制。
策略执行过程中会根据市场实时情况进行动态调整，以防止亏损过大或收益未实现。
3. 利用大数据和技术优势量化交易策略能够利用历史数据和技术指标进行系统化分析，发现市场隐藏的规律和机会。
C16088S 量化投资(下篇)——程序化交易
量化投资（下篇）——程序化交易返回上一级单选题（共2题，每题7分）1 . 下列哪项不是程序化交易的特点？（）∙ A.规避交易员的主观情绪∙ B.提高交易速度∙ C.降低人力成本∙ D.发挥交易员的主观判断优势我的答案： D2 . 下列哪项不属于套利交易？（）∙ A.股指期货期现套利∙ B.国债期货套利∙ C.ETF套利∙ D.股指期货投机交易我的答案： D判断题（共13题，每题 6分）1 . 套利交易使得市场中不合理定价快速消失。
（）对错我的答案：对2 . 高频交易利用超级计算机以极快的速度处理市场上最新出现的快速传递的信息流（包括行情信息、公布经济数据、政策发布等），并进行买卖交易。
（）对错我的答案：对3 . TWAP策略在每个时间段内成交的数量是相同的。
（）对错我的答案：对4 . 抢先交易(Front Running)、诱骗交易(Spoofing)是程序化交易出现后产生的新问题。
（）对错我的答案：错5 . 程序化交易的广泛应用加重了交易所系统的负载。
（）对错我的答案：对6 . 算法交易是指使用计算机来确定订单最佳的执行路径、执行时间、执行价格及执行数量的交易方法。
（）对错我的答案：对7 . VWAP策略试图使策略成交均价逼近全市场按成交量加权的平均成交价格。
（）对错我的答案：对8 . 程序化交易往往是由计算机程序作出投资决策后，由人工交易员快速执行指令。
（）对错我的答案：错9 . TWAP策略在订单规模很大的情况下，平均分配到每个节点上的下单量仍然较为可观，仍有可能对市场造成一定的冲击。
（）对错我的答案：对10 . TWAP策略会根据市场的成交情况动态调整每个时间段内的策略成交数量。
（）对错我的答案：错11 . 在做市商市场中，做市商不断向公众投资者进行双向报价，并在该价位上接受公众投资者买卖要求，以其自有资金和证券完成交易，为市场提高流动性，同时赚取价差收入。
（）对错我的答案：对12 . 冲击成本是指投资者从作出投资决策到发出买卖指令这段时间内证券价格的变化。
etf交易策略 python-概述说明以及解释
etf交易策略python-概述说明以及解释1.引言1.1 概述引言部分的概述可以包括以下内容：在现代金融市场中，交易者和投资者对于获取良好的回报和降低风险始终是应用自动化技术的主要目标之一。
ETF（Exchange Traded Fund）作为一种新型的投资工具，以其低成本、高流动性和多样化的特点，在全球范围内得到了广泛的认可和应用。
本文将探讨ETF交易策略，并重点介绍了Python在ETF交易策略中的应用。
Python作为一种简单易用、功能强大且广泛应用于数据分析和量化交易的编程语言，极大地方便了交易策略的开发和执行。
通过Python，我们可以轻松地获取、处理和分析大量的金融数据，并基于这些数据构建和优化ETF交易策略。
本文的目的是全面介绍ETF交易策略的基本原理和关键要点，为读者提供一个基于Python的实践指南，帮助读者理解和应用ETF交易策略。
在文章的结尾，我们还将对ETF交易策略的未来进行展望，并提出一些思考和建议。
通过阅读本文，读者将能够了解ETF交易策略的概念和特点，了解Python在ETF交易策略中的应用，以及掌握构建有效的ETF交易策略的关键要点。
无论是对于金融从业者还是对于个人投资者来说，本文都将带来有价值的信息和实用的工具，帮助他们更好地理解和应用ETF交易策略，从而取得更好的交易结果。
（注：以上只是一种可能的概述，具体内容可根据文章的重点和论述进行适当调整。
）文章结构部分是为了向读者介绍整篇文章的组织框架和内容安排。
通过清晰的结构，读者能够更好地理解文章的逻辑关系和主题的演绎。
在本文中，文章结构部分可以如下编写：1.2 文章结构本文将按照以下结构进行讨论：第一部分：引言- 概述：介绍文章的主题和背景，概括ETF交易策略在Python中的应用。
- 文章结构：对整篇文章的结构进行简要介绍，给读者提供一个整体的框架。
- 目的：阐述本文的目标和写作意图。
第二部分：正文2.1 ETF交易策略概述：深入解析ETF交易策略的基本概念、原理和分类，帮助读者了解ETF交易策略的基本要点。
期货日内交易策略-1
期货日内交易策略-1期货日内交易有什么好的方法和技巧！相信做期货的众人都有自已的依据！时下比较时兴的程序化交易策略，还是比较受到欢迎的。
它在一定程度上减小了期货交易中，期货投资者的主观期性！做期货，无论投资也好，投机也罢，都应有一套客观可行的交易策略！很多成熟的交易员都会有自已的交易系统，而自身仍在学习中！没有一种系统是放之四海而皆准的。
尽信则无，要自已亲自去复盘验证。
日内交易中，无多也无空，首先要选择合宜的标的，其次评做阻力最小的方向，再者把握进出时机。
个人做日内主要参考指标是：日Ｋ线中５日均线；60分钟线；15分钟线；MA、０轴；分时均线及结算价的收敛性。
在建立头寸之前，首先思考的问题就是“错了怎么办”！在建立头寸之后，如果感觉趋势弱水三千，吾只取一瓢出现相背的征兆（经验），此刻您心中会涌起一股不祥的预感，使你马上进入高度警戒的状态，随时采取停损或提前止赢（调整你的预期）的措施保护自己（条件反射）！。
若消极等待价格下落至止损线才迟迟行动，就比较被动了！止损限额只是最后的救命草，是防止突然转向的！其实，在止损线之前，还有多道“感觉防线”！设置止损线不是交易目的，为了保护自己，避免情绪干扰，免遭灭顶之灾！通常是感觉不对立马就出局了。
何为“感觉不对”？好的交易时点都是力求把握盘中的启动点的。
也就是说，一旦介入，按照正常预期，是应当升或跌的，远离头寸，否则，如果你感觉价格运行呆滞、放量滞涨或出现较松散的整理时就是异常！就是危险！要立马出局或准备出局！而不能等待市场来证明你的错误！宁肯踏空不亏！感觉危险时，即日短线经常是－－赢利2、3个点或稍微亏损就出局了小亏！（瞄准临界点，大胆试探，期货就是一个不段试错的游戏！）永远都是赢的代价！！市场交易是用“失败的形式”来换取胜利游戏的！！犹柔寡短的性格，内向型的人是不是易做好短线交易的！虽然这不是绝对的！！而思想开放、喜爱挑战和坚韧不跋的个性则天生具有成功的倾向！如果期价正在上涨,开仓,买进！（顺势操作）这时有三种可能:1、价顺着涨,没触到止损,最好了,万事大吉。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
图表索引
图 1：GFTD 择时模型上证指数自 11 年四季度以来的信号 .............................................. 3 图 2：GFTD 模型买入信号发出实例 .................................................................................... 4 图 3：GFTD 模型卖出信号发出实例 .................................................................................... 5 图 4：GFTD 模型计数取消机制实例 .................................................................................... 5 图 5：GFTD 动态幅度止损策略实例 .................................................................................... 6 图 6：GFTD 日内程序化交易策略表现 ................................................................................ 9 图 7：GFTD 日内程序化交易策略表现 ................................................................................ 9 图 8：GFTD 日内程序化交易策略表现 .............................................................................. 10 图 9：N3=5 时不同参数下策略期末收益率 ...................................................................... 12 图 10：N3=6 时不同参数下策略期末收益率 .................................................................... 12 图 11：N3=7 时不同参数下策略期末收益率 .................................................................... 13 表 1：交易策略评价体系 ..................................................................................................... 7 表 2：收益最大目标下的优化结果 ..................................................................................... 8 表 3：收益回撤倍数最大目标下的优化结果 ..................................................................... 8 表 4：GFTD 日内程序化交易策略表现 .............................................................................. 10 表 5：GFTD 日内程序化交易策略多头信号表现 .............................................................. 10 表 6：GFTD 日内程序化交易策略空头信号表现 .............................................................. 11
GFTD 模型及其止损机制
买入信号的发出需 2 个条件：买入启动完成及买入计数达到一定值，何谓买入启动，即连续 n2 个 K 线，每个 K 线比 T-n1 根 K 线的收盘价低，买入启动完成后进入计数阶段，在任意 K 线位置上同时满足 A 收盘价大于或等于 之前第 2 根 K 线最高价；B 最高价大于之前第 1 根 K 线的最高价；C 收盘价大于之前第 1 个计数的收盘价，三 个条件则计数加 1，当买入计数为 n3 时发出买入信号，买入信号发出之前若形成新的买入启动则重新开始计数， 卖出信号类似之。可见模型有三个参数，分别为 n1、n2、n3。 止损方面，若为买入信号，则止损点为买入信号形成过程中市场形成的最低点，若为卖出信号，则止损点为卖出 信号形成过程中市场形成的最高点。
神奇 TD 用于程序化趋势交易策略
自2010年7月15日推出GFTD择时模型以来，受到了市场的广泛关注，在接近2年的样本外期间内，GFTD展现了其神 奇的一面，特别是自2011年四季度以来，模型五次信号全部正确，把握了每一个市场波段，彰显了在趋势判断方 面的能力。但从全样本来看，模型胜率并非百分之百，因此模型回撤不可避免，而只有将策略模型应用于在更低 周期级别（比如1分钟）上才能够控制回撤，鉴于此我们将GFTD应用于股指期货当月合约1分钟周期上，进行日内 程序化趋势交易。值
2012-07-09 第 2 页
量化投资专题
一、GFTD模型回顾
（一）GFTD模型择时效果
GFTD是广发TD的简称，我们在2010年7月15日发表了题为《基于修正TD指标的指数 择时研究》的择时报告，系统性的研究了国外著名择时分析体系TD，并针对A股走势特 征对其进行改进， 形成我们的GFTD模型， 旨在对大盘指数进行中期择时。 模型推出以来， 以其惊人的准确率吸引了大批买方卖方朋友， 下图是模型自去年四季度以来的信号情况。 从择时效果来看， 对波段的把握能力惊人的准确， 因此有必要对该模型进一步推广 其应用范围， 本文旨在将GFTD用在更短周期级别上， 这样做的目的一方面可以大量增加 交易信号，大样本测试模型的有效性，另一方面，只有在更短周期级别上来进行择时交 易，才能够控制回撤在可接受的范围之内。 图1：GFTD择时模型上证指数自11年四季度以来的信号
证券研究报告_量化投资专题 证券研究报告_XX 报告 2012年 年6 07 09 2011 月月 14 日日
基于 GFTD 的期指日内程序化交易策略
——另类交易策略系列之六
安宁宁 资深分析师
电话：0755-23948352 eMail：ann@ 执业编号：S0260512020003
GFTD 日内趋势策略参数
利用股指期货当月合约自 2010-4-16 至 2011-12-31 的 1 分钟高频数据，以累计收益率最大、累计收益率除以最 大回撤倍数最大化为目标，每个目标函数最优化下取 10 组参数，计数参数均值并四舍五入，收益最大下的参数 均值为 5、3、6，收益回撤倍数最大化下参数均值为 5、3、6，综合来看，我们设定模型参数为 5、3、6。
广发证券公司或其关联机构可能会持有报告中所涉及的公司所发行的证券并进行交易，亦可能为这些公司提供或争取提供承销等服 务。本报告中所有观点仅供参考，并请务必阅读正文之后的免责声明。 本报告联系人：安宁宁 0755-23948352 ann@
量化投资专题
目录索引
一、GFTD 模型回顾....................................................................................................... 3 （一）GFTD 模型择时效果............................................................................................... 3 （二）GFTD 模型机制....................................................................................................... 3 （三）GFTD 模型策略止损方式 ....................................................................................... 6 二、GFTD 日内程序化交易策略实证分析 ....................................................................... 6 （一）实证说明 ............................................................................................................... 6 （二）模型参数优化........................................................................................................ 7 （三）实证结果 ............................................................................................................... 8 （四）参数稳定性 ......................................................................................................... 11 三、总结 ....................................................................................................................... 13