4第四讲 股权众筹融资
股权众筹融资方案
一、明确融资目的创业项目在寻找天使投资时仅需几十万元或一百多万元的融资额度时，投资人就会询问：如果真的有那么髙的投资收益率，创业者为什么不向亲戚朋友去借款，或用房屋抵押进行贷款？是否有“用別人的钱来圆自己的梦”的问题？股权众筹融资目的就抓住投资盈利的新机会：创业者有了一个想法，需要投资人的资源来实现这个设想。
由于实现这个设想的过程中风险很大，因此希望能够得到实质性的帮助, 需要那些既有资金又有资源还能够对创业进程提供辅导和实质性帮助的投资人来进行投资，大家一起来抓住这个投资的机会。
创业项目时企业方式来进行经营，为了提髙效益，融资过程中需要尽可能的降低融资成本。
融资成本由低到高的排序是：财政融资d商业融资d内部融资d银行贷款d债券融资3股权融资：而对应从小到大的还本付息风险是：股权融资。
财政融资。
商业融资&债券融资3银行融资。
股权众筹的融资是成本最高但财务风险最低的融资方式，可以让创业项目不必考虑偿还问题。
二、做好融资决策融资基本原则也是：规模量力而行，总收益大于总成本。
通常的经验法是：融资规模一内部融资额=外部融资额：利用好企业内部员工的积极性，就可以实现有效地内部融资。
融资成本=利息+融资费用（组织管理成本）+风险成本。
融资决策要有预见性。
要把握宏观经济形势，抓住最佳融资机会，结合自身及环境条件，组合融资工具，提髙融资效率。
尽可能保持对企业的控制权，平衡近期利益于长远发展, 选择最有利于提髙竞争力的融资方式，寻求更佳资本结构，为上市留有机会。
对于早期的天使阶段的融资，能够选择的范用有限，为了能够有效地进行融资，创业者应尽可能多的利用自有资金，减少外部融资额度。
三、增强融资能力1、明确项目的盈利能力企业是以盈利为目标的机构。
创业者融资创办新项目的最终目标还是为了有更好的盈利，投资人投资的目标也是为了通过股权增值而盈利，而股权增值的基础也是项目的盈利预期。
能够有明确盈利预期和盈利逻借的创业项目，尤其是互联网项目，就容易获得投资人的青睐。
股权众筹的概述
股权众筹的概述1. 什么是股权众筹？股权众筹是一种集体筹资的方式，其核心思想是通过互联网平台向大众募集资金，以购买或持有一家公司的股权。
相比传统的股权融资方式，股权众筹具有更加民主化、去中心化的特点。
2. 股权众筹的发展趋势股权众筹的概念最早出现在2006年，随着互联网的快速发展和监管政策的放宽，股权众筹在全球范围内逐渐兴起。
根据统计数据，2019年全球股权众筹市场规模达到了500亿美元，并预计在未来几年将继续保持较快增长。
3. 股权众筹的优势3.1 降低融资门槛传统的融资方式往往需要企业具备一定的规模和发展历程，同时还需要与投资人建立密切的关系才能获得资金支持。
而股权众筹通过互联网平台提供了一个公开、透明的融资渠道，降低了融资门槛，为更多的创业者提供了机会。
3.2 扩大投资者基础传统的股权融资方式通常限于一些大型机构或具备一定实力的个人投资者，而股权众筹可以让更多的普通投资者参与其中。
这不仅有助于分散投资风险，还能够为普通投资者提供更多的投资机会，促进资本市场的发展。
3.3 促进创新和创业股权众筹鼓励创新和创业，为初创企业提供了一种新的融资途径。
相比传统的融资方式，股权众筹更加注重项目的创新性和市场潜力，更加看重项目的前景和团队的能力，这有助于推动创业文化的发展。
3.4 增加市场流动性股权众筹使得私募股权变得更具有流动性，投资者可以通过互联网平台自由交易股权。
这为投资者提供了更多的选择，同时也增加了股权的价值。
4. 股权众筹的风险4.1 市场风险股权众筹市场存在着投资风险，投资者可能会面临项目失败、回报率低等风险。
因此，在进行股权众筹时，投资者需要具备较强的投资知识和风险意识。
4.2 隐私安全风险股权众筹平台作为一个第三方中介机构，需要存储和管理大量的用户数据，因此存在着隐私安全风险。
平台需要加强数据安全保护措施，确保用户的个人信息和资金安全。
4.3 法律监管风险股权众筹市场需要完善的法律和监管机制来保障所有参与者的合法权益。
股权众筹融资
第四讲股权众筹融资目录⏹第一节众筹的类型⏹第二节产品众筹⏹第三节股权众筹融资的概念⏹第四节股权众筹融资的监管第一节众筹的类型众筹的类型捐赠众筹⏹投资者没有回报，或者仅获得纪念品会籍众筹⏹投资者以加入某个会员俱乐部作为回报产品众筹⏹投资者以项目的产品或服务作为回报股权众筹⏹投资者以项目的股权或资产收益权作为回报案例：奥斯卡最佳纪录片短片奖Inocente案例：单向街书店案例：一八九八咖啡馆承诺与回报案例：滴滴打车众筹融资是指通过网络平台为项目发起人筹集从事某项创业或活动的小额资金，并由项目发起人向支持人（投资人）提供一定回报的融资模式产品众筹⏹投资者以项目的产品或服务作为回报股权众筹⏹投资者以项目的股权或资产收益权作为回报2014年众筹融资规模（万元）050001000015000200002500030000350004000045000500002014Q12014Q22014Q32014Q4股权众筹产品众筹《国务院关于大力推进大众创业万众创新若干政策措施的意见》（十）丰富创业融资新模式。
支持互联网金融发展，引导和鼓励众筹融资平台规范发展，开展公开、小额股权众筹融资试点，加强风险控制和规范管理。
丰富完善创业担保贷款政策。
支持保险资金参与创业创新，发展相互保险等新业务。
完善知识产权估值、质押和流转体系，依法合规推动知识产权质押融资、专利许可费收益权证券化、专利保险等服务常态化、规模化发展，支持知识产权金融发展。
第二节产品众筹产品众筹的定义产品众筹是指项目发起人用“团购+预购”的形式，通过网络平台向支持者筹集项目资金，支持者则会获得实物、服务等不同形式的回报的融资模式案例：淘宝众筹⏹淘宝众筹是一个协助亲们发起创意、梦想的平台，不论你是淘宝卖家、买家、学生、白领、艺术家、明星，如果你有一个想完成的计划（例如：电影、音乐、动漫、设计、公益等），你可以在淘宝众筹发起项目向大家展示你的计划，并邀请喜欢你的计划的人以资金支持你⏹如果你愿意帮助别人，支持别人的梦想，你可以在淘宝众筹浏览到各行各业的人发起的项目计划，也可以成为发起人的梦想合伙人，当你们一起见证项目成功后，你还会获得发起人感谢你支持的回报什么人可以发起项目？⏹发起人可以为自然人或者法人⏹如发起人为自然人的，则应年满18周岁，且为中国公民，或能提供长期在中国居住证明的非中国公民⏹如发起人为法人的，则应是在中国境内合法成立、注册可独立承担法律责任的法律实体可以是什么项目？只要你有创意、梦想，或是想帮助他人的爱心，都可以在淘宝众筹实现，无论是出专辑、拍摄微电影、设计服装、出书、做公益，和音乐、影视、设计、科技、书籍、公益、游戏、动漫相关的项目都可以在淘宝众筹找到支持你的人，向他们推荐你的计划寻求支持向支持者回报有什么形式？发起人向发起人承诺、执行的回报，可以以实体物品、数字产品及服务（如演唱会）等法律法规允许的形式完成项目文案描述⏹自我介绍：向支持者介绍一下你自己，以及你与所发起的项目之间的背景。
试述股权众筹融资的流程
试述股权众筹融资的流程股权众筹融资是一种通过网络平台，由大量个人或机构投资者集资支持初创企业或中小企业发展的一种形式。
在股权众筹融资中，投资者通过购买公司的股票或债券，以获得未来发展中的收益。
下面将详述股权众筹融资的流程。
1.筹备期在进行股权众筹之前，企业需要进行一系列的准备工作。
首先，企业需要确定众筹的目标和用途，包括所需资金的规模以及资金的用途计划。
其次，企业需要准备一份详细的商业计划书，包括产品或服务的介绍、市场分析、竞争分析、团队介绍、财务规划等。
2.选择平台企业在进行股权众筹融资时，需要选择一个合适的众筹平台。
选择平台时，企业应根据平台的用户规模、信誉度、服务质量、手续费等因素进行综合考虑。
同时，企业还需要对平台的监管机制、合规审核和投资者保护机制等进行仔细了解。
3.制定众筹方案企业在选择了众筹平台后，需要制定一份详细的众筹方案。
众筹方案包括融资目标、投资者的权益、估值标准、股权分配方案等。
对于投资者来说，众筹方案对于投资的吸引力非常重要，因此企业应充分考虑投资者的需求与利益。
4.营销策略为了吸引更多的投资者，企业需要制定一份有效的营销策略。
企业可以利用社交媒体、新闻发布、线下宣传等方式，宣传企业的价值和潜力，吸引更多的投资者参与众筹。
5.进行众筹企业在众筹平台上发布众筹信息，包括企业介绍、众筹方案、风险提示等，并等待投资者的参与。
在众筹过程中，企业需要及时与投资者进行沟通和互动，回答他们关于众筹方案和企业发展的问题。
6.完成融资一旦企业达到众筹目标，融资过程就算是成功完成了。
企业和投资者将签署融资协议，资金将会转移到企业账户上。
在融资完毕之后，企业需要及时向投资者发送融资报告，向他们展示企业的最新动态和发展情况。
7.监管与管理在融资完成后，企业需要按照融资方案中的约定来管理和使用资金。
同时，企业还需要关注众筹平台的监管机制和合规要求，确保企业的合法性和诚信经营。
8.成长发展融资只是企业发展的第一步，企业在获得资金之后，应积极利用资金来推动企业的发展，实现产品的研发和市场的拓展。
【简答题】简述股权众筹融资的流程
【简答题】简述股权众筹融资的流程下载提示：该文档是本店铺精心编制而成的，希望大家下载后，能够帮助大家解决实际问题。
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股权众筹融资计划书
股权众筹融资计划书1. 引言本文档旨在为项目方提供一份详细的股权众筹融资计划。
通过股权众筹，项目方将向广大投资者推介项目，并为其提供投资机会。
本计划将包括项目概述、目标市场、竞争分析、融资需求、众筹方案等关键内容，为投资者提供充分的信息，使其能够清晰地了解项目的商业模式和发展前景。
2. 项目概述本项目旨在打造一款具有创新性和市场潜力的产品/服务，并通过股权众筹的方式获得资金支持。
项目方拥有一支充满活力和创意的团队，专注于市场研究、产品开发和推广营销。
我们相信通过众筹融资，我们将能够加速产品上市，并在竞争激烈的市场中取得领先地位。
3. 目标市场本项目的目标市场主要包括年轻群体和科技爱好者。
年轻群体在消费和投资方面具有强大的实力，他们对新颖、创新的产品表现出浓厚的兴趣。
而科技爱好者则对新技术和科技产品具有高度的专业知识和热情，对创新性的产品更具追随性。
通过针对这两个目标市场进行市场定位和推广，我们有信心可以迅速打开市场，并得到用户的认可。
4. 竞争分析在众筹市场竞争激烈的环境下，为了确保项目的成功，我们进行了详细的竞争分析。
目前，市场上存在着许多众筹平台和类似的项目。
为了与竞争对手进行区分，我们专注于以下几个方面：•产品创新性：我们的产品拥有独特的创新特点，与市场上其他产品形成鲜明的差异化，吸引消费者的注意。
•用户体验：我们注重产品的易用性和用户的体验感受。
通过不断优化产品界面和功能，提高用户的满意度和黏性。
•市场营销：我们将利用多种渠道进行市场推广，包括社交媒体、线下活动和合作伙伴推广等。
通过精准的目标市场定位和巧妙的营销策略，我们相信能够吸引更多用户参与众筹。
5. 融资需求根据项目的发展规划和市场需求，我们预计融资金额为X万元。
融资资金将主要用于以下几个方面：1.产品研发和生产：包括技术研究、产品设计、原材料采购等。
2.市场推广和宣传：包括线上线下的市场推广活动、广告投放、公关活动等。
3.人员招聘和培训：包括技术研发团队、市场营销团队等。
股权众筹了解股权众筹的运作方式和风险
股权众筹了解股权众筹的运作方式和风险股权众筹：了解股权众筹的运作方式和风险股权众筹是一种新型的融资方式，通过互联网平台，将有创业或投资需求的企业与众多个人投资者联系起来。
在股权众筹中，企业可以通过出售股份的方式融集资金，而投资者则可以直接持有企业的股权。
本文将介绍股权众筹的运作方式以及相关的风险。
一、股权众筹的运作方式股权众筹平台是股权众筹的核心环节，它作为连接企业和投资者的桥梁，提供了众多的融资及投资机会。
以下是股权众筹的基本流程：1. 企业申请：企业首先需要向股权众筹平台提交申请，包括公司基本信息、融资需求、发行股权比例等。
2. 审核与筛选：平台会对企业的申请进行审核和筛选，对申请企业进行评估，择优选择具有潜力和可行性的项目。
3. 发布项目：通过审核的企业将在平台上发布项目信息，包括企业介绍、商业计划、预期收益等，以吸引潜在投资者。
4. 投资者选择：投资者可以通过平台筛选感兴趣的项目，并对其进行投资。
他们可以根据企业提供的信息，评估项目的风险和潜力，决定是否投资。
5. 融资完成：一旦达到融资目标，企业将获得投资者的资金，用于实现企业的发展计划。
二、股权众筹的风险虽然股权众筹为企业和投资者提供了新的融资和投资渠道，但也存在一定的风险。
以下是几个常见的风险：1. 信息不对称：企业在发布项目信息时可能会存在信息不对称的情况，即企业提供的信息与实际情况不符。
投资者在做出投资决策时，需要谨慎评估项目的可行性，避免信息不对称导致的投资损失。
2. 投资门槛较高：传统股权融资通常需要较高的门槛，而股权众筹在降低了融资门槛的同时，投资者也需要具备一定的投资知识和风险意识，以便能够更好地评估项目的风险和收益。
3. 投资风险：股权众筹项目本身存在投资风险，包括项目的盈利能力、市场前景、竞争压力等。
投资者需要进行充分的风险评估，并做好资金分散投资，以降低损失风险。
4. 法律风险：由于股权众筹是一种新兴的融资方式，相关的法律法规还不完善，在投资过程中可能存在法律风险。
股权众筹融资方式下投资者风险及防范策略
股权众筹融资方式下投资者风险及防范策略作者：王雅婧来源：《今日财富》2017年第22期伴随着“互联网+”行动计划的提出，自2015年起，我国互联网金融的投融资规模不断增大，其中，众筹融资平台的成交额尤为显著。
股权众筹作为众筹融资的模式之一，依托互联网平台，向全社会发出融资需求，特别是一些初创企业、缺乏人脉资源的大众创业者，在创业初期筹集资金，同时向投资者出让一定比例的股权并在未来给予收益回报。
该融资方式相比传统的间接融资方式在鼓励大众创业创新方面更具推动作用。
一、股权众筹的概念及特点股权众筹指企业依托互联网平台，向全社会发出融资需求，投资者出资后取得该企业一定比例的股权，并在未来获得其收益回报的融资方式。
该模式联通了投资者与企业所有者，投资者通过互联网获得该企业发布的发展战略、筹资计划等，可直接决定是否进行投资，同时筹资者亦可通过网络寻求投资者赞助，实现创业梦想。
股权众筹的特点如下：（一）与传统的风险投资模式相比，股权众筹模式打破了前者需求复杂人脉关系的困境，创业者只需要将筹资计划及项目信息完整地上传至众筹平台，便可收到众多投资者的反馈，若反馈效果良好，交易便可迅速达成；（二）股权众筹具有较为广阔的受众面，投资者不仅仅提供资金，还有可能为企业带来客户、顾问，营销代理等，进而将一种融资行为扩展为一种营销行为，更有利于初创企业的产品推广及未来发展；（三）相比风险投资，股权众筹成本更低，克服了寻找匹配投资人的时间成本和展现项目亮点的时间成本；（四）有效分散风险。
因为优秀的众筹项目能够获得众多投资者的支持，但每一位投资者的投入金额可以很低，在很大程度上分散了投资风险；（五）投资门槛低。
众筹平台无论是对于发起者还是投资者，准入门槛都较低，只要是符合创新创业的融资项目，无论发起者的身份和职业如何，均可通过平台发布项目信息进行融资，而对于投资者而言，没有投资金额的限制，可根据个人偏好及项目预期确定投资目标，金额可低至几十元。
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第四讲股权众筹融资
目录
⏹第一节众筹的类型
⏹第二节产品众筹
⏹第三节股权众筹融资的概念
⏹第四节股权众筹融资的监管
第一节众筹的类型
众筹的类型
捐赠众筹
⏹投资者没有回报，或者仅
获得纪念品会籍众筹
⏹投资者以加入某个会员
俱乐部作为回报
产品众筹
⏹投资者以项目的产品或服
务作为回报股权众筹
⏹投资者以项目的股权或
资产收益权作为回报
案例：奥斯卡最佳纪录片短片奖Inocente
案例：单向街书店
案例：一八九八咖啡馆
承诺与回报
案例：滴滴打车
众筹融资是指通过网络平台为项目发起人筹集从事某项创业或活动的小额资金，并由项目发起人向支持人（投资人）提供一定回报的融资模式
产品众筹
⏹投资者以项目的产品或服
务作为回报股权众筹
⏹投资者以项目的股权或
资产收益权作为回报
2014
年众筹融资规模（万元）
05000
10000
15000
20000
25000
30000
35000
40000
45000
50000
2014Q12014Q22014Q32014Q4股权众筹产品众筹
《国务院关于大力推进大众创业万众创新若干政策措施的意见》
（十）丰富创业融资新模式。
支持互联网金融发展，引导和鼓励众筹融资平台规范发展，开展公开、小额股权众筹融资试点，加强风险控制和规范管理。
丰富完善创业担保贷款政策。
支持保险资金参与创业创新，发展相互保险等新业务。
完善知识产权估值、质押和流转体系，依法合规推动知识产权质押融资、专利许可费收益权证券化、专利保险等服务常态化、规模化发展，支持知识产权金融发展。
第二节产品众筹
产品众筹的定义
产品众筹是指项目发起人用“团购+预购”的形
式，通过网络平台向支持者筹集项目资金，支持者则会获得实物、服务等不同形式的回报的融资模式
案例：淘宝众筹
⏹淘宝众筹是一个协助亲们发起创意、梦想的平台，不论你是
淘宝卖家、买家、学生、白领、艺术家、明星，如果你有一个想完成的计划（例如：电影、音乐、动漫、设计、公益
等），你可以在淘宝众筹发起项目向大家展示你的计划，并邀请喜欢你的计划的人以资金支持你
⏹如果你愿意帮助别人，支持别人的梦想，你可以在淘宝众筹
浏览到各行各业的人发起的项目计划，也可以成为发起人的梦想合伙人，当你们一起见证项目成功后，你还会获得发起人感谢你支持的回报
什么人可以发起项目？
⏹发起人可以为自然人或者法人
⏹如发起人为自然人的，则应年满18周岁，且为中国公民，或
能提供长期在中国居住证明的非中国公民
⏹如发起人为法人的，则应是在中国境内合法成立、注册可独
立承担法律责任的法律实体
可以是什么项目？
只要你有创意、梦想，或是想帮助他人的爱心，都可以在淘宝众筹实现，无论是出专辑、拍摄微电影、设计服装、出
书、做公益，和音乐、影视、设计、科技、书籍、公益、游戏、动漫相关的项目都可以在淘宝众筹找到支持你的人，向他们推荐你的计划寻求支持
向支持者回报有什么形式？
发起人向发起人承诺、执行的回报，可以以实体物品、数字产品及服务（如演唱会）等法律法规允许的形式完成
项目文案描述
⏹自我介绍：向支持者介绍一下你自己，以及你与所发起的项目之间的背
景。
这样有助于拉近你与支持者之间的距离。
建议不超过100字
⏹我想要做什么：以图文并茂的方式简洁生动地说明你的项目，让大家一目
了然，这是决定用户是否继续浏览你的项目的关键因素。
建议不超过300字
⏹为什么需要您的支持：阐述说明你的项目特色、资金用途、以及大家支持
你的理由。
这会让更多人关注支持你，建议不超过200字
⏹我的承诺与回报：让大家感到你对待项目的态度，激励你将项目取得成
功。
同时向大家展示你为支持者准备的回报，以吸引更多的人关注、支持你的项目
案例：石进《夜的钢琴曲》上海演奏会
自我介绍
我想要做什么
为什么需要您的支持
我的承诺与回报
众筹成功
案例：京东众筹
产品众筹的价值
产品众筹的价值调查
融资
预测
宣传
适合众筹的产品
独特性可感知
增值服务
众筹的社交因素：资金来源
16%
84%
第三节股权众筹融资的概念
屌丝向屌丝融资
案例：东家
领投+跟投
领投+跟投（续）
领投人和跟投人的权利和义务
⏹跟投人可以保留分红权、收益权，同时将其他的股东权益委托
给领投人代为行使
⏹领投人帮助跟投人进行投后管理和退出
⏹因为享受了领投人的服务，跟投人需要将获得的投资收益的
20%回馈给领投人
《私募股权众筹融资管理办法（试行）（征求意见稿）》
⏹投资者必须为特定对象，即经股权众
筹平台核实的符合《管理办法》中规
定条件的实名注册用户
私募
⏹投资者累计不得超过200人
⏹股权众筹平台只能向实名注册用户推
荐项目信息，股权众筹平台和融资者
均不得进行公开宣传、推介或劝诱
私募
合格投资者
私募
个数有限的投资者
不得公开宣传
投资者范围
⏹《私募投资基金监督管理暂行办法》规定的合格投资者
⏹投资单个融资项目的最低金额不低于100万元人民币的单位
或个人
⏹社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益
基金，以及依法设立并在中国证券投资基金业协会备案的投资计划
⏹净资产不低于1000万元人民币的单位
⏹金融资产不低于300万元人民币或最近三年个人年均收入不
低于50万元人民币的个人。
上述个人除能提供相关财产、收入证明外，还应当能辨识、判断和承担相应投资风险
私募股权投资基金的组织结构
私募股权投资基金的运作流程：募、投、管、退
互联网私募股权融资（互联网非公开股权融资）
⏹目前，一些地方的市场机构开展的
冠以“股权众筹”名义的活动，是通
过互联网方式进行的私募股权融资
行为，不属于《关于促进互联网金
融健康发展的指导意见》规定的股
权众筹融资范围
⏹证监会正在研究制定股权众筹融资
试点的监管规则，将适时向社会公
开征求意见
股权众筹融资
⏹股权众筹融资主要是指通过互联网形式进行公开小额股权融
资的活动，具体而言，是指创新创业者或小微企业通过股权众筹融资中介机构互联网平台（互联网网站或其他类似的电子媒介）公开募集股本的活动
⏹股权众筹融资必须通过股权众筹融资中介机构平台（互联网网站或其他类似的电子媒介）进行
⏹股权众筹融资具有“公开、小额、大众”的特征。