内保外贷及信用证套利具体操作步骤
内保外贷业务
内保外贷业务一、定义内保外贷是指由企业内部的总公司给银行担保，银行在外部给企业解决贷款问题。
一是“内保”，二是“外贷”。
“内保”就境内企业是向境内分行申请开立担保函，由境内分行出具融资性担保函给离岸中心；“外贷”即由离岸中心凭收到的保函向境外企业发放贷款。
二、注意事项境外借款主体必须具有中资法人股东背景。
三、业务举例——农业银行的内保外贷业务产品介绍内保外贷业务，即农业银行为境外投资企业提供融资性涉外担保业务，是指在境内企业（申请人）向农业银行出具无条件、不可撤销反担保的前提下，由农业银行境内分行为该企业在境外注册的全资附属企业（借款人）或参股企业向农业银行境外分行或境外代理行等（受益人）开立保函或备用信用证，由境外分行或境外代理行向借款人提供融资的业务。
产品特点内保外贷主要是为支持境内企业参与国际经济技术合作和竞争，促进投资便利化，有效解决中国境外投资企业融资难等问题。
目前国家外汇管理局已为农业银行核准一定额度，在额度内，农业银行为内保外贷业务提供的涉外担保无须再逐笔向国家外管部门报批，程序相对简单、快捷。
办理条件1.申请人（境内企业）应符合以下基本条件：（1）资信状况良好，具有充足的反担保能力；（2）具有农业银行核定的授信额度或出具全额保证金；（3）符合融资类保函申请人的基本条件；（4）愿意为借款人融资向农业银行提供无条件且不可撤消的反担保；2.借款人应符合以下条件：（1）符合国家关于境内机构涉外担保的有关规定；（2）如为境外贸易型企业，净资产与总资产比例不得低于10%；如为境外非贸易型企业，净资产与总资产比例不得低于15%；（3）已在境外依法注册；（4）已向外汇局办理境外投资外汇登记手续；（5）借款人不得为亏损企业；（6）有健全的组织机构和财务管理制度；（7）农业银行要求的其他条件。
业务流程申请人向农业银行境内分行申请开立保函，农业银行境内分行审查申请人资信情况、被担保人的基本状况及反担保落实情况，农业银行境内分行向受益人开具保函或备用信用证，农业银行境外分行或境外代理行向借款人提供融资。
央企自有资金外保内贷业务流程
央企自有资金外保内贷业务流程下载温馨提示:该文档是我店铺精心编制而成，希望大家下载以后，能够帮助大家解决实际的问题。
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操作指引内保外贷外保内贷物权担保跨境担保其他事项外汇管理
操作指引：内保外贷、外保内贷物权担保、跨境担保和其他事项的外汇管理引言外汇管理是指对外汇业务进行监管、管理和控制的一系列政策和措施。
在国际贸易和投资活动中，内保外贷、外保内贷物权担保、跨境担保以及其他事项的外汇管理起到至关重要的作用。
本操作指引将详细介绍这些方面的概念、政策和流程，方便相关企业和个人合规经营。
一、内保外贷内保外贷是指境内非金融企业在国内外以非居民的贷款资金进行国际融资活动的一种方式。
内保外贷的操作需要遵循以下步骤：1.确定资金用途：企业首先需要明确使用内保外贷的资金用途，确保与实际经营活动相符。
资金用途一般包括进口结算、出口退税等。
2.办理银行业务：企业需要选择一家合法授权的银行进行内保外贷操作。
银行将审核贷款申请并提供相应的外汇额度。
3.履约与支付：在内保外贷合同签署后，企业需按时履行合同义务并按规定支付借款利息和偿还本金。
4.监测与报告：企业在使用内保外贷的过程中需要注意合规经营，并按规定向相关部门进行外债监测和报告。
二、外保内贷物权担保外保内贷物权担保是指借款人将其在国际金融机构获得的贷款以物权担保形式再贷回国内。
下面是外保内贷物权担保的操作步骤：1.选择金融机构：借款人首先需要选择一家境外金融机构进行贷款操作。
借款人应仔细审查金融机构的资质和声誉。
2.签署借贷合同：借款人与金融机构签署借贷合同，明确贷款金额、利率、担保措施等具体事项。
3.实施物权担保：借款人将获得的贷款以物权担保形式再贷回国内，需按照国内相关法律规定办理担保手续。
4.履行合同义务：借款人需按照合同约定按时支付利息和偿还本金，并履行其他合同义务。
5.外汇监管：借款人在外保内贷物权担保过程中，需遵守相关外汇管理政策和程序，并按规定进行监测和报告。
三、跨境担保跨境担保是指在境内外提供担保的一种跨国业务。
以下是跨境担保的相关操作：1.确定担保主体：担保主体可以是境内企业、境外企业或个人。
担保主体需具备相关资质和信用。
信用证套利入门实操教程
套利流程图
大陆进出口公司 1.申请开立远期365天进口信用证 大陆商业银行 5. 2. 开将 信贴 用现 证资 以金 此回 循流 环内 陆 公 司 重 新 质 押 离岸公司 承 兑 6. 议 付 并 寄 送 单 据 开 出 信 用 证
7.承兑电贴现 3. 信用证通知离岸公司 4. 按照信用证所需文件向其交单
Hale Waihona Puke 案一（理财产品）1. 理财产品收益：4.9%-5.3%/年，用于质押开信用证 2. 信用证开证手续费：0.05% 4. 代开证手续费：0.075% 3. 信用证议付费： 0.05% 4. 香港信用证福费廷贴现费用：4.35% - 4.4% 6. 资金流转一次后最低收益： 0.375% 本方案在去掉资金方资金成本和提单物流费用后，作为没有足够资 源的主体或中介时，该笔交易实为亏损。但由于结构性存款为银行 开证行客户经理的重要考核指标，以该方案质押，绝对是用来和银 行之间合作议价的筹码
1. 资金方 要求：可以在短时间内调动RMB2000万以上资金；贷款利息应接受在年利息20%以 下；贷款周期最短可接受为2天。 2. 主体(进出口贸易公司) 要求：为外管局规定A类企业，在人行有做跨境人民币备案,最好是注册两年以上， 经营范围应与转口或进口贸易货物相匹配。 3. 物流 要求：提供真实两头在外提单或四大仓储公司仓单或进出口报关单，价格需控制在千 分之三以下. 4. 开证支行客户经理 要求:必须是银行内的中高层客户经理，五年以上在同一家银行工作经验。 5. 贴现中介 A. 开征行包办，自开自贴 B. 境内有福费廷贴现渠道的银行 C. 直接开证到境外银行贴现。 6. 外管局及相关监管部门联系人 要求：专业财务对所有单证，银行水单备案整理。并负责记账和国际收支申报，严 格把握应收应付账款记账。
银行内保外贷业务操作规程模版
xx银行内保外贷业务操作规程第一章总则第一条为规范我行内保外贷业务操作，防范和控制风险，促进业务健康发展，根据国家有关法律法规、监管政策和x银行相关制度规定，特制定本操作规程。
第二条本规程所称内保外贷业务，是指担保行根据境内企业（申请人）申请，以境外企业（借款人）为被担保人向境外融资行（受益人）开出融资性保函或备用信用证（以下统称保函），境外融资行据此向境外企业提供融资的业务。
第三条本规程所称担保行是指x银行授权开办涉外融资性保函业务的境内各分支机构；境外融资行是指x银行境外机构、与x银行有密切合作关系的境外代理行；被担保人是指申请人愿意为其承担全部融资风险的境外子公司或合作企业。
第四条内保外贷业务坚持“内外联动、分工协作、利益分享、风险共担”的原则，优先选择x银行境外机构作为融资行。
担保行负责申请人的风险管理，融资行负责借款人的风险管理和融资用途监督。
第二章业务管理第五条保函项下融资用途须符合国家监管政策以及当地监管规定，主要用于满足境外中资企业境外投资或生产经营的融资需求，不得将担保项下资金以借贷、股权投资或证券投资等形式直接或通过第三方间接调回境内使用，包括但不限于以下行为：（一）融资资金用于偿还被担保人自身或其他境外公司原有贷款，而原有贷款曾以股权或债权形式调回境内；（二）融资资金直接或间接用于购买境外标的公司的股权，而标的公司主要资产在境内；（三）监管部门认定的其他调回方式。
第六条内保外贷业务保函有效期原则上不得超过五年，超过五年的，须报总行审批。
第七条除符合信用贷款条件或有权审批行批准以信用方式用信的客户外，担保行须严格落实保证金要求和采取相应的反担保措施。
（一）非低信用风险保函最低保证金比例为２０％，总行级核心客户及行业重点客户，经有权审批行批准可适当减免保证金。
保证金币种与保函币种不同的，须适当提高保证金缴存比例或采取其他相应措施规避汇率风险。
（二）除保证金以外的风险敞口部分，须严格落实反担保，同时采取适当降低抵（质）押率、提高保证人资质要求等措施加强反担保标的管理。
中资企业外保内贷办理指南
中资企业外保内贷办理指南第一篇：中资企业外保内贷办理指南中资企业“外保内贷”办理指南一、中资企业“外保内贷”业务中资企业“外保内贷”业务即中资企业境外担保项下境内贷款，是指在境外机构或个人提供担保（保证、抵押、质押等）条件下，由境内金融机构向境内中资企业发放的本、外币贷款。
贷款形式包括普通贷款和授信额度。
境外机构或个人提供用于抵押或质押的资产，应符合国家有关规定。
境外机构提供保证的形式，除信用保证外，还可以其境内外合法资产进行质押和抵押，但不得违背其他主管部门关于抵押质押的限制性规定。
中资企业“外保内贷”业务实行额度管理，中资企业办理“外保内贷”业务应逐笔向我局申请外保内贷额度。
二、中资企业申请“外保内贷”业务，应提交如下材料：1、被担保企业出具的申请报告，内容包括：企业经营范围、行业性质及特点、近三年的经营情况、财务状况、融资用途、偿还能力等；（应包含如下内容：我公司承诺，外保内贷项下资金不用于质押类用途或存为保证金，不用于购买理财类产品。
）2、被担保企业营业执照；3、经注册会计师事务所审计的被担保企业上年度资产负债表和损益表或银行盖章确认的企业财务报表（新成立企业除外）；4、境内银行出具的加盖公章的该笔贷款已经通过银行审贷程序的审批结论或同等证明材料。
（结论中应包含如下描述：外保内贷用于实体经济发展，授信项下每笔借款（含信用证、保函等），最短存续期限不少于15天。
）5、境外担保人出具的担保意向书（意向书如为外文，除意向书原件外，还应提供经申请机构盖章的主要条款中文翻译件）；6、针对前述材料应当提供的补充说明材料。
三、中资企业申请“外保内贷”业务，应满足以下条件：1、被担保企业属于国家产业政策鼓励或允许行业；2、被担保企业的净资产与总资产的比例不得低于15%；3、外保内贷项下贷款原则上不超过一年（含）；4、暂不受理贷款资金用于房地产开发、自有物业建设的外保内贷；5、对发生履约的银行，原则上不再核准中资企业外保内贷。
操作指引(内保外贷、外保内贷、物权担保、跨境担保其他事项外汇管理)
附件3：第一部分内保外贷外汇管理操作指引一、境内担保人办理内保外贷业务，在遵守国家法律法规、行业主管部门规定及外汇管理规定的前提下，可自行对外签约。
二、内保外贷登记境内担保人签订内保外贷合同，应到外汇局办理内保外贷登记。
（一）境内金融机构通过数据接口程序或其他方式向外汇局资本项目信息系统报送内保外贷相关数据。
（二）除金融机构以外的其他境内机构（以下简称为非金融机构），应在正式签订担保合同后15个工作日内到外汇局办理内保外贷登记手续。
担保合同或担保项下债务合同主要条款发生变更的（包括债务合同展期），应当在15个工作日内办理内保外贷变更登记手续。
1、非金融机构到外汇局办理内保外贷登记时，应提供以下材料：（1）关于办理内保外贷登记的书面申请报告（内容包括公司基本情况、担保余额、本次担保交易内容要点、其他需要说明的事项。
有共同担保人的，应在申请报告中说明）；（2）担保合同和担保项下主债务合同（合同文本内容较多的，提供合同简明条款并加盖印章）。
（3）外汇局根据本规定认为需要补充的相关证明材料。
2、外汇局按照真实、合理、合规等原则对担保人的登记申请进行审核，并为其办理登记手续。
担保人未在规定期限内到外汇局办理担保登记的，如能说明合理原因，且担保人提出登记申请时尚未出现担保履约意向的，外汇局可按正常程序为其办理补登记；不能说明合理原因的，外汇局可按未及时办理担保登记进行处理。
3、经外汇局批准，部分非金融机构可以参照金融机构通过资本项目系统报送内保外贷数据。
同一内保外贷业务下存在多个境内担保人的，可自行约定其中一个担保人到所在地外汇局办理登记手续。
三、金融机构作为担保人提供内保外贷还应符合以下规定：1、办理内保外贷业务的金融机构，经行业主管部门批准，具有相应担保业务经营资格。
以境内分支机构名义提供的担保，应当获得总行或总部授权。
2、在任意一个工作日末，单家法人机构融资性内保外贷项下付款责任本金余额，不超过其上年度末经审计的净资产的50%。
企业套利业务流程图
企业套利业务流程图
一、流程图
注：1、企业（新加坡）和企业（香港）是国内企业分别在新加坡和香港出资成立或实际控制的企业；
2、租赁（香港）是融资租赁公司在香港的母公司
二、步骤解读
（1）国内企业在国内银行办理协议存款，并以协议存款为质押向国内银行申请开具融资性保函；
（2）国内银行向国外银行出具融资性保函，保函中约定的借款人为企业（新加坡）；
（3）收到保函后，国外银行向企业（新加坡）授信，同意发放贷款；
（4）企业（新加坡）与企业（香港）签订贸易合同，国外银行直接将贷款由企业（新加坡）划转企业（香港）。
【企业（香港）作为企业（新加坡）的交易对手】；
（5）企业（香港）与租赁（香港）签订借款协议，贷款所得资金以借款形式流转到租赁（香港）；
（6）租赁（香港）以资本金形式投资国内租赁公司
（7）租赁公司与国内企业签订融资租赁协议（一般为售后回租协议），协议签订后，完成结汇，资金最终流转到国内企业。
三、 还款流程图
1、贸易+融资——还款流程图
2、贸易——还款流程图
国内企业 用贸易款还款
企业（新加坡） 贸易合同。
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内保外贷及信用证套利具体操作步骤
香港银行收到融资性保函后，为香港公司发放美元贷款，同时锁死一年期NDF，确定到期还贷成本。
9.香港银行叙做信用证项下押汇，向香港企业放款，同时配套NDF到期日，境内银行付人民币到香港银行，香港银行购汇还贷，NDF 交割，兑现收益。
内保外贷及信用证套利具体操作步骤
内保外贷具体操作步骤：
1.联系境内银行以境内公司名义提供相关资料申请融资性保函额度。
2.联系香港的银行以香港公司名义提供相关资料申请保函融资额度。
3.向香港的银行申请配套保函融资额度的NDF额度。
4.双方额度均通过审批后，境内公司向境内银行申请单笔保函业务，提供单笔需要的申请资料，并存入全额人民币保证金质押，定期一年。
5.香港银行收到融资性保函后，为香港公司发放美元贷款，同时锁死一年期NDF，确定到期还贷成本。
6.香港公司用收到的美元贷款进行真实付汇。
7.一年到期后，购汇偿还美元贷款，交割NDF,收益兑现。
人民币信用证具体操作步骤：
1.联系境内银行以境内公司名义提供相关资料申请信用证开证额度。
2.联系香港的银行以香港公司名义提供相关资料申请信用证贴现额度。
3.境内企业提供开证资料以全额人民币质押申请开立人民币贸易信用证。
4.境内银行向香港银行开出一年期信用证。
5.香港公司向香港银行交单。
6.香港银行在系统登记交单议付，并向境内银行寄单。
7.境内银行承兑信用证，承兑期限一年。
8.香港公司申请押汇。
9.香港银行叙做信用证项下押汇，向香港企业放款，同时配套NDF到期日，境内银行付人民币到香港银行，香港银行购汇还贷，NDF交割，兑现收益。
NDF及套利操作案例
融资保函的定义：融资保函又称“融资性保函”或“融资类保函”，是指担保银行应借款人的申请而向贷款人出具的，保证借款人履行借贷资金偿还义务的书面文件。
该保函主要包括：借款保函、透支保函、有价证券发行担保、融资租赁担保、延期付款担保、银行授信额度保函等。
NDF（Non-Deliverable Forward），意即“无本金交割远期人民币交易”。
是企业与银行约定远期人民币汇率及交易金额，并于未来指定日期，就先前约定汇率与即期市场汇率之差价结算差额，而无须交割本金。
它是境外企业针对有我国的外汇管制，为规避人民币汇率风险所衍生出来的金融工具，一般只能由境外银行承做。
DF：国内远期结售汇（DF，Deliverable Forward)。
NDF与国内远期结售汇业务的区别在于：1、没有本金的交付，只要把到期日的市场汇率与合约议定价格的差价进行交割清算，不需要占用企业的资金；2、叙做NDF业务，不需要真实的贸易背景；三、交割货币为美元或其它流动性好的国际货币，如欧元、日元；四、NDF在期限上更为灵活，最长可做15年，而远期结售汇最长为1年。
目前海外NDF市场对人民币升值的预期强于境内市场，NDF贴水大于DF贴水，即NDF市场与DF市场的人民币兑美元汇率存在价差，从而产生套利空间。
进口贸易汇率解决方案
公司进口贸易中主要需求是如何有效规避汇率风险，锁定乃至降低付汇成本。
目前汇率风险主要体现在人民币对美元的汇率风险以及美元对其他货币（如欧元、英镑等）的汇率风险。
预计未来一年内，人民币对美元的汇率升值趋势不变，且升值速度会逐步加快，波动幅度逐步加大。
目前企业为降低付汇成本而通常使用的做法：现汇支付（不产生结售汇成本和汇率风险）、现汇结汇+远期购汇（可以通过现汇结汇价和远期购汇价之间的价差套利）等。
方案：境内人民币定期存款质押贷款购汇+境外NDF方案
★方案优点：更有效地使公司享受人民币升值好处，增加企业财务收益，降低付汇成本。
按目前报价水平测算，公司可以获取付汇金额1%以上的无风险收益。
★适用范围：该方案适用于公司所有对外付汇的情况。
★方案说明：
人民币定期存款质押贷款购汇：公司将拟购汇或拟对外支付的现汇结汇后的人民币资金以定期存款方式存入我行，以该定期存款质押向我行申请外汇贷款对外支付，贷款到期后以该定期存款购汇还贷。
境外NDF：公司境外关联公司与我行签订NDF合约，简要条款如下：
NDF合约-公司买美元卖人民币
本金额：1000万美元
交易日：2013 年 6 月 12日
起息日：2013 年 6 月 14日
定价日：2014 年 6 月 12日
到期日：2014 年 6 月 14日
远期合约汇价：6.2990
最终定价：USD/CNY在定价日北京时间上午约9：15路透信息终端显示的美元兑人民币汇价
美元买家：公司
美元卖家：银行
到期收取/支付：如最终定价＜6.2990，则公司支付美元差额
=1000万美元X[6.2990/最终定价]-1]
如最终定价＞6.2990，则外贸公司收取美元差额
=1000万美元X[1-（6.2990/最终定价）]
如最终定价=6.2990，则无需交收
★举例说明：公司日前拟用现汇1000万美元对外支付，按上述方案操作，
1）即期将美元结汇（7.6295），折合人民币76,295,000.00
2）办理人民币一年期定期存款，利率3.06%；
3）贷款美元1000万，利率？%，对外支付；
4）境外子公司办理一年期NDF业务，交易汇率为7.2990
一年后....
1）公司获取人民币本息78,629,627.00；
2）在国内办理购汇：
ⅰ到期中间汇率为7.4000，银行售汇价为7.4150，
则公司可购美元10,604,130.41
即公司在我行美元一年期贷款利率不高于7.20%，就有套利机会。
ⅱ到期中间汇率为7.2990，银行售汇价为7.3140，
则公司可购美元10,750,564.26
NDF获得0美元，
合计：10,750,564.26
即公司美元一年期贷款利率不高于7.50%，就有套利机会。
ⅲ到期中间汇率为7.1500，银行售汇价为7.1650，
则公司可购美元10,974,127.98
NDF支付208,391.60美元，
合计：10,765,736.38
即公司美元一年期贷款利率不高于7.65%，就有套利机会。
（本例仅为参考，不构成实际成交依据）
目前我行美元贷款基准利率为6.1%左右，如公司按上述方案操作，无风险套利空间为1%以上。
公司每付汇1亿美元计，可获利100万美元以上。
出口贸易汇率解决方案
公司出口贸易中主要需求是如何有效规避人民币汇率升值风险，锁定乃至提高结汇价格。
方案：境内远期结汇+境外NDF方案
★方案优点：通过NDF市场与境内DF市场价格的差异获取无风险套利，间接达到提高结汇价格的目的。
★适用范围：该方案主要适用于公司出口收汇的情况。
★方案说明：
远期结汇：公司根据出口计划及收汇时间表，与我行签订远期结汇协议，约定好未来结汇时间、结汇金额，结汇价格。
NDF：签订好远期结汇协议后，境外关联公司与我境外分行签订期限、金额相同，方向相反的NDF协议。
NDF合约-公司买美元卖人民币
本金额：1000万美元
交易日：2007 年 6 月 12日
起息日：2007 年 6 月 14日
定价日：2008 年 6 月 12日
到期日：2008 年 6 月 14日
远期合约汇价：7.2990
最终定价：USD/CNY在定价日北京时间上午约9：15路透信息终端显示的美元兑人民币汇价
美元买家：公司
美元卖家：银行
到期收取/支付：如最终定价＜7.2990，则公司支付美元差额
=1000万美元X[7.2990/最终定价]-1]
如最终定价＞7.2990，则外贸公司收取美元差额
=1000万美元X[1-（7.2990/最终定价）]
如最终定价=7.2990，则无需交收
★举例说明：
如公司预计12个月后收到1000万美元货款，与我行签订一年期远期结汇协议，一年期远期结汇价格为7.3626；同时公司境外子公司与我香港分行签订一年期NDF协议，买入1000万美圆，价格为7.2990。
一年后…
1）人民币中间价7.4000，银行即期结汇价格7.3850
则公司机会损失:
(7.3850-7.3626)Ｘ1000万美元＝224,000人民币
公司NDF收益：
(7.4000-7.2990)X1000万美元/7.4=136,486.48美元
折人民币：1,007,952.65
公司套利收益：1,007,952.65-224,000.00=783,952.65人民币
2）人民币中间价7.2460，即期结汇价格7.2310
公司机会收益:
(7.3626-7.2310)Ｘ1000万美元＝1,316,000人民币
公司NDF支付：
(7.2990-7.2460)X1000万美元/7.2460=73,143.80美元
折人民币：528,902.81
公司套利收益：1,316,000.00-528,902.81=787,097.19人民币
（本例仅为参考，不构成成交依据）
过去几年中，由于海外市场对人民币汇率升值预期总是大于国内预期，所以NDF市场与境内DF市场人民币兑美元价格存在差异，为企业提供了无风险套利的空间。
在人民币充分升值之前，这种空间始终存在。
如公司出口收汇均采用上述方法，以1亿美元计，可套利700万元人民币以上.。