技术类无形资产评估案例讲解
无形资产评估案例
无形资产评估案例案例一：“A”商标评估案例一、委托单位概况SC旅行社于1978年8月18日批准成立。
注册资本1423万元，有职工281人，现下属有7个企业。
1988年以该旅行社为核心企业组建集团公司，总部设在北京。
该旅行社在近几年国家旅游局100强第一类、第二类旅行社评比中均排名前列，多次受到表彰。
二、评估方法本次评估选取2000年6月30日为评估基准日，评估方法选用超额收益法。
该法对商标进行评估，就是对商标有效期内（续展前该商标有效期为8年）每期（以年为单位）的未来超额收益进行预测，并以第8年超额收益作为永续年金计算无限期超额收益，再按行业平均折现率将预测的各期未来超额收益折成评估基准日的现值，从而得出“A”商标的评估价值。
采用超额收益法进行商标评估的计算公式如下：式中：PV——商标的评估价值；i——折现率；P t——预测超额利润；n——预测期；t——预测年限超额利润＝营业收入净额×超额利润率超额利润率＝收益率一基准收益率营业收入净额＝营业收入总额一代收代付款折现率＝无风险收益率+风险收益率三、评估数据来源及计算过程1．SC旅行社营业收入净额计算（表1）2．SC旅行杜1995—2000年营业收入情况汇总与2001—2008年营业收入净额预测(表2、表3)预测方法：最小二乘法。
表2因此：因此：Y=1191.11X+4377.28环比指数=本年度营业收入净颧÷上年度营业收入净颧经计算，环比指数不大于1.10，说明预测的未来营业收入净额年递增不超过10％：根据国家确定的“十一五”期间我国国内旅游业的规划目标：“十一五”期间国内旅游收入年均增长12％～15％，国际旅游外汇收入年均增长10％～12％……可看出由最小二乘法建立的回归分析模型所预测的未来营业收入净额是合理的。
3．利润率计算（表4）计算公式为：说明；1．利润总额为SC旅行社税前利润额。
2．由于旅游行业的特殊性，营业收入总额中大量的代收代付款不属于旅行社的实际收入，故采用扣除代收代付款之后的营业收入净额计算SC旅行社的收益率。
案例4-无形资产评估案例-BOT案例
污水处理厂BOT特许经营权质押评估案例一、案例要点本案例是对应收帐款质押贷款提供估值服务。
根据中国人民银行《应收账款质押登记办法》（中国人民银行令〔2007〕第4号）第四条规定，应收账款质押所称应收账款是指权利人因提供一定的货物、服务或设施而获得的要求义务人付款的权利，包括现有的和未来的金钱债权及其产生的收益，但不包括因票据或其他有价证券而产生的付款请求权。
不同于我们一般认知上的资产基础法评估时资产负债表中的应收帐款，《应收账款质押登记办法》中的应收账款是一种要求义务人付款的权利，也可理解为权利人收款的权利。
此类评估业务中的评估对象应当是一种保证取得收款的权利。
本案例中企业为取得银行贷款，以其BOT取得的两项污水处理厂特许经营权质押，其实质是将污水处理的收费权质押给银行，银行对企业污水处理所收取的污水处理费专户管理，从而实现银行贷款的回收保证。
我们可以理解，污水处理厂特许经营权是企业取得污水处理费的一种保证，是企业获得污水收费的权利保证。
因此本项目可以将“污水处理厂特许经营权”作为应收收款质押评估对象。
本案例中，评估人员未能认清应收账款质押评估价值内涵。
评估报告中既定义评估对象“为某市第二污水处理厂（以下简称“某污水处理厂”）污水处理项目特许经营形成的应收账款”，又“根据委托方的约定，前述‘特许经营形成的应收账款’特指甲公司在采取BOT方式经营某市污水处理厂期间内的经营净收益”，且在收益法测算时采用了项目自由现金流指标，评估结论为按特许经营合同约定的剩余经营期间的整体收益价值，即包括权益资本价值和债务资本价值。
从上看出，该评估结论与应收账款质押行为明显不相关，相当于将企业（项目）整体评估，与企业价值评估无异。
二、案例背景甲公司分别于2004年5月、2007年2月取得某市污水处理厂25年BOT特许经营权，在取得上述两项BOT特许经营权后，甲公司成立了专门运营某市污水处理厂的全资子公司乙公司，委托乙公司负责污水处理厂的生产经营。
技术资产评估案例解析(doc 7页
技术资产评估案例解析(doc 7页)无形资产评估案例3.6技术资产评估案例案例一、评估对象高品质铜金粉属于国家高新技术超微功能粉体材料领域，S公司在借鉴国外先进技术的基础上，运用多学科、多领域前沿技术的交叉综合，于1998年12月成功研制了高品质铜金粉的生产技术。
权威部门的检测报告和用户试用报告表明，技术水平达到国际先进水平。
该产品具有分散性好、附着力强、稳定性好、色泽逼真，酷似黄金，且光亮持久等特点，产品各项性能远优于国内低品质产品，可与国外进口产品相比，已成为高档金色包装印刷廉价代金最理想的材料。
二、评估目的S科技有限公司研制开发了高品质铜金粉生产技术，为加快公司的高品质铜金粉技术的产业化进程，拟以该技术成果与D上市公司合资，以发挥各自的技术优势和资金优势。
为合理确定双方所占的股份，委托评估机构对该技术无形资产的价值进行评估。
三、评估报告用户该报告委托方为S公司，是报告的主要用户。
D公司是拟合资对象，对无形资产评估分析过程及其结果十分重视。
因此，本评估报告直接为委托方（技术转让方）提供参考意见，间接为技术受让方投资决策（确定合资方式和认同价值）提供参考依据。
四、评估依据技术无形资产评估的依据包括法律依据、技术依据。
法律依据主要有评估委托合同、国务院第91号令《国有资产评估管理办法》及《国有资产评估管理办法实施细则》。
评估技术依据是国资办发（1996）36号文件《资产评估操作规范意见（试行）》，委托方提供的《高品质仿金复合金属粉体材料（铜金粉）生产可行性研究报告》及相关资料、委托单位1998～1999年的会计报表、由中国有色金属工业粉末冶金产品质量监督中心出具的《铜金粉产品检测报告》、由H省分析测试中心出具的《铜金粉产品分析测试报告》、用户意见和产品试用报告、产品购销合同等；评估方收集的资料，包括同行专家对技术水平的评价、市场调查情况等。
销售成本、管理费用、销售费用和财务费用。
6、测算净利润。
无形资产评估实务与案例分析
无形资产评估实务与案例分析目录一、无形资产评估概述 (2)1.1 无形资产定义及分类 (2)1.2 无形资产评估目的与意义 (3)1.3 无形资产评估原则与方法 (4)二、无形资产评估实务 (6)2.1 技术类无形资产评估 (7)2.1.1 专利技术评估 (8)2.1.2 商标权评估 (9)2.1.3 商业秘密评估 (10)2.2 非技术类无形资产评估 (11)2.2.1 著作权评估 (13)2.2.2 商誉评估 (14)2.3 其他类型无形资产评估 (16)2.3.1 地理标志评估 (17)2.3.2 组织机构代码评估 (18)2.3.3 计算机软件著作权评估 (20)三、无形资产评估案例分析 (21)3.1 技术类无形资产评估案例 (22)3.1.1 某专利技术转让评估案例 (24)3.1.2 某商标权许可使用评估案例 (24)3.2 非技术类无形资产评估案例 (26)3.2.1 某著作权转让评估案例 (28)3.2.2 某企业商誉评估案例 (29)3.3 其他类型无形资产评估案例 (30)3.3.1 某地理标志评估案例 (31)3.3.2 某组织机构代码评估案例 (32)四、无形资产评估相关问题与探讨 (34)4.1 无形资产评估的法律法规问题 (35)4.2 无形资产评估中的技术问题 (36)4.3 无形资产评估中的经济问题 (37)4.4 无形资产评估的发展趋势与挑战 (38)一、无形资产评估概述无形资产是指企业在生产经营过程中形成的、无实物形态但具有一定经济价值的资产，如专利权、商标权、著作权、专有技术等。
随着知识经济的兴起，无形资产在企业资产中的地位日益重要。
为了合理评估无形资产的价值，为企业管理和决策提供依据，需要进行无形资产评估。
在实际操作中，应根据具体情况选择合适的评估方法，或综合运用多种方法进行评估。
要注意评估过程中的风险控制，确保评估结果的准确性和可靠性。
1.1 无形资产定义及分类无形资产是指企业在生产经营过程中形成的、无实物形态、具有经济价值和可长期为企业创造收益的资产。
精品无形资产评估案例3
精品无形资产评估案例3.6案例背景某音乐教育机构成立于2010年，拥有多名资深音乐教师和一批优秀的学生群体，提供钢琴、小提琴、吉他、声乐等多个音乐类别的教学服务。
经多年发展，该机构已经走出了一条自己的发展之路，并逐渐成为当地音乐教育领域的佼佼者。
随着社会经济的发展，音乐教育市场也逐渐变得竞争激烈，该机构希望用精品化的服务和不断提升的硬件设施来提高市场竞争力。
评估过程1.评估目的该机构希望评估自身“品牌价值”和“师资力量”对企业价值的影响，为了更好地制定相关战略，提高企业附加值，与潜在投资方谈判时提供评估报告作为参考依据。
2.评估方法在广泛调研的基础上，采用市场比较法和收益法相结合的方法进行评估。
（1）市场比较法：通过调查该领域内同类企业的交易价格来推算出该机构的风险调整价值。
（2）收益法：以该机构的未来收益为基础进行现值的计算，得出该机构的风险调整价值。
3.评估结果经过多次评估，得出以下两个方面对该机构的价值影响较大：（1）师资力量：该机构拥有一批资深的音乐教师，他们的专业性和教学水平得到了学生和家长的高度认可。
通过不断扩充师资队伍和提高教学质量，该机构的竞争力显然得到了提高。
（2）品牌价值：在多年的积累和发展中，该机构建立起了自己的品牌形象，品牌影响力逐渐扩大并获得认可。
品牌作为有形资产的一种，通过适当的投入和建设，可以大大增加该机构的市场份额和美誉度。
4.解决方案针对以上评估结果，该机构制定了相应的发展战略：（1）加强师资力量建设：不断扩充和提高师资队伍，为学生提供更加专业和优质的教育服务。
（2）加大品牌建设和宣传：适当加大宣传投入，不断提升品牌形象和文化内涵，提高市场竞争力和知名度。
评估结论通过对该音乐教育机构的品牌价值和师资力量进行评估，可以看出这些无形资产对企业价值和市场竞争力的影响较大。
该机构应该加强对这些资源的投入和建设，提高企业的附加值和市场份额。
同时，评估报告也为潜在投资方提供了参考和依据。
案例四 无形资产评估--某汽车专利技术评估案例
财管 2 班
潘建平
41015076
案例四：无形资产评估
——某汽车专利技术评估案例
一、根据该专利的特点，制定恰当的评估程序
因为该专利技术采用混合计价法计算，具体有关规定如下： 1、由进口方（甲方）在引进时付入门费 5000 万美元； 2、在新型轿车投产后按一定的生产量和轿车部件国产化率，由出口方（乙 方）提成。提成公式为： P=KC(
评估价值=入门费+提成现值 入门费=5000（万）
提成现值=
第 提成额
二、采用适当的评估方法对该专利技术进行评估；
采用收益法的关键在于，合理确定无形资产带来的预期收益，分析与之 有关的预期变动、受益期限，与收益有关的成本费用、配套资产、现金流 量、风险因素及货币时间价值。 根据资料提成条件为： （1） 、K：每辆轿车的固定提成金额为 80 美元； （2） 、 （B－A）:国产零部件价格 （3） 、 （B－A）/B:零部件的国产化率 当（B－A）/B<20%时，C=0; 当（B－A）/B≥20%，产量≤10 万辆时，C=1; 当（B－A）/B≥20%，10 万辆<产量≤20 万辆时，C=0.8; 当（B－A）/B≥20%，产量>20 万辆时，C=0.5; （4） 、提成总产量为 40 万辆。 N 汽车厂的管理人员经过充分的论证，未来四年该轿车的生产经营情况如下： 1、每辆轿车零部件的制造成本为 3000 美元，年投资报酬率为 10%； 2、 投产后第一年， 甲方将从乙方购进零部件平均每辆 2800 美元， 生产 10000 辆； 3、 投产后第二年， 甲方将从乙方购进零部件平均每辆 2500 美元， 生产 90000 辆； 4、 投产后第三年， 甲方将从乙方购进零部件平均每辆 1400 美元， 生产 180000 辆； 5、 投产后第四年， 甲方将从乙方购进零部件平均每辆 400 美元， 生产 240000 辆；
AHP模型-无形资产评估案例
AHP模型-⽆形资产评估案例组合⽆形资产评估案例案例某⼚是⼀国有企业，在多年的⽣产经营中开发出某系列产品，销售遍及全国各地，该系列产品的商标已经注册，并被评为知名商标。
⽬前，企业拟进⾏整体股份制改造，要求对该系列商标的价值进⾏评估，现委托A资产评估事务所进⾏该项评估⼯作。
评估⼈员经调查分析后，决定采⽤分层法进⾏评估。
⼀、分层法评估的基本思路及步骤层次分析法，简称AHP法（Analytical Hierarchy Process）是美国学者Saaty提出的⼀种运筹学⽅法。
这是⼀种综合定性和定量的分析⽅法，可以将⼈的主观判断标准，⽤来处理⼀些多因素、多⽬标、多层次复杂问题。
采⽤AHP法进⾏组合⽆形资产价值的分割，关键问题是找到影响组合⽆形资产的各种因素及其对组合⽆形资产价值的贡献份额，即⽐重。
其基本原理是：⾸先，确定各种因素对组合⽆形资产价值的贡献权重作为AHP 法的总⽬标；其次，将影响组合⽆形资产价值的具体要素作为⽅案层的组成要素；再次，将产⽣组合⽆形资产的直接原因作为准则层的组成元素。
最后，在分清了AHP法的三个层次后，就可以在相邻层次的各要素间建⽴联系，完成AHP法递阶层次结构模型的构造。
运⽤AHP法解决问题，⼤体可以分为四个步骤：第⼀步：建⽴问题的递阶层次结构模型；第⼆步：构造两两⽐较判断矩阵；第三步：由判断矩阵计算被⽐较元素相对权重（层次单排序）；第四步：计算各层元素的组合权重（层次总排序）。
（⼀）分析模型的建⽴在进⾏组合⽆形资产的分割时，我们总是可以评估出组合⽆形资产的价值（组合⽆形资产超额收益的折现或资本化），关键是要找出组合中不同类型⽆形资产带来的超额收益在总的组合⽆形资产价值中的贡献，即⽐重。
这样，可以将确定不同⽆形资产在组合⽆形资产价值中的权重作为AHP法的总⽬标，⽽其中各种不同类型的⽆形资产应作为⽅案层的各个不同要素。
由于各种不同类型的⽆形资产对超额收益产⽣的作⽤不同，贡献⼤⼩不⼀样，因此将超额收益产⽣的各种原因（在业绩分析中可以确定）作为准则层的诸元素。
无形资产评估案例
无形资产评估案例３.8商誉评估案例案例委托方:AXX评估对象：AXX商誉评估目的：ＡXX股份制改组评估基准日：2021年7月3１日评估方法：收益剩余法我们在实施了对AXX提供的法律性文件与会计记录以及相关资料的验证审核，按公认的产权界定原则对AXX提交的资产清单进行了必要的产权验证及对资产的实地察看与核对，进行了必要的市场调查和交X价格的比较的基础上，对ＡXX所指定的全部资产在２００2年７月31日所表现的市场价值从总体上提出了客观、公允的评估意见，继而对ＡXX的商誉价格作出了公允的XX。
一、评估方法首先，我们运用收益现值法对ＡXX的全部资产进行评估,然后,XX除我们用重置成本法或现行市价法评出的AXX的XX项有形资产及可确指的无形资产,其剩余额即可XX为AXX商誉之价格，此方法即为收益剩余法.收益现值法是指通过估算被评估资产的未来预期收益并折算成现值，借以确定被评估资产价格的一种资产评估方法,其基本步骤如下:１、确定被评估资产的未来收益期根据AXX主要生产设备的运行周期，我们确定AXX的被评估资产的未来预期收益期为１０年。
2、对未来收益做出预测对未来收益，即未来现金流量（包括未来营业利润、未来提取的折旧额、收益期末预期固定资产残值及目前营运流动XX的预期回收数）作出预测。
其具体步骤如下:（1)AXX的产品主要有X、Ｙ两种，X产品系Z品的最主要原料,根据AXX 利润表提供的最近５年X产品销售量资料及全国Z品及X产品销售市场预测,运用移动加权平均法和指数法确定未来销售量；根据ＡXX提供的最近5年产品销售价格资料、未来市场供需关系、及原材料价格的预测,运用移动加权平均法与指数法确定未来销售价格；根据目前AXX销售税费的平均负担率，确定未来销售税率.据此，XX未来3年销售收入和税金预测表。
(２）根据ＡXX主要产品单位产品成本表和有关消耗定额统计表提供的直接材料、燃料及动力的单位消耗及单位价格的历史资料,并考虑企业技术改造和降低消耗、未来市场价格变动、XX关税税率的变化等因素的影响，运用回归分析法和指数调整法确定未来产品直接材料和燃料动力的单位成本,据以XX未来3年产品直接材料和燃料动力单位成本预测表；根据AXX主要产品单位产品成本表和车间经费及企业管理费明细表提供的工资费用、车间经费的历史资料,按企业会计制度的要求作一定的调整后,运用指数调整法和移动加权平均法确定直接人工和制造费用的单位成本。
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发明人不公开、也不申请专利，依法持有的不 为公众所知悉、能为权利人带来经济利益、具 有实用性并经权利人采取保密措施的技术信息 。
法定权利
自然权利
所有权、使用权
所有权、使用权
发明专利
工业专有技术
实用新型专利
商业贸易专有技术
外观设计专利
管理专有技术
范围广，可能不符合专利法的要求。包括设
满足专利法要求的技术。
2019/11/22
16
技术类无形资产
技术类无形资产具有高风险特征。
风险类别
内容
因素考虑
技术开发风险
技术形成过 程中风险
技术转化风险
获取专利权风险
许可转让风险
保密风险
技术开发成功或者失败的风险
技术方案转化为成熟技术的风险
发明创造完成后，专利权获取风险 技术转让或者许可实施风险 保密措施漏洞导致的泄密风险
2019/11/22
12
无形资产分类
市场 相关
1、商标、商品名称*（带*表示满足合同、法律标准） 2、服务标识、联合标识、认证标识* 3、商品外观（独特的颜色 、形状或包装设计）* 4、报纸报头*
5、竞业禁止协议*
客户 相关
艺术 相关
1、客户清单★（带★号表示不满足合同、法律标准但是可以分离） 2、订单或待办业务* 3、客户合同和相关客户关系* 4、非合同性客户关系★
长期资产属性。持续发挥作用。 自然属性。不具有实物形态。 风险较大。与有形资产相比，具有较高的风险。风险和
风险。
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11
无形资产分类
依据FASB(美国财务会计准则委员会），无形资产可分为五类。
与市场相关的无形资产 与客户相关的无形资产 与艺术相关的无形资产 基于合同的无形资产 基于技术的无形资产
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4
评估是实践的学科
评估是实践的学科，因此经验非常重要。 评估是“科学”和“艺术”的结合 评估是对价值相关信息的整理和归纳 评估模拟了价格的形成过程 评估师在实践中担当了“交易谈判中介”的角色
2019/11/22
5
经验非常重要
评估理论基础比较容易理解。但是，由于实践中存在矛盾，因此需要 我们具有丰富的经验。经验来自于自身积累以及借鉴他人的成果。
计资料、技术规范、工艺流程、经营诀窍、
图纸等
技术的新颖性、创造性、实用性 法律保护，具有独占性 保护具有地域性、时间性 可转让性
技术实用性 不为公众所知 具有商业价值 自我保密性
《专利法》
权属合法性 权属类别 商业价值
《刑法》、《反不正当竞争法》、《合同法 》 权属合法性（通过声明或者双方签订的合同 约束） 技术先进性（第三方鉴定资料） 商业价值 保密措施
1、专利技术* 2、计算机软件和掩膜作品* 3、互联网域名* 4、非专利技术★ 5、数据库，包括产权书库★ 6、商业信息，包括机密的公式、程序和诀窍*
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技术类无形资产
从以上分类中，可以看出基于技术的无形资产不仅包括专利技术和专 有技术，而且包括了软件、商业信息等。但是我们今天讨论的内容仅 限于：
技术类无形资产评估案例分析
北京天健兴业资产评估有限公司 刘兴旺
2012年11月
目录
第一部分 序言 第二部分 技术类无形资产特征 第三部分 专利技2
第一部分
序言
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3
案例讨论达到的目的
评估经验的共享 评估准则和评估模型的正确应用 对评估实践中遇到的一些难点问题提出解决方案 需要进一步研究的评估理论问题
矛盾： 市场对我们的期望VS我们的实际能力 评估理论VS实际的市场环境 准则要求的信息VS实际取得的信息 风险VS时间 收费额VS投入成本
2019/11/22
6
案例讨论的内容
案例基本情况介绍 案例可以借鉴的经验 需要改进的地方 其他相关问题的讨论
2019/11/22
7
三点建议
成本法中考虑 合理利润回报
实施风险
实施方进一步研发或者工业化转化 风险
技术应用过 程中的风险
投产风险
实施方将专利技术运用于工业化生 产的风险
市场风险
产品投放市场的风险
维护专利风险（泄密 由于他人提出撤销、无效请求以及
风险）
欠缴年费导致专利无效的风险
诉讼纠纷风险
他人侵权导致的风险
收益法中折现 率的考虑
1、戏剧、歌剧、芭蕾舞* 2、书籍、杂志、报纸和其他文学作品* 3、音乐作品，如曲调、歌词、广告节拍* 4、图片和照片* 5、视频和视听材料，包括影片、音乐磁带录像和电视节目*
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无形资产分类
基于 合同
基于 技术
1、许可证、技术许可、固定的协议* 2、广告、建筑、管理、服务和供给合同* 3、租赁协议* 4、建筑许可证* 5、特许经营权* 6、运营和广播权* 7、使用权，如土地、钻探、水、矿藏、林木采伐、道路通行等* 8、服务合同，如抵押借款服务合同* 9、雇员合同*
专利技术 专有技术（非专利技术）
在评估实践中，由于生产技术的不可分性以及企业的技术策略，评 估对象往往包括：专利技术、专有技术以及专利专有技术的组合。
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专利技术和专有技术
项目 定义 权利 权利形式 分类 范围
特征
适用法律
评估关注
专利技术
非专利技术（专有技术、技术秘密）
专利技术是发明人通过向国家专利机 关申请，经过审核程序，获得专利授 权的技术。
2019/11/22
9
第二部分
技术类无形资产特征
2019/11/22
10
无形资产概述
无形资产是指特定主体所拥有或者控制的，不具有实物形态， 能够持续发挥作用且能够带来经济利益的资源。（资产评估准 则-无形资产）
特征
法律属性。资产的所有权、使用权，依据法律拥有和控 制。
经济属性。是否能够以及如何为所有者、使用者创造经 济利益。
2019/11/22
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第三部分
专利技术的评估
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如何评估专利技术
1、评估目的和评估对象
认识 专利 技术
请参与到项目中来。假如你来担任项目经理，你 会如何处理？
大胆提出你的建议或者意见。即使不够完备也没 有关系。
提出你在实际项目中遇到的问题，供大家讨论。
2019/11/22
8
案例讨论时间安排
回顾技术类无形资产的特征 回顾相关评估准则，详细介绍专利技术评估中需
要履行的程序和关注的问题 具体案例讨论