期货、期权合约
期货、期权、远期的区别与联系
区分期货与远期、期权与期货的区别与联系302会计三班xx（一）区别一、基本概念期货——是现在进行买卖，但是在将来进行交收或交割的标的物，这个标的物可以是某种商品例如黄金、原油、农产品，也可以是金融工具，还可以是金融指标。
期权——指在未来一定时期可以买卖的权力，是买方向卖方支付一定数量的金额（指权利金）后拥有的在未来一段时间内（指美式期权）或未来某一特定日期（指欧式期权）以事先规定好的价格（指履约价格）向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权力，但不负有必须买进或卖出的义务。
远期——合约双方承诺在将来某一天以特定价格买进或卖出一定数量的标的物（标的物可以是大豆、铜等实物商品，也可以是股票指数、债券指数、外汇等金融产品）。
二、期货和期权的区别期权交易与期货交易都以远期交割的合同为标的物，防止市场变动，可提供价格保护。
两者主要区别在于：1、标的物不同：期货交易的标的物是商品或期货合约；而期权交易的标的物则是一种商品或期货合约选择权的买卖权利。
2、投资者权利与义务的对称性不同：期货合同是双向合约，交易双方都要承担期货合约到期交割的义务，如果不愿实际交割，则必须在有效期内对冲；期权是单向合约，期权的买方在支付保险金后即取得履行或不履行买卖期权合约的权利，而不必承担义务。
3、履约保证不同：期货合约的买卖双方都要交纳一定数额的履约保证金；而在期权交易中，买方不需交纳履约保证金，只要求卖方交纳履约保证金，以表明他具有相应的履行期权合约的财力。
4、现金流转不同：期权交易中，买方要向卖方支付保险费，这是期权的价格，大约为交易商品或期货合约价格的5％～10％；期权合约可以流通，其保险费则要根据交易商品或期货合约市场价格的变化而变化。
在期货交易中，买卖双方都要交纳期货合约面值5％～10%的初始保证金，在交易期间还要根据价格变动对亏损方收取追加保证金；盈利方则可提取多余保证金。
5、盈亏的特点不同：期权买方的收益随市场价格的变化而波动，是不固定的，其亏损则只限于购买期权的保险费；卖方的收益只是出售期权的保险费，其亏损则是不固定的。
期权与期货有何异同
期权与期货有何异同期权和期货是金融市场中常见的两种衍生品工具，它们在交易机制、风险管理和投资策略等方面存在一定的异同。
本文将就期权和期货的定义、交易方式、风险特点和应用等方面进行详细解析，以便更好地理解它们的异同点。
一、定义与特点1. 期权：期权是一种金融衍生品，通过购买或出售合约使买方有权利，而非义务，在未来的特定时间以特定价格买入或卖出某种资产（如股票、货币或商品）的权利。
期权包括看涨期权和看跌期权两种。
- 看涨期权：买方有权力在合约到期日以事先约定的价格购买基础资产。
- 看跌期权：买方有权力在合约到期日以事先约定的价格卖出基础资产。
2. 期货：期货是指在未来特定时间以约定价格交割一定数量的某种标的资产（如股票、商品或货币）的合约。
期货市场主要包含了商品期货和金融期货两个大类。
- 商品期货：指以标的物为交割品种的合约，如农产品、石油、金属等。
- 金融期货：指以金融指数、股票或货币等金融资产为标的物的合约。
二、交易方式1. 期权交易方式：期权交易主要分为场内交易和场外交易两种。
- 场内交易：指在交易所进行标准化合约的交易，包括买卖期权合约和期权行权等。
- 场外交易：指在交易所以外的机构进行非标准化合约的交易，需要通过合约订立和定价等环节进行。
2. 期货交易方式：期货交易主要在交易所进行，投资者通过交易所买入或卖出期货合约。
- 开仓交易：投资者买入（多头）或卖出（空头）期货合约。
- 平仓交易：投资者出售（多头）或购回（空头）已买入的期货合约。
三、风险特点1. 期权的风险特点：- 买方风险有限：买方支付期权费，即所付的权利金。
如果市场价格不利于买方，他可以选择放弃行权权利，只损失权利金。
- 卖方风险无限：卖方因为期权合约有权利的特性，可能需要支付无限额的资金或股票等。
- 权利金风险：买方支付的权利金在未行权之前会造成损失，卖方获得的权利金可能因为行权而损失。
2. 期货的风险特点：- 杠杆效应：投资者只需支付合约价格的一小部分作为保证金，通过杠杆的作用，可以获得更大规模的投资收益。
期货与期权PPT课件
期货市场的交易品种
总结词
期货市场的交易品种包括商品期货、金融期货和股指期货等。
详细描述
商品期货是最早的期货品种，包括农产品、金属、能源等实物商品。金融期货是衍生品市场的主体，包括利率、 汇率、债券等。股指期货则是以股票指数为标的物的期货合约。这些品种的期货合约具有不同的特点和风险收益 特征，为投资者提供了多样化的选择。
03
期权市场
期权市场的定义与特点
定义
期权市场是买卖期权合约的场所，期权合约是一种金融衍生品合约，赋予买方在 规定期限内按照约定价格买入或卖出标的资产的权利。
特点
期权市场具有高杠杆、低风险、灵活性强等优点，为投资者提供了规避风险和获 取收益的途径。
期权市场的交易品种
按标的资产分类
股票期权、期货期权、外汇期权、利率期权等。
详细描述
期货市场是由买卖双方聚集在一起，按照公开、公平 、公正的原则进行期货合约交易的场所。期货合约是 标准化的，规定了商品的质量、数量、交割时间和地 点等条款。在期货交易中，买方和卖方都需要缴纳一 定比例的保证金，以确保合约履行的可靠性。期货市 场允许买空卖空操作，即双向交易。交易价格是通过 集中竞价形成的，反映了市场供求关系和参与者的预 期。
期货市场的交易制度
总结词
期货市场的交易制度包括保证金制度、逐日盯市制度 、持仓限额制度和大户报告制度等。
详细描述
保证金制度是期货市场的基础制度之一，要求买卖双方 按照规定缴纳一定比例的保证金，以降低违约风险。逐 日盯市制度是指每个交易日结束后，对所有未平仓合约 进行盈亏结算，以控制风险。持仓限额制度和大户报告 制度则是为了防止市场操纵和过度投机而设立的制度， 限制了单个投资者或机构的持仓数量和规模。这些制度 的设立有助于维护市场的公平和稳定。
期权与期货合约的会计处理
期权与期货合约的会计处理在金融市场中，期权与期货合约是常见的金融衍生品。
它们为投资者提供了一种在未来特定时间以约定价格进行买卖的权利，从而帮助投资者对冲风险或获取利润。
然而，由于其特殊性质，期权与期货合约的会计处理与其他金融交易有所不同。
本文将从会计的角度探讨期权与期货合约的会计处理方法。
一、期权合约的会计处理1.购买期权当企业购买期权时，需将其视为一项金融资产。
首先，将购买期权的成本计入到资产负债表的非流动资产中。
随着时间的推移，该资产中的成本会逐渐递减，直到到期日。
每个会计期间，企业需要评估期权的公允价值，并根据公允价值的变动对购买期权计提利润或损失。
2.出售期权企业出售期权时，需要将其视为金融负债。
将出售期权所收取的款项计入资产负债表的非流动负债中。
与购买期权不同的是，出售期权在会计期间内不会计提利润或损失，只有在合同到期日后，企业根据实际履约情况确认利润或损失。
3.行权期权当期权到期日到来时，投资者可以选择行使期权权利，即购买或出售标的资产。
如果企业行权购买期权，需要将购买的标的资产的成本计入资产负债表中，并同时计入相关的经营费用。
如果企业行权出售期权，可将出售标的资产的收入计入收入表，同时也需要计入相应的成本。
二、期货合约的会计处理1.购买期货企业购买期货合约时，需将其视为金融资产，并计入资产负债表中。
与期权不同的是，企业需要根据市场价格的波动对期货合约进行日常评估，并根据评估结果计提利润或损失。
2.出售期货当企业出售期货合约时，将其视为金融负债，并计入资产负债表。
同样需要进行日常评估，并据此计提利润或损失。
3.平仓与交割当期货合约到期时，企业需要平仓并进行交割。
平仓时，应根据实际交易价格计算利润或损失，并将其计入收入表。
同时，将交割的标的资产或成本计入资产负债表中。
三、其他相关事项除了上述的会计处理方法外，企业还需要遵循以下原则和规定：1.公允价值计量：企业需要基于市场价格或其他可观测的数据，对期权与期货合约的公允价值进行评估。
期货,期权,远期合约
一、期权、期货、远期合约的定义1、Futures(期货):A futures contract is an agreement between two parties to buy or sell an asset at a certain time in the future for a certain price. Unlike forward contracts, futures contracts are normally traded on an exchange.一份期货合约就是一个协议，合约双方同意在将来的某个特定时间，按照特定的价格买入（卖出）某一特定数量和质量的金融资产或实物商品。
不象远期合约，期货通常是在交易所交易的。
2、Options(期权)2.1 Call Option(看涨期权)A call option gives the holder the right to buy the underlying asset by a certain date for a certain price;看涨期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按一定的价格（即执行价格）买进一定数量标的物的权利。
标的物包括：股票、股价指数、期货、债券、外汇等等。
2.2 Put Option(看跌期权)A put option gives the holder the right to sell the underlying asset by a certain date for a certain price.看跌期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按一定的价格（即执行价格）卖出一定数量标的物的权利。
2.3 Forward(远期合约)A forward contract is a particularly simple derivative（衍生品）, It is an agreement to buy or sell an asset at a certain future time for a certain price. For example, Forward contracts are commonly used to hedge foreign currency risk.远期合约是相对简单的一种金融衍生工具。
期货期权合约合同范本
期货期权合约合同范本甲方（期权卖方）：_____________________地址：_________________________________法定代表人：___________________________联系电话：_________________________乙方（期权买方）：_____________________地址：_________________________________法定代表人：___________________________联系电话：_________________________鉴于甲方同意根据本合同条款向乙方出售期权，乙方同意根据本合同条款购买该期权，双方本着平等自愿、诚实信用的原则，经协商一致，订立本期货期权合约合同（以下简称“本合同”），以资共同遵守。
第一条定义1.1 期货期权：指甲方出售给乙方的，乙方有权在约定的期限内按照约定的价格买入或卖出特定期货合约的权利。
1.2 行权：指甲方或乙方根据本合同约定行使期权的行为。
1.3 行权价格：指甲方与乙方约定的，乙方行使期权时买入或卖出期货合约的价格。
1.4 期权费：指乙方为获得期权权利而向甲方支付的费用。
第二条期权标的2.1 本合同项下的期权标的为_____________________（以下简称“标的期货”），其具体信息如下：- 期货合约代码：_____________________- 期货合约类型：_____________________- 期货合约交易单位：_________________- 期货合约交割月份：_________________- 期货合约交割方式：_________________- 期货合约交易场所：_________________第三条期权类型及期限3.1 本合同项下的期权为__________________（选择“看涨期权”或“看跌期权”）。
3.2 期权的有效期自本合同签订之日起至__________________（以下简称“期权到期日”）。
期货期权交易规则及操作方法详解
期货期权交易规则及操作方法详解期货和期权是金融市场中常见的衍生品，其交易规则和操作方法对投资者具有重要意义。
下面将详细介绍期货和期权的交易规则及操作方法。
期货交易规则及操作方法期货交易规则介绍期货是一种标准化合约，约定在未来某一特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的标的资产。
期货交易是在期货交易所进行的，交易所有权制定交易规则。
期货交易操作方法1.选择合适的期货合约：投资者应选择符合自身风险偏好和投资目标的期货合约。
2.开立交易账户：投资者需要在经纪商处开立期货交易账户，完成开户流程后方可进行交易。
3.下单交易：投资者在期货交易所通过经纪商下单进行交易，包括开仓、平仓、止盈止损等操作。
4.风险管理：投资者应合理控制仓位，设立止盈止损线，以规避风险。
期权交易规则及操作方法期权交易规则介绍期权是一种约定权利，而非义务，买方有权但无义务在未来某一特定时间以特定价格买入或卖出标的资产。
期权交易也在期权交易所进行，受交易所规则约束。
期权交易操作方法1.选择合适的期权合约：投资者应了解期权的类型和行权方式，根据自身需求选择合适的期权合约。
2.开立交易账户：开立期权交易账户后，投资者可以在交易所通过经纪商下单进行交易。
3.买卖期权：投资者可以买入或卖出期权合约，根据市场走势确定持仓时间和操作策略。
4.风险控制：期权交易具有高风险高回报特性，投资者应根据自身承受能力设定正确的风险管理策略。
总结期货期权交易是金融市场中重要的交易形式，投资者在参与交易时应充分了解交易规则和操作方法，合理规划交易策略，控制风险，实现投资目标。
希望以上内容能为广大投资者提供一些帮助。
以上是对期货期权交易规则及操作方法的详细介绍，希望读者能够从中获得有益信息。
期货与期权的区别
期货与期权的区别期货与期权的区别期货，一般指期货合约，就是指由期货交易所统一制定的、规定在某一特定的时间和地点，交割一定数量标的物的标准化合约。
那么期货与期权的区别是什么？以下是店铺帮大家整理的期货与期权的区别，欢迎大家借鉴与参考，希望对大家有所帮助。
期货与期权的区别期货交易的标的物是商品或期货合约，而期权交易的标的物则是一种商品或期货合约选择权的买卖权利。
期权是单向合约，期权的买方在支付保险金后即取得履行或不履行买卖期权合约的`权利，而不必承担义务；期货合同则是双向合约，交易双方都要承担期货合约到期交割的义务。
如果不愿实际交割，则必须在有效期内对冲。
期货合约的买卖双方都要交纳一定数额的履约保证金；而在期权交易中，买方不需交纳履约保证金，只要求卖方交纳履约保证金，以表明他具有相应的履行期权合约的财力。
期权与期货的现金流转不同。
期权交易中，买方要向卖方支付权利金，这是期权的价格；期权合约可以流通，其价格则要根据标的资产价格的变化而变化。
在期货交易中，买卖双方都要交纳期货合约面值一定比例的初始保证金，在交易期间还要根据价格变动对亏损方收取追加保证金，盈利方则可提取多余保证金。
期货与期权的主要区别有以下几点：1、买卖双方权力和义务不同。
期货交易的双方权利和义务是一样的，都承担着亏损的可能，也都享有盈利的可能。
而期权的买方只享有权利，没有义务，他的义务在购买期权时付出了权利金就已经结束。
而期权的卖方只承担义务，他收了权利金后就只剩下义务了。
2、保证金规定不同。
期货买卖双方都要交纳保证金；而期权只有卖方需要交纳保证金，买方只用付出权利金就可以。
3、交易内容不同。
期货交易是在未来一段时间支付某种实物商品或有价证券。
而期权交易是买卖未来一段时间按指定价格买卖某种商品的权利。
期货交易到期一定要交割，而期权不一定要交割，可以放弃，过期作废。
4、风险和获利不同。
期货交易双方的风险和获利都是无限的。
而期权买方的最大亏损是权利金，获利则是无限的。
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期货、期权合约期货、期权合约（cbot）玉米期货、期权合约期货期权交易单位最小变动价位每日价格最大波动限制敲定价格合约月份交易时间最后交易日交割等级合约到期日5000蒲式耳每蒲式耳1/4美分（每张合约12.50 美元）每蒲式耳不高于或低于上一交易日结算价各10美分（每张合约500美元），现货月份无限制。
12、3、5、7、9上午9:30－下午1:15（芝加哥时间），到期合约最后交易日交易截止时间为当日中午。
交割月最后营业日往回数的第七个营业日以2号黄玉米为准，替代品种价格差距由交易所规定。
一个cbot期货合约交易单位（5000蒲式耳）每蒲式耳1/8美分（每张合约6.25美元）每蒲式耳不高于或低于上一交易日结算权利金各10美分（每张合约500美元）。
每蒲式耳10美分的整倍数12、3、5、7、9同期货距相关玉米期货合约第一通知日至少5个营业日之前的最后一个星期五。
最后交易日之后的第一个星期六上午10点（芝加哥时间）cbot大豆期货、期权合约期货期权交易单位最小变动价位敲定价格每日价格最大波动限制合约月份交易时间最后交易日交割等级合约到期日5000蒲式耳每蒲式耳1/4美分（每张合约12.50美元）每蒲式耳不高于或低于上一交易日结算价各30美分（每张合约1500美分），现货月份无限制9、11、1、3、5、7、8上午9:30－下午1:15（芝加哥时间），到期合约之最后交易日交易截止时间为当日中午交割月最后营业日往回数的第七个营业日以no.2黄大豆为准，替代品种价格差距由交易所规定。
一个cbot大豆期货合约交易单位（5000蒲式耳）每蒲式耳1/8美元（每张合约6.25美元）每蒲式耳25美分的整倍数。
每蒲式耳不高于或低于上一交易日的结算权利金各30美分（每张合约1500美分）。
9、11、1、3、5、7、8同期货距相关大豆期货合约第一通知日至少5个营业日前的最后一个星期五。
最后交易日之后的第一个星期六上午10点（芝加哥时间）cbot豆粕期货、期权合约期货期权交易单位最小变动价位敲定价格每日价格最大波动限制合约月份交易时间最后交易日交割等级合约到期日100吨（200,000磅）每吨10美分（每张合约10美元）每吨不高于或低于上一交易日结算价各10美元（每张合约1000美元）现货月份无限制。
1、3、7、8、9、10、12上午9:30－下午1:15（芝加哥时间），到期合约的最后交易日交易截止时间为当日中午交割月最后营业日往回数之第七个营业日蛋白质含量不低于44%，具体规格见cbot条例。
一个cbot豆粕期货合约单位（100吨）每吨5美元（每张合约5美元）期货价格低于200美元／吨的按每吨5美元的整倍数；期货价格为200美元／吨或以上的按每吨10美元的整倍数。
每吨不高于或低于上一交易日的结算权利金各10美分（每张合约1000美分）。
10、12、1、3、5、7、8、9同期货距相关豆粕期货合约第一通知日至少5个营业日前的最后一个星期五。
最后交易日之后的第一个星期共13页，当前第1页12345678910111213 六上午10点（芝加哥时间）cbot豆油期货、期权合约期货期权交易单位最小变动价位敲定价格每日价格最大波动限制合约月份交易时间最后交易日交割等级合约到期日600,000磅每吨0.0001美分(每张合约6美元)每磅不高于或低于上一交易日结算价各1美分（每张合约600美元），现货月份无限制。
1、3、5、7、8、9、10、12上午9:30－下午1:15（芝加哥时间），到期合约的最后交易日交易截止时间为当日中午交割月最后营业日往回数之第七个营业日仅为一种未加工豆油，具体规格见cbot条例。
一个cbot豆油期货合约单位（60,000磅）每磅0.00005美元（每张合约3美元）每磅1美分的整倍数每磅不高于或低于上一交易日结算权利金各1美分（每张合约600美元）。
1、3、5、7、8、9、10、12 同期货距相关豆油期货合约第一通知日至少5个营业日前的最后一个星期五。
最后交易日之后的第一个星期六上午10点（芝加哥时间）cbot小麦期货、期权合约期货期权交易单位最小变动价位敲定价格每日价格最大波动限制合约月份交易时间最后交易日交割等级合约到期日5000蒲式耳每蒲式耳1/4美分（每张合约12.50美元）每蒲式耳不高于或低于上一交易日结算价各20美分（每张合约1,000 美元），现货月份无限制。
7、9、12、3、5上午9:30－下午1:15（芝加哥时间），到期合约最后交易日交易截止时间为当日中午。
交割月最后营业日往回数的第七个营业日no.2软红麦、no.2硬红冬麦、no.2 黑北春麦、no.1北春麦，其他替代品种价格差距由交易所规定。
一个cbot小麦期货合约交易单位（5000蒲式耳）每蒲式耳1/8美分（每张合约6.25美元）每蒲式耳10美元的整倍数。
每蒲式耳不高于或低于上一交易日结算权利金各20美分（每张合约1000美元）。
7、9、12、3、5同期货距相关小麦期货合约第一通知日至少5个营业日之前的最后一个星期五。
最后交易日之后的第一个星期六上午10点（芝加哥时间）cbot 5.000盎司白银期货合约交易单位最小变动价位每日价格最大波动限制合约月份交易时间最后交易日交割等级交割方式5,000金衡盎司每盎司1/10美分（每张合约5美元）每盎司1美元（每张合约5,000美元）当月和下两个日历月份以及2、4、6、8、10月星期一至星期五：早7:25－下午1:25（芝加哥时间）晚场交易时间：星期日至星期四：下午5:00-8:30（芝加哥时间）或下午6:00-9:30（中部夏时制时间）从交割月的最后营业日往回数的第四个营业日。
成色不低于999的4-5根纯银条；每根重量1000或1100盎司，公差度10%；每5,000盎司总重量公差度不得超过6%。
凭设在芝加哥或纽约的，经cbot批准的金库所签仓单（收据）交割。
cbot 1公斤黄金期货合约交易单位最小变动价位每日价格最大波动限制合约月份交易时间最后交易日交割等级交割方式1公斤（32.15金衡盎司）每盎司10美分（每张合约3.22美元）每盎司不高于或低于上一交易日结算价各50美元（每张合共13页，当前第2页12345678910111213约1,607.50美元）当月和下两个日历月份以及2、4、6、8、10、12月早7:20－下午1:40（芝加哥时间）从交割月的最后营业日往回数的第四个营业日。
一根重量为995、重量至少为1公斤（32.15盎司），并标明由交易所认可品级和标号的纯金条。
同5,000盎司白银期货。
cbot 100盎司黄金期货合约交易单位最小变动价位每日价格最大波动限制合约月份交易时间最后交易日交割等级交割方式100金衡盎司每盎司10美分（每张合约10美元）每盎司不高于或低于上一交易日结算价各50美元（每张合约5000美元）当月和下两个日历月份以及2、4、6、8、10、12月星期一至星期五：早7:20－下午1:40（芝加哥时间）晚场交易时间：星期日至星期四：下午5:80-8:30（芝加哥时间）或下午6:00-9:30（中部夏时制时间）从交割月的最后营业日往回数的第四个营业日。
一根重量为100盎司或三根1公斤成色不低于995之纯金条。
100盎司金条总重量公差度不得超过5%。
同1公斤黄金期货cbot 1.000盎司白银期货合约交易单位最小变动价位每日价格最大波动限制合约月份交易时间最后交易日交割等级交割方式1000金衡盎司每盎司1/10美分（每张合约1美元）每盎司不高于或低于上一交易日结算价各1美元（每张合约1,000美元）当月和下两个日历月份以及2、4、6、8、10、12月早7:25－下午1:25（芝加哥时间）从交割月的最后营业日往回数的第四个营业日。
一根成色不低于999，重量为1000盎司，标有交易所规定的一个或多个品级和标号的纯银条。
每1000盎司总重量公差度不得超过12％。
凭设在芝加哥的经cbot批准的金库所签仓单交收cbot 1.000盎司白银期货合约交易单位最小变动价位每日价格最大波动限制敲定价格合约月份交易时间最后交易日交割等级一个cbot白银期货合约单位（1,000盎司）每盎司1/10美分（每张合约1美元）每盎司不高于或低于上一交易日结算权利金各1美元（每张合约1,000美元）每盎司敲定价格不足8美元的按每盎司25美分的整倍数；每盎司敲定价格为8-20美元的按每盎司50美分的整倍数；每盎司敲定价格为20美元或超过20美元的按每盎司1美元的整倍数当月和下两个日历月份以及2、4、6、8、10、12月早7:25－下午1:25（芝加哥时间）距相关白银期货合约第一通知日至少5个营业日前的最后一个星期五。
最后交易日之后的第一个星期六上午10点（芝加哥时间）cbot主要市场指数期货合约（mmi）交易单位最小变动价位每日价格最大波动限制合约月份交易时间最后交易日交割方式用250美元乘以mmi，例如：当mmi为472.00点时，其期货合约值为：118,000美元（250美元×472.00）0.05个指数点（每张合约12,50美元）不高于上一交易日结算价80个指数点；不低于上一交易日结算价格50个指数点（最初停板额）*最前的3个连续月份以及3、6、9、12月合约周期内的后3个月份。
早8:15－下午3:15（芝加哥时间）交割月的第三个星期五主要市场指数期货根据mmi期货收盘价格采取逐日盯市法，按照最后交易日之mmi收盘价格以现金结算。
*如果价格低于上一交易日的结算价格，协调价格限制共13页，当前第3页12345678910111213额及交易停板额将根据道琼斯工业平均指数每下降250点和400点而计算，具体规格见cbot规章条例。
cbot抵押证券期货、期权合约期货期权交易单利率交易最小变动价位敲定价格每日价格最大波动限制合约月份交易时间最后交易日交割方式合约到期日100,000美元面值交易所每个月将按美国国家抵押协会抵押证券利率制订未来四个月的新利率；交易按接近平价（100）水平进行，但不能大于平价。
1/32点（每张合约31.25美元）不高于或低于上一交易日结算价格各3点（每张合约3,000美元）（可扩大至4 1/2点）4个连续月份早7:20-下午2:00(芝加哥时间) 交割月第三个星期三之前的星期五下午1:00根据最后交易日的抵押证券取样价格以现金结算。
一个列明交割月份和利率的cbot 抵押证券期货合约单位1/64点（每张合约15.625美元或15.63美元）1点的整倍数（1,000美元）3点（每张合约3,000美元）连续4个月份早7:20-下午2:00(芝加哥时间)相关期货交割月最后交易日的下午1:00（芝加哥时间）最后交易日的晚上8:00（芝加哥时间），实值期权将自动履约。