金融市场学期末复习
金融市场学期末考试要点概要
《金融市场学》期末复习要点:第一章1.金融市场的功能。
2.金融市场的要素有哪些?3.金融工具有哪些特征?4.金融市场的组织方式有哪些?5.金融市场一体化的表现及其影响。
第二章1.货币市场的特征2.货币市场的功能3.同业拆借市场的产生与发展4.对同业拆借市场的管理体现在哪些方面?5.回购交易的实质是什么?正回购与逆回购的关系是怎样的?6.回购协议市场的种类及其风险分析7.商业票据的发行及流通转让以及商业票据的成本8.银行承兑汇票的特点9.银行承兑汇票的贴现、转贴现和再贴现10.大额可转让定期存单的特点11.大额可转让定期存单的风险和收益12.短期政府债券的特点13.短期政府债券的招标方式14.短期政府债券收益的计算15.货币市场基金的特点及其与其他金融工具的比较第三章1.债券市场的特点2.债券市场的功能3.各发行主体的发行目的是什么?4.债券的信用评级5.债券转让市场的形式6.债券的交易方式7.债券投资收益的确定8.债券投资的风险9.影响债券价格的主要因素有哪些?第四章1.股票的特征2.普通股和优先股股东的主要权利3.股票市场的功能4.股票的发行制度和发行方式5.股票发行定价方法6.证券交易所的交易制度7.二板市场的特点8.股票收益率的计算9.股票的投资风险有哪些?10.影响股票价格的因素11.股票价格指数第五章基金市场1.证券投资基金的性质和特征2.证券投资基金的作用3.公司型基金和契约型基金的区别4.封闭式基金和开发式基金的区别5.公募基金和私募基金的区别6.收入型基金、成长型基金和平衡型基金7.开放式基金的认购、申购和赎回8.证券投资基金的当事人相互之间的关系9.证券投资基金面临的风险10.证券投资基金的绩效评价指标的适用范围第六章1.外汇市场的特点2.外汇的三要素3.汇率的标价法4.影响汇率的因素5.外汇市场交易方式6.外汇期货交易与远期外汇交易的区别7.套汇交易的两种方式以及套汇交易的作用。
金融市场学期末复习材料
1.发行市场：首次发行金融资产的市场。
2.流通市场：各种已发行的证券在投资者之间进行买卖并流通所形成的市场。
3.买入汇率是指银行向客户买入外汇时使用的汇率，它表示银行买入一定单位外国货币应支付给客户的本国货币数额。
4卖出汇率是指银行向客户卖出外汇时使用的汇率，它表示银行卖出一定单位外国货币向客户收取的本国货币数额。
5.利率期货：指协议双方同意在约定的将来某个时期，根据约定条件买卖一定数量的某种长短期信用工具的可转让的标准化协议。
交易对象：长期国债，中期国债，短期国债等。
6.金融期货（期货合约）：是买方和卖方之间就未来一定日期交割一定资产达成的正式合约性协议。
这种协议具有法定效力。
7.远期利率：是指现在时刻的将来一定期限的利率。
8.连续福利：假设金额A以利率R投资了n年。
如果利息按每年计一次复利，则这一投资的终值为：S＝A(1+R)n 。
如果每年计m次复利,则终值为S＝A(1+R/M)mn次方，当m趋于无穷大时，就称R为连续复利9.FARs：是买卖双方同意从未来某一商定时期开始在某一特定的时期内按协议利率借贷一笔数额确定、以具体货币表示的名义本金的协议。
10. 看涨期权：即买入期权，赋予期权买者购买标的资产权利的合约。
11.看跌期权：即卖出期权，赋予期权买者出售标的资产权利的合约。
12.利率互换：是指双方同意在未来的一定期限内根据同种货币的相同的名义本金交换现金流，其中一方的现金流根据浮动利率计算出来，而另一方的现金流根据固定利率计算。
13.系统性风险：是由那些影响整个金融市场的风险因素所引起的，这些因素包括经济周期、国家宏观经济政策的变动等。
14.非系统性风险：是一种与特定公司或行业相关的风险，它与经济、政治和其他影响所有金融变量的因素无关。
16.无差异性曲线：无差异曲线代表给投资者带来同样满足程度的预期收益率和风险的所用组合。
17．资本市场线（cml）：允许无风险借贷情况下的线性有效集。
18.证券市场线（sml）：是一条反映达到均衡时所有单个证券和所有证券组合的预期收益及其风险关系的直线。
《金融市场学》期末复习资料开放本科共6页word资料
《金融市场学》期末复习资料一、解释下列名词1、金融衍生工具2、债券3、基金证券4、同业拆借市场5、回购协议6、股票行市7、银行承兑汇票8、普通股9、债券现值10、投资基金11、远期外汇交易12、金融期货13、金融期权14、看涨期权15、看跌期权16、远期升水17、套期保值交易二、单项选择题1．按（）划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。
A．交易范围B．交易方式C．定价方式D．交易对象2．（）是货币市场区别于其它市场的重要特征之一。
A．市场交易频繁B．市场交易量大C．市场交易灵活D．市场交易对象固定3．金融市场的宏观经济功能不包括（）。
A．分配功能B．财富功能C．调节功能D．反映功能4．（）一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展，而是通过电信网络形式完成。
A．货币市场B．资本市场C．外汇市场D．保险市场5．（）是金融市场上最重要的主体。
A．政府B．家庭C．企业D．机构投资者6．家庭在金融市场中的主要活动领域（）A．货币市场B．资本市场C．外汇市场D．黄金市场7．（）成为经济中最主要的非银行金融机构。
A．投资银行B．保险公司C．投资信托公司D．养老金基金8．商业银行在投资过程当中，多将（）放在首位。
A．期限性B．盈利性C．流动性D．安全性9．（）是证券市场上数量最多、最为活跃的经纪人。
A．佣金经纪人B．居间经纪人C．专家经纪人D．证券自营商10．（）是货币市场上最敏感的“晴雨表”。
A．官方利率B．市场利率C．拆借利率D．再贴现率11．一般来说，（）出票人就是付款人。
A．商业汇票B．银行汇票C．本票D．支票12．（）指那些规模庞大、经营良好、收益丰厚的大公司发行的股票。
A．资产股B．蓝筹股C．成长股 D．收入股13．下列哪种有价证券的风险性最高（）A．普通股B．优先股C．企业债券D．基金证券14．基金证券体现当事人之间的（）A．产权关系B．债权关系C．信托关系D．保证关系15．下列哪种金融衍生工具赋予持有人的实质是一种权利（）A．金融期货B．金融期权C．金融互换D．金融远期16、回购协议中所交易的证券主要是（）。
金融市场期末自己整理的复习资料
1、金融市场的概念：是金融资产的交易场所，指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。
三层含义：金融资产进行交易的一个有形和无形的场所；反映金融资产之间的供求关系；包含金融资产交易过程中所产生的运行机制。
2、从动机看，金融市场的主体主要有投资者 (投机者)、筹资者、套期保值者、套利者、调控和监管者五大类。
3、有价证券:是指标有票面金额，证明持有人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。
有价证券是虚拟资本的一种形式，它本身没价值，但有价格。
有价证券按其所表明的财产权利的不同性质，可分为三类：商品证券、货币证券及资本证券。
4、金融中介机构指从资金的盈余单位吸收资金提供给资金赤字单位以及提供各种金融服务的经济体.金融中介机构的功能主要有信用创造、清算支付、资源配置、信息提供和风险管理等几个方面5、存款性金融机构是指通过吸收各种存款而获得可利用资金，并将其贷给需要资金的各经济主体或是投资于证券等以获取收益的机构。
它们是金融市场的重要中介，也是套期保值和套利的重要主体。
存款性金融机构一般包括如下几类：商业银行；储蓄机构；信用合作社6、非存款性金融机构一般包括：保险公司；养老基金；投资银行；投资基金；金融公司；共同基金等7、金融市场的类型：按标的物划分：货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场和衍生市场按中介特征划分：直接金融市场和间接金融市场按金融资产的发行和流通特征划分：初级市场、二级市场、第三市场和第四市场（一级半市按成交与定价的方式划分：公开市场与议价市场按有无固定场所划分：有形市场与无形市场按地域划分：国内金融市场与国际金融市场8、金融市场的功能：（1）聚敛功能：金融市场的聚敛功能是指金融市场具有聚集众多分散的小额资金成为可以投入社会再生产的资金的能力。
在这里，金融市场起着资金“蓄水池”的作用。
金融市场之所以具有资金的聚敛功能，一是由于金融市场创造了金融资产的流动性，二是金融市场根据不同的期限、收益和风险要求，为投资者提供了多样化的金融工具。
2023大学_金融市场学期末试题及参考答案
2023金融市场学期末试题及参考答案金融市场学期末试题一、名词解释(每小题8分，共16分)1. 影响股票价格变动的宏观经济因素有哪些?2.保险市场有哪些主要功能?参考答案：1.(1)经济增长。
(2)经济周期和经济景气循环。
(3)利率。
(4)货币供应量。
(5)财政收支因素。
(6)投资与消费因素。
(7)物价因素。
(8)国际收支因素。
(9)汇率因素。
(答出一条给1分，全部答出给8分)2.(1)经济保障功能。
(2)聚集社会资金功能。
(3)促进社会稳定功能。
(4)促进创新发展功能。
(每条2分)金融市场学期末试题二、判断正误并说明原因(15分)国际收支顺差加剧了境内外对人民币升值的预期，致使大量资金包括热钱持续流人中国，短期外债的比重也上升至比较高的水平。
因升值预期持续发酵，近几年无论是中国居民还是非居民，都愿意早流人、多流人外汇，并纷纷提前结?正、推迟售付汇。
尽管在中国即时炒买炒卖或利用杠杆工具来进行投机的资金规模十分有限，但类似于前面的资产负债结构调整却非常盛行。
体现在个人身上是居民纷纷调入外汇，但持汇意愿却比较低;体现在商品和服务贸易上是预收货款、延迟付汇、其它应付暂收外汇及整体结汇的规模均越来越大;体现在资本项目上是外汇贷款和外债余额持续上升、非居民购房现象日趋增多、外商投资企业资本金及境外上市筹集的资金也争相结汇。
这种类似于居民、企业、银行与央行的博弈，反过来会进一步加剧国际收支的不平衡，以致形成一种难以解套的恶性循环。
特别需要指出的是，虽然外债的其他指标尚算正常，但短期外债比重攀升至56%，大幅偏离25%公认警戒线的情况仍然值得高度重视。
——摘自柴青山：国际收支顺差让加息陷入两难困境要求：(1)认真研读所给材料并根据国际收支教学内容，写一份案例分析材料。
(2)分析材料应完整准确阐述案例中涉及的基本原理、存在的主要问题及解决此类问题的思路或建议。
参考答案解题思路：(1)解释国际收支顺差和逆差。
(1—3分)(2)从国际收支顺差的副作用角度分析。
金融市场学期末复习资料
《金融市场学》期末复习资料一、名词解释1.货币头寸2.衍生金融工具3.货币经纪人4.票据5.债券6.投资基金7.货币市场 8.资本市场 9、同业拆借市场10、回购市场 11、公募发行 12、债券余额包销13、银团包销 14、银行承兑汇票 15、股票行市16、股票价格指数 17、投资基金 18、即期外汇交易19、远期外汇交易 20、套汇交易二、填空1. 金融工具可分为和两大类。
2.金融市场的参与者即参加金融市场交易和促成交易顺利达成的组织和个人，包括和两个基本部分。
3.信用工具指表示、关系的凭证，是具有法律效力的契约。
4. 金融工具必须具有的重要特性，即、、和。
5. 金融工具通常存在两类风险：一类是，另一类是。
6.按证券交易方式和次数，金融市场可分为：__ 和。
7. 一般情况下，企业多在市场上活动，通过发行股票和债券成为资本市场的重要的筹资者。
8.政府除了是金融市场上最大的资金需求者和交易的主体之外，还是重要的和。
因面在金融市场上的身份是双重的。
9. 货币头寸所以被作为金融市场交易工具，是由金融管理当局实行制度引起的。
10. 货币头寸具有的特性。
11. 汇率的标价法有和。
12. 证券公司是证券市场的重要的和。
13. 证券公司代理客户买卖证券通常有两种途径：一是_________________________，二是。
14、同业拆借市场是指之间进行资金融通的市场。
15、一般来讲，资产的盈利性与流动性是方向变化的，流动性越高，盈利越。
16、商业票据的期限较短，一般不超过天。
17、以 .作为交易对象的市场称银行承兑票据市场。
18、国库券市场主要是指市场。
19、承销商承销债券的方式主要有三种，即、和20、经纪人在交易所进行交易时，要遵循、的原则，以体现公开、公正、公平竞争的原则。
21、债券二级市场上的交易，主要有、_____________________和__________________________________。
金融市场学期末考试题型及复习要点.docx
金融市场学期末考试题型及复习要点各章重点总结：第一章金融市场概述1金融资产：通常是由于货币借贷而产生的，以书面凭证、收据或其他法律文件表示的对企业、个人或政府部门的财产和收入要求权。
2金融资产与实物资产的区别？（简答题）（参考答案）金融资产与金融负债具有对应性，金融资产是在资金融通过程中产生的。
金融资产就是投资者所持有的筹资者所发售的负债的资产。
实物资产只出现在一个经济单位的平衡表上，而金融资产却出现在一个以上经济单位的平衡表上。
3金融资产与金融工具的辩证关系？他们对等么？（简答题）参考答案：金融资产屮的存款、贷款等对存款者和银行是重要的金融资产，但不属于协议交易，不规范，不具备较好流动性，不是金融工具。
当然并非所有的金融工具都是金融资产。
如金融期货和期权，只代表未来时刻购买和出售的权利，是金融资产交易的证明，不构成金融资产。
4金融系统的作用是什么？（参考答案）在时间和空间上转移资源；管理风险；清算和支付结算；储备资源和分割股份; 提供信息；解决激励问题5金融市场的功能？参考答案：聚敛，配置，调节，反应。
6金融市场不同的分类（选择）7思考题•假如没有金融系统，这个世界会怎样？•在我国，直接融资和间接融资的比例如何？为什么会出现这样的现象？•金融一体化有没有负面作用？（讨论回答总结结论）第二章存款性金融机构1存款性金融机构：存款性金融机构是指通过吸收各种存款而获得可利用资金，并将Z贷给需要资金的各经济主体及投资于证券等以获取收益的金融机构。
2存款性金融机构面临的风险：违约风险；监管风险；利率风险；流动性风险3商业银行的主要业务有哪些？：资产业务，负债业务，中间业务。
4商业银行的资产业务有哪些？现金类资产；准备金；应收现金；同业存款；贷款；证券投资；其他资产（比如银行的房地产、设备等）5银行资本的基本作用？保证正常营业；提供必要的设施；满足金融管理当局的资金要求；向公众提供--种保证第三章非存款性金融机构1非存款性金融机构：：是指主要不以吸收存款为资金为来源，而从事投资和其他金融服务的金融机构。
金融市场学简答题 期末复习资料
商企业、居民个人、存款性金融机构、非存款性金融机构、中央银行2、金融市场的类型按标的物的划分：货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场、衍生工具市场按中介机构特征：直接金融市场、间接金融市场按金融资产的发行和流通特征：初级市场、二级市场、第三市场、第四市场按成交与定价的方式：公开市场、议价市场按有无固定场所：有形市场、无形市场按作用的地域范围：国内金融市场、国际金融市场3、金融市场的功能：聚敛功能、配置功能、调节功能、反应功能4、股息贴现模型：零增长模型、不变增长模型、三阶段增长模型、多元增长模型市盈率模型：零增长模型、多选增长模型、不变增长模型、市盈率的优点：可以直接应用于不同收益水平的股票价格之间的比较;对于那些在某段时间梅没有支付股息的股票，市盈率模型同样适用;所简单;缺点：市盈率模型的理论基础较为薄弱;在进行股票之间的比较时，市场盈利率模型职能决定不同股票市盈率的相对大小，不能决定股票绝对的市盈率水平。
5、金融衍生工具的特点：构造具有复杂性;交易成本较低;设计具有灵活性;工具具有虚拟性6、金融衍生工具市场的参与者：保值者、投机者、套利者、经纪人。
金融衍生工具市场交易方式：场内交易、场外交易、自动配对系统7、金融衍生工具的功能：转化功能、定价功能、避险功能、赢利功能、资源配置功能8、金融衍生工具在其他行业的新应用：气候衍生品、能源衍生品、实物期权商企业、居民个人、存款性金融机构、非存款性金融机构、中央银行2、金融市场的类型按标的物的划分：货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场、衍生工具市场按中介机构特征：直接金融市场、间接金融市场按金融资产的发行和流通特征：初级市场、二级市场、第三市场、第四市场按成交与定价的方式：公开市场、议价市场按有无固定场所：有形市场、无形市场按作用的地域范围：国内金融市场、国际金融市场3、金融市场的功能：聚敛功能、配置功能、调节功能、反应功能4、股息贴现模型：零增长模型、不变增长模型、三阶段增长模型、多元增长模型市盈率模型：零增长模型、多选增长模型、不变增长模型、市盈率的优点：可以直接应用于不同收益水平的股票价格之间的比较;对于那些在某段时间梅没有支付股息的股票，市盈率模型同样适用;所简单;缺点：市盈率模型的理论基础较为薄弱;在进行股票之间的比较时，市场盈利率模型职能决定不同股票市盈率的相对大小，不能决定股票绝对的市盈率水平。
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一、名词解释
1、金融市场：指以金融资产作为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。
2、套期保值者：指利用金融市场转嫁自己所承担的风险的主体。
3、资产证券化：指把流动性较差的资产通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，以这些资产做抵押来发行证券，实现了相关债券的流动化。
4、金融工程：指将工程思维进入金融领域，综合采用各种工程技术方法设计、开发新型的金融产品，创造性的解决金融问题。
5、同行拆借市场：也称为同行拆放市场，指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。
6、回购协议：指在出售证券的同时，和证券的购买时签订协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。
7、逆回购协议：与回购协议是一个问题的两个方面，它是从资金供应者的角度出发相对于回购协议而言的。
8、银行承兑票据：商业汇票的一种，是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票，向开户银行申请并经银行审查同意承兑的，保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。
9、背书：是以将票据权利转让他人为目的的票据行为，经过背书，汇票权利即有背书人转移到被背书人。
10、贴现：是汇票持有人为了取得现款，将未到期的银行承兑汇票以贴付自贴现日起至汇票到期日止的利息向银行或其他贴现机构所作的汇票转让。
11、普通股：是在优先股要求权得到满足后才参与公司利润和资产分配的股票合同，它代表着最终的剩余索取权，其股息收益上不封顶，下不保底，每一阶段的红利数额也是不确定的，普通股股东一般有出席股东大会的会议权，表决权和选举权等，他们通过投票来行使剩余索取权。
12、可转换优先股：指在规定的时间内，优先股股东可以按一定的转化比率把优先股换成普通股。
13、竞价交易制度：也称委托驱动制度，在该制度下，买卖双方直接进行交易或将委托通过各自的经纪商送到交易中心，由交易中心进行撮合成交。
14、限价委托：指投资者委托经纪人按他规定的价格或比限定的价格更有利的价格买卖证券。
15、股价指数：是反映不同时点上股价变动情况的相对指标。
16、投资基金：是通过发行基金券将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员分散投资于股票，债券或其他金融资产，并将投资收益分配给资金投资者的一种投资制度。
17、外汇：狭义的静态外汇概念是指以外汇表示的可用于进行国际间结算的支付手段。
18、汇率：就是两种不同货币之间的折算比价，也就是以一国货币表示另一国货币的价格，也称汇价，外汇牌价或外汇行市。
19、直接标价法：是以一定单位的本国货币为标准来折算应付若干单位的本国货币的汇率标价法。
20、间接标价法：以一定单位的本国货币为标准来折算应收若干单位的外国货币的标价法。
21、直接套汇：利用两个外汇市场之间某种货币汇率的差异进行套汇，也称两点套汇。
22、间接套汇：又称三点套汇，指套汇者利用三个不同外汇市场中三种不同货币之间交叉汇率的差异，在同一时点在这三个外汇市场上进行贱买贵卖，从中赚取汇率差额的一种套汇交易。
23、非抵补套利：是把资金从低利率货币转向高利率货币，从而谋取利差收益，但不同时进行反方向交易。
24、抵补套利：是把资金调往高利率货币的同时，在外汇市场上卖出远期高利率货币，即在进行套利的同时做掉期交易，以避免汇率风险。
25、信用评级：是一种社会中介服务为社会提供资信信息，或为单位自身提供决策参考。
26、金融远期合约：指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量的金融资产的协定。
27、远期利率协议：买卖双方同意从未来某一商定的日期开始在某一特定的时期内按协定利率借贷一笔数额确定，以具体货币表示的名义本金的协议。
28、金融期货合约：指协议双方同意在约定的未来某个日期按约定的条件买入或卖出一定标准数量的某种金融资产的标准化协议。
29、平行贷款：指在不同国家的两个母公司分别在国内向对方公司在本国境内的子公司提供金额相当的本币贷款，并承诺在指定的到期日，各自归还所借货币。
30、背对背贷款：是为了解决平行贷款中的信用风险问题而产生的。
指两个国家的母公司相互直接贷款，货币币种不同但币值相等，贷款到期日相同，各自支付利息，到期各自偿还原借款货币。
31、利率互换：指双方同意在未来的一定期限内根据同种货币的同样的名义本金交换现金流，其中一方的现金流根据浮动利率计算，一方的按固定利率计算。
二、简答题
1、金融市场的功能：聚敛、配置、调节、反映功能。
2、金融市场发展的趋势（影响）：1资产证券化2金融全球化3金融自由化4金融工程化
3、大额可转让定期存单相比传统的定期存款的区别：1不记名，可以流通转让2金额较大3利率既有固定也有浮动，且一般来说比同期限的定期存款利率高4不能提前支取，但可在二级市场流通转让
4、政府短期市场债券的市场特征：1违约风险小2流动性强3面额小4收入免税
5、当代外汇市场的特点：1宏观经济变量对外汇市场的影响作用日趋显著2全球外汇市场已在时、空上联成一个国际性外汇大都市3外汇市场动荡不安4政府对外汇市场的联合干预日趋加强5金融创新层出不穷
6、外汇市场的作用：1形成外汇汇率2便于国际经济交易清算，实现购买力国际转移3调节外汇供求4提供资金融通便利5提供外汇保值和投机的场所
7、证券定价原理：1债券的价格和债券的收益率成反比关系2当市场预期收益率变动时，债券的到期时间和债券价格的波动幅度成正比关系3随着债券到期时间的临近，债券价格的波动幅度减少，并且是以递增的速度减少4对于期限既定的债券，由收益率下降导致的债券价格上升的幅度大于同等幅度的收益率上升导致的债券价格下降的幅度5对于给定的收益率变动幅度，债券的息票率与债券价格的波动幅度成反比关系
8、金融远期合约优缺点：优点：灵活性较大缺点：流动性较差、违约风险较高、市场效率低
9、期货合约和远期合约的比较：标准化程度、交易场所、违约风险、价格确定方式、履约方式、合约双方关系、结算方式不同
10、金融互换的功能：1可在全球各市场之间进行套利，从而一方面降低筹资者的融资成本或提高投资者的资产收益，另一方面促进全球金融市场的一体化2可以管理资产负债组合中的利率风险和汇率风险3金融互换为表外业务，可以逃避外汇管制、利率管制及税收限制11、期权交易与期货交易的区别：1权利和义务：期权买入者只有权利没有义务2标准化3盈亏风险4保证金5买卖匹配6套期保值
12、股本权证与备对权证的差别：1发行目的不同。
股本权证的发行通常作为公司员工激励机制的一部分，或是作为促进融资和传达公司信心的手段；而备兑权证则是由投资银行或其
他第三方根据市场需求或特殊目的而发行的2发行人不同。
股本权证发行人为上市公司，而备兑权证发行人为独立的第三方，一般为投资银行3是否影响总股本。
股本股本权证行权后，公司总股本的增减等于行使股本权证时所买卖的股票数量，从而对股票价格有摊薄或提升的作用；备兑权证到期行使权时由其发行者，即独立于公司的第三方来进行股票或现金的交割，行使时所需的股票完全从市场上购入，上市公司的总股本并不会增减。
13、权证与股票期权的区别：1有无发行环节。
需要，不要2数量是否有限。
固定，无限3是否影响总股本。
有，没有
14、可转换债券的特点：1可转换性2利率较低3多选择性4收益的不确定性5期限较长。