首钢股份2018年经营风险报告-智泽华
首钢股份2018年财务风险分析详细报告
首钢股份2018年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动不缺少资金，不需要从银行借款，不但不需要，而且可以提供1,939,328.84万元的资金供长期使用。
2.长期资金需求
该企业长期资金需求为7,679,104.56万元，2018年已经发生的非流动负债合计为2,964,485.75万元。
3.总资金需求
该企业的总资金需求为5,739,775.72万元。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为743,282.03万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是1,076,420.14万元，实际已经取得的短期贷款金额为3,115,572万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为1,409,558.24万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为1,742,696.35万元，在5年之内偿还的贷款总规模为2,408,972.56万元，当前实际的长短期借款合计为5,815,076万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为2,372,289.97万元。
不过，该资金缺口在企业持续经营6.9个分析期之后可被盈利填补。
该企业投资活动存在资
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八一钢铁2018年经营成果报告-智泽华
八一钢铁2018年经营成果报告一、实现利润分析1、利润总额2018年实现利润为84,320.85万元，与2017年的108,670.28万元相比有较大幅度下降，下降22.41%。
实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
2、营业利润2018年营业利润为84,794.07万元，与2017年的110,414.42万元相比有较大幅度下降，下降23.20%。
以下项目的变动使营业利润增加：营业收入增加334,849.26万元，资产减值损失减少12,212.49万元，管理费用减少3,121.42万元，共计增加350,183.17万元；以下项目的变动使营业利润减少：营业税金及附加增加3,496.34万元，财务费用增加9,295.95万元，销售费用增加47,229.88万元，营业成本增加313,432.45万元，共计减少373,454.63万元。
增加项与减少项相抵，使营业利润下降23,271.45万元。
3、投资收益2018年投资收益为负48.49万元，与2017年负18.44万元相比亏损成倍增加，增加1.63倍。
4、营业外利润2018年营业外利润为负473.22万元，与2017年负1,744.14万元相比亏损有较大幅度减少，减少72.87个百分点。
5、经营业务的盈利能力从营业收入和成本的变化情况来看，2018年的营业收入为2,010,534.62万元，比2017年的1,675,685.36万元增长19.98%，营业成本为1,753,630.27万元，比2017年的1,440,197.82万元增加21.76%，营业收入和营业成本同时增长，但营业成本增长幅度大于营业收入，表明企业经营业务盈利能力下降。
实现利润增减变化表二、成本费用分析1、成本构成情况2018年八一钢铁成本费用总额为1,923,674.09万元，其中：营业成本为1,753,630.27万元，占成本总额的91.16%；销售费用为100,980.71万元，占成本总额的5.25%；管理费用为13,241.86万元，占成本总额的0.69%；财务费用为40,929.71万元，占成本总额的2.13%；营业税金及附加为11,288.81万元，占成本总额的0.59%。
鞍钢股份2018年管理水平报告-智泽华
鞍钢股份2018年管理水平报告一、成本费用分析1、成本构成情况2018年鞍钢股份成本费用总额为9,504,000万元，其中：营业成本为8,812,600万元，占成本总额的92.73%；销售费用为306,700万元，占成本总额的3.23%；管理费用为126,600万元，占成本总额的1.33%；财务费用为147,100万元，占成本总额的1.55%；营业税金及附加为118,400万元，占成本总额的1.25%。
成本构成表(占成本费用总额的比例)2、总成本变化情况及原因分析鞍钢股份2018年成本费用总额为9,504,000万元，与2017年的7,928,200万元相比有较大增长，增长19.88%。
以下项目的变动使总成本增加：营业成本增加1,538,300万元，销售费用增加73,300万元，财务费用增加29,700万元，营业税金及附加增加28,800万元，共计增加1,670,100万元；以下项目的变动使总成本减少：资产减值损失减少40,200万元，管理费用减少54,100万元，共计减少94,300万元。
增加项与减少项相抵，使总成本增长1,575,800万元。
成本构成变动情况表(占营业收入的比例)3、营业成本控制情况2018年营业成本为8,812,600万元，与2017年的7,274,300万元相比有较大增长，增长21.15%。
4、销售费用变化及合理性评价2018年销售费用为306,700万元，与2017年的233,400万元相比有较大增长，增长31.41%。
2018年销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，企业销售活动取得了明显市场效果，销售费用支出合理。
5、管理费用变化及合理性评价2018年管理费用为126,600万元，与2017年的180,700万元相比有较大幅度下降，下降29.94%。
2018年管理费用占营业收入的比例为1.2%，与2017年的2.14%相比有所降低，降低0.94个百分点。
营业利润有所提高，管理费用支出控制较好。
本钢板材2018年经营风险报告-智泽华
本钢板材2018年经营风险报告
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本钢板材2018年经营风险报告
一、经营风险分析 1、经营风险
本钢板材2018年盈亏平衡点的营业收入为3,754,236.26万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。
营业安全水平为25.19%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过1,263,950.71万元，企业仍然会有盈利。
从营业安全水平来看，企业有较强的承受销售下降打击的能力，经营业务是比较安全的。
2、财务风险
从资本结构和资金成本来看，本钢板材2018年的付息负债为
1,966,259.5万元，实际借款利率水平为7%，企业的财务风险系数为0.87。
从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，企业增加负债不会增加企业的盈利水平，相反会降低企业现在的盈利水平。
经营风险指标表
二、经营协调性分析 1、投融资活动的协调情况
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供69,499.38万元的营运资本，投融资活动是协调的。
营运资本增减变化表。
首钢股份2018年财务状况报告-智泽华
首钢股份2018年财务状况报告一、资产构成1、资产构成基本情况首钢股份2018年资产总额为13,510,627.8万元，其中流动资产为2,194,255.76万元，主要分布在应收票据、存货、货币资金等环节，分别占企业流动资产合计的35.9%、23.67%和22.06%。
非流动资产为11,316,372.04万元，主要分布在固定资产和在建工程，分别占企业非流动资产的72.22%、18.76%。
资产构成表2、流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的57.96%，表明企业的支付能力和应变能力较强。
不过，企业的货币性资产主要来自于短期借款及应付票据，应当对偿债风险给予关注。
流动资产构成表3、资产的增减变化2018年总资产为13,510,627.8万元，与2017年的13,415,851.98万元相比变化不大，变化幅度为0.71%。
4、资产的增减变化原因以下项目的变动使资产总额增加：在建工程增加883,770.36万元，货币资金增加103,999.65万元，应收票据增加93,314.07万元，其他流动资产增加37,501.89万元，存货增加18,503.07万元，递延所得税资产增加3,169.81万元，共计增加1,140,258.85万元；以下项目的变动使资产总额减少：其他应收款减少159.36万元，工程物资减少3,356.55万元，无形资产减少7,662.23万元，应收账款减少45,072.08万元，预付款项减少73,124.27万元，固定资产减少449,237.65万元，长期投资减少466,870.87万元，共计减少1,045,483.03万元。
增加项与减少项相抵，使资产总额增长94,775.82万元。
主要资产项目变动情况表二、负债及权益构成1、负债及权益构成基本情况首钢股份2018年负债总额为9,873,360.32万元，资本金为528,938.96万元，所有者权益为3,637,267.48万元，资产负债率为73.08%。
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首钢股份2018年经营风险报告
内部资料，妥善保管 第 1 页 共 4 页
首钢股份2018年经营风险报告
一、经营风险分析 1、经营风险
首钢股份2018年盈亏平衡点的营业收入为3,725,870.21万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。
营业安全水平为43.36%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过2,851,795.84万元，企业仍然会有盈利。
从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。
2、财务风险
从资本结构和资金成本来看，首钢股份2018年的付息负债为6,482,847.75万元，实际借款利率水平为3.55%，企业的财务风险系数为1.61。
经营风险指标表
二、经营协调性分析 1、投融资活动的协调情况
从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在4,714,618.81万元的资金缺口，需要占用企业流动资金。
营运资本增减变化表。