创业板反馈意见问题汇总

创业板反馈意见问题汇总一、实际控制人、股权关系、股东出资1、请发行人从实际影响出发并依据相关规则说明并披露认定A为实际控制人的依据和理由，请保荐机构和律师核查并发表意见。

2、除了招股说明书已明确披露之外，请发行人说明并披露股东A、B、C及其近亲属是否直接或间接拥有其他公司的股份、权益、知识产权，请保荐机构和律师核查并发表意见。

3、请发行人说明并补充披露自然人股东在发行人的任职情况，说明股东之间是否存在股份代持关系，请保荐机构和律师核查并发表意见。

4、请发行人说明并披露A、B、C（关联企业）均无实际经营业务的依据；D、E、F（公司主要股东）之间是否为一致行动人、是否存在关联关系和股份代持关系。

请保荐机构和律师核查并发表意见。

5、原有限公司的两项专利“A”和“B”仍然没有完成专利权属的变更。

请发行人说明：（1）未完成专利权属变更的原因，预计办理完毕的时间。

（2）上述专利在公司生产经营中的作用及其资产价值。

请保荐机构和律师分别对该项事实是否符合《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》第十一条的规定明确发表意见。

6、发行人于2008年6月22日召开股东大会，审议通过向A公司发行300万股股份，每股定价6.5元。

请发行人、保荐机构和律师：（1）说明股东大会召集召开的合法性、表决程序和结果的有效性，并补充披露每股定价的依据、方法，说明定价的合理性和公允性。

（2）对其他历次股权转让中每股定价的依据、方法和公允性进行说明。

7、请保荐机构解释为何未在招股说明书中披露控股股东和实际控制人。

请发行人、保荐机构和律师补充说明发行人控股股东、实际控制人或共同控制及其界定依据，请提供相关的事实依据，并在招股说明书中补充披露。

二、关联关系和关联交易1、请发行人说明并披露关联方A、B、C历次股权变动情况，包括股东情况、出资方式、股权转让价格、股权比例、工商登记、实际从事的业务，请保荐机构和律师对其真实性进行核查并发表意见。

2、请发行人说明并披露A、B、C（公司主要股东）过去和现在与D（曾经的关联企业）及其控股股东、实际控制人之间是否存在关联关系或关联交易，请保荐机构和律师核查并发表意见。

3、发行人200X年X月X日受让关联公司两项技术，合同有效期均为五年。

请发行人说明并披露合同生效后的履行情况。

4、请发行人说明并披露原关联企业转让后还使用与发行人同样字号的原因，解释公司子公司与其他相关企业字号相同的原因。

请保荐机构和律师对上述字号使用的合法性和合理性进行核查并发表意见。

5、200X年通过股权转让，三家企业不再是发行人的关联方。

对于上述企业，股权转让后仍与发行人产生交易的，请发行人以备注的形式披露交易内容、交易金额、占当期营业收入或营业成本的比重。

6、发行人报告期内与A公司发行经常性关联交易。

请发行人说明并披露销售给A公司的产品是否实现最终销售，披露与独立第三方的交易价格。

请保荐机构核查并发表明确意见。

请会计师对交易价格的公允性发表核查意见。

7、2006年和2007年发行人与关联方之间存在较大金额的关联往来。

请发行人说明上述关联往来是否存在真实的交易背景，是否存在非经常性资金占用的情形。

请发行人披露报告期内公司股东多次向发行人提供短期借款和委托贷款的原因。

请保荐机构、会计师核查并发表意见。

8、发行人2007年1月-10月合计向关联企业A公司（之后成为发行人子公司）采购货物141万元，占同类交易比例为6. 38%，2006年向A公司采购货物为221万元，占比 16.86％，采购比例下降。

请发行人和保荐机构：（1）提供2007年11月和12月向A公司支付的购货成本情况，结合2006年和2007年存货和销售的总体情况，说明2007年前十个月与A公司发生的货物采购支出较上年减少的原因。

（2）说明 2006年和 2007年采购关联企业货物发生的平均购货成本及市场平均价格，说明交易的公允性。

9、请发行人说明并披露关联企业A、B、C归还所占用发行人资金的时间、方式、未收取资金占用费的原因。

请保荐机构和律师核查并发表意见。

10、发行人注销A公司披露不充分。

请发行人补充披露注销A公司的股东会决议、债权债务处理、注销、公告等具体程序，提供相关材料。

请保荐机构、律师核查并对其合法合规性、是否履行了必要的法律程序、是否存在潜在纠纷和法律风险明确发表意见。

三、主营业务、核心技术或产品、行业地位等1、发行人披露自身是以研发、生产和销售新药为主的科技型医药企业。

请发行人说明并披露以新药为主在研发、生产和销售方面如何体现。

2、请发行人补充披露A产品的具体情况，包括技术来源、生产过程、销售模式、市场容量、医疗运用、未来成长性；说明全球范围内是否存在与该药作用类似的产品，若有，披露相关产品和竞争对手的情况。

请保荐机构和律师核查并发表意见。

3、请发行人说明并披露关联企业A将其拥有6项专利技术和10项专利申请权以零元的价格转让给发行人的原因。

请发行人说明并披露核心技术的来源。

4、请发行人：（1）对“国内领先、国际知名的专业生产企业”的结论提供全面的分析和充足的证明。

（2）补充说明公司专利技术的先进性和独创性，说明专有技术未申请专利的原因。

（3）详细披露公司核心专有技术的开发背景、技术难点、可以提供的技术路线以及公司专有技术所达到的精度、稳定性、一致性的水平，被人模仿难易程度，同行业其他公司采取的相似技术。

5、关于发行人的技术来源、请发行人补充披露：（1）发行人目前拥有的技术是否属于职务技术成果，发行人掌握的技术最初来源及其发展变化。

（2）核心技术人员在学历教育阶段所学专业，核心团队在克服关键环节的技术难题中所起到的作用。

（3）披露公司高端产品A的主要研发人、研发过程中和中试过程及其试验、试用结果。

6、请发行人详细说明公司申请设立登记时所持《XXX许可证》不符合相关规定的具体情况，包括违规的事实和原因，解决的过程、依据和结果。

7、请发行人补充披露A产品竞争对手、发行人的市场份额、产量、销量、收入情况。

请保荐机构核查并发表意见。

8、发行人在P1—1—56披露“A产品技术门槛较高，国内能够研发、设计和批量生产的企业非常少”。

在P1－1－83引用某篇综述文章的结论，称上述两种类型的传感器只有发行人生产。

披露的内容存在前后矛盾，请发行人说明原因，保荐机构核查发行人引用的资料的权威性、真实性，并对其可信度发表意见。

9、请保荐机构核查发行人依据的《A调查报告》、《B产业发展综述》的权威性，分析该行业发展状况，合理确信发行人在行业中的地位。

10、发行人未对本行业国内市场占有率的情况进行说明。

请发行人和保荐机构补充披露主要竞争对手的最近三年市场占有份额及自身的市场排名情况。

11、发行人在招股说明书中多处提及产品的高技术含量和进入壁垒，已研发成功了包括高端产品A等在内的核心技术。

请发行人和保荐机构明确说明作为目前发行人的主要利润来源的产品所采用的技术类别，并分产品类别结合产品的行业特点、市场竞争状况、生产加工设备、工艺技术及流程等相关因素，详细说明目前主要产品核心竞争力的来源、进入的壁垒和存在的主要风险。

11、请发行人说明并披露拥有一类新药的名称、技术来源、产销量、收入情况。

12、请发行人提供XX评报字[2007]年第XXX号《资产评估报告书》，并披露A专有技术、B专有技术的应用范围。

13、请发行人披露专利技术和非专利技术的取得方式和时间、使用期限或保护期、使用情况以及披露“无形资产”中“非专利技术”的明细项目、原值及累计摊销金额。

四、产能、产量、产销率1、发行人2008年A产品产能已饱和，部分产品进行了委托生产。

请发行人说明并披露公司委托生产的具体情况，包括品种、产量、占比。

2、关于公司产能和行业情况，请发行人补充说明：（1）2008年，公司的产销量超过产能60%的原因；（2）补充披露国内其他主要生产厂家的产销情况、市场份额；（3）以表格的形式汇总A、B、C等行业的市场需求。

3、请发行人说明并披露公司主要产品A的品种、产能、产量、销售、收入情况。

请保荐机构核查并发表意见。

4、发行人2007至2008年的产能均高于产量，2008年度和2009年度产销率下降，2008年和2009年1月-6月主要产品的产销率为85. 76%和84.14%。

请发行人和保荐机构：（1）补充说明各年度产量与固定资产规模、人员配备、经营管理、产能的匹配性以及对生产经营的影响；（2）结合宏观经济环境、采购模式、生产销售模式的变化、销售客户等自身特点、同行业平均水平及其他相关因素，详细解释2008年度和2009年度产销率较以前年度偏低的原因及其对财务状况和经营成果的影响。

5、请发行人说明2009年1-6月、2008年的A、B产品销量大于产量的原因。

五、产品研发1、请发行人说明关联企业A将其研发团队植入公司的情况，分析该行为在提高公司研发能力方面的具体体现，比较植入前后发行研发人员组成、机构设置、主要成果。

请保荐机构对发行人技术的独立性进行核查并发表意见。

2、发行人报告期内费用化研发支出分别为65万元、164万元、680万元和315万元，资本化研发支出为0。

另外，招股说明书中披露的最近三年及一期的研发投入额分别为207万元、461万元、704万元和 368万元。

请发行人和申报会计师：（1）说明各年度研发项目的相关情况（包括但不限于具体研发项目名称、预计投研期间和投研经费、项目进度、投入金额等），研究阶段和开发阶段的划分标准、资本化支出确认为无形支出的条件，具体说明各项目予以费用化和资本化的方法和金额，解释报告期内研发支出未资本化的原因。

（2）解释招股说明书中披露的研发投入额与审计报告中的研发支出金额存在差异的原因。

3、公司确定了未来三年新产品开发计划，该计划涉及18个项目，其中1个项目为自主创新，12个项目为新药，5个项目为仿制药。

请发行人详细说明上述项目的具体内容。

4、报告期内，发行人科研投入经费占营业收入的比例为 4.31%，占自有产品的销售收入的10.23%。

请发行人说明研发投入与自有产品收入的百分比高于其与营业收入百分比一倍的原因。

六、销售模式1、发行人销售模式由以经销商为主转变为“直销＋经销”并重的模式。

请发行人、保荐机构和申报会计师：（1）说明经销模式下收入确认的原则、依据和方式，请会计师对会计处理是否符合会计准则要求发表明确意见。

（2）结合公司财务状况、营销网点、营销队伍、内部管理、售后服务等因素，说明销售模式的变化对市场开发、财务状况和经营成果的影响。

七、财务会计1、请发行人结合产品的销售模式，披露存货发出时间和收入、成本确认的具体时点，分析存货中“发出商品”逐年增加的原因。

请会计师对报告期内存货跌价准备计提是否充分发表核查意见。

2、2005年10月以来国家下调了抗感染类等药品的最高零售价格，请发行人予以披露，并结合主要产品的单价、成本等因素分析国家药品价格政策对产品毛利率的具体影响。