现金流量方向分析
现金流量(管理会计)
（一）现金流量从其所处的阶段划分
1.初始现金流量
初始现金流量是指为使项目建成，投入使用的有关现金流量，是项目的投资支出。包括固定资产的投资；用于流动资产的垫支投资；投产前相关的费用等。
用于
投资现金流量 = −投资额
2.营业现金流量
营业现金流量是指项目投入运行后，在整个经营寿命期间因生产经营活动而产生的现金流量。考虑所得税因素影响下，现金流量通常是按照会计年度计算： 营业净现金流量 = 营业收入— 付现成本— 所得税 = 营业收入— （营业总成本— 非付现成本）— 所得税 = 营业收入— 营业总成本— 所得税 + 非付现成本
▪NCF = CI－CO 一般而言，项目建设期主要是投资额，NCF≦0；经营期涉及现金流入量和现金 流出量，需要具体进行计算；项目终止期主要是垫支资金回收和固定资产的变 现等，NCF≧0。
7
例题
▪某公司将投资300万建设一项目，该项目按工程进度投资，第 1年初投入180万，第2年初投入80万，项目第二年末完工验 收交付使用，同时在第2年末垫支流动资金40万元，该投资项 目寿命周期为7年，使用期满有残值15万元，折旧按直线法计 提，根据估计测算每年末可获税后净利45万元，要求：计算 项目的净现金流量。
=税后净利 + 折旧
3.项目终止现金流量
项目终止现金流量是指投资项目终结时所发生的各种现金流量。主要包括固定资产的变价收入；投资时垫支的流动资金的收回；停止使用的土地变价收入等。 项目终止时主要是现金流入量。
4
▪ 【例】某建设项目第1年年初投资200万元，第2年年初又投资100万元，第2年投产，当年收入 500万元，支出350万元。第3年至第5年年现金收入均为800万元，年现金支出均为550万元，第 5年末回收资产余值50万元，试画出该项目的净现金流量图。
现金流量趋势分析
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物余额
加：期初现金及现金等价物余额
六、期末现金及现金等价物余额
2018年
2017年
2016年
2015年
77.37
71.63 ―
51.58
47.76 ―
― 36.24 100
120.43 100
81.29 100
―
―
173.83 54.73
98.31 191.34
4 899
4 899 592
投5 资支付的现金 项目 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 支付其他与投资活动活动有关的现金
投资活动现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额 三、筹资活动产生的现金流量 吸收投资收到的现金
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金
取得借款收到的现金 收到其他与筹资活动有关的现金
33 012
2 643 35 655 ﹣35 655
84 710 24 229
47 906 84 710
44 273 47 906
48 731 44 273
6
一、比较现金流量表分析
?
通过对比报表数据，可以得到以下几个方面的信息：
（1）甲公司经营活动产生的现金流量净额2012~2014年呈明显的下降趋势。对比各年经营活动现 金流入和经营活动现金流出量，可以看出，2014年的经营现金流出较之前三年有较大的攀升，约高出四 亿多，这是导致甲公司2014年经营活动产生的现金流量净额大幅下滑的主要原因，分析人员应进一步查 明引起2014年经营活动现金流出过高攀升的具体原因。如果是因为甲公司2014年进入经营扩张阶段引发 大量的商品购买、劳务支付、税费支付等，则分析人员应进一步结合该公司的资产负债表等资料分析预 测其未来经营活动现金流入趋势，以判断甲公司未来可能面临的财务风险与经营风险。
用现金流量方向讲解借贷记账
借贷记账法中的借贷记账⽅向与现⾦流量⽅向表现了完全的相关⼀致，因此，我们就有理由根据现⾦流量⽅向来确定经济事项的借贷记账⽅向，合理解释借贷记账规则。
（⼀）借、贷表⽰意义的说明 1. 现⾦流出、流⼊和资产、费⽤的关系 在现⾦流量规则中，所有能增加现⾦⽀出的业务都表现为现⾦的流出，⽽增加现⾦⽀出的业务主要是资产（⾮现⾦）与费⽤的增加，当企业购置⾮现⾦资产，发⽣作为费⽤的⽀出时，不论该现⾦流出是资本化形成资产，还是收益化形成费⽤。
其主要表现是现⾦的流出。
因此，当资产（⾮现⾦）与费⽤增加时，因为导致现⾦流出，记⼊借⽅。
反之，所有能增加现⾦收⼊的业务都表现为现⾦的流⼊，对资产和费⽤来说，增加现⾦流⼊的业务主要是⾮现⾦资产转换为现⾦，因此当⾮现⾦资产包括费⽤减少时，表现为现⾦的流⼊，记⼊贷⽅。
2. 现⾦流⼊、流出与负债、所有者权益和收⼊的关系 考试⼤为你加油 增加现⾦收⼊的业务，主要包括负债的增加、资本的增加和收⼊的增加，对企业来说，债务、资本的增加，表现为债权⼈和所有者对企业的投⼊增加，因此产⽣的是现⾦的流⼊，记⼊贷⽅。
⽽收⼊的增加，带来的也是现⾦的流⼊，与费⽤的增加正好相反，因此记⼊贷⽅。
反之，向债权⼈归还借款，投资⼈撤回投资，即负债减少、资本减少，表现为现⾦的流出，因此记借⽅。
收⼊的减少，表现为现⾦流⼊的减少，也即现⾦流出，记为借⽅。
上述规则可总结为：资产、费⽤的增加，导致现⾦的流出，记⼊借⽅，反之记⼊贷⽅；负债、所有者权益和收⼊的增加，导致现⾦的流⼊，记⼊贷⽅，反之记⼊借⽅。
可见，采⽤现⾦流量规则对账户区分借和贷，只需对经济业务导致的现⾦流向进⾏判断，就可决定借贷记账⽅向。
（⼆）由会计基本等式推导借贷记账规则 动态的会计等式是资产=负债+所有者权益+（收⼊—费⽤），即资产+费⽤=负债+所有者权益+收⼊。
对企业来说，任何业务的变化都只能是导致等式两边同增或同减，或是⼀⽅内部的⼀增⼀减，增减的⾦额相等。
现金流量表主要项目分析
现金流量表主要项目分析现金流量表主要项目分析：㈠经营活动现金流量项目分析⑴销售商品，提供劳务收到的现金，该项目反映企业本期销售商品，提供劳务收到的现金，以及前期销售商品，提供劳务本期收到的现金（包括销售收入和应向购买者收取的增值税和销项税额）和本期预收的款项，减去本期销售，本期退回的商品和前期销售本期退回的商品支付的现金。
此项目是企业现金流入的主要来源，同常具有数额大，所占比列高的特点。
⑵收到的税费返还，该项目反映企业收到返还的增值税，营业税，所得税，消费税，关税和教育附加等各种税费，苏泊尔公司2021年收到的税费返还金额为1.08亿元，占现金流量比重为1.34%⑶收到其他与经营活动有关的现金。
该项目反映企业收到的罚款收入租金等其他与经营活动有关的现金流入金额，此项目具有不稳定性，数额不应过多，苏泊尔公司2021年收到的与其他经营活动有关的现金流入0.51亿元，所占比列为0.63%、⑷购买商品，接受劳务支付的现金，该项目反映企业本期购买商品，接受劳务实际支付的现金（包括增值税进项税额），以及本期支付前期购买商品接受劳务未支付款项和本期预付款项，减去本期发生的购货退回收到的现金，此项目应是企业现金流出的主要方向，通常具有数额大，所占比重大的特点，苏泊尔公司2021年为购买商品接受劳务支付的现金为52亿元，所占比重为62.87%。
⑸支付给职工以及为职工支付的现金，该项目反映企业本期实际支付给职工的工资，奖金，各种津贴和补贴等职工薪酬，此项目也是企业现金流出的主要方向，金额波动不大，苏泊尔公司2021年支付给职工以及为职工支付的现金金额为7.75亿元，占现金流出总量的比重为9.36%。
⑹支付的各项税费，苏泊尔公司2021年支付的各项税金金额4.04亿元，占现金流出总量的比重为4.88%。
⑺支付其他与经营活动有关的现金，苏泊尔公司2021年支付的其他与经营活动有关的现金为8.08亿元，占现金流出总量的比重为9.76%。
财务分析常用的四种方法
财务分析常用的四种方法一、比率分析法比率分析法是财务分析中最常用的方法之一，通过计算和比较不同财务指标之间的比率，来评估企业的财务状况和经营绩效。
以下是常用的几种比率分析指标：1. 偿债能力比率：包括流动比率、速动比率和现金比率等，用于评估企业偿还债务的能力。
2. 资产管理比率：包括应收账款周转率、存货周转率和固定资产周转率等，用于评估企业资产的利用效率。
3. 盈利能力比率：包括毛利率、净利率和投资回报率等，用于评估企业的盈利能力。
4. 现金流量比率：包括经营活动现金流量比率、投资活动现金流量比率和筹资活动现金流量比率等，用于评估企业的现金流量状况。
二、趋势分析法趋势分析法通过对企业历史财务数据的分析，揭示财务指标的发展趋势，从而预测未来的财务状况。
常用的趋势分析方法包括以下几种：1. 横向分析：对比企业不同年度的财务数据，分析各项指标的变动情况，了解企业的发展趋势。
2. 纵向分析：对比企业不同财务指标在同一年度的变动情况，分析各项指标之间的关联性，找出可能的问题和改进方向。
3. 多年平均分析：计算企业多年来的平均财务指标数值，通过对比平均值和当前值，判断企业的发展方向。
三、财务比较分析法财务比较分析法是通过将企业的财务数据与同行业或同类企业的财务数据进行比较，来评估企业的财务状况和经营绩效。
以下是常用的几种财务比较分析方法：1. 横向比较分析：将企业的财务数据与同一年度的同行业企业进行比较，了解企业在同行业中的竞争力和地位。
2. 纵向比较分析：将企业的财务数据与历史同期的企业财务数据进行比较，了解企业的发展趋势和变化情况。
3. 附属比较分析：将企业的财务数据与同一行业的领先企业进行比较，找出企业的差距和改进方向。
四、现金流量分析法现金流量分析法是通过对企业现金流量表的分析，评估企业的现金流量状况和经营能力。
以下是常用的几种现金流量分析方法：1. 经营活动现金流量分析：分析企业经营活动所产生的现金流量，评估企业的盈利能力和经营效率。
现金流量表的结构分析
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现金流量表的结构分析是指通过对同一 时期现金流量表中不同项目间的比较，分 析企业现金流入的主要来源和现金流出的 方向，并评价对企业的影响。现金流量的 结构分析包括现金流入结构分析和现金流出 结构分析。
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1.1 现金流入结构分析
现金流入结构分为总流入结构和内部流入结构。
总流入结构是反映企业经营活动的现金流入量、投资
活动的现金流入量和筹资活动的现金流入量分别占现 金总流入量的比重。
内部流入结构反映的是经营活动、投资活动和筹资活
动等各项业务活动现金流入中具体项目的构成情况。
一般而言，企业在生产经营正常、投资和筹资规模不 变的情况下，现金流入越多，则企业生产经营能力越强。
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如果经营活动现金流入占总现金流入的比重较大，则可以反映出企业经营状况良好，收现能力强且坏 账风险小，现金流入结构较为合理，反之，则表明企业经营状况欠佳；
总流出结构是反映企业经营活动的现金流出量、投资
活动的现金流出量和筹资活动的现金流出量分别在全部 现金流出量中所占的比重。
内部现金流出结构反映的是经营活动、投资活动和筹
资活动等各项业务活动现金流出中具体项目的构成情况。
一般而言，经营活动现金流出占现金总流出比重较大 的企业，其生产经营状况正常，现金支出结构较为合理。
财务分析 6
如果企业的现金收入主要是由收回投资产生的，甚至是处置固定资产、无形资产和其他资产引起的， 则反映出企业生产经营能力衰退，维持和发展出现问题；
如果筹资活动现金流入所占比重较大，则意味着企业拥有广阔的融资渠道，拥有获得足够的资金扩大 生产经营规模的潜力。
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1.2 现金流出结构分析
现金流出结构分为总流出结构和内部流出结构。
现金流量表水平分析（共5篇）
现金流量表水平分析（共5篇）以下是网友分享的关于现金流量表水平分析的资料5篇，希望对您有所帮助，就爱阅读感谢您的支持。
现金流量表水平分析篇1现金流量表水平分析：从表中可以知道，公司经营活动产生的现金净流量比上年增长25.98%，销售商品、提供劳务收到现金增长的幅度比购买商品、接受服务支付的现金小很多，与利润表分析结论一致，支付其他与经营活动相关的现金增长59.79%，支付给职工以及为职工支付的现金与应支付的税费都有所增加，分别增加52.86%，22.68%，与资产负债表中存货大幅增加有关，导致产品滞销，企业应注意合理使用和分配资金且有计划的按市场需求生产产品。
投资活动产生的现金净流量比上年亏损增长147.93%。
处置固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增长3000.00元，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增长55.40%。
现金流出主要由于投资固定资产、进行在建工程扩大规模，与资产负债表分析结论一致。
该企业筹资活动产生的现金流量净额比上年减少109.55%。
今年没有吸收投资收到的现金，而上年吸收的投资额为35371500.00元。
这反映企业通过资本市场筹资能力变弱，可能企业管理层的某些发面有所变化。
从财务管理角度看，利用财务杠杆进行适当的举债经营，会给企业带来很好的收益效果。
筹资活动产生的现金流出来自分配股利、利润或偿付利息支付的现金，而且比上年增长2298.19%，表明企业注重商业信用和回报投资者的态度，但今年企业的筹资活动收到的现金为0，企业应注意进行必要的筹资活动。
企业今后的重点：一是提高获取现金的能力，进行必要的筹资活动，二是密切关注投资项目的合理性和收益型，重视投资方向和策略，以避免公司发生财务状况恶化。
现金流量表的垂直分析：从表中可以看出，公司从内部结构看，2011年经营活动的现金流入主要来自销售商品、提供劳务收到的现金，占流入小计高达95.60%，经营活动现金流出主要来自购买商品、接受劳务支付的现金，占流出比例小计高达72.39%，；投资活动现金流入主要来自于处置子公司及其他营业单位收到的现金净额，它占流入小计的100.00%，投资活动现金流出主要来自购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金，它占流出小计的76.74%；筹资活动现金流入为0。
现金流量表分析总结(I).doc
现金流量表分析总结(I)现金流量表分析【财务报表分析】2010-09-09 094825 来源就要财务网作者i 1、现金流量表有关定义（1）现金指企业的库存现金以及可以随时用于支付的存款。
包括库存现金、随时可以用于支付的银行存款和其他货币资金。
注意银行存款和其他货币资金账户中有些不能随时用于支付的存款，如不能随时支取的定期存款等，不应作为现金，而应列作投资；提前通知金融企业便可支取的定期存款，则应包括在现金范围内。
（2）现金等价物指企业持有的期限短（一般指从购买日起，3个月内到期，例如可在证券市场上流通的3个月内到期的短期债券投资等）、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险小的投资。
（3）现金流量现金流量信息能够表明企业经营状况是否良好，资金是否紧缺，企业偿付能力大小，从而为投资人、债权人、企业管理者提供非常有用的信息。
注意企业现金形式的转换（如企业从银行提取现金）、现金与现金等价物之间的转换（企业用现金购买将于3个月内到期的国库券）和非现金各项目之间的增减变动（如用固定资产对外投资、用存货清偿债务、应付借款利息计提、固定资产折旧等）、都不构成现金流量；但对于不涉及当期现金收支，却影响企业财务状况或可能在未来影响企业现金流量的投资、筹资活动应在现金流量表附注中加以说明，如企业以承担债务形式购置资产和以长期投资偿还债务等。
只有现金各项目与非现金各项目之间的增减变化才构成现金流量，引起现金流量净额的变动。
2、现金流量表的作用（1）能够说明企业一定期间现金流入和流出的原因；（2）能够揭示企业的偿债能力和支付股利的能力；（3）能够用以分析企业未来获取现金的能力；（4）能够分析企业的投资活动、经营活动和筹资活动的现金。
3、现金流量的分类（1）经营活动的现金流量流入A、销售商品提供劳务收到的现金（不含收到增值税销项税；扣除销售退回支付的现金）；B、收到的租金；C、收到的增值税销项税额和退回的增值税款；D、收到的除增值税以外的其他税费返还。
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金流量方向是否合理时，不能一概以第1组组合作为所有企业的合理模式，还应考虑企业所在行业的特征对现金
现金流量方向分析
编制单位：
序号
现金净流量方向 经营活动 投资活动 筹资活动
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2 性 建议 经营活动 投资活动 筹资活动
在判断企业的现金流量方向是否合理时，不能一概以第1组组合作为所有企业的合理模式，还 流量的影响。
现金流量方向分析
一般方向性结论
表明企业处于高速发展扩张期。这时产品迅速占领市场，销售呈现快速上升趋势，表现为经营活 动中大量货币资金回笼，同时为了扩大市场份额，企业仍需要大量追加投资，而仅靠经营活动现 金流量净额远不能满足所追加投资，必须筹集必要的外部资金作为补充。但应注意分析投资项目 的未来报酬率。 表明企业经营状况良好，可在偿还前欠债务的同时继续投资，但应密切关注经营状况的变化，防 止由于经营状况恶化而导致财务状况恶化。 表明企业经营和投资收益良好，但仍在继续筹资，这时需要了解是否有良好的投资机会及效益， 千万要警惕资金的浪费。 表明企业进入成熟期。在这个阶段产品销售市场稳定，已进入投资回收期，经营及投资进入良性 循环，财务状况稳定安全，但很多外部资金需要偿还，以保持企业良好的资信程度。 表明有两种情况：A、企业处于初创阶段，企业需要投入大量资金，形成生产能力，开拓市场， 其资金来源只有举债、融资等筹资活动。B、企业处于衰退阶段，靠举债维持日常生产经营活 动，如度不过难关，再继续发展其前途非常危险。 表明这种情况往往发生在盲目扩张后的企业，由于市场预测失误等原因，造成经营活动现金流出 大于流入，投资收益低而造成亏损，使投入扩张的大量资金难以收回，财务状况异常危险。到期 债务不能偿还。 表明可以认为企业靠借债维持经营活动所需资金，财务状况可能恶化，应分析投资活动现金流入 增加是来源于投资收益还是投资收回。如果是后者，企业面临非常严峻的形势。 表明可以认为企业处于衰退期。这个时期的特征是：市场萎缩，产品销售的市场占有率下降，经 营活动现金流入小于流出，同时企业为了应付债务不得不大规模收回投资以弥补现金不足。如果 投资活动现金流量来源于投资收益还好，如果来源于投资的回收，则企业将面临破产。