2011中国私人财富报告
新时期我国民间金融促进民营企业发展的——以温州金融改革为例
Finance金融视线0882013年1月 新时期我国民间金融促进民营企业发展的探析——以温州金融改革为例浙江财经学院东方学院 吴泽堃摘 要：目前，我国民营企业发展迅速，在国民经济中占有非常重要的地位，使我国经济得到了快速发展，社会在这种繁荣的环境下得到稳步前进。
温州从最初的老板跑路事件发展成为了国际金融改革的前沿地区，是所有民营企业的一个良好代表，逐渐被社会所关注。
因此，本文重点探讨了民间金融对于民营企业发展的作用，还对民营企业融资困难进行了阐述，提出使民营企业更好发展的对策。
关键词：民营企业 金融 改革中图分类号：F832 文献标识码：A 文章编号：1005-5800(2013)01(b)-088-02前几年，众所周知的老板跑路、资金链危机等问题都发生在浙江省温州市。
其原因在于，民间资本的在投资方面存在困难，加上一些规模较小的民营企业不被大企业所接受，融资困难成为了这些民营企业的生存难题。
2012年3月，我国国务院总理温家宝主持召开了国务院常务会议，该会议将温州市作为金融改革的试点区域，使温州民营企业中存在的问题得到了有效解决。
1 温州民营企业民间金融现状分析民营企业的资金来源通常有四种：一是自己筹集，二是直接融资，三是间接融资，四是政府支持。
每个企业的发展阶段以及类型都不一样，因此采用的融资方式也不一样，而融资需要发展是有规律可循的。
在市场经济发展中，民间企业融资比大型企业融资存在更大的难度。
1.1 资金链危机2008年发生了大规模的次贷危机，我国也受到严重影响，同期，我国政府决定推行四万亿元的投资计划，我国中央银行连续2次下调了存款准备金率，从而导致了贷款规模过大，流动性剩余的现象，产生了通货膨胀。
为了解决这一次的次贷危机，从2010年开始，中央银行就实行了从紧的货币政策，将存款准备金率与贷款基准利率上调了很多次。
目前，企业的银行贷款利率是比较高的，一些规模较小的民营企业很难通过赢利来偿还贷款，所以，很多民营企业开始走上民间借贷的道路。
我国商业银行私人银行业务发展问题研究
我国商业银行私人银行业务发展问题研究摘要：我国商业银行私人银行业务的进一步发展，既面临着机遇又面临着很多制约因素。
本文通过对我国商业银行发展私人银行业务进行环境分析，阐述了商业银行发展私人银行业务的路径选择，以促使国内方兴未艾的私人银行业务实现又好又快发展。
关键词：商业银行；私人银行；业务发展一、我国商业银行的私人银行业务商业银行是以经营工商业存、放款为主要业务，并以获取利润最大化为目的的。
近几年，私人银行业务的迅速发展对商业银行的利润贡献率的提高发挥着重要作用也成为金融研究领域的重点和热点问题。
在当前的宏观经济背景下，我国商业银行私人银行业务的进一步发展既面临机遇又面临着很多制约因素，因此，需要为其提供一定的理论和政策指导。
对于私人银行业务的定义，目前学术界并没有统一的界定。
根据美国众议院的规定，所谓私人银行业务，就是向拥有高净资产的私人客户（HNWL，High Networth Individual）个别提供的金融产品和金融服务，包括接受存款、贷款、个人信托、遗嘱处理、资金转移、开立转付帐户、在外国银行开立账户，以及其他不向一般公众普遍提供的金融服务。
2005年5月25日，中国银监会在《商业银行个人理财业务管理暂行办法》中，首次正式提出了私人银行服务的概念：“私人银行服务是指，商业银行与特定客户在充分沟通协商的基础上，签订有关投资和资产管理合同，客户全权委托商业银行按照合同约定的投资计划、投资范围和投资方式，代理客户进行有关投资和资产管理操作的综合委托投资服务。
”相比于一般的零售银行业务，私人银行业务具有以下鲜明特征：以高净资产客户为服务对象，以财富管理为核心业务，以高品质服务为主要经营策略，以家庭办公室为主要组织形式。
2007年3月29日，国内第一家私人银行中国银行私人银行部（北京）正式开业，成为目前最早以100万美元为门槛开展业务的中资私人银行。
此后，引发了设立私人银行的连锁反应，多家银行设立了私人银行部，并各自设立了最低开户金额，见表1。
2011年福布斯中国富豪榜榜单(1-100
2011年福布斯富豪榜（1-100）2011排名 2010排名 排名趋势 姓名性别 年龄2011财富（亿人民币）公司省份 城市 主要产业1 3 上升 梁稳根 男 54 594.5 三一集团 湖南 长沙 机械装备制造2 2 持平 李彦宏 男 42 588.2 百度北京 北京搜索引擎3 7 上升刘永行 男 63 434.7东方希望集团 上海 上海 饲料、重化工业、投资4 21 上升 刘永好家族 男 60 421.9新希望集团 四川 成都 饲料、房地产、金融、化工 5 1 下降 宗庆后 男 66 415.5 娃哈哈集团 浙江 杭州 饮料 6 11 上升许家印 男 52 396.4恒大集团 广东 广州 房地产 7 8 上升 吴亚军夫妇 女 47 377.2龙湖地产 北京 北京 房地产 8 4 下降 张近东 男 48 358 苏宁电器 江苏 南京 家电零售 9 6下降何享健 男 69 351.6美的集团 广东 佛山 日用电器制造10 147 上升 邱光和家族 男 59 306.9森马服饰 浙江 温州 纺织品、服装、鞋帽零售 11 16 上升 杨惠妍 女 29 287.7 碧桂园 广东 佛山 房地产 12 15 上升 周成建 男 46 281.3 美邦服饰 上海 上海 服装连锁13 9下降马化腾 男 39 274.9腾讯 广东 深圳 即时通讯、门户网站、网络游戏14 0重回 张士平家族 男 64 268.5 中国宏桥集团、山东魏桥创业集团山东 滨州矿业、纺织15 13 下降王健林 男 57 255.7大连万达集团 辽宁 大连 房地产16 20上升 张欣夫妇女 45 211SOHO 中国北京 北京房地产17 197 上升 黄光裕夫妇 男 42 207.8鹏润投资北京 北京 家电零售、房地产 18 12 下降 陈发树 男 50 204.6 新华都实业集团 福建 福州 零售、投资、房地产 19 31 上升 卢志强 男 59 198.2 泛海集团北京 北京 金融、房地产、投资 20 37 上升李水荣 男 55 196.9浙江荣盛控股集团 浙江 杭州 化纤、石化21 18 下降 鲁冠球父子 男 66 195.6万向集团浙江 杭州 汽车、有色金属、房地产、农业 22 26 上升张志熔 男 42 191.8恒盛地产、熔盛重工 香港 香港 房地产、造船 23 5下降 李锂夫妇 男 47 185.4海普瑞广东 深圳 医药24 27 上升 孙广信 男 48 179新疆广汇实业投资(集团) 新疆 乌鲁木齐 能源、汽车销售服务、房地产25 30 上升丁磊 男 39 176.4 网易 广东 广州 门户网站26 34 上升 黄伟夫妇 男 52 175.8新湖集团 浙江 杭州 房地产、金融、矿业、生物制药 27 23 下降郭广昌 男 44 175.2复星国际 上海 上海 钢铁、房地产、医药、金融 28 29 上升 陈建华夫妇 男 40 159.8恒力集团 江苏 吴江 化纤、石化 29 14 下降 许荣茂 男 61 153.4 世茂集团 香港 香港 房地产 30 52 上升朱共山 男 53 147协鑫控股 江苏 徐州 电力、太阳能 31 19 下降 祝义材夫妇 男 47 144.5 雨润集团 江苏 南京 食品、房地产 32 94 上升 陈丽华家族 女 70 142.6富华集团 北京 北京 房地产 33 17 下降 朱林瑶 女 41 140.6 华宝国际 香港 香港 香料香精 34 24下降刘忠田 男 47 128.5忠旺集团辽宁 辽阳工业铝型材35 35 持平 沈国军 男 49 127.9 银泰集团 北京 北京 零售、房地产 36 28下降 施文博 男 61 126.6 恒安集团福建 晋江 个人护理用品37 32 下降许连捷（许自连）男 58 124 恒安集团 福建 晋江 个人护理用品38 59 上升 龚虹嘉夫妇 男 46 123.4 海康威视 香港 香港 电子产品制造39 92 上升 马云男 46 121.5阿里巴巴 浙江 杭州 电子商务、网上零售及支付 40 0 新上王木清 男 60 118.9正通汽车 上海 上海 汽车销售服务 41 0 重回 孟庆山家族 男 62 118.3梅花集团 河北 廊坊 发酵制造42 58 上升史玉柱 男 48 117巨人集团上海 上海 保健品、网络游戏、投资 43 0重回 陈宁宁家族 女 40 115.1香港嘉鑫控股集团香港 香港 投资44 36 下降沈文荣 男 65 114.4江苏沙钢集团 江苏 张家港 钢铁45 0新上 吴以岭家族 男 61 110.6以岭药业河北 石家庄 医药 46 45 下降张志东 男 39 110 腾讯 广东 深圳 即时通讯、门户网站、网络游戏 47 101 上升 姜滨夫妇 男 44 109.3歌尔声学 山东 潍坊 电子元器件制造 48 25 下降 高德康家族 男 59 108.7 波司登 江苏 常熟 服装 49 76 上升 梁庆德父子 男 74 108 格兰仕 广东 佛山 日用电器制造 50 54 上升 何巧女夫妇 女 45 107.4 东方园林 北京 北京 园林设计51 50下降 周福仁家族男 54 106.8西洋集团 辽宁 海城化肥、耐火材料、铁矿52 60 上马兴田男 42 102.9 康美药业广普医药升 家族东 宁 53 43 下降薛光林 男 43 102.3光汇石油香港 香港石油化工54 91 上升 张桂平父子 男 60 98.5 苏宁环球集团 江苏 南京 房地产55 45 下降 黄泽兰夫妇 男 56 97.8章源钨业 江西 赣州 有色金属56 10 下降 王传福 男 45 97.2 比亚迪广东 深圳电池、汽车、新能源57 96 上升宋作文 男 64 96.5山东南山集团 山东 龙口 铝业、建筑、纺织57 72 上升 王玉锁夫妇 男 47 96.5 新奥集团 河北 廊坊 能源、房地产 59 53 下降张力男 58 95.9 富力集团广东 广州房地产、投资60 41下降 李新炎夫妇 男 61 95.3中国龙工集团 上海 上海机械装备制造61 109 上升 张宏伟 男 56 94.6北京东方集团 北京 北京 家居连锁、金融、矿业、港口61 86 上升庞庆华 男 55 94.6庞大集团 河北 唐山 汽车销售服务 63 48 下降 叶澄海家族 男 68 94 信立泰 香港 香港 医药64 39下降 黄茂如夫妇男 46 93.3茂业集团 广东 深圳 房地产、百货、零售 65 116 上升 朱兴良 男 52 92.7金螳螂 江苏 苏州 装修装饰 65 93 上升 傅光明家族 男 57 92.7 圣农实业福建 南平家禽饲养加工67 51下降 林秀成家族男 55 92.1福建三安集团 福建 厦门 电子元器件制造、钢铁68 144 上升 唐修国 男 48 91.4三一集团湖南 长沙机械装备制造69 76 上升 黄如论 男 60 90.1 世纪金源集团 北京 北京 房地产、投资70 72上升童锦泉 男 56 89.5长峰房地产上海 上海房地产71 84 上黄联禧 男 49 88.2 中国联塑集团 香香塑料制造升港 港 72 0 新上 林聪颖 男 50 87.6 九牧王 香港 香港 服装制造 73 47下降黄毅男 49 86.9 中升集团辽宁 大连汽车销售服务74 100 上升 林立男 48 86.3 深圳立业集团 广东 深圳 金融、投资75 86上升 陈卓林夫妇男 49 85.7雅居乐地产 广东 中山 房地产76 116 上升 昝圣达 男 48 84.4综艺集团 江苏 南通 太阳能、投资、计算机应用服务 77 65下降 丁欣欣夫妇男 53 83.7亚厦控股 浙江 杭州 装修装饰 77 108 上升 刘革新 男 60 83.7科伦药业 四川 成都 化学药品制剂制造 79 173 上升 向文波 男 49 82.5三一集团 湖南 长沙 机械装备制造 79 168 上升 毛中吾 男 49 82.5三一集团 湖南 长沙 机械装备制造 81 178 上升 袁志敏家族 男 50 81.8金发科技 广东 广州 塑料、投资 82 113 上升 吴光明父子 男 49 81.2鱼跃医疗 江苏 丹阳 医疗器械 83 69 下降 徐镜人父子 男 67 80.6扬子江药业 江苏 泰州 医药84 42 下降 黄绍武 男 40 79.9 爱施德广东 深圳移动通讯产品销售服务84 84 持平方威男 37 79.9 辽宁方大集团 北京 北京 石墨碳素、钢铁、化工86 68 下降 刘志强夫妇 男 46 79.3广东香江集团 广东 广州 房地产、家居流通、能源、金融87 40下降李书福 男 48 78.6吉利集团 浙江 杭州 汽车制造87 147 上升 车建新 男 45 78.6红星美凯龙 上海 上海 商业地产、家居流通 89 332 上升 黄世再 男 60 78大中华国际 广东 深圳房地产90 98 上王文京 男 46 77.4用友软件北北软件开发升京 京90 131 上升 霍庆华 男 50 77.4中国庆华集团 北京 北京 煤炭、化工90 62下降 蒋仁生父子男 57 77.4智飞生物重庆 重庆 生物药品制造93 101 上升 孙飘扬 男 53 76.7恒瑞医药江苏 连云港 医药制造93 0 新上刘强东 男 37 76.7京东商城 北京 北京 电子商务 95 0新上 刘载望家族男 39 76.1江河幕墙北京 北京装修装饰96 129 上升 刘沧龙 男 56 75.4四川宏达集团 四川 成都 冶金、矿业、化工、房地产、金融96 0 新上 杜江涛夫妇 男 41 75.4 内蒙君正 北京 北京 电力生产 96 0新上阎志男 38 75.4卓尔发展 湖北 武汉 房地产99 366 上升 虞阿五父子 男 69 74.8日月首饰 浙江 绍兴 珠宝连锁、房地产、投资 99 43下降 曹德旺夫妇男 65 74.8福耀集团福建 福清玻璃制造数据来源：福布斯中文网 凤凰网理财制表。
浙江企业主移民的原因将更新人们固有的思维
浙江企业主移民的原因将更新人们固有的思维：移民是为方便孩子教育。
《中国经营报》记者在义乌、温州等地采访时发现，保障财富安全的比例在他们移民的理由中远远超过招商银行[12.34 1.65% 股吧研报]联合贝恩资本发布的《2011私人财富报告》中排在第一位的方便子女教育。
大部分企业主给出的移民理由都是担心财产安全。
不少移民中介也对记者表示，尽管我们在接待客户时都能听到各种各样的移民理由，但是往往让客户拍板的都是财产安全转移这一因素。
投资移民市场火爆北京因私出入境中介机构协会会长、东方杰圣咨询有限公司总裁齐立新把改革开放后中国人的海外移民分为三个阶段：第一阶段是1979年到上世纪80年代中后期，以国家公派为主，伴有海外团聚、探亲及自费留学等;第二阶段是90年代中期到2003年，其间更多的国家敞开了技术移民大门，但这种技术移民不是精英移民，更不能称之为精英流失，因为其中有很多以低端劳动力为主的职业，比如保姆等;第三阶段始自2007年，随着中国经济腾飞，特别是楼市升温、股市大涨，一部分人积聚了相当的财富，投资移民迅速增长。
“这两年来咨询投资移民的人越来越多，甚至有时候都做不过来，主要是针对美国和加拿大的最多。
”和中移民咨询公司市场部经理刘伟告诉记者。
而不久前该公司总裁王力民曾撰文表示：最近几年投资移民越来越多，主要有两点原因：一是财富掌握在更多人的手里，新富阶层人数逐渐增加，一些人有资本做投资移民。
二是加拿大等主要移民去向国的技术移民政策紧缩，使得办理技术移民的中国申请人数量有所降低。
8月15日，由国务院侨办与华侨大学、社会科学文献出版社联合发布的《华侨华人研究报告(2011)》称：内地改革开放30年以来，移民海外人数恐逾450万，移民人数稳居世界第一。
另据招商银行与贝恩顾问公司发布的《2011中国私人财富报告》，中国高净值人士数量达50万人，人均持有可投资资产约3000万元人民币，共持有可投资资产15万亿元人民币。
《福布斯》2011年中国富豪排行榜
651 吕向阳 下降 1900
651 沈国军 上升 1900
651 张宏伟 上升 1900
736 陈丽华 上升 1700
736 高德康 上升 1700
736 黄泽兰 新上榜 1700
736 许连捷 新上榜 1700
736 施文博 新上榜 1700
938 杜江涛 新上榜 1300
938 方威 持平 1300
938 黄如论 持平 1300
938 蒋仁生 新上榜 1300
938 李振江 新上榜 1300
938 刘宝林 新上榜 1300
938 戚金兴 持平 1300
938 沈文荣 下滑 1300
938 孙飘扬 新上榜 1300
中国内地排行榜
全球排名 姓名 资产排名状态 资产(百万美元)
95 李彦宏 上升 9400
114 梁稳根 上升 8000
169 宗庆后 下降 5900
179 李锂 新上榜 5700
185 何享健 上升 5500
185 吴亚军 上升 5500
200 许家印 上升 5100
488 朱共山 上升 2400
512 黄伟 上升 2300
564 李新炎 再次入榜 2100
564 卢志强 下降 2100
564 黄联禧 新上榜 2100
595 孟庆山 新上榜 2000
595 张志东 上升 2000
651 李书福 上升 1900
651 林秀成 上升 1900
993 唐修国 新上榜 1200
993 徐镜人 新上榜 1200
993 昝圣达 新上榜 1200
美宝面临的双重国籍问题
中国“单一国籍”的制定，有其特殊的历史背景。
在国际交流已经非常广泛的今天，“单一国籍”理论上可以达到，包括《中国旅行证》也是为单一国籍找一个官方解释，但实际情况是可控性非常差，拥有两本护照的情况很难排查。
2012年爆出的俏江南张兰“国籍门”事件，把双重国籍现象揭露得一览无遗。
大致分两个状况，“裸商”和“裸官”。
“裸商”是指民营企业家用实业做抵押，获得贷款后去海外投资移民，或企业主事先把资产转移到海外，等时机“成熟”即宣告破产的社会现象。
据《2011中国私人财富报告》，个人资产超过1亿元的大陆企业主中27%已经移民，还有47%正在考虑移民。
造成这种现象的无非两个原因：一是，其中一些成功人士的创富历程，不乏原罪。
其财富积累，不是或较少是通过合法途径完成的。
当“裸商”或携资金而走，是出于免责的准备。
二是，对未来缺乏乐观预期。
这其中，既包括对现有盈利模式是否今后仍然适用缺乏把握，也包括对于子女教育、未来养老、保障财富安全缺乏把握。
“裸官”更是天下皆知了，有些被抓的贪官直接说，“老子是裸官，你能把老子怎么样？”裸官往往都是走这样一条路：孩子——老婆——资金——护照——自己——全家国外团聚。
第一步：子女。
出去相对简单，没有人会怀疑。
而且，如果孩子出国留学，自然有人会送上学费和路费；如果让孩子在境外打工，自然有人安排好工作。
第二步：妻子。
这一步比较容易引起警觉，有的是出去陪读，有的是工作关系，有的甚至是和丈夫假离婚。
第三步：资金。
涉贪腐问题的“裸官”需要将聚敛的巨额资金转移到境外，有的是汇给已经在境外的家人，有的是通过海外开办公司，有的是通过地下钱庄，有的是随身携带。
第四步：护照。
部分“裸官”手里有多个护照，其中至少有一个是无需签证可以随时飞走的。
第五步：出逃。
如果还没有暴露，轻松按照程序出境；如果暴露了，就持组织上还没掌握情况的各种护照出境。
看看“裸商”和“裸官”，你会觉得美宝这个群体就算持两本护照，也是九牛一毛，根本不会引人注目。
中国新富移民的根源
中国新富移民的根源4月20日，招商银行和贝恩公司联合发布的《2011中国私人财富报告》显示，中国最富裕的一批国民当中，接近一半的人考虑过投资移民。
当前，中国有50万人投资资产超过千万，投资移民意愿强烈，该报告受访者的亿万富翁中，约27%已经完成了投资移民。
而且千万富翁投资国内房地产的热情下降。
形势看起来正在发生变化。
随着过去十多年中国资产价格的急速泡沫化、经济浮躁氛围空前高涨，中国这批新富通过投资房产、股票等资本品，或者兴办实业、钻营资源开发，或者博取巨额灰色收入，已经快速地堆积起了不菲的财富。
可是，新富阶层却已经不安于在国内继续纠结下去，在中国大把“赚快钱”任务完成之后，潇洒地拉起行李箱，飞到海外去享受蓝天白云，正在渐渐成为新富阶层的共同心理。
并且，最近几年新富阶层有朝着年轻化的趋势发展，“富二代”、“官二代”群体正成为移民浪潮中的大头。
尤其对于那些在房地产泡沫膨胀过程中，积累起了巨额财富的人来说，眼下的楼市风险已经到了极大的时刻，加上政策的不透明和反市场，新富阶层逃离房地产也就完全可以理解。
如果这一趋势得以延续，房地产市场硬着陆的概率也将再度上升。
过去30年，中国取得了令世界称奇的经济增长，工业化和城市化都步入了中间阶段。
与此同时，民众的焦虑感也日趋严重。
在毒奶粉、瘦肉精、地沟油、染色馒头、毒豆芽等事件接踵而至之际，当温家宝总理在国务院常务会议上直言，“诚信的缺失、道德的滑坡已经到了何等严重的地步”，全民的集体焦虑也就有了独有的时代背景。
如今，无论是最普通的人民群众，还是投机资产泡沫获取暴利的商人、抱有实业之心的企业家，乃至位高权重的官老爷，每个人似乎都在抱怨工作生活的苦累艰辛，生存环境的恶劣危险。
网络上的抱怨早就已经失控，现实中每个人的牢骚亦是随处可见。
这的确是一个全民集体焦虑的时代。
不可否认的一个趋势是，眼下，中国国内的宏观经济形势甚是不明朗，投机成风和经济浮躁导致产业空洞化和经济泡沫化，宏观经济随时面临“硬着陆”的风险。
私人银行业务模型设计
10
个人金融业务服务形式创新
• • • • 着重投资标的选择 效率组合分析 损益分析 追求报酬
短期投资规划
中长期财富规划
• • • •
着重资产的分配 专款专用的规划 投资组合风险管控 回避风险
全方位需求的满足
• • • •
响应个人投资风险偏好 可定制的理财规划 全生命周期规划 非金融增值服务全面满足高端客户
产品设计水平、风险管理能力和服务能力不断完善。
1. 2. 3.
梳理客户情况 对客户的资产负债情况、收入支出信息和产品使用信息作出整理 锁定潜在客户目标
4.
根据不同的客户分类制定不同的销售策略
—— 关系牢靠 资料详尽 方案普适
7
从业人员职涯模式
财富管理业务已经变成一项重要的战略业务内容，并成为银行树立品牌 形象、培养和保留优秀人才的强大动因 相当部分的私人银行客户经理都经历过 “柜员→理财经理→优秀理财师→ PB客户经理”的职业升迁 理想中的升迁模式 公司业务客户经理→理财经理→ PB客户经理” 既熟悉对公和对私才更适应私人银行 私人银行与公司银行联动
人民币→2011年6月末的7万亿人民币，银行理财产品发行数量为8000 余款,涉及债券及货币市场类、信托类、结构性投资产品和代客境外理财 等多种投资类型。
5
体制背景 — 大零售 VS. 事业部
不同之处涉及到私人银行同零售银行板块以及与总分行体制的协同问题。
• 总分行制，客户经理的考核关系就可能落实在具体某个支行，支行的考核
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金融业务偕行工具的功能概述
•
个人业务终端
• • • • • • • • •
客户资料——个人背景、兴趣爱好、方案规划、 访谈记录、风险匹配 行事历——计划制定与执行、提醒、工作日志 业务工具——工具集、销售支援 控制与反馈——机构计划制定与分派跟踪 业务行为管理——日常办公、行程跟踪 消息发布——政策、法规、培训 知识库——专家方案、公告上传、技能提升 标准产品 定制产品 策划产品 • • • 金融产品 非金融产品 特色平台活动
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中资私人银行已经把握住金融危机后的机会窗口期，成为热衷多元化理财客 户的首选 ....................................................................................... 41
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境外资产的管理日益重要，但短期内境外资产管理仍以外资银行为主 .............. 41 中资私人银行应当精确定位目标客户群，积极进行品牌建设，提升从业人员 专业性，真正了解客户需求并提供具有针对性的产品和服务，以巩固竞争优 势 ............................................................................................... 42
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致谢
本报告是招商银行团队与贝恩管理顾问公司团队共同努力的结晶。 两年前，招商银行团队开创性地提出深入研究中国私人财富市场的构想；而今，招商银行团队 再次提出对中国私人财富市场、高净值客户的行为特征和中国私人银行业进行更为深入的研 究，延续 2009 年的话题，观察两年来的变化及趋势。招商银行利用行内高端客户资源，协调 和安排了客户访谈以及对客户经理的深度调查，为收集大量高端客户的一手信息做出巨大努 力。同时，招商银行还提供了丰富的行业经验和内部数据，为进一步针对中国高端客户的研究 分析奠定了坚实基础。在双方共同讨论下，招行领导对报告的分析方法和结论提出了宝贵意见 和建议，为撰写此份报告做出巨大贡献。这里要感谢招商银行的马蔚华行长、丁伟副行长、总 行零售金融总部刘建军常务副总裁、陈昆德财富管理总监、私人银行部王菁常务副总经理、陈 允枏副总经理，以及招行项目团队的每一个人，包括夏熠、上官雨时、李松雪以及总行投研、 产品、运营和营销管理团队。 贝恩管理顾问公司团队在完成针对招行客户和客户经理调研访谈基础之上，还进行了大量的非 招行客户和客户经理的访谈。两年前，贝恩利用创新的方法论和模型框架建立了市场规模估算 模型；在本报告中，贝恩延续了该模型的方法论框架，并对近年来快速发展的资产类别进行了 细化，同时对调研和访谈的结果进行了深入的数据分析，提炼出鲜明的观点和支持论证。这里 要 感 谢 贝 恩 管 理 顾 问 公 司 的 合 伙 人 莊 瑞 豪 先 生 、 Donie Lochan 、 Sameer Chishty 、 Philippe Debacker，董事经理曾丽春女士，以及团队的每一个人，包括李平、邓珽、孙晓 曦、吕瑄、张乐和邵晓琦。 我们还要感谢每一位接受访谈的客户和客户经理，以及招商银行总行和分行为访谈及本报告的 顺利完成提供帮助的同事，他们积极配合数据筛选、客户调研和访谈工作，分享他们积累多年 的行业经验，尽心尽力地帮助进行市场调研，并且最高效地反馈到贝恩团队。 在项目研究过 程中，贝恩的很多内部专家和其他同事为团队提供了访谈对象资源，并对团队在收集资料、模 型、方法论和分析工具等方面提供了很多帮助。因此这里还要感谢贝恩大中华区办公室每一位 帮助过团队的同事，甚至远在全球其他办公室的同事，他们都提供了很有价值的资料。 在此，谨向所有为报告团队提供帮助、慷慨献出他们宝贵时间和资源的人们表示衷心感谢！
中国高净值人士总数及所拥有的财富总量都在快速增长，中国私人银行业潜 力巨大，前景看好 ............................................................................ 40
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中国高净值人士在财富管理上更加成熟与理性，需求呈现多元化趋势，私人 银行业竞争升级，行业格局进入全新的阶段 ............................................. 40
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中资私人银行凭借庞大的客户基础，类型丰富的理财产品，客观的产品推荐 成为热衷多元化理财客户的首选 ........................................................... 38
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第四章
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对中国私人银行业的重要启示 .................................................................. 39
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前言：撰写 2011 中国私人财富报告的初衷与企望
两年前，招商银行携手贝恩公司联合发布了《2009 中国私人财富报告》，填补了国内外对中 国私人财富市场综合研究的空白。该报告首次采用严谨的统计学模型对中国私人财富市场进行 了测算，并开创性地利用招商银行私人银行的客户资源对中国高净值人士的投资态度和行为特 点进行了研究。当时，金融风暴让很多中国富人认识到市场的“难以预测和掌控”，从而反思 以往的投资理念，不少人的风险偏好由原来的高风险转为中等风险或更为保守，并且开始有意 愿寻求更加专业化的资产配置建议，以确保家业常青。这些变化为中国私人银行业的开拓和发 展提供了契机，中国私人银行业开始起步。 经过近两年的发展，中国的高净值人士愈发成熟，风险偏好愈加稳健，预期愈加理性，对财富 管理的需求也愈加多元化。他们对财富管理机构的定位了然于胸，清楚地知道怎样利用这类机 构的天然优势和专业性，增强自己的判断力；他们对财富管理机构提供的产品如数家珍，甚至 货比三家，充分利用资金话语权优化资产配置，实现自己期望的流动性和风险/收益目标；他 们还认识到财富管理机构提供的增值服务的价值所在，开始根据自己的事业、家庭和生活目标 有针对性地提出需求。当前，私人财富管理理念正在高净值人士中加速渗透，他们中的大多数 正在使用多家机构进行财富管理，以求多方参考，各取所长。同时，中国私人银行业竞争开始 升级，各类金融机构都试图从高净值客户的财富管理市场中分一杯羹，从业者定位各异，行业 格局进入全新的阶段。随着中国高净值人士品牌意识的大大增强，各类机构都在积极建设自身 品牌，以凸显差异化竞争优势，改善客户的端对端体验，从而提升客户专一性和忠诚度；其重 中之重是精确定位自己的目标客户群，真正从客户出发，了解客户的真实需求，并相应提供具 有针对性的产品和服务。 为了跟踪中国私人财富市场及高净值人群的变化趋势，了解不同客户群的现实需求，观察私人 银行业的发展现状与趋势，凭借招商银行丰富的零售银行经验和高端客户资源，以及贝恩团队 丰富的私人银行业研究经验和严谨的方法论、有效的数据分析工具，借鉴《2009 中国私人财 富报告》的丰富研究经验，招商银行再度携手贝恩公司对中国私人财富市场进行持续追踪。本 报告通过权威的统计数据，使用严谨的方式推导中国私人财富分布曲线，并以此为基础，科学 地估算中国高净值人士的数量及其拥有的私人财富总额，并与 2008 年数据进行对比分析，总 结增长趋势，对 2011 年做出预测；通过对大量高净值人士的调研（有效样本量 2600 余 份），和对 100 余位专家、客户经理及高净值人士的深度访谈，获取一手信息，并与权威的 二手数据相结合，对中国高净值人士的投资态度与行为及其对私人银行业的认知与看法进行了 深入的研究分析，捕捉到近两年来的变化和未来发展趋势。本报告对 2009 年的首次财富报告 进行了延续、细化和深化，是以科学的分析方法和大样本量调研为基础的专门针对中国大陆高 端私人财富市场的持续权威研究。金融机构和专业顾问公司合作产生的巨大协同效应再度发挥 作用，把对中国私人财富市场的研究推到更高境界，为中国私人银行业的深化和发展奠定了基 础。
第一章
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2011 年中国私人财富市场概览和走势....................................................... 5
中国私人财富市场蕴含巨大市场价值 ....................................................... 6 2009-2010 年中国私人财富市场回顾与 2011 年展望 ..................................... 8 中国高净值人群地域分布 ................................................................... 10
第三章
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中国私人银行业竞争态势 ......................................................................... 35
各类财富管理机构纷纷抢滩中国私人银行业 ............................................. 36 与 2009 年刚刚起步相比，当前的中国私人银行业竞争开始升级，行业格局进 入全新的阶段 ................................................................................. 37
专题一：区域性高净值人士增量和增速呈现分化，地域性经济政策彰显成效 ..... 13
第二章
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中国高净值人群投资行为、人群细分和财富管理机构的选择 ................... 15
高净值人群风险偏好更加稳健，财富目标更加多元化；资产配置和服务需求 也随之呈现多元化趋势 ...................................................................... 16
专题二：房地产调控政策影响下，高净值人士对直接购买国内住宅的投资热情 下降，投资方式转向商铺和间接投资 ..................................................... 23 专题三：境外资产快速增长，高净值人群投资移民意愿强烈 .......................... 24
2011
中国私人富报告
中国私人银行业：逐鹿中原
目录
前言：撰写 2011 中国私人财富报告的初衷与企望 ..................................................... 3 致谢 ................................................................................................................... 4